7月稀土市场将低迷不改
【概述】6月稀土市场价格整体呈下行态势，经4月份商储实施强力拉涨后，稀土主流品种逆势走高，直至5月中下旬价格保持相对稳定，6月初市场吵得沸沸扬扬的国储有望跟进的消息也在6月7号在北京召开国储招标会，但最终结果国储局难以溢价收储导致国储流标。之后稀土市场价格一路下行，而市场寄予期望值过高的6月23日国储会议也让市场再次希望落空，价格继续下行，其中表现最为明显的为稀土主流产品镨钕镝铽钆类。
6月初镨钕铽镝钆类价格还处于高位，但基于收储的原因，大部分厂家占停出货，以观望市场。其中氧化钆类报价处高位不下，市场报价在7.8万元/吨左右，买方压价较为厉害，所以成交情况显得十分尴尬。在国储招标会议来临期，市场变现极为平淡，整体观望市场。但于6月7日国储流标之后，稀土价格上涨空间“破裂”，市场价格开始回弱，表现最为明显的为此前高涨的镨钕镝铽钆类产品，一路下行，价格回至近4月初的水平价格。而于6月23日在北京召开的稀土国储会议因市场寄予的期望太高，导致国储商讨会议变成国储动员会之后，又让市场大失所望，价格接着一路回调，主流镨钕氧化物报价在26.2万元/吨，镨钕金属33.4万元/吨。
基本面，根据我的有色网调查得知，6月中小型冶炼分离厂开工率在70%左右，六大稀土集团主要生产线基本全开，少量镝铽中重稀土生产线因检修未开，其中中铝国盛氧化物镝铽库存基本没货，北方稀土氧化镧长单已签订，目前氧化镧在包钢稀土拿货较为困难，金属厂宁波展杰进入6月后订单量也下降近20%，镨钕金属销售量月均300吨。2016年上半年累计销售1800吨左右，下游钕铁硼厂北京京磁因上市之后资本原因订单量表现的尤为不错，钕铁硼毛坯产量为月300吨，镨钕金属月采购量100吨.
总体来说，6月市场价格一路回调，镧铈价格占为平稳，镨钕镝铽钆类下跌较为明显，终端需求上涨乏力，下游淡季效应显现，整体成交稀少。
图1：2016年1-6月稀土主流产品价格走势
数据来源：我的有色网
【国内市场】
一、6月钕铁硼淡季效应显现，订单减量明显
6、7月是下游钕铁硼传统淡季，进入6月份以来，下游钕铁硼厂订单减量明显，据某厂家反映，目前下游钕铁硼厂库存虽已不多，但是基本也是按需采购为主，多数库存基本于5月初稀土价格涨价前采购。所以目前来说，采购量也不会有明显的增加，表现较好的为中高端磁材，仍处于强势，而低端磁材则反映平平。
此次商储带来镨钕镝铽类的拉涨，上扬幅度较大，由于终端需求一直明显增量，下游采购方一直保持谨慎态度，特别是当价格不能坚挺到一个月，下游不能接受，所以成交气氛略显尴尬，月初镨钕金属价报至34.5万元/吨，月底回调至33.4万元/吨，价格由快速拉涨到温和下调，“过山车”式的价格让下游难以接受。
根据统计数据，6月30日，氧化镨钕26.2万元/吨，全月均价26.5万元/吨；镨钕金属33.4万元/吨，全月均价34.0万元/吨，镨钕金属下调1.1万元/吨，较月初下调3.2%；氧化镝123万元/吨，全月均价127万元/吨，相比月初下跌6万元/吨，跌幅4.65%；镝铁125万元/吨，于月初下调8万元/吨，下调幅度6.02%。全月均价129万元/吨。
图2:镨钕/镝类价格走势图
数据来源：我的有色网
二、铽铕钇需求不足价格难以拉涨
铕钇价格一直保持着低位持稳运行，价格始终难以拉涨，鉴于三基色荧光粉市场日益萎缩，需求端回暖乏力，而氧化铕、钇暂无新的应用领域出现。6月份以来，价格不温不火，始终低位运行。而目前32万元/吨的氧化铕也已出现，存在继续下行的可能，即使收储实施，价格也难以拉涨，或在低位震荡。
根据统计数据，6月30日，氧化铽265万元/吨，全月均价275万元/吨，于月初比下跌20万元/吨，下跌幅度7.02%，氧化铕39万元/吨，全月均价41万元/吨，于月初比下跌4万元/吨，下跌幅度9.30%，氧化钇2.25万元/吨，全月均价2.30万元/吨，于月初下跌1000元/吨，跌幅4.26%。
图3:铽/铕/钇类价格走势图
数据来源：我的有色网
三、镧/铈/钆/铒价格基调持稳，钆类冲高又回弱
6月市场镧铈铒类基本保持不变，此前高涨的氧化镧也变得尤为平静，本月持稳运行，北方市场主要价格在12500元/吨。但据调查，于包钢稀土氧化镧拿货还是较困难，主要原因还是因为之前所说的一年长单已签订，散单难以拿货。主要的交易为包头中小型镧铈生产企业。钆类产品于月初被炒于高位，报价在7.8万元/吨，而利好消息落空后，价格也是一路下行，低至7.1万元/吨。铒类产品依旧保持平稳，但难摆脱疲软态势。
