9月下游行业需求冷暖不一

概述：8月份国内下游用钢需求阶段性改善，建筑钢材需求改善程度好于板材。展望后期终端需求，工业经济下行压力较大，汽车、家电等制造业需求或旺季不旺。楼市销量回暖仍未传导至房地产投资，基础建设迎来开工旺季,将继续担当投资重任。与上月相比，9月下游用钢需求冷暖不一，建筑用钢市场需求回升，工业用钢需求疲弱难改。

8月份中国制造业PMI为49.7%，此前持续5个月处于扩张区间。分项指数中，生产指数51.7%，较上月回落0.7个百分点；新订单指数和新出口订单指数为49.7%、47.7%，均较上月回落0.2个百分点，且处于收缩区间，显示传统制造业仍处于结构调整，需求增长乏力。

从微观层面来看，受投资、房地产需求减弱影响，7月份重卡销量4.1万辆，同比下降19%；28家主要挖掘机生产企业销量2612台，同比下降38.3%，需求收缩态势不改。同时，前7月冶金机械、重型矿山机械、通用机械、电工机械等多数品种产量均呈负增长态势。

国内车市淡季深入加上经济周期性影响，7月份乘用车销量跌至两年低谷，同比下降6.58%，降幅较上月扩大3.22个百分点。“6.18”电商促销季提前透支需求，7月份多数家电产量同比呈负增长态势。全球经济复苏缓慢，今年贸易额很可能负增长，航运市场仍处触底阶段，7月我国新承接船舶订单量同比下降43%，散货船和海洋工程装备需求萎缩明显。

随着各大城市发布公积金松绑政策，居民购房成本及门槛下降，9月1日起二套房最低首付比例降至二成，将带动楼市销量持续回暖。不过房地产企业扩张意愿仍然不强，以去库存为主。在制造业、房地产投资受抑的情况下，基础建设将继续担当投资重任。地方政府正积极创新投融资方式，央行综合运用多种货币政策工具保持适度流动性，缓解地方在建项目融资压力。

一、基础建设

2015年1-7月份，全国固定资产投资（不含农户）288469亿元，同比名义增长11.2%，增速比1-6月份回落0.2个百分点。从环比速度看，7月份固定资产投资（不含农户）增长0.75%。

图一：基础建设（含电力）投资及增速走势

（来源：国家统计局、钢联资讯整理）

分产业看，1-7月份，第一产业投资7741亿元，同比增长28.2%，增速比1-6月份提高0.4个百分点；第二产业投资118891亿元，增长9%，增速回落0.3个百分点；第三产业投资161837亿元，增长12.1%，增速回落0.3个百分点。

第二产业中，工业投资116639亿元，同比增长9%，增速比1-6月份回落0.3个百分点；其中，采矿业投资6665亿元，下降6.5%，降幅缩小1.2个百分点；制造业投资96755亿元，增长9.2%，增速回落0.5个百分点；电力、热力、燃气及水生产和供应业投资13219亿元，增长17.4%，增速提高0.3个百分点。

第三产业中，基础设施投资（不含电力）49835亿元，同比增长18.2%，增速比1-6月份回落0.9个百分点。其中，水利管理业投资增长16.6%，增速提高2.1个百分点；公共设施管理业投资增长18.3%，增速回落0.8个百分点；道路运输业投资增长19.9%，增速回落2.3个百分点；铁路运输业投资增长10.9%，增速回落8个百分点。

分地区看，1-7月份，东部地区投资133940亿元，同比增长9.7%，增速比1-6月份回落0.4个百分点；中部地区投资82075亿元，增长14.7%，增速回落0.2个百分点；西部地区投资70399亿元，增长9.5%，增速回落0.4个百分点。

分登记注册类型看，1-7月份，内资企业投资274763亿元，同比增长11.6%，增速比1-6月份回落0.2个百分点；港澳台商投资6666亿元，增长6.9%，增速回落2.2个百分点；外商投资6032亿元，增长1.4%，增速回落1.9个百分点。

