1月无缝管底部震荡

概述：12月国内无缝管价格依然处在下跌通道之中，无论出厂报价或现货报价都呈下跌走势之中。然而单月无缝管产量延续上月增量趋势，继续保持产能的增加。而进出口市场方面则双双走低，由此造成市场库存压力进一步加剧。而考虑到原料市场已出现反弹迹象，加之随着十二月的结束，新一年各家至少在资金放慢压力将暂时得到缓解，因此不排除一月份无缝管局部报价反弹可能。

一、国内市场

（一）生产情况

2015年11月份钢材产量为9396.1万吨，产量同比回升2.1%，环比下降0.33%。11月份钢管产量为902.9万吨，占钢材总产量的9.61%，其占比连续第七个月出现增长，钢管产量环比增长0.84%，其中无缝管环比增长6.81%。

临近岁末，市场整体表现依然不理想，钢材整体产能也连续第二个月出现下降，但钢管产量却继续逆势上扬，已连续第三个月创下历史新高，更是首次单月产量突破900万吨。不过市场整体表现仍然不佳，后期市场库存压力或将加剧。

（二）单月产量

统计数据显示，11月全国无缝管产量268.1万吨，同比下降1.61%，环比增长6.81%。

图1：2006-2015年无缝管分月产量统计

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

(三)日均产量

11月全国无缝管日均产量8.93万吨，同比下跌1.65%，环比增长6.69%。

图2：2006-2015年无缝管日均产量统计图

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

（四）管材比

2015年11月份钢材产量为9396.1万吨，钢管产量为902.9万吨，,11月份管材比为9.61%，连续第七个月创历史新高。

图3：管材比统计图

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

二、进出口情况

（一）、11月份我国无缝管出口量小幅减少

图4：2006年到2015年11月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

11月份我国无缝管出口量为36.54万吨，出口环比减少3.72%，同比大幅减少24.61%。

图5：2010年到2015年11月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

2015年11月我国无缝管出口平均价为1069.13美元/吨，较10月1008.023美元/吨的均价上涨了61.107美元/吨。

图6：2015年11月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

11月石油天然气道无缝管、石油天然气钻探无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为18.76万吨、10.3万吨、0.1万吨、1.37万吨和6万吨。在占比这块，石油天然气道无缝管所占比重仍旧占据第一，占比达到51.35，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.28%。

从出口地区来看，15年11月我国出口无缝管数量超2万吨的国家有4个，其中印度和阿拉伯联合酋长国两国出口仍超过3万吨，分别达到3.37万吨和3.33万吨，其他二国分别是阿曼和韩国，出口量分别为2.29万吨和2.26万吨。

从输出地区来看，11月我国无缝管出口比重较大的地区，按照出口量的比重排序分别是天津、江苏、湖南、河北和山东。11月份无缝管出口量最多的地区是天津，达到9.42万吨，占出口总量的25.78%；紧随其后的是江苏，本月出口量达6.98万吨，占出口总量的19.1%；湖南本月出口量4.03万吨，占出口总量的比重为11.03%；河北的出口量3.92万吨，占总量的10%；.73山东出口量为3.6万吨，占比为9.9%。

（二）、11月份无缝管进口量明显下降

图7：2006年到2015年11月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

11月我国无缝管进口量为1.34万吨，环比下降13.55%，同比减少26.37%。

图8：2010年到2015年11月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

11月份无缝管进口平均价为7113.53美元/吨，较10月份5017.48美元/吨均价上涨了2096.05美元/吨。

图9：2015年11月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

从进口品种来看，11月份石油天然气钻探无缝管进口数量为1321.04吨，占无缝管进口量的9.87%；其他无缝管进口量为4610.08吨，占进口总量的34.46%；锅炉管进口数量为6299.73吨，占进口量的47.09%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在1079.03吨和68.396吨，分别占据本月无缝管进口的8.07%和0.51%。