根据统计数据，6月30日，氧化镧11500元/吨，较月初跌500元/吨，跌幅4.17%，氧化铈9500元/吨，较月初跌200元/吨，跌幅2.06%。氧化钆71000元/吨，于月初跌5000元/吨，跌幅6.58%，氧化铒170000元/吨，于月跌8000元/吨，跌幅4.49%。
图4:镧/铈/钆/铒类价格走势图
数据来源：我的有色网
【出口稀土】
海关总署统计快讯：2016年5月，中国稀土的出口量为4073吨，较去年同期增长55.6%，环比增长10.2%；出口平均单价为8.2美元/千克，较去年同期下滑32.1%，环比增长36.7%。
数据统计2016年1-5月，中国稀土的出口总量为19365吨，同比增长81.6%；平均出口价格为7.4美元/千克，同比下滑38.4%。
2016年5月，中国稀土永磁体的出口量为2303吨，较去年同期增长10.21%，环比下滑6.66%；出口平均单价为48美元/千克，较去年同期下降17.37%，环比增长0.84%。
2016年1-5月，中国稀土永磁体的出口总量为10370吨，同比增长7.81%；平均出口价格为50.27美元/千克，同比下降15.3%。
5月稀土出口量价环比同增，机构认为，前5月中国出口单月、累计同比均录得大幅增长，主因去年5月起稀土出口配额和稀土出口关税同时取消，令去年前4月基数偏低，被动抬升今年前5月出口增幅。
图5:2016年1-5月稀土出口数据统计
数据来源：中国海关、我的有色
图6：5月稀土产品出口详情
图7：5月稀土各省份出口量占比
图8:5月稀土各品种出口占比
数据来源：中国海关、我的有色网
图9：稀土历年价格指数图
数据来源：中国稀土行业协会
指数计算：稀土价格指数是由基期和报告期的交易数据计算组成，基期选用2010年我国全年的交易数据，报告期选用全国20多家稀土企业每天实时交易数据的平均值，代入稀土指数价格模型计算得出。（基期指数为100）
【终端状况】
据中国汽车工业协会统计，5月，新能源汽车生产3.7万辆，销售3.5万辆，同比分别增长131.3%和128.0%。其中纯电动汽车产销分别为2.9万辆和2.6万辆，同比分别增长177.0%和161.6%；插电式混合动力汽车均为0.9万辆，同比分别增长49.3%和68.7%
1-5月新能源汽车生产13.2万辆，销售12.6万辆，比上年同期分别增长131.4%和134.1%。其中纯电动汽车产销分别为9.9万辆和9.2万辆，同比分别增长175.1%和176.2%；插电式混合动力汽车产销分别为3.3万辆和3.4万辆，同比分别增长55.8%和65%。
图10:5月份新能源汽车产销量情况
数据来源：中国汽车工业协会
新能源汽车用量的增加，最终将直接导致稀土用量的增加，新能源方面的应用也是国家一直倡导的政策。但毕竟目前增量的幅度有限，不能很快的将稀土价格拉涨，长远来看，新能源方面的稀土应用会是稀土方面的主要需求，价格也有望回升。
【本月行业快讯】
1：中国南方稀土集团组建通过验收；
2：稀土“打黑”与收储应双管齐下
3：包头市稀土产品交易所新交易系统正式上线试运行
4：稀土国储招标9个品种全部流标
5：威华股份：进军稀土并购锂盐
【后市展望】
6月市场整体上价格一路下行，主流产品价格难以坚挺，即便大厂不出货，报价坚挺高位，但还是难以抑制市场价格的下行。贸易商始终保持谨慎态度，对之前的交易方式由账期也改为现款现货方式，金属厂出货较为积极但下游没人接盘，导致成交不佳，下游除钕铁硼中高端磁材略显优势外，其它的抛光粉，荧光粉，陶瓷行业都面临着行业不景气的问题，难以盈利。
从目前来看，我的有色网认为，目前市场低迷的情况下，只有收储能够将市场带动一波行情，7月份是传统淡季，假若收储不能落实实施的话，7月依然将会在低位中运行，价格难以上扬，但稀土价格已跌至近历史低位，也难以有再往下跌的情况出现。总的来讲，若收储进行，将刺激稀土市场，价格或有一波反弹行情；若没有收储，7月将继续持续低迷行情，难以上扬。
（Myyouse.com稀土部编辑，未经许可，请勿转载！风险提示：环境在变，观点在变）
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