从项目隶属关系看，1-7月份，中央项目投资12144亿元，同比增长3.9%，增速比1-6月份提高2.9个百分点；地方项目投资276325亿元，增长11.5%，增速回落0.4个百分点。

从施工和新开工项目情况看，1-7月份，施工项目计划总投资807025亿元，同比增长4.2%，增速比1-6月份提高0.5个百分点；新开工项目计划总投资227112亿元，增长2.4%，增速提高0.8个百分点。

从到位资金情况看，1-7月份，固定资产投资到位资金312572亿元，同比增长6.8%，增速比1-6月份提高0.5个百分点。其中，国家预算资金增长20.2%，增速提高1.6个百分点；国内贷款下降4.2%，降幅缩小0.6个百分点；自筹资金增长8.6%，增速与1-6月份持平；利用外资下降23.9%，降幅缩小7个百分点；其他资金增长4.5%，增速提高2.1个百分点。

从上述数据可以看到，2015年1-7月份基础设施投资（不含电力）49835亿元，同比增长18.2%，增速比1-6月份回落0.9个百分点，主要是铁路、道路运输业投资增速回落明显。

其中，2015年1-7月，全国铁路完成固定资产投资3194亿元，同比增长8.1%，增速较1-6月回落4.6个百分点。7月铁路固定资产投资同比下降10.1%，持续两月负增长。为解决资金紧缺问题，7月底，五部委联合下发《关于进一步鼓励和扩大社会资本投资建设铁路的实施意见》，全面开放铁路投资与运营市场，积极鼓励社会资本全面进入铁路领域。

从资金面来看，当前地方政府主要面临集中还债，收支矛盾突出等问题。数据显示，2015年1-7月全国财政支出同比增长13.4%，而财政收入同比仅增7.5%，其中地方政府资本金缺口主要是土地出让金减少造成，融资渠道也受到限制。

为此，地方政府亟需创新投融资模式，包括放宽企业收益债发行、利用央行抵押补充贷款、置换3.2万亿地方债、吸引社会资本（推广PPP模式）等解决资金来源缺口，参与基建项目。截至7月末，地方债已发行1.43万亿元。今年发改委推广PPP项目共1041个，总投资1.97万亿元，不过签约率不足两成。

8月下旬，央行先后开展逆回购操作、MLF（1100亿元），SLO（1400亿元）、降息+降准+定向降准等货币政策工具，向市场注入流动性，有望缓解地方在建项目融资压力。

从政策面来看，在国内经济下行压力较大的形势下，政府仍倚重基建项目投资，加快重大工程项目建设。8月份以来，国务院发文推进城市地下综合管廊建设的指导意见、促进旅游投资和消费的若干意见；发改委发文推进实施现代物流重大工程，再推4个新的重大工程包，包括城市轨道交通、现代物流、新兴产业、增强制造业核心竞争力等。

根据首批10个试点城市的规划，未来3年将合计建设地下管廊389公里（今年开工190公里），总投资351亿元。如果每年能建8000公里的管廊，每公里1.2亿元，就是1万亿投资。据我的钢铁网研究中心估算，1米管廊大约需要5.3吨钢材，若每年建设8000公里管廊，则可产生4000多万吨的钢材需求量。

此外，“一路一带”战略项目顺利推进，间接拉动我国钢材需求。2015年上半年，我国企业在“一带一路”沿线的60个国家承揽对外承包工程项目1401个，新签合同额375.5亿美元，占同期我国对外承包工程新签合同额的43.3%，同比增长16.7%，主要涉及电力工程、通讯工程、房屋建筑、交通运输、石油化工建设等领域。

总体来看，地方政府正积极创新投融资方式，决策层稳增长力度也在加大，央行综合运用多种货币政策工具保持适度流动性，基础建设投资并无失速风险。8月建筑业新订单指数为53.1%，比上月上升1.7个百分点，表明后期建筑业市场需求有所回升。

