基本面情况
上周建材价格低位反弹，其中全国螺纹钢均价周环比上涨41元/吨至3667元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，供给端上周螺纹钢产量减少，合计减量8.01万吨，且主要集中在电炉企业。分区域来看，华中、华南、华北地区因利润不佳部分钢厂缩短生产时间以及轧线检修，产量下降较为明显。需求方面上周需求出现放量，全国周均成交回升15%。南方天气好转，成交出现明显回升，而在产量下降，库存增幅收窄的刺激下，市场情绪较前期转好，采购也较为积极，不过需求持续性仍有待观察。而库存方面，以螺纹钢为例，华东地区，南方大区有所累库，北方大区有所累库，周环比分别累库4.64万吨、0.36万吨以及2.56万吨；北方大区维持去库，周环比去库1.23万吨。综合来看，上周螺纹现货价格下跌主要是供给减少而需求出现阶段性放量所致。
宏观层面，虽有七月重要会议利好预期的支撑，但工地资金到位率连续三周下降，降幅走阔，截至7月2日，样本建筑工地资金到位率为61.08%，周环比下降1.52个百分点，且七月第一周，整体发债规模环比减少，资金情况较差。原料端，上周铁水数据为239.32万吨/天，周环比下降0.12万吨，铁水下降，成本支撑作用变弱，成材端，钢材供需双弱，库存持续累积，其中建材消费环比增1.1%，板材消费环比降1.8%。总而言之，受高温多雨天气以及资金差的影响，下游需求较差，同时成本支撑变弱，预计短期钢价或将震荡偏弱运行。
建筑业方面
核心观点：上周建材消费环比下降0,43%，周环比由正转负。产业数据方面，上周螺纹钢产量如预期下降，同时厂库下降，社库增加，表观需求小幅下降，数据偏中性。短期来看，近期期螺持续上涨带动市场情绪好转，雨季虽过但近期迎来高温天气。情绪驱动价格上涨动能有所减弱，因此预计短期建筑钢材价格或将涨势放缓。
截至7月2日，上周全国水泥出库量373.1万吨，环比下降3.7%，年同比下降28.1%；基建水泥直供量170万吨，环比下降1.7%，年同比下降13.7%。
截至2024年7月3日，据百年建筑网调研，上周砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1616.45万吨，周环比减少3.76%，同比下降9.03%。全国样本砂石矿山厂和加工厂产线开机率为61%，开机率在60%以上重点集中在华东、华中、东北地区。上周全国样本砂石矿山厂和加工厂产能利用率为36.08%，周环比减少1.41个百分点。
一、建筑材料价格行情
1. 建筑钢材
核心观点：上周螺纹钢价格低位反弹，预计本周螺纹钢价格或震荡偏弱运行
上周建材市场低位反弹，全国螺纹钢均价周环比上涨41元/吨。上周钢厂产量受利润不佳及轧机检修影响，出现了较为明显的下降，而随着南方天气好转，需求也有所回升，钢厂库存继续下降，社会库存小幅累积，供需矛盾有所缓解。
供应方面，上周我网统计的建材产量331.18万吨，环比回落3.92%，产量出现回落。螺纹方面，上周螺纹钢产量减少，合计减量8.01万吨，且主要集中在电炉企业。分区域来看，华中、华南、华北地区因利润不佳部分钢厂缩短生产时间以及轧线检修，产量下降较为明显，新疆由于部分高炉厂轧线复产以及生产品种调整产量继续恢复，其余地区产量持稳。
库存方面，上周我网统计的建材库存669.27万吨，周环比回升1.13%。以螺纹钢为例，华东地区，南方大区有所累库，北方大区有所累库，周环比分别累库4.64万吨、0.36万吨以及2.56万吨；北方大区维持去库，周环比去库1.23万吨。从七大区域来看，华东累库较为明显，累库4.64万吨。
需求方面，上周需求出现放量，全国周均成交回升15%。南方天气好转，成交出现明显回升，而在产量下降，库存增幅收窄的刺激下，市场情绪较前期转好，采购也较为积极，不过需求持续性仍有待观察。
心态方面，随着天气好转，下游需求环比出现好转，市场情绪也有所提振。不过当前处于淡季，市场仍以主动去库为主，情绪较为谨慎。
宏观层面，虽有七月重要会议利好预期的支撑，但工地资金到位率连续三周下降，降幅走阔，截至7月2日，样本建筑工地资金到位率为61.08%，周环比下降1.52个百分点，且七月第一周，整体发债规模环比减少，资金情况较差。原料端，上周铁水数据为239.32万吨/天，周环比下降0.12万吨，铁水下降，成本支撑作用变弱，成材端，钢材供需双弱，库存持续累积，其中建材消费环比增1.1%，板材消费环比降1.8%。