从进口地区来看，11月排名前五的国家分别是德国、日本、意大利、印尼及美国，数量为0.39万吨、0.35万吨、0.12万吨、0.1万吨和0.08万吨。

从输入地区来看，11月我国无缝管进口量前五名的地区分别是江苏、上海、天津、广东和浙江，进口量分别为江苏地区的0.37万吨，占进口比重27.61%；上海为0.2万吨，占进口比重14.93%；天津进口量为0.16万吨，占本月进口比重的11.94%；广东和浙江进口量分别比重分别为9.7%、8.21%，进口数量为0.13万吨、0.11万吨。

（三）、11月份我国无缝管净出口小幅缩水

11月我国无缝管净出口量为35.2万吨，较上月相比减少1.2万吨，环比减少3.3%，同比小幅减少24.54%。

图10:2010年1月到2015年11月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

11月国内进出口数据双双下滑，一方面是受到国外圣诞节假期影响，另一方面，国内需求减弱导致进口量大幅下降。其中进口量下降与往年同期走势一致，但出口量的下降则有一定以外，从过去几年表现来看，从10月份往后开始多是进入提升通道，因此对于后期出口形势市场多持谨慎观望态势，多数人士还是看好12月出口表现。

三、国内需求

11月全国无缝管产量268.1万吨，出口量为36.54万吨，进口量为1.34万吨。无缝管表观消费量为232.9万吨。

图11：2008-2015年生产与表观消费比较（单位：万吨）

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

四、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

十一月国内无缝管整体走势依然向下，市场无论是价格趋势还是成交表现都不尽理想。价格方面是率创历史新低，而成交方面也让商家略显忧愁，年底临近，新增需求量势必将进一步减少，因此对于后期走势，多数地区商家都表现较为悲观。

本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图12：2015年12月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

图13：2015年12月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

1、价格方面：

从图12、图13走势来看，国内整体现货报价依然处在下跌通道之中，且连续创下各地的历史新低，其中北方地区由于受到降雪影响，跌幅相对较少，市场对价格变化积极性也不高，长江以南地区则变动较为频繁，市场活跃度较高，但市场整体情况并不理想。不过，从下旬各地情况看，市场进入相对观望期，价格已不再一味下跌，或将进入触底反弹阶段。

2、成交方面：

市场表现不佳，各地现货成交量持续低迷，导致管厂常规资源订单量减少。而高端品种管方面，由于临近年底，本月接单量也是出现下滑。但部分厂家表示目前一些订单多为明年采购合同，因此无法在本月体现出来，这或许是对后期走势一利好消息。同时，由于今年冬储量有限，因此预计市场新到资源较少，短期内库存压力较小，市场销售压力也不大，因此成交即使在春节前难以回暖，也不会对市场造成过多影响。

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

12月国内管坯价格出现涨跌互现的局面，一方面是江苏一带在下旬纷纷试探性上涨，连带着现货市场跟涨报价，累计月度涨幅多在10-30元/吨。而山东一带钢厂则延续下跌走势，现货市场方面累计月度跌幅在70-80元/吨。市场出现两极化表明现在市场价格基本已跌至底部区域，无论是钢厂还是现货贸易商都开始寻求试探性的拉涨，虽然从目前大环境来看有一定难度，但考虑到目前价格已接近或跌破成本价，各方面都不愿再做降价处理，因此不排除下个月市场出现集体反弹可能，江苏地区或将继续作为领涨区域率先上调报价。

下图为12月全国主要城市管坯具体价格详见下图

表1：12月全国主要城市热轧管坯结果比对表

热轧管坯	杭州	无锡	常州	江阴	靖江	临沂	聊城	天津
2015-11-30	1930	1910	1890	1930	1830	1750	1780	1880
2015-12-31	1960	1920	1890	1940	1840	1680	1700	1810
涨跌	+30	+10	-	+10	+10	-80	-80	-70