二、建筑和房地产行业

2015年1-7月份，全国房地产开发投资52562亿元，同比名义增长4.3%，增速比1-6月份回落0.3个百分点。其中，住宅投资35380亿元，增长3.0%，增速提高0.2个百分点。

图二：房地产投资、新开工、销售面积、土地购置面积增速走势

（来源：国家统计局）

1-7月份，东部地区房地产开发投资30186亿元，同比增长4.7%，增速比1-6月份回落0.2个百分点；中部地区投资10781亿元，增长3.9%，增速提高0.3个百分点；西部地区投资11596亿元，增长3.8%，增速回落0.9个百分点。

1-7月份，房地产开发企业房屋施工面积654172万平方米，同比增长3.4%，增速比1-6月份回落0.9个百分点。其中，住宅施工面积456008万平方米，增长1.0%。房屋新开工面积81731万平方米，下降16.8%，降幅扩大1个百分点。其中，住宅新开工面积56684万平方米，下降17.9%。房屋竣工面积37833万平方米，下降13.1%，降幅收窄0.7个百分点。其中，住宅竣工面积28077万平方米，下降15.6%。

1-7月份，房地产开发企业土地购置面积12113万平方米，同比下降32.0%，降幅比1-6月份收窄1.8个百分点；土地成交价款3593亿元，下降25.6%，降幅收窄3.3个百分点。

1-7月份，商品房销售面积59914万平方米，同比增长6.1%，增速比1-6月份提高2.2个百分点。其中，住宅销售面积增长6.9%，办公楼销售面积下降0.4%，商业营业用房销售面积增长2.3%。商品房销售额41171亿元，增长13.4%，增速提高3.4个百分点。其中，住宅销售额增长16.8%，办公楼销售额增长2.1%，商业营业用房销售额下降1.9%。

1-7月份，东部地区商品房销售面积28710万平方米，同比增长8.6%，增速比1-6月份提高2.7个百分点；销售额25146亿元，增长19.6%，增速提高4.3个百分点。中部地区商品房销售面积15698万平方米，增长3.3%，增速提高2个百分点；销售额8057亿元，增长5.8%，增速提高2.7个百分点。西部地区商品房销售面积15506万平方米，增长4.4%，增速提高1.3个百分点；销售额7968亿元，增长3.8%，增速提高1.3个百分点。

7月末，商品房待售面积66259万平方米，比6月末增加521万平方米。其中，住宅待售面积增加221万平方米，办公楼待售面积增加98万平方米，商业营业用房待售面积增加136万平方米。

1-7月份，房地产开发企业到位资金69301亿元，同比增长0.5%，增速比1-6月份提高0.4个百分点。其中，国内贷款12515亿元，下降4.5%；利用外资185亿元，下降24.5%；自筹资金27761亿元，下降1.1%；其他资金28840亿元，增长4.7%。在其他资金中，定金及预收款16965亿元，增长2.4%；个人按揭贷款8608亿元，增长12.5%。

7月份，房地产开发景气指数为93.03，比上月提高0.4点。

从上述数据可以看到，随着淡季到来，7月份开发商推盘供给有所放缓，不过当月全国商品房销售面积同比增长15.4%，持续三个月双位数增长，显示楼市销量回暖态势延续。

值得注意的是，2015年以来，全国已经有超过百个城市发布了不同力度的公积金松绑政策，不少城市还提及了增加公积金贷款额度。8月31日，住建部、财政部与央行通知称，拥有1套住房并已结清购房贷款的公积金最低首付款比例降至20%，居民购房门槛和成本将进一步下降。

在个人按揭贷款及定金快速增长的支持下，房地产企业资金紧张态势继续缓解。1-7月份房地产开发企业到位资金同比增长0.5%，增速比1-6月份提高0.4个百分点。

7月份70个大中城市中，新建商品住宅价格环比上涨的城市较上月增加4个至31个，主要仍集中在一线城市和部分二线城市，而大部分三线城市住宅价格环比仍然下跌。不过，无论是一手还是二手住宅价格，环比综合平均涨幅有所回落。

