我国重型汽车行业状况及发展前景分析

15日，马鞍山市城市发展投资集团有限责任公司发布公告，公司拟发行8亿元5年期中期票据，其募集说明书对公司所处的重型汽车行业进行了分析。

1、重卡行业整体情况

货车是汽车行业细分市场的重要组成部分，广泛服务于公路货运、工程建设、能源、矿山、林业和建筑等行业及国防事业，在国民经济和社会发展中有着十分重要的地位和作用。货车行业与国民经济的发展和固定资产投资紧密相关，一方面，国民经济的发展带动运输总量的增长；另一方面，货车行业属于生产资料领域，拥有一个与国民经济发展相关联的包括钢铁、橡胶、电子等融为一体的产业链关系。

2008年货车市场总体呈现前高后低走势，下半年受出口市场萎缩、经济增速放缓的影响，国内货车市场需求转弱，加之2008年7月1日起，机动车全面实施国Ш排放标准，导致用户购车成本和使用成本上升，对货车市场产生一定的负面影响，2008年全年货车销量增长速度出现较大下滑。重型货车全年销量为54.04万辆，占货车整体销量23.69%。

随着国家扩大内需、促进经济增长政策的逐步实施，2009年国内货车市场需求逐步回升，其中货车整车产销232.63万辆和225.01万辆，同比分别增长46.85%和40.95%；此外，受益于基础设施建设的拉动及下半年国内实体经济的回暖，2009年重型货车实现销量63.62万辆，同比增长17.73%。

2010年在国家扩大内需，加大基础建设投资的促进下，我国重卡产销突破百万辆大关，创造了一个新的历史记录。全国生产重卡(含非完整车辆、半挂牵引车)106万辆，同比增长65.44%；销售102万辆，同比增长59.93%。

进入2011年，国家实施了货币紧缩政策，基础建设投资项目减少，房地产行业受到严格控制，多方面原因影响了货车的产销量，国内货车行业的产销量同比出现下降趋势。2011年1-9月，国内货车(含非完整车辆、半挂牵引车)累计产销分别为2,630,164辆和2,739,250辆，同比累计分别下降9.11%和6.41%。其中，货车整车产销累计分别为2,006,917辆和2,075,380辆，同比累计分别下降4.48%和2.36%；半挂牵引车产销累计分别为188,570辆和198,573辆，同比累计分别下降31.39%和28.09%；货车非完整车辆产销累计分别为434,677辆和465,297辆，同比累计分别下降16.07%和11.40%。

2、竞争状况

一是替代品的威胁。重型汽车运输适宜于远程大吨位运载量的运输，与普通货车相比，在高等级公路运输的综合效率上，重型汽车运输效率大概提高30%以上，成本降低30%-40%，油耗下降20%-30%，其经济性十分明显。尽管铁路运输运费相对较低，对重型汽车运输形成一定的威胁，但铁路运输受三个因素的制约，一是固定线路，二是中转线路，三是效率成本与增量运力不足。重型汽车突出的运输优势在于可以实现点对点的快速运送，具有直接运达性，运输成本低，相对铁路运输更加机动、灵活，铁路运输亦不足以构成替代品威胁。所以，重型汽车虽然面临一定的来自替代品的威胁，但核心优势明显。

二是国外产品的竞争。重型汽车行业属于在国家法规管制下的竞争行业，也属于技术密集型与资金密集型相结合的高技术制造行业，准入门槛较高，技术复合含量高于轿车行业。由于国外同类车型价格高出3-4倍以及国外重型汽车制造商设计的载重不符合国内客户的实际需求等诸多原因，国外重型汽车制造厂商对国内竞争影响不大，短期内不会对国内厂商造成很大的威胁，目前市场占有率不足5%。

综上所述，从长期来看，受益于中国经济的稳定增长，重型汽车行业是一个有潜力、有前景的发展市场，虽然进入壁垒较高，但在效益增长的驱动下，现有制造商将发生两极分化。另一方面，该行业供应商有较高的议价能力，购买者有较低的议价能力，并且来自替代品的威胁较小。此外，该行业开始进入“品牌竞争”的高层次领域和阶段。因此，在国内竞争环境中，业内各公司利润的持续性增长在很大程度上依靠品牌建设、规模效应以及相应的技术提升和整体创新速度。

3、行业发展前景

2011年是“十二五”规划的开局之年，重型车行业作为生产资料，在国民经济中处于重要的主导地位，虽然目前重型车行业出现了暂时性下滑，但是该行业从整个经济发展的状况看，是个先行行业，是个具有广阔发展前景的朝阳行业，是一个其他运输方式（航空、水运与铁路等）不可替代的行业。十二五发展规划的良好起步必将带动重卡产业带来新的发展机遇。

