钢联资讯一周热点点评（2.14-2.19）

【行业资讯】

◎我国1月钢材出口974万吨 同比下降5.3%

新闻回放：海关总署统计快讯：2016年1月我国出口钢材974万吨，较上月减少92万吨，同比下降5.3%。1月我国进口钢材93万吨，较上月减少25万吨，同比下降19.1%。

钢联点评：国内钢材市场下游需求明显收缩，但是钢材社会库存量并没有明显增加，许多钢企出口接单情况较好为拉动消费做出贡献，部分商家为了赶在春节前完成出口报关甚至更是加班加点赶进度；但是由于国外市场处于淡季，1月份中国钢材出口量未能继续保持增长。

◎八部委加强金融支持钢铁等工业力度

新闻回放：央行、发展改革委、工业和信息化部等八部委日前联合印发《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，从加强货币信贷政策支持、提高资本市场、保险市场对工业企业的支持力度，推动工业企业融资机制创新、加强风险防范等方面提出了一系列支持工业转型升级、降本增效的金融政策措施。

钢联点评：文件强调“对钢铁、有色、建材、船舶、煤炭等行业中产品有竞争力、有市场、有效益的优质企业继续给予信贷支持，帮助有前景的企业渡过难关”。稳定大于一切，对产能过剩工业部门有保有压，不搞一刀切，维持差别化信贷政策，减轻了市场对去产能可能发生全局信贷大幅收缩的担忧。

◎湖南煤炭钢铁行业新上项目停止批地

新闻回放：加强供给侧改革，湖南国土资源部门向产能过剩行业新项目用地申请说“不”。2月17日，湖南省全省国土资源工作会议上，一条新的禁令向产能过剩痼疾宣战：对煤炭、钢铁等产能过剩行业新上项目一律停止批地，废除产能过剩行业的用地优惠政策。

钢联点评：对煤炭、钢铁等产能过剩行业新上项目一律停止批地，废除产能过剩行业的用地优惠政策。重点保障交通、能源、水利、信息‘四张网’建设和民生实事项目、战略性新兴产业、‘双创’等方面用地需求。这有助于逼退过剩产能行业。

◎今年国内钢铁产品对外出口或放缓

新闻回放：随着近年来国内钢材需求下滑，中国钢企的钢材出口量呈增长趋势，相关国家对我国钢铁产品的反倾销调查也随之增加。2月15日，澳大利亚反倾销委员会发布公告，修改对华线圈棒反倾销初裁中的临时反倾销税。其中，针对华菱湘潭钢铁的临时反倾销税由9.5%上调至32.1%，对沙钢集团产品的临时反倾销税由13.1%上调至28.2%，未合作和其他出口商的临时反倾销税由18.4%上调至53.9%。

钢联点评：随着反倾销调查的增加，中国钢铁产品对外出口增长的步伐将放缓。今年我国的钢材出口量将出现下降，保守估计全年出口量在去年的基础上会下降7%—10%。

◎大商所出台保税交割新规 铁矿石期货国际化获突破性进展

新闻回放：大商所近日发布通知，对《大连商品交易所保税交割实施细则（试行）》等进行修改，明确了铁矿石期货保税交割规则制度。此举意味着铁矿石期货保税交割业务落地，铁矿石期货国际化获得突破性进展。

钢联点评：在铁矿石期货对外开放中，必须要解决境外投资者实物交割的问题，而保税交割是打通境内外市场实物通道的制度安排，是实现铁矿石期货国际化必不可少的环节。在大连设置保税交割仓库可以辐射东北地区钢铁企业，方便该地区企业参与期货市场。在大连设置10元/吨的贴水，不会对基准交割地价格形成冲击，不影响期货盘面价格代表性；也不会造成买卖双方交割障碍，对现有交割体系有保护和缓冲作用。

◎力拓2015年全年录得净亏 放弃原有的分红政策

新闻回放：力拓2015年全年每股分红2.15美元，虽然低于市场预期，但其同业则预计将削减或暂停分红，以巩固资产负债表。2015年力拓净亏8.66亿美元，受到18亿美元减计的拖累。基本获利较上年的93.1亿骤降51%至45.4亿美元，因铁矿石、铜和铝的价格下跌。分析师原平均预估为45.3亿美元。

钢联点评：去年9月底到今年1月，矿价又回涨了60%以上，这让相关矿企继续原先的产能扩张计划。加拿大铝业和莫桑比克煤炭项目也给力拓带来了超大规模减记。受制于全球及中国经济的低迷表现，预计力拓并将进一步剥离非核心资产。