住宅价格的变动也影响着土地市场交易，房地产企业聚集在一线城市拿地现象愈发普遍，导致土地溢价率持续上升，而二线以及更次一级的土地市场整体仍然低迷。7月房地产企业土地购置面积2313万平方米，虽创下年内单月新高，但同比下降23.3%，拿地积极性仍待提高。

与此同时，楼市销量回暖、资金好转仍未带动房地产投资增速回升，房屋新开工面积同比降幅还在进一步扩大，主要有以下几个不利因素：

首先，从资金层面来看，7月房地产企业国内贷款同比下降7.4%、自筹资金同比下降8.2%，显示房地产企业信心不足，扩张意愿不强。

其次，三、四线城市库存仍居高不下，如丹东去化周期（6月移动平均）高达154个月。7月末，全国商品房待售面积66259万平方米，比6月末增加521万平方米。

虽然短期内房地产市场仍处于筑底阶段，不过在货币政策继续适度宽松、公积金政策放宽等支持下，预计8月份商品房销量同比继续增长，房地产投资增速或在2-3个月内触底。

三、机械行业

统计局数据显示，2015年1-7月制造业增加值同比增长7.0%，增速较1-6月回落0.1个百分点。其中，金属制品业、汽车、运输设备、电子设备等制造业增加值同比增长8.2%、5.8%、9.5%、10.6%，增速较1-6月回落0.1、0.9、0.3和0.2个百分点；通用设备、专用设备制造业增加值同比增长3.6%和3%，虽然增速较1-6月提高0.1和0.3个百分点，不过仍处于低速增长。

中国机械工业协会公布1-7月机械产品产量数据，按石化通用机械、工程机械、电工机械、冶金机械、加工机械、基础机械、农业机械等分类如下：

通用机械类：统计局数据显示，2015年1-7月工业锅炉产量23.34万蒸发量吨，同比下降12%，降幅较1-6月收窄1.5个百分点；发动机产量11.63亿千瓦，同比下降5.5%，降幅较1-6月扩大1.4个百分点。

中国机械工业协会数据显示，2015年1-7月泵产量6846.5万台，同比下降2.5%，降幅收窄2.4个百分点；风机产量914.8万台，同比下降13.8%，降幅收窄0.7个百分点；气体压缩机产量2.05亿台，同比增长0.1%，增速回落1.6个百分点；减速机产量354.2万台，同比增长2.5%，增速由负转正；电站水轮机产量496.9万千瓦，同比基本持平，增速由负转正；电站锅炉产量24.7万蒸发量吨，同比增长3.6%，增速回落3个百分点；阀门产量542.7万吨，同比下降6.9%，降幅扩大1.3个百分点。

工程机械类：中国机械工业协会数据显示，2015年1-7月压实机械产量1.21万台，同比下降27.6，降幅扩大2.2个百分点；混凝土机械产量21.9万台，同比下降28.3%，降幅收窄1.7个百分点；挖掘、铲土运输机械产量16.1万台，同比下降32.6%，降幅收窄0.8个百分点；电动车辆产量9.9万台，同比下降15.1%，降幅扩大2.1个百分点；内燃叉车产量14.1万台，同比下降8%，降幅扩大0.3个百分点。

电工机械类：统计局数据显示，2015年1-7月发电设备产量7389.4万千瓦，同比下降7.4%，降幅扩大2.6个百分点；交流电动机产量1.64亿千瓦，同比下降4.9%，降幅扩大0.1个百分点；电动手提式工具产量1.51亿台，同比基本持平。

中国机械工业协会数据显示，2015年1-7月变压器产量9.07亿千伏安，同比下降4.7%，降幅扩大1.7个百分点；电焊机产量339.1万台，同比下降22.6%，降幅收窄0.6个百分点。