（1）基础设施建设促进了对重型汽车需求的增长

●西部大开发建设

基础设施建设是西部大开发的重要内容。规划中指出要继续把交通、水利等基础设施建设放在优先位置，加快构建功能配套、安全高效、适度超前的现代化基础设施体系，提升发展保障能力。要把水利建设摆在突出位置，我国水资源短缺，既有工程性缺水，也有资源性缺水，都制约着我国经济社会发展，要一手抓好水资源的节约利用，建设节水型社会，另一手要加大水利工程建设力度，建设一批骨干水利工程，加快大中型水库及城市水源工程建设，着力解决水资源制约瓶颈问题。

●保障房建设

“十二五”规划中指出，未来五年将加大保障性安居工程建设力度，加快棚户区改造。在部署2011年工作时，中央经济工作会议明确提出大力发展公共租赁住房。居住房和城乡建设部的要求，2011年计划建设保障性住房和各类棚户区改造住房的数量将比2010年大幅度增加，并计划在今年建设1,000万套保障性住房。

●水利建设

2011年，财政部印发的《财政部关于全面贯彻落实中央水利工作会议精神的意见》（以下简称《意见》），把支持水利改革发展放到财政工作更加突出的位置。《意见》指出要突出支持水利改革发展重点领域和薄弱环节。水利建设必将给重卡和专用车领域带来一定的机遇。

（2）公路运输网络贯通拉动了物流业对重型汽车需求的增长

“十一五”期间，我国公路发展迈上一个新的台阶。截止到2010年底，全国公路网总里程达到398.4万公里，5年增加63.9万公里。国省干线公路里程达到46.22万公里，其中国道16.39万公里、省道29.83万公里，比“十五”末分别增加了3.12万公里和6.44万公里。“十一五”末高速公路里程达到7.41万公里，居世界第二位，国家高速公路网中重点建设的“五射两纵七横”14条线路中，已建和在建路段达到95%以上。

预计“十二五”末中国高速公路通车总里程将有望达10万公里，超过美国跃居世界第一。高速公路骨架的基本形成，构建了城市间的公路运输通道，提高了综合运输通道能力，优化了综合运输体系结构。同时也强化了对铁路、机场和沿海港口的集疏运功能，促进了综合运输体系结构的优化。

中国政府不断努力改善公路运输网络，这种改善为公路运输的发展提供了条件，从而拉动了对以重型汽车为代表的长途汽车运输的需求，国内不断增加的商业活动以及进出口贸易往来也增加了中国的公路货运，进一步推动了对重型汽车的需求。物流业的快速发展，对公路运输的牵引车与载货车市场的拉动极大，起到至关紧要的作用。由于目前生产社会化程度越来越高，专业化分工越来越细，因此，对经济区域间、大城市间交通运输的要求将越来越高，同时这也促进了专用车市场的发展。更为明显的因素是限载限超、物流行业的快速发展，油价持续攀升所引发的环保与节能等新的政策情况，国内卡车行业呈现两极发展态势（远程运输主要是重型汽车，近程运输主要是轻型汽车或微型汽车），这个市场结构的调整将进一步得到优化。另外目前我国运输业瓶颈从总体看，尚未得到根本性的缓解（例如：煤炭等基础工业原料的远程运输等）。而陆上运输方式中，铁路运力增长有限，因此公路运输将是全社会物流量大幅增长的主要受益者，这为重型汽车市场的稳定发展提供了良好的宏观环境。

（3）海外市场的需求稳步增长

由于部分中国重型汽车制造商通过引进国外先进技术，加以技术创新，按照中国道路状况进行改良，国内重型汽车的产品质量不断提升，而国内厂商在人力资源、原材料和管理费用方面具有显著成本优势。因此国内产品制造成本要远低于国外。与全球制造商相比，中国重型汽车在海外新兴市场有较强的价格竞争力。预计今后几年，海外市场的重型汽车需求还将保持稳步增长，进一步改善供求关系，推动行业景气。

（4）专用汽车将有大的发展空间

近年来，我国专用汽车以年均近20%的速度递增，总量和品种大幅增长，已经成为仅次于美国的专用汽车生产和消费大国。2000年，我国专用汽车产量只有18万辆，占当年卡车总产量的26.9%；2010年，我国专用汽车年产量已连续3年超过150万辆，产品品种多达5000多种，专用汽车出口达20万辆左右，已在国际市场上占有一席之地。专用汽车具有产品种类多、生产批量小、专业化程度高等特点。我国目前商用车专用化程度只有40%，而经济发达国家专用汽车占商用汽车的比例却高达80%以上。预期明年，随着专用汽车专业化、智能化、高档化、差异化与个性化的要求越来越高，市场容量将不断扩大。