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

表2：12月管坯企业调价统计（不完全统计）

时间	生产单位	规格	调整幅度	列表价格	备注
12月1日	中天钢铁	20#	-	2030	承兑贴息率4.5‰
12月1日	长强钢铁	20#	-	1980
12月1日	淮钢	20#	-30	1970	含税贴息4‰
12月3日	东方特钢	20#	-10	1930	含税常州西港价
12月7日	东方特钢	20#	-20	1910	含税常州西港价
12月10日	东方特钢	20#	-30	1880	含税常州西港价
12月11日	中天钢铁	20#	-50	1980	承兑贴息率4.5‰
12月11日	长强钢铁	20#	-50	1930
12月11日	淮钢	20#	-30	1940	含税贴息4‰
12月14日	东方特钢	20#	-30	1850	含税常州西港价
12月19日	东方特钢	20#	-	1850	含税常州西港价
12月21日	中天钢铁	20#	-	1980	承兑贴息率4.5‰
12月21日	长强钢铁	20#	-	1930
12月21日	淮钢	20#	-	1940	含税贴息4‰
12月21日	东方特钢	20#	+10	1860	含税常州西港价
12月25日	东方特钢	20#	+10	1870	含税常州西港价
12月29日	东方特钢	20#	+10	1880	含税常州西港价
12月30日	东方特钢	20#	+20	1900	含税常州西港价

 

 

  备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。

数据来源：钢联数据（MysteelDate）

2、管厂情况

管厂方面本月延续上月产能增量走势，单月产量增加17.1万吨，增幅达6.81%，与市场价格下跌及低迷的现货市场形成鲜明反差。但从管厂方面了解到，近二月增量主要是受到全年订单收尾影响，另外虽然今年冬储数量有限，但仍有一部分管厂订单情况较好，由此带动了整体产能提升。这一趋势也基本符合过去几年的一个常态现象。但从成本角度考虑，目前部分管厂处于亏损边缘，因此产量的增加并非表明当前市场整体回暖，且部分厂家库存依然较为严重，虽然近期利用一些让利活动进行了一定程度的去库存，但整体产量的过剩还是使得市场库存压力偏大，并且短期内将难以得到改善。且从近二年表现看，12月的产能往往会出现回落或者停滞不前，因此对于下月走势多持谨慎态度，预计产能或将与本月基本持平。

五、市场展望

十二月国内整体钢材价格依然处于下跌通道之中，只是在临近月末时跌势有所放缓，部分品种止跌观望。无缝管方面，上游原料价格在月末已有部分钢厂小幅试探性反弹，整体跌势已暂缓，个别管厂价格蠢蠢欲动，成交数量也有所提升，但是否就此判断市场价格止跌回暖还有待考察。因此展望即将到来的新的一年，笔者预计一月国内无缝管市场或将止跌、局部试探性拉涨，但能否就此走上上升通道还有待市场需求跟进。

首先，无缝管价格已跌无可跌，在连续下跌近2个多月后，市场报价在十二月末出现了暂缓迹象，其中几大主要无缝管产地如山东、江苏等民营企业基本在中旬以后不再下调报价，且优惠让利政策也基本按照上旬模式执行，由此可见当前市场价格已触各家心里底线，多数管厂已不愿再下调各自出厂报价。

此外，原料市场价格已在月末出现反弹迹象，虽然涨幅有限，但至少是一个积极信号，或给后期无缝管价格走势带来一定冲击。且钢材整体原料市场也在近期多有翻转迹象，一旦钢坯、矿石等价格出现连续反弹，势必会带动钢材价格整体上扬。

但我们需要注意的是，尽管价格已来到底部区间，但市场成交是否能紧跟回暖将决定了市场价格是否真正进入反弹通道，而从现阶段市场表现来看，市场跟涨意愿较大，但真正需求方接受程度不大，加之春节前的一个月时间各家多为调整期，真正订单势必要等到春节后方能释放，因而一月份无缝管价格能否在保持平稳的情况下，真正意义上的走上反弹之路，还有待进一步考察。

总而言之，就当前形势来看，一月份国内无缝管价格将在底部震荡，南方部分地区报价或将率先试探性上涨，北方市场则受到降雪等客观因素影响，基本上预计以观望为主，但考虑到目前产量及库存等因素，仍不建议大量冬储及建仓。

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责任编辑：成晓好021-26093338 13524217776

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