冶金机械类：统计局数据显示，2015年1-7月金属冶炼设备产量36.9万吨，同比下降9.3%，降幅收窄0.5个百分点。

中国机械工业协会数据显示，2015年1-7月金属轧制设备产量30.5万吨，同比下降11.7%，降幅扩大4.2个百分点。

加工机械类：统计局数据显示，2015年1-7月金属切削机床产量44.9万台，同比下降5.7%，降幅扩大0.8个百分点。

中国机械工业协会数据显示，2015年1-7月金属切削工具产量54.6亿件，同比增长1%，增速放缓2.3个百分点；铸造机械产量50.6万台，同比增长10.9%，增速扩大5.9个百分点。

基础机械类：中国机械工业协会数据显示，2015年1-7月模具产量823.2万套，同比增长14%，增速回落1.1个百分点；滚动轴承产量105.2亿套，同比增长1.3%，增速回落1.6个百分点；液压元件产量1.06亿件，同比下降3.2%，降幅扩大1.2个百分点。

农业畜牧机械类：统计局数据显示，2015年1-7月大型拖拉机产量5.2万台，同比增长37.3%，增速提高0.6个百分点；中型拖拉机产量36.6万台，同比增长5.1%，增速回落1.3个百分点；小型拖拉机产量80.6万台，同比下降18.9%，降幅扩大0.6个百分点；饲料生产专用设备产量30.2万台，同比下降19.5%，降幅扩大0.9个百分点。

中国机械工业协会数据显示，2015年1-7月农作物收获机械产量48.7万台，同比下降21.1%，降幅收窄2.6个百分点；农产品初加工机械产量164.5万台，同比下降9.4%，降幅收窄0.5个百分点。

从上述数据可以看到，今年前7月制造业产出增速回落，主要是国内经济进入新常态，对传统机械行业的冲击还在延续，工程机械需求尤为疲弱。受投资、房地产需求减弱影响，挖掘机、压实机等产量呈现双位数大幅下降态势。

同时，国内经济结构调整，也冲击着钢铁、煤炭、铁矿石、水泥等上游原材料需求，加上这些行业普遍产能过剩，企业经营状况恶化，粗放式规模扩张的模式走到尽头，导致金属冶炼设备、金属轧制设备、水泥专用设备、重型矿山机械等产量下降。

此外，通用机械、电工机械大类中，发电设备、变压器、发动机等品种产量降幅还在进一步扩大。

不过，国内高技术产业增加值增长继续提高，工业经济结构调整加快推进。7月份，高技术产业增长9.6%，增速较6月份加快0.4个百分点。

细分高端行业来看，7月份，航空、航天器及设备制造行业增加值增长34.6%；城市轨道交通设备制造增长19.7%；通信设备制造增长15.5%；雷达及配套设备制造增长12.8%；电子器件制造增长13.1%。

同时，在国内居民“吃穿用”等消费平稳增长的推动下，7月医药制造业、农副食品加工业增加值同比增长10.3%和7.5%，增速较上月提高1.8和0.3个百分点。

8月份，中国制造业PMI为49.7%，较上月下滑0.3个百分点；财新中国制造业PMI终值为47.3%，较上月下滑0.5个百分点。显示制造业国内外需求偏弱，产出增长放缓。

总体来看，机械行业需求增长仍显乏力，传统产业继续加大结构调整。作为新增长点的高端制造、智能制造还在培育中，未来将加快推进轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、工业机器人、新能源汽车、现代农业机械、高端医疗器械等6个重点领域。

四、汽车行业

据中国汽车工业协会统计分析，2015年7月，全国汽车生产151.80万辆，环比下降17.99%，同比下降11.76%；销售150.30万辆，环比下降16.64%，同比下降7.12%。1-7月，汽车产销1361.27万辆和1335.33万辆，同比增长0.80%和0.39%，较1-6月回落1.84和1.04个百分点。

图三：汽车产销量及增速走势

（来源：中汽协）

乘用车方面，7月乘用车生产130.13万辆，环比下降18.03%，同比下降11.64%；销售126.86万辆，环比下降16.07%，同比下降6.58%。1-7月乘用车产销1162.90万辆和1136.42万辆，同比增长4.01%和3.39%