总而言之，受高温多雨天气以及资金差的影响，下游需求较差，同时成本支撑变弱，预计短期钢价或将震荡偏弱运行。
2. 中厚板
核心观点： 上周中厚板价格窄幅震荡，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，全国中厚板均价3769元/吨，周环比上涨1元/吨，整体成交情况表现一般。
供给方面，上周开工率84.62%，周环比持平，钢厂周实际产量154.93万吨，周环比减少3.05万吨。钢厂生产节奏保持稳定，产量高位震荡运行，市场资源到货尚可，贸易商锁价意愿较低，库存水平一般。
需求方面，淡季效应明显，需求持续疲弱，周中在宏观预期向好情绪助推下价格震荡偏强运行，需求集中小幅释放，但成交好转局面难以为继， 弱需求的现实抑制了反弹趋势，现货价格小幅回落。
库存方面，虽目前南北价差修复，但考虑到市场去库速度一般，商家主动备货意愿不强，短期北材南下锁单资源量较少，现本地中厚板现货库存变化不大。
本周展望
上周中厚板市场整体价格窄幅震荡，整体成交情况表现一般。上周钢厂产量下降3.05吨，生产积极性表现小幅下降。资源方面，上周社库加厂库减少2.61万吨，社会库存继续下降。需求方面，上周中厚板消费量为157.54万吨，环比下降0.65万吨，消费量月环比增加1.39%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商整体短期看空为主。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。
（二）其他建材
周度观点：上周全国水泥价格偏弱运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行
上周水泥复盘分析
上周全国水泥价格偏弱运行。
供应方面，上周274家水泥厂水泥熟料库容比为64.1%，环比下跌0.06个百分点，同比下跌8.77个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为68.91%，环比上涨0.37个百分点，同比下跌7.74个百分点；华南水泥熟料库容比为72.25%，环比下跌2.75个百分点，同比下跌1.97个百分点；华中水泥熟料库容比为56.64%，环比下跌1.40个百分点，同比下跌8.77个百分点；华北水泥熟料库容比为59.25%，环比上涨0.02个百分点，同比下跌4.64个百分点；西北水泥熟料库容比为50.72%，环比上涨0.13个百分点，同比下跌15.37个百分点；东北水泥熟料库容比为38.3%，环比上涨4.44个百分点，同比下跌31.97个百分点；西南水泥熟料库容比为64.37%，环比上涨0.80个百分点，同比下跌1.68个百分点。
需求方面，上周全国水泥出库量373.1万吨，环比下降3.7%，年同比下降28.1%；基建水泥直供量170万吨，环比下降1.7%，年同比下降13.7%。
（1）多地雨水持续，下游停工项目增多
华南雨水减少，价格上涨，下游经销商补库；东北等地项目正常推进，混凝土搅拌站供应量有所提升，水泥出库量随之上升。其余地区雨水持续，长江中下游干流全线超警，多地受强降雨和干支流来水影响，停工项目增多，商混企业也按要求停产。据湖南水泥企业表示，洞庭湖水位创新高，码头周边的工厂全部停水停电，预计2天才可以完全恢复，很多地方都淹了。从项目来看，世界计算·长沙智谷项目等项目临近收尾，水库和河道治理的项目多，但是近期用量有所下降。
（2）半年度回款情况远不及去年
据百年建筑调研，截至7月2日，样本建筑工地资金到位率为61.08%，周环比下降1.52个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.52%，周环比下降0.44个百分点；房建项目资金到位率为41.85%，周环比下降7.41个百分点。工地资金到位率连续三周下降，降幅走阔。其中，福建的房建项目资金明显走弱；浙江和广东的非房建项目资金也环比变差。施工单位普遍反馈，近期资金到位节奏变慢，半年度回款结点回款程度远不及去年，在手基建和房建项目的施工强度较低，部分项目接近竣工尾声。
（3）下游需求释放不足
