12月国产矿市场弱势盘整

概述：11月国产矿市场弱势下跌，主产区矿价短时间内跌了40-50元/吨,成交依然十份差，大型民营矿山出现停产局面，矿山库存日渐升高，冬季气温下跌，运输十分困难，进一步加剧市场的悲惨局面。随着进口矿价格持续下跌，国内主产区价格大幅度下降，但矿山库存仍以较快的速度上涨，矿主悲观情绪浓郁，对后市迷茫。钢厂国内铁精粉采购价格进一步国内独立选厂也出现亏损，关停现象。本周Mysteel统计全国矿山产能利用率55.7%，环比下降0.8%；原口径43.5%，环比下降0.5%，库存142万吨，环比上升15万吨。主产区矿山开始停产，钢厂采购出现跨区域现象，民营矿主情绪悲观情绪浓厚。

严寒已至，冰冷刺骨，这个冬天何去何从？

一、2015年10月原矿产量12535万吨，同比降低7%

图1:国内原矿产量

数据来源：国家统计局、钢联数据

二、内外矿趋势分析

图2、指数与矿价的影响

数据来源：钢联数据

据Mysteel指数和地区矿价数据显示，11月进口矿价格持续下跌，从月初的48.5美金到月底的42.5美金，虽然下降幅度只有6个美金，但是国内矿价格的波动有滞后性，因此本月矿山价格持续下跌中有补跌因素。

三、矿山开工率和钢厂库存均有所降低

图3、全国矿山与钢厂库存变化关系

数据来源：钢联数据

据最新一期Mysteel矿山开工率和钢厂库存显示，钢厂库存从月初的148万吨减少至134万吨.全国矿山开工率从58.2%下降至55.7%，2.5个百分点。本月的矿价下跌，进一步加剧民营矿山的淘汰，主产区中大型矿山在11月期间，减产，关停现象频发。

四、内外矿价差再次拉大

图4、铁矿石价格走势及内外矿价差

数据来源：钢联数据

11月份国产矿矿价在月末下跌明显，图中可看出，近阶段国产铁精粉的价格和乌克兰精粉的价格近乎于持平，但是因为乌克兰精粉的资源较少，国产矿可烧结也可造球，而且不带票可承兑的优势下，钢厂倾向于采购国产矿

五、十月国内重点区域市场运行状况概述

表一、国内重点市场价格涨跌变化表

六、近期国产矿山调研

1、唐山某大型铁选厂

基本情况：精粉年产能150万吨，为当地产能最大的选厂，主要产品为66%铁精粉。

现状：2015年预计产量为60万吨，生产成本较同类企业有10元/吨的优势，矿山和选厂现在都处于亏损状态，选厂目前只亏成本，现金流为正，企业持续运营也是为了减少总成本的亏损。

后期市场：1、原矿开采方面，目前处于持续的完全亏损局面。现金的亏损使得矿企在矿价维稳，不再进一步下跌的情况下，原矿客户也会进一步的减少，燃料费用的下跌也很难使得原矿开采有利可图。2、因为各矿企成本及产品质量的差别，成本相差较大，矿价进一步下跌能挤出的内矿产量已经较为有限。

2、鞍山某大型矿业集团

基本情况：2014年计划原矿年产量6000万吨，原矿品位28%左右；2014年计划年产铁精粉1900万吨；铁精粉品位66%。生产产品70%是磁铁矿，30%赤铁矿。

现状：正常生产，矿山完全成本在450-500元/吨。

后期市场：1、有进一步扩产计划，目前集团掌握的资源总量在300亿吨以上，2020年将计划达产3000万吨精矿产能。2、预计今年预计将有1亿吨原矿退出市场，精粉约3000多万吨，目前上半年已经约4000万吨原矿已经退出市场。当矿价长期处于56美金左右，会有很多内矿继续挤出。如果明年矿价跌至43美金，集团高成本的产线可能会考虑关停，成本高于600元的产线将会停产，大约减少200多万吨精粉。3、集团短期并不考虑兼并，民营企业无法维持正常经营，会选择变卖资产或者让其他公司兼并，高成本矿山兼并后也很难降本增效，创造利润。

七、国产铁矿石市场整体走势展望

对于十二月份国内矿价走势，从以下几个方面来看：

钢材方面：最新一期Mysteel调查显示本网监测35个主要城市库存.全国螺纹382.64，较上月减21.83同比减7.04。热卷：33个主要城市库存数据，本周热轧库存225.48较上月减19.07较去年减22.57。全国钢材库存均有所下降，钢厂内部其实有控制产量来减少成本支出

进口矿：Mysteel统计全国41个主要港口铁矿石库存为8917，较上周五增259，较本周二增223，其中澳矿4269，巴西矿1897，贸易矿2704，球团533，精粉618，块矿1274，日均疏港总量197，港口库存缓慢上升，进口矿价格持续下降的情况下，钢厂采购偏向高品资源和块矿为主，但是钢厂现金流也越发吃紧。

11月份国内矿石市场持续下跌，矿价下降幅度明显，但成交较差，再加上季节因素。矿山生产在一定程度上也有所影响。在进口矿价格日渐下降的情况下，钢厂采购量下降明显，主产区矿主悲观情绪浓郁，对于后市基本没有任何看好。

对于11月国产矿价格走势我们从以下几个方面来考虑：

1.11月国内钢厂高炉开工率有所下降，Mysteel调查的163家钢厂高炉开工率77.49%较上周降0.28%，产能利用率82.28%降0.97%；高炉检修总容积134114m³，较上周增7340m³；检修影响日均铁水36.27万吨，增0.86万吨；6.13%钢厂盈利降0.61%。本周开工率触及年内最低点，且产能利用率创下新低。钢厂检修日益增多（利空）

2.国产矿用烧结的平均天数在9.3天，造球精粉平均天数在9.1天，钢厂国产矿库存烧结精粉76.2万吨/周，造球精粉58.82万吨/周。库存进一步下降，但可用天数上升，钢厂日耗量进一步减小，对于国产铁精粉热情进一步降低。

3.本月国内矿山生产情况较上月比还要糟糕，矿山停产越来越多，市场价格持续下降，矿山生产已无动力，和上月比，主产区价格下降80元/吨，但成交依然较少，钢厂对国内铁精粉需求热情没有任何提高。（利空）

综上所述：11月市场由于进口矿价格的持续下跌，屡创新低，导致钢厂需求转向进口矿，对国内市场产生非常剧烈的冲击，再加上季节性因素，冬天对运输，矿石生产，产生的影响也不容忽视矿山停产数量有所增加，国内供应进一步减少。12月市场弱势盘整可能性极大，估计矿山停产会持续进行，在这个价格下矿山出货也不顺畅，预计今年国内铁精粉产量2亿。

（Mysteel.com矿石部编辑，未经许可，请勿转载）

联系方式：张臻麒021-66896749

资讯投诉与建议：021-26093837