其中，7月，基本型乘用车（轿车）销售68.87万辆，环比下降18.62%，同比下降19.71%；运动型多用途乘用车（SUV）销售39.31万辆，环比下降12.31%，同比增长34.16%；多功能乘用车（MPV）销售11.26万辆，环比下降10.66%，同比下降5.31%；交叉型乘用车销售7.43万辆，环比下降18.35%，同比下降15.80%。

7月，中国品牌乘用车共销售49.42万辆，占乘用车销售总量的38.95%，占有率比上月提升1.19个百分点；日系、德系、美系、韩系和法系乘用车分别销售25.66万辆、24.57万辆、14.64万辆、8.42万辆和3.88万辆，分别占乘用车销售总量的20.23%、19.37%、11.54%、6.64%和3.06%。与上月相比，美系、韩系品牌销量占用率下降。

商用车方面，7月商用车生产21.67万辆，环比下降17.73%，同比下降12.49%；销售23.44万辆，环比下降19.62%，同比下降9.94%。1-7月商用车产销198.37万辆和198.91万辆，同比下降14.62%和13.91%。

在商用车主要品种中，7月，客车产销4.11万辆和4.37万辆，环比下降24.11%和14.05%，同比下降17.39%和8.78%。货车产销17.56万辆和19.07万辆，环比下降16.08%和20.80%，同比下降11.26%和10.20%。

从上述数据可以看到，国内车市淡季深入加上经济周期性影响，7月全国汽车产销量环比大降，创下2013年3月以来新低。从同比来看，7月汽车产销降幅较上月明显扩大，需求进一步趋弱。

分车型来看，7月份乘用车销量跌至两年低谷，同比下降6.58%，降幅较上月扩大3.22个百分点，远低于上年同期9.72%的增速。同月，商用车销量同比下降9.94%，增速由正转负，在经济结构调整，投资增速放缓的态势下，货车市场回暖道路仍存反复。

相关机构统计，在国内17家主流车企中，截至7月30日，顺利完成半年销量目标的仅有4家，分别是长安汽车、吉利汽车、奇瑞汽车和江淮汽车。

高库存压力迫使经销商亏损卖车，并无意向厂家提车。中国汽车流通协会副秘书长罗磊表示，目前中国只有三成的汽车经销商盈利，而在2010年是七成经销商盈利。

由于生产经营形势严峻，国内主流车企掀起全面价格战。同时，7月中旬开始各大汽车企业普遍放了一个超长的高温假，减轻对经销商的库存压力。有媒体称，过去数月，中国经销商大幅降价，国内大城市几百个车型降价幅度至少30%。

中国汽车流通协会最新数据显示，7月汽车经销商库存预警指数为53.4%，比上月下降了11.2个百分点，库存预警指数持续10个月处于警戒线以上。

总体来看，随着主流车企打出官降、减产、调整库存等“组合拳”，经销商盈利水平有所恢复，不过价格战对刺激汽车消费作用有限，除SUV及新能源汽车外，其他车型需求均表现低迷。后期车市尚无“正能量”刺激需求，商家将在“金九银十”传统旺季加大促销力度。

五、家电行业

据国家统计局数据显示，7月我国家用洗衣机产量558.2万台，环比下降4.6%，同比下降5.8%；彩色电视机产量1210.4万台，环比下降0.11%，同比增长6.2%；家用电冰箱产量776.8万台，环比下降18.1%，同比下降5.7%；房间空气调节器产量1213.6万台，环比下降26.9%，同比下降0.4%。

2015年1-7月，全国家用洗衣机产量4024.7万台，同比增长2.5%，增速较1-6月回落1.8个百分点；彩色电视机产量8266.4万台，同比增长2.9%，增速较1-6月上升0.2个百分点；家用电冰箱产量5726.8万台，同比下降1.2%，1-6月增速持平；房间空气调节器产量10214万台，同比增长2.4%，增速较1-6月回落0.4个百分点。