◎BDI指数16日续升 因各类型船舶运价走坚

新闻回放：波罗的海贸易海运交易所乾散货运价指数周二继续走高，因各类型船舶运费齐升。整体乾散货运价指数上涨6点，或2.03%，报301点。该指数衡量的是铁矿石、水泥、谷物、煤炭和化肥等资源的运输费用。

钢联点评：春节后，钢厂陆续复工。该指数本周上扬，受助于中国对铁矿石等部分商品的需求重燃的乐观情绪。

◎火电萎缩 进口煤贸易风光不再

新闻回放：2015年我国进口煤及褐煤20418万吨，同比下降29.98%，其中动力煤15656万吨，同比减少31.69%。虽然动力煤进口量持续萎缩，但期货市场进口煤交割量一直稳定。

钢联点评：下游需求缩减超预期，水电、核电等能源输出占比不断提高，火电需求大幅减少。供给端虽然已开始改革，但进程相对缓慢，未来供需矛盾可能进一步恶化。

◎国家能源局推出便民“十二条”

新闻回放：近日，《国家能源局简化优化公共服务流程方便基层群众办事创业工作方案》（以下简称《方案》）印发，要求能源局各司、各派出机构、各直属事业单位进一步提升公共服务水平和群众满意度，在简环节、优流程、转作风、提效能、强服务方面取得突破性进展。

钢联点评：方案全面梳理和公开公共服务事项目录、坚决砍掉各类无谓的证明和繁琐的手续、大力推进办事流程简化优化和服务方式创新、加快推进部门间信息共享和业务协同、扎实推进网上办理和网上咨询、加强服务能力建设和作风建设。

◎中国三年内停止审批新建煤矿项目

新闻回放：中国政府网近日刊登“国务院关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见”并称，目标是从2016年开始，用三至五年的时间，再退出煤炭产能5亿吨左右、减量重组5亿吨左右，较大幅度压缩煤炭产能，适度减少煤矿数量。

钢联点评：该《意见》中的政策落实，会加速化解煤炭行业产能过剩的问题，但煤炭供需关系并不会因此反转，政策的落实，只会实现煤炭供需关系的弱平衡，处于供略大于求的状况。预计煤炭企业或将面临新一轮的重组。

◎山西省煤炭工业厅：进一步加强煤与瓦斯突出矿井鉴定

新闻回放：山西省煤炭工业厅近日发出通知，要求进一步加强煤与瓦斯突出矿井鉴定工作。

钢联点评：近年来，山西省多次发生煤与瓦斯突出事故，暴露出部分煤矿企业煤与瓦斯突出工作不到位，特别是有的煤矿发生瓦斯动力现象，没有及时进行突出鉴定，并且应鉴定（认定）突出矿井而没有鉴定（认定）为突出矿井。

【宏观资讯】

◎京津冀“十三五”规划正式印发 推动协同发展

新闻回放：《“十三五”时期京津冀国民经济和社会发展规划》近日正式印发，确定了互联互通、加快重大基础设施建设等九方面的重点任务，三地一盘棋推动京津冀协同发展。

钢联点评：“十三五”时期京津冀地区将打造国际一流航空枢纽，构建世界级现代港口群，加快建设环首都公园，打赢河北脱贫攻坚战，建立健全区域安全联防联控体系，全面提高首都服务国际交往的软硬件水平，加强与长江经济带的联动。

◎财政部：今年清理政府性基金将为社会减负260亿

新闻回放：财政部最新消息，从今年2月1日起，我国将有3项政府性基金起征点降为零、停征，7项整合归并，同时教育费附加等3项政府性基金的免征范围进一步扩大。财政部测算，2016年各项清理政府性基金举措将为企业和个人减负约260亿元。

钢联点评：近期目标是先取消违规设立以及虽依法合规设立但已明显不适应形势发展变化的基金项目；继续保留政策效应明显、仍对相关领域投资和事业发展发挥重要作用的基金项目，并建立依法、规范、透明的管理制度，加强与一般公共预算资金统筹使用，提高资金使用效率。长期目标是按照“清费立税”原则，强化税收筹集财政收入主渠道作用，限制并逐步减少基金项目。

◎国务院：开展服务贸易创新发展试点 两年内探索8方面制度建设

新闻回放：2月14日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，会议决定开展服务贸易创新发展试点，推进外贸转型增强服务业竞争力。

