2015年黑色产业链衍生品峰会隆重召开

“2015年黑色产业链衍生品峰会暨我的钢铁网矿石年会”，于2015年11月4-6日在天津丽思卡尔顿酒店隆重召开。

本次会议由由大连商品交易所、新加坡交易所、上海钢联电子商务股份有限公司（Mysteel我的钢铁网）联合主办，并由天津达亿钢铁有限公司协办。

同时获得了芝加哥交易所、赵王集团的特别支持。以及RexCoal、国泰君安期货、东华钢铁、凯丰投资、世纪瑞丰、俊安（天津）实业有限公司、万容国际、优迈资源有限公司、中福能源（香港）有限公司、紫旭国际投资、道通期货、华融启明、TEWOO、虹图国际的大力支持与赞助。

11月5日上午9时，“2015年黑色产业链衍生品峰会暨我的钢铁网矿石年会”主会正式启幕。

会议现场座无虚席

本次会议由上海钢联电子商务股份有限公司总裁助理夏晓坤主持。

上海钢联电子商务股份有限公司总裁助理夏晓坤

上海钢联电子商务股份有限公司总裁高波为本次会议致辞。

上海钢联电子商务股份有限公司总裁高波

简短的致辞过后进入精彩的演讲环节，中国钢铁工业协会副秘书长王颖生率先对当前中国的钢铁市场进行分析并对后市作出展望。

据王颖生介绍，9月钢材出口1125万吨，创历史新高；1-9月份钢材出口8311万吨，同比增长27.2%。但王颖生认为，“未来来说我们的出口也不可能会保持这样的增幅，也不可能会向这么大的量到全世界去。”

从国内的消费情况来看，今年就1-9月份，国内消费最大的一个下游行业还是建筑行业，建筑行业消费占整个钢材量的55%左右。其中，主要是房地产、铁路、公路、基础设施建设；其次就是各行各业的建设。

王颖生坦言，现在形式是严峻的，但是机会也是很多的，作为铁矿石来说，有很多的工具、金融衍生品可以使用，若是用好了，这么大的市场就会越来越好。

对于钢铁行业来说，王颖生认为，三季度刚是整个钢铁行业的一个转折点，预计今年的四季度和明年的一季度整个行业会更难。

中国钢铁工业协会副秘书长王颖生

随后是上海钢联电子商务股份有限公司总裁高波就当前的铁矿石市场进行分析并谈谈自己对未来市场的看法。

他在演讲中指出，目前市场上，原油和铁矿是一对关联性最高的难兄难弟，现在两者的关联性越来越强，两者都是很高的价格跌下来的，跌到今天，从图形来看黑色铁矿进入了一个明显震荡的期间。

当前铁矿石市场也处于供过于求的状态，市场对于矿山的减产也是关注度极高。对此，高波表示，矿山对减产方面的决策要比钢厂减产的决策更灵活，矿山受到的干扰因素少，不需要考虑增长，不需要考虑GDP等等，而钢厂需要考虑因素太多，以至于钢厂有时候想减而减不下去，从而造就了目前比较纠结的场面。

对于铁矿石未来的价格，高波坦言，“打到40美金以下，我个人觉得有点难度”，但是降至今年7月份那波的最低点还是有可能的，那个价格的附近再继续往下，预计可能性并不是很大。

上海钢联电子商务股份有限公司总裁高波

上午最后一位演讲嘉宾是来自交银国际董事的总经理、首席策略师洪灏，对海外经济形势进行回顾，并对当前的经济形势阐述了自己的看法。

2015年四季度比较大的一个风险就是美联储的加息，为什么一个美联储加息的决策对别的资产类别有这么大的冲击？洪灏指出，这个世界上有两个货币系统，就是美元和非美元。日元、人民币、亚洲主要货币、加拿大币、澳币，都是美元系统的主要的货币。

“所以说美元以及美元相关货币政策的变化，对全球资产的收益率有一个非常直接的决定的作用。”

可以发现，从2013年5、6月份美国开始考虑缩减QE之后，新兴市场的波动包括中国本身市场波动非常剧烈，今年以来新兴市场资金累计流出量是有史以来最大的。

对于行业方面，洪灏坦言，产能过剩周期的长短是由产能决定的，在短期内根本不可能很快的无痛楚的调解产能。洪灏表示，我们是需要有非常大的决心，在产能过剩的这个压力不变的时候，全球通胀是没有压力的。他预计，美联储可能在12月份加完息之后再也加不动了。