表1：2015年7月主要家电产品产量

	本月（万台）	累计（万台）	比去年同期增长 %
			本月	累计
家用洗衣机	558.2	4024.7	-5.8	2.5
家用电冰箱	776.8	5726.8	-5.7	-1.2
房间空气调节器	1213.6	10214	-0.4	2.4
彩色电视机	1210.4	8266.4	6.2	2.9

（来源：国家统计局）

7、8月份，国内四大家电处于传统淡季行情。不过，从7月份产量数据来看，仅电视机产量同比正增长，呈现淡季不淡行情。

一方面，电视技术不断创新发展，吸引消费者更新换代，从CRT显像管电视，到等离子电视，再到现在最为普及的LCD液晶电视，而OLED则代表着新的显像技术。另一方面，我国彩电出口市场有所好转，6月出口597.7万台，同比增长8.3%，结束持续四月负增长态势。同时，近期人民币大幅贬值，进一步利好国内彩电出口企业。

在“五一”、“6.18”等电商促销节点过后，电冰箱、空调需求明显走弱，7月产量同环比均呈负增长态势。随着淡季来临，上述两个家电产品需求将逐月走弱。同时，空调由于安装复杂，跟新房成交量更为密切，除非空调出现故障，一般使用十年都不会更换。考虑到楼市回暖对家电有滞后性，短期空调产量同比或仍呈低速增长。

7月洗衣机产量同比下降5.8%，在四大家电中降幅最大，国内外市场需求均显疲弱。6月我国洗衣机出口160.6万台，同比下降12.6%，降幅较上月扩大5.2个百分点，持续四个月呈负增长态势。

在今年上半年家电零售市场整体惨淡情况下，线上市场几乎成了唯一增长点。《2015上半年中国家电网购分析报告》显示，上半年B2C家电网购市场(含移动终端)规模达到1361亿元，同比增长64%，高出全国网上零售平均增速25个百分点。

细分来看，上半年大家电359亿元(平板电视151亿元、空调95亿元、冰箱64亿元、洗衣机49亿元)，同比增56%；小家电约252亿元，同比增57%；手机等移动终端产品约750亿元，同比增70.4%。线上市场家电产品呈现高端化、大尺寸(容量)化、智能化的趋势。

总体来看，7月份多数家电产量同比呈负增长态势，在电商促销季后需求有所透支。空调和电冰箱需求旺季进入尾声，后期难有期待。彩电、洗衣机即将进入“金九银十”促销旺季，但缺乏新的增长点。下半年家电的价格战或不会停，需求低增长态势也难扭转。

六、造船行业

2015年1～7月，我国船舶工业经济运行总体保持平稳，造船完工量同比增长，承接新船订单量、手持船舶订单量同比下降，企业经济效益有所下降。

图四：全国造船完工量及新接订单量走势

（来源：中船协）

1～7月份，全国造船完工2269万载重吨，同比增长9.8%；承接新船订单1400万载重吨，同比下降69.4%；7月底，手持船舶订单1.367亿载重吨，同比下降10.9%，比2014年年底下降8.5%。

1～7月份，全国完工出口船2022万载重吨，同比增长11.6%；承接出口船订单1190万载重吨，同比下降72.2%；7月底，手持出口船订单1.2987亿载重吨，同比下降10.4%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的89.1%、85%和95%。

1～6月份，全国规模以上船舶工业企业1445家，实现主营业务收入3767.7亿元，同比增长5%。其中，船舶制造业1938.5亿元，同比增长6.9%；船舶配套业463亿元，同比增长8.2%；船舶修理业91.7亿元，同比下降17.7%。

1～6月份，规模以上船舶工业企业实现利润总额106.5亿元，同比下降18.4%。其中，船舶制造业55.5亿元，同比下降20.4%；船舶配套业23.4亿元，同比增长26.5%；船舶修理业3.1亿元，同比增长51.5%。