议决定，用2年时间，在天津、上海、海南、深圳、杭州、武汉、广州、成都、苏州、威海10个省市和哈尔滨、江北、两江、贵安、西咸5个国家级新区开展服务贸易创新发展试点，重点对服务贸易管理体制、发展模式、便利化等8个方面的制度建设进行探索，有序扩大服务业开放准入。

钢联点评：近几年我国服务贸易发展形势喜人，四个自由贸易试验区的设立，进一步探索了扩大和深化服务业开放的路径与举措，不过此前某些体制僵化和行业壁垒造成的发展瓶颈也逐渐显现出来，也因此，更加注重在创新示范载体上实现新突破成为必然。

◎央行等八部委发文：加强金融支持工业力度

新闻回放：央行等八部委今日发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，文中提出，加强金融支持工业力度。扩宽工业企业兼并重组融资渠道；大力发展排污权抵押贷款等绿色信贷业务；鼓励境内工业企业利用境外市场发行股票、债券和资产证券化产品；加大对战略性新兴产业、传统产业技术改造和转型升级等的支持力度。

钢联点评：该意见鼓励了工业企业使用人民币对外贷款和投资。加快推进应收账款证券化等企业资产证券化业务发展。积极稳妥做好“僵尸”企业信贷退出。进一步推进信贷资产证券化，支持银行通过盘活信贷存量加大对工业的信贷支持力度。加快推进住房和汽车贷款资产证券化。引导金融机构加大中长期贷款投入，加大对高新技术企业、重大技术装备、工业强基工程等领域的支持力度。

◎二季度中国出口压力望缓解 1月进出口同比降9.8%

新闻回放：海关总署15日公布的数据显示，2016年1月，我国进出口总值为1.88万亿元人民币，同比下降9.8%。其中，出口总值为1.14万亿元，下降6.6%；进口总值为7375.4亿元，下降14.4%；贸易顺差为4062亿元，扩大12.2%。

钢联点评：1月出口再次下滑，主要受季节性和外部因素影响。中长期来看，出口状况能否实质性改善，主要取决于外部需求环境变化；短期来看，1月外贸出口先导指数、出口经理人指数小幅提振，预示未来2-3个月我国出口压力或略有缓解。进口形势短期内难以乐观，大宗商品价格大幅回升和进口库存消化都需要一定时间。

◎财政部发布财政资金注资政府投资基金支持产业发展指导意见

新闻回放：中国财政部：发布关于财政资金注资政府投资基金支持产业发展的指导意见；该政策限定于有一定竞争性、存在市场失灵、外溢性明显的关键领域和薄弱环节；针对产业重点领域和薄弱环节，相机采取创业投资引导基金、产业投资基金等形式予以支持。

钢联点评：规范财政资金使用，降低财政金融风险。明确政府投资基金应委托市朝基金管理公司管理，在失去城投企业这一投融资载体之后，通过将建立投资基金的财政资金纳入预算，结合地方政府债券发行，地方政府加杠杆更加规范、高效，有助于预防地方政府债务无序增长，降低财政金融风险。

◎两部委印发城市适应气候变化行动方案

新闻回放：据发改委2月16日消息，为积极应对全球气候变化，落实《国家适应气候变化战略》的要求，有效提升我国城市的适应气候变化能力，统筹协调城市适应气候变化相关工作，国家发展改革委、住房城乡建设部会同有关部门共同制定了《城市适应气候变化行动方案》。

钢联点评：在一系列节能减排、治理环境污染政策引导下，中国节能环保产业整体保持较快增长态势。发改委的材料显示，节能服务业企业数量、从业人员、产值都出现大幅增长。而且，节能环保重大技术有所突破，部分企业加大研发投入力度，一些先进成熟的技术纷纷涌现。

◎1月份CPI今日公布 涨幅或重返2时代

新闻回放：国家统计局今日将公布1月份居民消费价格指数（CPI）。机构普遍预计，受大范围寒潮天气、春节效应等因素影响，蔬菜等食品价格出现大幅上涨，1月份CPI同比涨幅或将重返“2时代”。

