10月生铁市场弱势难改

概述：9月份国内生铁市场弱稳运行，主流地区报价暂稳，下游需求不畅，实际成交价小幅暗降。9月份铁矿石价格整体小幅上涨，而钢材价格继续小幅下行，往年节前钢厂大量备货的情况早已不复存在，目前依旧只有少数钢厂维持采购。成本高企、钢厂采购政策继续施压，铁厂处境艰难，“以价换量”的手段已经行不通，只有选择减产甚至停产，市场延续供需两弱的局面。就目前情况来看，钢铁行业不景气对于生铁市场影响较大，预计较长一段时间内，生铁市场下游需求难有恢复，在原料价格变化不大的情况下，10月生铁市场或将延续弱势行情，下跌空间有限。

一、国际生铁市场

根据国际钢铁协会公布的最新统计数据显示，2015年8月份全球高炉生铁总产量较7月份相比有所下降，2015年8月份直接还原铁总产量较7月份相比有所下降；全球高炉生铁日均产量小幅下降，全球直接还原铁日均产量小幅下降。

统计数据显示：2015年8月份，全球40个主要生铁生产国共产生铁9679.7吨，较7月份的9707.5万吨减少了27.8万吨，与去年同期相比下降了3.7%（2014年8月份高炉生铁产量为10052.2万吨）。2015年8月份日均产量为312.2万吨,较7月份的313.1万吨小幅下降。

2015年8月份，全球直接还原铁产量为497.5万吨，比7月份的523.3万吨减少了25.8万吨，与去年同比下降了3.4%（2014年8月份全球直接还原铁产量为514.9万吨）；2015年8月份日均产量为16.05万吨，较7月份的16.88万吨相比小幅下降。

图1：2011年至2015年8月全球高炉生铁生产统计(IISI)

数据来源:Mysteel

图2：2011年至2015年8月全球直接还原铁生产统计(IISI)

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二、国内生铁产量

据国家统计局最新生产统计数据显示：2015年8月份，全国生铁产量为5760.6万吨，较去年同期减少了306.8万吨（2014年8月全国生铁总产量为6067.4万吨），同比下降5.1%；按照日均产量来算，8月份为185.83万吨，较7月份184.92万吨增长了10.91万吨。

其中8月份主要地区产量：河北地区1377.1万吨；山东地区576.2万吨；辽宁地区500.8万吨；江苏578.4万吨；山西302.8万吨。按照日均产量计算来看，8月份日均产量较7月份相比各地区均有小幅上升。

表1：2014年8月至2015年8月国内主要地区生铁产量对照表（单位：万吨）

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图3：2013年至2015年8月国内生铁总产量及日均产量统计

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图4：2014年至2015年8月国内生铁分地区产量统计

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三、国内生铁进出口情况

据国家海关统计数据显示：2015年8月份我国生铁出口量环比上升、同比下降；进口量环比、同比均有下降。

2015年8月我国出口生铁9282.08吨，较7月份2781.31吨增长了6500.77吨，与上月相比增长率达到233.73%，较去年同期相比增长率达到-76.77%（2014年8月我国出口生铁38859.446吨）。8月份生铁出口日本、韩国、德国。其中出口日本2734.450吨，出口韩国6417.500吨，出口德国0.122吨。由四川、北京、辽宁、吉林、上海、江苏、山东地区出口，其中四川出口30.000吨，北京出口0.633吨，辽宁出口3879.540吨，吉林出口297.96吨，上海出口0.122吨，江苏出口20吨，山东出口5053.82吨。

2015年8月我国进口生铁5625.23吨，较7月份15767.09吨减少了10141.86吨，与上月相比增长率达-64.32%，较去年同期相比增加率达-63.078%（2014年8月我国进口生铁15235.267吨）。8月份进口生铁资源来自朝鲜、日本、韩国、南非、加拿大。其中从朝鲜进口5559.20吨、日本进口0.536吨，韩国进口22.016吨，南非进口0.473吨，加拿大进口43.000吨。分别由广东、北京、吉林、江苏以及山东地区进口。其中广东进口22.121吨，北京进口0.904吨，吉林进口1834.08吨，江苏进口43.000吨，山东进口3725.120吨。