1～7月份，54家重点监测的造船企业造船完工2099万载重吨，同比增长7.2%；承接新船订单1262万载重吨，同比下降71.2%；7月底，手持船舶订单1.3416亿载重吨，同比下降10.4%。

1～7月份，54家重点监测的造船企业完工出口船1889万载重吨，同比增长11.1%；承接出口船订单1066万载重吨，同比下降73.6%；7月底，手持出口船订单1.2759亿载重吨，同比下降9.3%。出口船舶分别占重点造船企业完工量、新接订单量、手持订单量的90%、84.5%和95.1%。

1～7月份，船舶行业88家重点监测企业完成工业总产值2400亿元，同比增长4.5%。其中，船舶制造产值1150亿元，同比增长4.2%；船舶配套产值180亿元，同比增长2.3%；船舶修理产值75亿元，同比增长10.6%。

1～7月份，船舶行业88家重点监测企业完成出口产值960亿元，同比下降0.1%。其中，船舶制造产值725亿元，同比下降5.1%；船舶配套产值25亿元，同比下降3.8%；船舶修理产值29亿元，同比增长3.6%。

1～7月份，船舶行业88家重点监测企业实现主营业务收入1645亿元，同比增长3.7%；实现利润总额33.5亿元，同比下降17.7%。

从以上数据可以看到，2015年7月我国新承接船舶订单量281万载重吨，同比下降43%，造船企业接单仍然困难。我国85%的新接船舶订单用于出口，前7月承接出口船订单同比下降72.2%，降幅高于全国新接订单总量。

不过，由于2014年三季度造船完工量基数较低，尤其是当年8月造船完工量跌至142万载重吨的历史低谷，后期造船完工量有望保持一定增长。

根据中国新造船价格指数显示，7月末综合三大船型的CNPI指数报886点，比6月末下跌0.7%。其中，干散货船综合指数CNDPI报871点，下跌0.9%；油轮综合指数CNTPI报981点，下跌0.5%；集装箱船综合指数CNCPI报895点，下跌0.4%。

由于石油产量上升及油价下跌，油船市场需求向好。为追求规模经济效益，大型集装箱船也受到追捧。根据英国海运咨询机构Clarkson数据显示，7月全球油轮和集装箱船新接订单分别为253.2万DWT和32.4万TEU，同比分别上升12%和925%；散货船7月新接订单仅为16.3万DWT，同比下降97%。

当前，全球经济形势仍然复杂多变，欧美经济温和复苏，日本经济停滞不前，大部分新兴经济体面临较大下行压力。中、美、英、法、德、南非上半年GDP分别同比增长7.0%、2.6%、2.75%、1.01%、1.41%、1.62%，日本同比下降0.08%，印度、巴西、俄罗斯一季度分别为7.5%、-1.6%、-2.2%（二季度数据尚未公布）。

同时，从WTO统计的数据来看，今年全球贸易额的增速很可能是负的，航运市场仍处于弱势。上半年美国出口增速是-5.2%，欧盟是-15.6%（1-5月份），日本-8.1%，韩国-5.1%，香港-2.8%，印度-16%，南非-6.4%，巴西-14.7%。

今年7月份BDI指数底部反弹，主要是大宗商品需求出现季节性回升、国外主流矿山加大出口力度以及航运运力缩减影响。8月份中下旬，BDI指数上涨乏力，重回1000点以下，航运运力潜在供应仍较充足，抑制BDI指数反弹空间。

总体来看，全球经济复苏缓慢，贸易持续低迷，航运市场位于触底阶段，运力过剩的态势也未扭转。我国造船企业仍处于接单难、融资难、盈利难的窘境。虽然油船、大型集装箱船需求向好，但面对日韩船企的竞争，国内造船企业在先进技术上仍待追赶。（Mysteel.com新闻资讯部编辑，未经许可，请勿转载）

责任编辑：沈一冰021-26093395

资讯监督：梁艳红021-26093393

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