国泰君安：股指期货偏强震荡 1106

【操作建议】

今日期指偏强震荡。IF主力合约IF1511支撑位3573和3547点，阻力位3711和3766点；IH主力合约IH1511支撑位2388和2376点，阻力位2472和2509点；IC主力合约IC1511支撑位6939和6854点，阻力位7208和7314点。市场连续大涨，多头人气大幅提升。不过昨日午后冲高回落，短线或将偏强震荡。操作上，严格按照中金所最新的交易规则和规定，区间操作，做好资金管理。对于套期保值者，卖出套保者可参考上述点位上方或附近逢高做空，套保比例建议70%-80%卖出套保。

【财经资讯】

数据发布提醒：北京时间周五晚美国将公布10月非农数据。

券商10月业绩大增

太平洋净利环比增逾40倍；东方证券净利环比增157%；兴业证券净利润环比增七成；招商证券净利环比增53%；华泰证券净利环比增五成；申万宏源10月净利环比增32%；海通证券10月净利环比增33%；中信证券10月净利环比增95；广发证券10月净利环比增98%。

周四沪股通继续流出

周四沪股通流出38.78亿元，连续13个交易日净流出，累计出逃151.92亿元。

多省银行业不良资产破千亿净利润大面积负增长

近期多地银监局陆续公布三季度当地银行业运行情况，多省份三季度末不良贷款率已突破2%，浙江、广东、山东三省的不良贷款规模突破千亿元大关。与此同时，银行业的净利润也出现大面积负增长，重庆同比负增长超过34%，广东、陕西、山东负增长近10%。

习近平：希望中越双方推进中国－东盟自贸区升级

据新华社，5日，中共中央总书记、国家主席习近平在河内同越共中央总书记阮富仲举行会谈。中方支持越方在国际和地区舞台上发挥更大作用，希望双方加强在联合国、亚太经合组织等多边和区域框架内的协调和配合，推进亚洲基础设施投资银行筹建、中国－东盟自由贸易区升级、区域全面经济伙伴关系谈判。

周四全球股市涨跌不一市场等待美国非农就业数据

周四全球股市涨跌不一。美股小幅收跌。周五将公布重要的非农就业数据，在此之前市场情绪谨慎。欧洲股市多数上涨，德国和法国公司业绩强劲。亚太股市收盘涨跌不一，日股涨1%。新加坡A50期指连续合约跌0.02%。

【技术分析】

股指期货小幅低开，开盘后偏强震荡，IF1511开盘3580点，早盘偏强震荡，早盘最低下探至全天低点3562点，3553点附近有一定支撑，IH1511开盘2364点，早盘最低下探至全天低点2350.2点，2348点附近有一定支撑，随后突破4日高点2372点。IC1511开盘7069点，开盘后一度震荡，走势在三品种中最弱，早盘一度最低下探至全天低点6983.2点。午盘后IH1511和IF1511继续震荡上行，涨幅较大；IC1511则偏强震荡，走势明显弱于IH1511和IF1511。IF1511午盘后最高涨至3697.4点，突破3690点阻力，目前5日均线突破10日均线上行，且5日、10日和20日均线再次呈现完全多头排列，IF当月5日、10日、20日和40日均线也呈现明显多头排列，中线和中短线上涨态势显著。IH1511午盘后最高涨至2476点，突破2400和2449点阻力，目前5日均线突破10日均线上行，且5日、10日和20日均线再次呈现完全多头排列，IH当月5日、10日、20日和40日均线也呈现明显多头排列。IC1511午盘后最高涨至7119.6点，一度突破4日盘中高点7117.6点，不过，未能站稳在4日收盘价7090.6点上方。目前5日均线突破10日均线上行，且5日、10日和20日均线再次呈现完全多头排列，IC当月5日、10日、20日和40日均线也呈现明显多头排列，中线和中短线上涨态势显著。

周四，沪指低开0.01%，券商股、福建股大幅高开。开盘后沪指小幅震荡，券商股再现批量涨停，保险、银行、基建等权重受带动，齐齐发力大涨，沪指一举突破3500点，涨超2%。午后开盘，行情更热，券商股24股再度全部涨停。基建、煤炭、航空等纷纷冲涨停，沪指涨超3%冲击3600点，最高见3585.66点。尾盘，沪指涨幅收窄，权重股冲高回落。盘面上，"跷跷板"效应明显，两市呈"二八分化"格局，券商、基建、旅游、石油、煤炭、航空等权重股涨幅居前，题材股下跌，猪肉股、"健康中国"概念股、生态农业、物流股跌幅居前。两市50股涨停，1200股下跌。两市共成交13735.35亿元。成交额创两个半月新高。

【国内期指行情回顾】

5日，沪深300股指期货当月合约开盘报3580点，盘中最高涨至3697.4点，最低回落至3562点，最终上涨2.01%，报收于3638.4点。沪深300股指期货下月合约开盘报3489.8点，盘中最高涨至3593点，最低回落至3464.4点，最终上涨2.21%，报收于3543.2点。全天股指期货成交22908手，较前日增加145手；持仓43990手，较前日减少1373手。

5日，期指IF1511前20名会员减持1202手多单，减持1274手空单；IF1512前20名会员增持196手多单，增持13手空单；期指二个合约前20名会员合计减持1006手多单，减持1261手空单。空单降幅大于多单，存一定利多因素。

5日，上证50股指期货当月合约开盘报2364点，盘中最高涨至2476点，最低回落至2350.2点，最终上涨2.64%，报收于2424点。上证50股指期货下月合约开盘报2324点，盘中最高涨至2452点，最低2324点，最终上涨2.73%，报收于2402点。全天股指期货成交10065手，较前日增加3461手；持仓19114手，较前日增加744手。

5日，期指IH1511前20名会员增持236手多单，增持7手空单；多单增幅大于空单，存一定利多因素。

5日，中证500股指期货当月合约开盘报7066.8点，盘中最高涨至7119.6点，最低回落至6983.2点，最终上涨0.16%，报收于7066.4点。中证500股指期货下月合约开盘报6805点，盘中最高涨至6861.4点，最低回落至6718点，最终上涨0.21%，报收于6797.4点。全天股指期货成交11725手，较前日减少1515手；持仓17256手，较前日减少1214手。

5日，期指IC1511前20名会员减持580手多单，减持864手空单；空单降幅大于多单，存一定利多因素。

【国内股市行情回顾】

5日，上证综指上涨1.83%，收报3522.82点；深证综指上涨0.2%，收报2093.47点；深证成指上涨0.46%，收报11939.81点。中小板指下跌0.08%，收报8032.87点；创业板指下跌0.76%，收报2564.72点。沪深两市全天成交13735.34亿元人民币。截至到最新公布的4日，沪深两市股票融资余额上升至10494.58亿元；3日，融资余额为10289.8亿元。4日，融券余额上升至29.66亿元；3日，融券余额为28.7亿元。

截至5日收盘，上证综指动态市盈率为16.31倍，深圳成指动态市盈率为34.77倍，沪深300指数动态市盈率为13.59倍，上证50指数动态市盈率为10.54倍，中证500指数动态市盈率为51.94倍，中小板指数动态市盈率为37.49倍，创业板指数动态市盈率为76.36倍。

在现货方面，券商、基建、旅游、石油、煤炭、航空等权重股涨幅居前，题材股下跌。