钢联点评：近期食品价格，特别是蔬菜价格明显上涨，应该对1月、2月CPI产生重要支撑作用，但这种短期的波动对全年CPI的影响应该不大。

◎欧元区四季度GDP增长符合预期 市场宽松预期仍强烈

新闻回放：欧元区四季度GDP季环比初值0.3%，预期0.3%，前值0.3%。欧元区四季度GDP同比初值1.5%，预期1.5%，前值1.6%。

钢联点评：欧元区第四季度GDP稳步增长，因欧元区最大经济体德国经济提振，一定程度上抵消了意大利等国家弱于预期的经济增速；然而当前全球经济前景黯淡和金融市场震荡，预期欧洲央行官员在3月会议上采取措施提振经济增速。

◎美国零售销售1月增长0.2% “三连升”且表现超预期

新闻回放：美国商务部周五(2月12日)公布的数据显示，1月份零售销售上升0.2%，升幅与12月一致，超预期。美国零售销售1月份连续第三个月上升，美国民众通过大肆购买汽车、服装和在线商品来开启2016年。

钢联点评：美国1月零售销售月率好于预期，因消费者支出在1月份重新获得动能，美国家庭更愿意购买商品，包括汽车、服装、以及在线商品，暗示美国经济开始从去年年底的放缓中得到提振。美国1月进口物价指数月率虽好于预期，但已连续七个月下跌，因汽油产品成本持续下跌，美元走强给多种商品带来压力，这暗示通胀可能在近期出现疲软。

◎日本2015年四季度GDP再度恶化 央行扩大宽松压力大增

新闻回放：日本2015年第四季度实际GDP季率初值录得-0.4%，预期为-0.2%；第四季度实际GDP年化季率初值录得-1.4%，预期为-0.8%，前值为1.0%；第四季度名义GDP季率初值为-0.3%，预期为-0.1%，前值为0.4%。

钢联点评：尽管消费者信心一直比较稳定，不过温和的天气可能使得消费者对于占有统计权重比较大的某些特定商品的支出出现下滑，比如衣服。展望未来，较低的能源价格和食品通胀水平有利于促使人们增加消费开支，这会使得消费前景看起来较此前更好。

◎日本首相和官房长再次表态：希望G20采取措施拯救经济

新闻回放：周一，日本首相安倍晋三表示，希望下周在上海召开的G20会议上，各国财政官员能采取适当行动以应对全球经济困境。

钢联点评：因为消费者支出和出口出现下滑的迹象，日本经济在2015年第四季度显得更加萎靡，预计经济将温和复苏。

◎全球对冲基金加快调仓步伐

新闻回放：在过去几个交易日里，美国WTI原油期货合约交易量持续攀升，同时，黄金基金持仓出现了飙升。背后正是全球对冲基金加快调仓步伐，适应全球宏观经济的剧烈变化。

钢联点评：当前的原油市场创纪录的交易量和剧烈浮动，模型已经被解构，新的定价体系还没有建立起来，市场波动仍然有可能继续扩大。

◎美联储哈克：美国经济整体向好 再次加息需待更强通胀数据

新闻回放：费城联储主席哈克周二(2月16日)表示，美联储在第二次加息前必须谨慎等待更强劲的通胀数据。目前美国经济整体呈上行趋势，并且对美国经济前景的总体预期仍保持乐观态度。

钢联点评：金融市场动荡、美元和中国因素构成风险。预计第一季度通胀率可能很低，甚至可能为负数。如果不利因素迅速消退，可能需要更加激进的政策。

◎美联储1月FOMC会议纪要：经济前景有恶化风险

新闻回放：北京时间周四凌晨，美联储公布的1月FOMC会议纪要显示，许多委员认为不确定性在增加，经济前景有下行风险。“美联储通讯社”称，美联储在挣扎，看利率政策是否要对上升的风险做出回应。

钢联点评：基于市场和基于调查的通胀预期都在下降。油价进一步下跌，美元升值，都意味着通胀会偏离目标水平更久。然而，通胀是决定货币政策未来方向的重要因素。结合近期形势，通胀更具有不确定性，有下行风险。预计经济将表现得差于预期。

◎伊朗支持但未承诺加入限产协议 布油涨近7%

新闻回放：伊朗在周三没有承诺来自其它OPEC成员国的限制产量要求。伊朗石油部长在新闻发布会上表示支持多哈会谈提议的冻结产能，但未指明会否加入，伊朗OPEC代表称要将产量恢复至制裁前水平。伊朗石油部长讲话推动今日油价小幅下探后反弹。目前布油涨幅近7%，突破34美元关口，美油回到30美元上方。

钢联点评：冻结不同于减产，将原油产量维持在1月份水平仍然意味着年度产出会超过预期，这将难以解决市场现在的供应过剩问题。

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