Mysteel月报：家电行业月报（2024-10）

月度行业观点：

国家统计局数据显示，2024年8月中国空调产量1498.0万台，同比下降9.4%；1-8月累计产量19139.1万台，同比增长7.8%。8月全国冰箱产量897.7万台，同比增长4.7%；1-8月累计产量6781.6万台，同比增长7.3%。8月全国洗衣机产量1011.2万台，同比增长7.0%；1-8月累计产量7145.9万台，同比增长7.2%。8月全国彩电产量1830.9万台，同比增长5.4%；1-8月累计产量13069.9万台，同比增长1.9%。

据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2024年10月空冰洗排产总量合计为2863万台，较去年同期生产实绩增长13.4%。分产品来看，10月空冰洗三大行业排产都表现出增长趋势，其中家用空调排产1177万台，较去年同期生产实绩增长23.9%；冰箱排产850万台，较上年同期生产实绩增长8.6%；洗衣机排产836万台，较去年同期生产实绩增长5.6%。当前，欧美的补库需求持续，需求和安全是驱动补库的核心因素，目前美国已进入补库阶段，从需求视角来看，未来半年仍将延续弱补库，但总统候选人的关税“逐高竞赛"或带来下半年抢进口的风潮；其次美国降息带来利好，利率下调会促进各国增加投资，刺激消费；叠加欧洲今年经历了一个炎热的夏季，特别是南欧和东欧，空调的备货需求都很强烈。目前家电整体内外需求均较为强劲。

月度行业产销数据：

 一、月度原材料价格监测

 价格指标变更：玻璃价格指标由华东（浙江）市场主流价格调整为华东地区市场价

二、主要原材料品种价格分析

（1）冷轧：库存压力仍存，订单情况不佳，10月冷轧价格预计继续下跌

展望10月，九月市场表现较为一般，需求未能如预期般释放，在经历了目前九月的平淡市场后，普遍对后续市场也不看好，多采取谨慎的操作策略，减少库存。钢厂方面，钢厂在九月和十月基本保持正常生产，未有较长时间检修和减产计划，冷轧板卷的供应量相对稳定，部分钢厂根据市场情况对资源投放进行了一些调整，但总体供应变化不大。因此在没有重大政策或市场变化的情况下，预计10月仍将保持相对稳定的生产节奏，冷轧板卷的供应量不会有明显减少。同时，前期累积的库存需要时间消化，市场供应压力将持续存在。综上所述，需求预期不佳、供应压力持续以及成本支撑减弱等因素共同作用，使得市场价格缺乏上涨动力，预计10月冷轧板卷价格或将维持弱势运行。

（2）镀锌：供应持续增量，需求恢复有限，10月价格预计窄幅下行

展望10月，随着国内建筑钢材生产企业产能置换并延伸到镀锌板卷，市场镀锌板卷供应也是有所增加。此外，随着近期镀热价差有扩大趋势，对于买热卷作为原料的压延企业又有一定利润空间，自然生产积极性也有所增加，预期10月份镀锌板卷的供应也有所增加。而需求方面，虽然国内汽车、家电行业在今年表现尚可，但对于冷轧及镀锌板卷的消费占比依旧较小，而占比较大的房地产行业表现不行的情况，自然冷轧及镀锌板卷的需求也是有所下滑。“金九银十”下家电、汽车需求有望进一步增加，但相比于供应端的增量而已依旧较少，在供强需弱的格局下，10月份镀锌板卷后市价格仍有下行空间。

（3）铝：预计10月铝价持续震荡偏强运行

9月铝价先跌后涨，整体偏强运行。9月现货铝价再度攀高上行，虽些许时段呈现高位回调波动，但整体拉涨态势依旧明显，临近国庆假期，但由于畏高铝价，从而拿货意愿谨慎存有节前备货情绪的企业也大多斟酌而为，现货市场笼罩于低价走量氛围中。9月底，宏观环境明显改善，磅利好政策频出，涉及降息、降准、房地产企稳及提振股市等关键经济环节，在“宽货币”周期下，后续期待财政政策协同加码，进一步提振实体经济。预计10月份铝价持续震荡偏强运行。

三、 家电行业需求调研

从调研的家电行业数据来看，下游企业订单表现较环比略有增加，虽然期间原料价格上涨明显，部分下游的拿货有所受限，成交推进缓慢，但基于假期补库的需求，订单仍有释放，家电现货原材料库存量环比上升11.24%，原料消耗稳步推进。

据Mysteel调研从家电行业用钢量来看，截至9月底，调研了解到家电行业样本企业9月份新增订单量企业数环比上升，内销市场回落，海外市场销量呈增长态势，家电行业排产节奏饱和度尚可。

四、 月度热点信息

1、三大白电10月排产数据发布

据产业在线最新发布的三大白电排产报告显示，2024年10月空冰洗排产总量合计为2863万台，较去年同期生产实绩增长13.4%。

分产品来看，10月空冰洗三大行业排产都表现出增长趋势，其中家用空调排产1177万台，较去年同期生产实绩增长23.9%；冰箱排产850万台，较上年同期生产实绩增长8.6%；洗衣机排产836万台，较去年同期生产实绩增长5.6%。

2、国家统计局：8月中国四大家电产量出炉，空调同比降9.4%

国家统计局数据显示，2024年8月中国空调产量1498.0万台，同比下降9.4%；1-8月累计产量19139.1万台，同比增长7.8%。

8月全国冰箱产量897.7万台，同比增长4.7%；1-8月累计产量6781.6万台，同比增长7.3%。

8月全国洗衣机产量1011.2万台，同比增长7.0%；1-8月累计产量7145.9万台，同比增长7.2%。

8月全国彩电产量1830.9万台，同比增长5.4%；1-8月累计产量13069.9万台，同比增长1.9%。

3、海关总署：8月中国四大家电出口量出炉，空调同比增40.1%

海关总署最新数据显示，2024年8月中国出口家用电器41882万台，同比增长18.4%；1-8月累计出口295294万台，同比增长23.6%。

8月出口空调373万台，同比增长40.1%；1-8月累计出口4685万台，同比增长25.3%。

8月出口冰箱732万台，同比增长20.7%；1-8月累计出口5404万台，同比增长23.4%。

8月出口洗衣机295万台，同比增长7.8%；1-8月累计出口2170万台，同比增长18.8%。

8月出口液晶电视1063万台，同比增长13.6%；1-8月累计出口7043万台，同比增长8.4%。

8月进口家用电器182万台，同比增长5.9%；1-8月累计出口1313万台，同比下降17.1%。

8月进口液晶电视1万台，同比下降32.3%；1-8月累计进口20万台，同比增长9.7%。

4、商务部：家电以旧换新带动销售超335亿元

9月30日，从商务部了解到，截至目前，全国家电以旧换新活动参与人数超500万。在政策带动下，国内家电市场消费潜力持续释放。商务部数据显示，截至9月29日0时，511万名消费者购买8大类家电产品711万台，享受64.03亿元中央补贴，带动销售超335亿元。其中，绿色智能产品备受青睐。8大类家电中一级能效产品销售额占比达到92.53%。同时，湖北、上海、重庆等地因地制宜扩充了家电补贴品类，将净水器、洗碗机、扫地机器人等绿色智能家电纳入补贴范围。下一步，商务部将继续督促各地加快落实补贴政策，推动家电生产、流通企业抢抓国庆和“双十一”等重要消费节点，叠加企业让利，充分释放政策效应。

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