交银国际董事总经理、首席策略师洪灏

下午的会议由国外的矿山企业代表开始，首先进行演讲的是FMG高级销售经理Antony Priddy介绍FMG的运行现状。

据其介绍，FMG现在具有四个矿井，五家加工厂，还有一条铁路以及五个泊位，总共的生产能力是1.65亿吨。

FMG的成本一直受到业内的关注。据悉，在过去的四年当中FMG持续的降低成本。Antony Priddy表示，在下一个财年，成本将会降至15美元/吨。

降低成本的主要驱动力包括：第一点总的产值已经从5500吨每年增加到1650万吨每年；其次，产品越来越多，四大工厂也在不断的减少杂质，提升产品的品位。此外还有一些运营方面提升效率的措施；当然，从汇率的贬值方面也获得了一定的利益。

另值得注意的是，Antony Priddy表示，2019年之前FMG没有要偿还的债务，所以说现在的这个发展战略是非常好的，FMG希望通过持续的现金流进一步不断降低我们的债务，所以说现在资金上是非常灵活的，FMG可以自主的决定什么时候进行债务的还付。

FMG高级销售经理Antony Priddy

随后是IRC业务发展经理Dmitry Chumakov对IRC矿山运行的情况进行介绍。据其介绍，IRC的资产大部分都是在俄罗斯的远东，我矿产资源非常丰富，而且储备也都是非常高的品位。现在已经持续生产了有5年的时间，而且基础设施配套也是非常完善的。

不光是从地理位置来讲，另外从行业角度来讲，还有政治角度都是很关键的，Dmitry Chumakov指出，IRC有非常多的集团资源，接近1400多万吨，而这其中将近一半以上都是集团储备，这个给IRC带来了非常好的增长潜力。

作为俄罗斯主要的铁矿石生产商，离中国的地理位置非常的近，就在中国的大门口，对中国的出口量也是非常可观的。Dmitry Chumakov认为，IRC生产成本低、生产能力也较高、生产效率高，有着非常好的潜力。

IRC业务发展经理Dmitry Chumakov

Synergy Resources总经理Sachin Sehgal则着重介绍了印度的铁矿石市场及钢铁行业的发展。

据其介绍，印度的铁矿石产品品位多元化，品位低的只有48%，高的也可以达到65%，从48到65这个品位的跨层是非常丰富的一个产品线，这个也是在过去十年中印度不断为中国提供丰富的产品线。

目前，印度有很多小型的矿井他们纷纷关闭了，印度的采矿业不断有并购发生，从2015年开始可以发现大的矿井产能非常高，年产量高的可以达到400万吨，这部分矿山相应的更有竞争力，因此只有大的矿井才有价格上的优势。

众所周知，印度铁矿石的开采、出口逐渐放开，Sachin Sehgal认为，如果印度矿山扩张计划得到实施的话，进口量将会下降。与此同时，部分矿山已经开始投产了，就是说接下来我们认为印度将不会继续进口那么多的铁矿石，并且重新回到这个出口市场当中。

Synergy Resources总经理Sachin Sehgal

在国外的一些矿山介绍过后，接下来由中国冶金矿山企业协会副秘书长马增风对2015年前三季度铁矿行业运行情况进行介绍。

马增风表示，随着国内钢材需求量的持续减弱，铁矿石需求增幅明显回落。2015年1-9月，国内粗钢表观消费量为5.33亿吨，同比下降5.9%，消费量降幅高于产量降幅3.8个百分点。需求已连续数月同比呈下降趋势，虽然出口增长幅度较大，但未能弥补消费下降的缺口。

目前铁矿石市场呈现出，铁矿石价格持续下跌，铁矿石进口减缓，国内铁矿石的产量不断降低。

马增风指出，目前，国内的铁矿石行业还需要面对很多问题。进口铁矿石依存度持续攀高；铁矿石进口来源国愈来愈集中，供给方市场垄断进一步加大。

“过高的进口矿依存度和继续加剧的进口矿垄断局面，将影响我国资源供给战略安全和资源保障体系，如果国内矿山产能大量退出，市场垄断因素将会推动铁矿石价格报复性上涨。”

马增风认为，对矿山企业来说主要的核心还是企业自身要加强自身的练好内功，继续深化内部改造，优化感觉架构，强化激励机制，推进混合所有制改革，加强资本运作，激发企业活力和动力，立足本企业已有的基础不断完善和改进最适合自己的体制和机制，制度体系，管理模式，加强内部资源整合和与业务协同，全面提升效率，降低成本。

中国冶金矿山企业协会副秘书长马增风

接着进行演讲的是东华钢铁国际贸易有限公司总经理刘镇铭对我国钢材出口的形势进行分析，并对未来的出口形势作出展望。

据悉，2015年1-8月份，中国总共出口7187万吨钢材，同比增长26.5%，虽然低于2014年同期的50.45%的增速，但是整体的量还是很可观的。从2013年以来钢材出口整体呈增长的态势，如果按照现在目前2015年的出口量来看，到年底出口总量毫无疑问将突破1亿吨。

