铝: 近期仍偏强 托而不举 0303

【昨日内盘】

日盘：周三Al1605合约开盘价11260元/吨，最高价11340元/吨，最低价11155元/吨，收盘价11325元/吨，涨0.89%；成交18.1万手，持仓量25.2万手。

夜盘：周三Al1605约开盘价11305元/吨，最高价11370元/吨，最低价11305元/吨，收盘价11340元/吨，涨0.13%；成交4.87万手，持仓量25万手。

【隔夜外盘】

周三LME3月铝开盘价1581.00美元/吨，最高价1595.00美元/吨，最低价1576.00美元/吨，收盘价1590.50美元/吨，涨0.73%。

【基本面】

1.周三现货报价基本持平。

长江现货11,060-11,100元/吨，均价11,080元/吨，↓10元/吨；上海现货：11,060-11,100元/吨，均价11,080元/吨，持平；广东南储（华南）：11,050-11,150元/吨，均价11,100元/吨，持平。

2.周三对近月11225现货贴水扩大，对主力11270现货贴水扩大。

长江对近月1603贴水145元/吨（前一交易日贴水140元/吨），对主力1605贴水190元/吨（前一交易日贴水95/吨）。

3.周三SHFE铝期货库存增加1299吨。

SHFE指定交割仓库铝期货库存在21.8万吨附近，增加1399吨，其中浙江库存增加1399吨至9.04万吨，其余库存持平。

4.周三LME铝期货库存减少4500吨。

LME铝库周三库存在275.1万吨，较上一交易日减少4500吨。注销仓单数在61.9万吨，注销仓单比将低至22.52%。

5.隔夜新闻

【欧元区】

欧元区1月PPI环比-1%，预期-1%，前值-0.8%。

欧元区1月PPI同比-2.9%，预期-2.9%，前值-3.0%。

【沪指涨逾4%重返2800点】

沪指收报2849.68点，上涨4.26%，创近四个月最大涨幅，成交额2593.2亿元。

深成指收报9766.37点，上涨4.77%，成交额3541.6亿元。

创业板收报2017.6点，上涨4.27%，成交额875.1亿元。

【铝期货交割库扩展到河南、山东、重庆和天津】

上期所批复8家企业（机构）为铝期货指定交割仓库，合计库容17.5万吨，这些交割仓库将于2017年2月16日起办理入库并制作标准仓单用于铝期货合约交割。

【印度拟提高铝进口税以遏制中国供应】

印度计划提高对进口铝和锌的关税，以遏制主要来自中国的廉价供应，保护国内金属生产商的利益。

根据周一公布的新财年财政预算草案，印度政府计划将原铝的进口关税从5%提高至7.5%，并将其他铝制品的进口关税从7.5%提高至10%，锌合金的进口关税也将从现在的5%提高至7.5%。

【技术分析】

周三日盘沪铝日盘走高，收上下影阳线，向下刺穿5至10日均线后回收盘于11325。据前两个交易日观察，黄金二级分割点11113为有效的短期支撑位，前方高点11240阻力较大。总体来看，均线系统依然呈多头排列格局，成交量持续走高。MACD红柱持续三个交易日减少显示多头动能不足，短期出现或出现高位死叉信号，短期KJD运行于超卖线80下方，呈向下走势。

【操作建议】

近期房地产市场的活跃以及股市的回暖推动了基本金属市场人气的改善，有色金属整体均有反弹，但沪铝的表现略逊于整体走势。近期沪铝刺穿破10日均线，运行于5日均线附近，于11267附近整理近一周，下方支撑深度不大，短期内或继续在此位附近做窄幅震荡。工业品恐自前期的集体反弹转向休整，有色板块已有一定回调，但预计下方深度不大。近期铝市仍等待本周库存变动情况，季节性消费预期仍是主要利多驱动，预计近期维持偏强格局。