图5：2012年至2015年8月国内生铁出口量对比

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图6：2011年至2015年8月国内生铁进口量对比

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四、9月份生铁市场回顾

9月份国内炼钢生铁市场弱稳运行，主流地区报价暂稳，下游需求不畅，实际成交价小幅暗降。9月份铁矿石价格整体小幅上涨，而钢材价格继续小幅下行，往年节前钢厂大量备货的情况早已不复存在，目前依旧只有少数钢厂维持采购。成本高企、钢厂采购政策继续施压，铁厂处境艰难，“以价换量”的手段已经行不通，只有选择减产甚至停产，市场延续供需两弱的局面。

9月份国内铸造生铁市场量价齐跌，市场总体悲观气氛浓。眼下最主要的问题，仍在于铸造厂的开工率过低，各个地区铸造产区，开工率基本是一半，且订单量并无增加，普遍资金压力较大，仍是老生常谈的问题没有得到解决，对铸铁的采购仍是按需，很少有大量的采购。铁厂销售顺畅库存低也仅限于个别交通便利价格便宜的区域，比如山东，其靠港口近，原料进购方便，产品运出也方便，故较受客户青睐，多数铁厂能保持产销平衡，而其余地区如山西、河北，则均有库存积压，铁厂出货难度更大。“金九月”的弱势行情一目了然，大环境的不景气对铸造行业影响面甚广时间也较长，在原料价格变化不大的情况下，预计10月份铸造生铁市场将延续弱势行情。

图7：2013年1月-2015年9月国内部分地区炼钢生铁价格走势

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五、10月份生铁市场展望

从下游市场来看，受7月中旬钢价低位反弹带来钢厂盈利状况弱改善，导致部分钢厂在8月下旬开始提高产能利用率。因此，在钢材价格处于历史底部、钢厂几乎全面亏损的背景下，重点钢厂的库存在9月上旬末仍维持在1617.33万吨的历史较高水平，预计节后钢厂库存压力会进一步增大。10月钢铁市场在宏观经济继续下行的影响下，仍有下跌空间，但在亏损倒逼减产、稳增长政策出效果的影响下，部分区域、部分品种有望企稳甚至反弹。

从成本面来看，随着钢价的小幅阴跌，钢材产能或将小幅回落，铁矿石需求也会跟随回落，而铁矿石供应的增加，对矿石价格构成利空，只要钢厂不盲目乐观，矿石价格下跌应该是大概率的事；焦炭价格本月中旬经过一轮下跌之后，目前趋于稳定，继续下跌的可能性较小，目前焦化厂开工率处于低位，焦化厂内库存也较低，焦化厂亏损较为厉害，故钢材未有明显改观之前，焦炭市场仍然将会底部运行。因此，10月份生铁市场成本支撑有明显走弱的趋势。

从生铁市场供需面来看，正值国庆小长假，往年节前钢厂大规模备货的情况早已不复存在，目前仅华东地区少数钢厂仍在维持采购，采购量在5000千-2万吨不等，需求仍呈现进一步萎缩的趋势；铁厂方面，停产厂家有增无减，钢价下跌速度、幅度远远超过原料，铁厂成本倒挂，近期个别复产厂家不堪压力，再度停产，目前炼钢生铁市场基本能维持供需平衡，厂家库存不高，而球墨生铁方面，大部分厂家库存保持高位，供远过去求。

综合来看，需求萎缩、成本支撑削弱，10月份生铁市场再度下跌是大概率事件，短期情况难向好。(Mysteel.com生铁部编辑，未经许可，请勿转载)

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