今年以来，国家一直在推一带一路，刘镇铭也坦言，一带一路对我们钢铁企业还是起到了很大的支撑作用。

其中，有几大特点，第一个特点就是投资规模逐渐在扩大，1-8月份对一带一路的沿线的48个国家直接投资107.3亿美元，同比增长48.2%，而同期中国对外投资总体增速是18.2%，在这个数据上就是可以看出国家对一带一路的投资增速比还是很高的。另外对一带一路沿线国家的投资主要流向就是这几个通道，新加坡、哈萨克斯坦等。

东华钢铁国际贸易有限公司总经理刘镇铭

如今越来越多的铁矿石衍生品可供市场从业者选择，在对市场的分析过后，新加坡交易所客户与销售部助理副总裁孙愔滢对新交所的铁矿石衍生品运行情况做个介绍。

孙愔滢表示新交所的参与群体是比较平均的，2015年和2014年参与者的组成基本上没有太大的变化，30%是银行，另外30%基本上是来自亚洲的钢厂和贸易商，20%左右是国际上的一些贸易商和矿山，最后是基金和其他的一些资金在参与。

另外，在此次演讲中孙愔滢着重介绍了新交所铁矿石块矿溢价产品。这个是新交所铁矿石家族里面最新的产品，但是其关注度非常高。据其介绍，铁矿块矿衍生产品自8月31日推出以来取得了良好开局，截至10月19日，总成交量达1,575,000公吨，共有超过20位市场参与者参与了交易。

从数据上看，铁矿块矿衍生产品前十五天的成交量比2009年推出的基准含铁量62%的铁矿粉产品的同期成交量高出了43%。

新加坡交易所客户与销售部助理副总裁孙愔滢

下一位演讲嘉宾是来自芝加哥交易所的企业客户部总监于晴静，她主要介绍了芝加哥交易所的清算机制，以及铁矿石期货产品。

据了解，CME清算所为所有交易的对手方,成为所有买家的卖家及所有卖家的买家。买方与卖方的合约皆由CME清算所作履行保证。买方与卖方间不再有风险敞口。标准化合约交易方便快捷。买、卖双方可以随时以最优价格平仓。

为了让更多的客户参与到芝商所中，也为了更好的服务于客户，至明年年中，芝商所对旗下所有铁矿石期货与期权合约全面免除清算费用，使得交易成本显著下降。

于晴静表示，芝商所对铁矿石的清算也是极为便捷，在全球有150多个接入点，全球有70多个清算会员，多达44个期货经纪商遍布亚洲可供链接。已有清算账户无需另外开户，场外交易无需改变交易方式，电子盘交易只需向期货经纪商要求安装交易系统。

芝加哥交易所企业客户部总监于晴静

最后一位演讲嘉宾是道通期货事业部总经理周琦介绍了铁矿石期货的运用。

对于当前的铁矿石市场，周琦认为，整体处于震荡寻底过程中，任然未能真正见底，现货下跌幅度将大于期货，基差将小幅收窄，并且后市铁矿石价格的同比跌幅将大于螺纹钢。

对于铁矿石的下游螺纹钢同样不看好，他认为，黑色产业链依然处于行业冬季，螺纹钢价格将震荡下行，但其跌速将有所放缓，螺纹钢将面临负利润的局面。

其最根本的问题是需求不足，周琦坦言，没有需求的主导，部分钢厂的减产只是延缓螺纹钢下跌速率，导致价格依然难有起色。

周琦从长流程钢铁企业、短流程钢铁企业、钢贸企业、矿贸企业以及基差交易机会几个方面来讲述了现货企业如何运用期货工具并进行案例分析。期间，周琦强调套保也要顺势，要尊重市场。

道通期货事业部总经理周琦

本次会议的最后一个环节“铁矿石期现套利与供需平衡讨论”，在人数上创下了“我的钢铁网”铁矿石年会的历年之最。

参加的嘉宾有北京建龙重工苏全明、中钢协吴京晶、摩科瑞孔鹏、王晓燕、凯丰投资王若愚、国泰君安刘秋平、上海钢联高波、永锋钢铁吴衡、华融启明石建华、招商期货赵超越、津西钢铁庞大航。

十一位来自产业链多个环节的专业人士分为多空两个阵营，阐述自己的观点，将整场会议的气氛推至高潮。

讨论现场

至18时，整场会议在多空的双方的激辩中画上圆满句号。

 

注：本次会议所有嘉宾均有演讲实录，若您想了解更多嘉宾观点以及讨论环节十一位嘉宾的交流内容。

敬请联系Mysteel矿石部：支海蕾 手机：13816345743

[更多详细数据，请使用钢联数据]