基建投资彰显韧性，新开工、竣工降幅收窄，据悉，1-5月，广义基建投资增速为6.7%，较前值下降1.1pct；全国房地产开发投资40632亿元，同降10.1%，降幅较前值扩大0.3pct。多地项目陆续进入收尾阶段，新项目招投标活动结束后暂未通知具体供货时间，整体需求释放不足。
本周展望
总体来看，多地施工进度放缓，需求持续下降。多企业工作重心转移至半年度回款，表示半年度回款情况远不及去年，在手订单也不及往年。从上半年整体数据来看，下游需求支持仍有所不足，呈现“供强需弱”的去库存状态，短期内难有明显回升迹象。
周度观点：上周混凝土价格持平运行，预计本周混凝土行情或将偏弱运行
上周混凝土复盘分析
上周混凝土价格持平运行。
供应方面，截至7月5日，全国506家混凝土产能利用率为7.23%，周环比下降0.15个百分点；年同比下降4.21个百分点。近期北方降雨增多，外加年中回款阶段不理想，市场供需矛盾激烈，因此混凝土企业发运量减势依旧。
发运方面，全国506家混凝土发运量为144.81万方，周环比减少2.06%，年同比减少35.10%。分区域来看：华东地区发运量环比下降2.88%。其中福建、江西市场发运量环比小幅增加，市场需求有所回暖，项目量采购微增；江浙沪皖鲁仍然高温多雨天气，项目进度受到影响，且需求量同比明显减少，部分资金不足搅拌站出现停产局面。华南地区发运量环比提升1.85%。广东市场发运量保持增量，目前施工条件较好，项目进度恢复正常，但由于上游砂石料资源下船受阻，因此混凝土生产略受影响，且本地水泥价格大涨，搅拌站成本拉升，售价无法上涨，因此供应有所放缓；而广西、海南市场发运量继续小降，降雨及资金等问题依旧存在，项目进度及搅拌站供应都放慢，混凝土企业积极催款。华中地区发运量环比降低9.5%。华中三省降雨影响尤为突出，其中湖南长沙部分区影响大，基本无法正常开展工作，整体对项目施工进度减缓较大，发运量下降。西南区域发运量环比增加0.56%。其中四川发运量有所增加，降雨减少后，重点项目起到基础支撑作用；云贵渝三地发运量减少，主要有降雨冲击，其中的重庆市场主要前期原材大幅上涨后，导致混凝土报价上涨，而终端不承认涨价，因此供应暂停，整体量有所减少。华北地区发运量环比小幅下降3.35%。整体来看，山西、河北市场主要受到降雨影响，北京、天津市场主要受到资金回款不理想，选择停供催款，因此整体量下行趋势。西北、东北区域发运量环比小幅增加，主要来看，降雨等影响不多，项目阶段性需求有所增加，目前资金问题依旧不乐观，企业也在观望，因此发运量无法达到施工旺季时段水平。
本周展望
综合来看，对于混凝土量冲击主要因素为强降雨及高温天气，还有半年度资金回款不理想所致；接下来，搅拌站现有项目供应会根据付款情况，有所斟酌，另外下半年也开始了，上半年的提及的一些资金下发也许能相应到位，届时会释放出一批新项目的启动，带来相应的新需求，短期来看，量尚未迎来转折点，但是下半年的市场仍然是有一定储量的。
（三）建筑行业动态热点信息一览
建筑业
据百年建筑调研，截至7月2日，样本建筑工地资金到位率为61.08%，周环比下降1.52个百分点。其中，非房建项目资金到位率为64.52%，周环比下降0.44个百分点;房建项目资金到位率为41.85%，周环比下降7.41个百分点。本期工地资金到位率连续三周下降，降幅走阔。
七月第一周，整体发债规模环比减少，但国债发行速度较快，环比增加1604亿元;新增专项债发行200亿元，环比减少1413亿元，
2024年6月，10个重点城市新建商品房成交（签约）面积总计922.76万平方米，环比增长20.3%，同比下降25.3%，同比降幅继续缩窄。同期，10个重点城市二手房成交（签约）面积总计772.31万平方米，环比增长3.7%，同比增长14.8%。
中指研究院表明2024年上半年，全国300城住宅用地供求规模同比降幅均超30%，土地成交楼面均价和溢价率均较去年同期下降。房企投资继续聚焦，土地成交的城市集中度进一步提升，TOP20城市住宅用地出让金占全国比重升至近六成。土拍热度方面，进入二季度，由于优质地块较少叠加房企拿地意愿尚未修复，仅上海、杭州、成都等地部分地块尚能竞拍出高溢价，多数土地以底价成交，市场情绪低于一季度。土拍规则继续优化，上海于6月取消了土拍溢价率10%的上限要求，北京上调了部分地块溢价率上限。
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