瑞达期货：市场恐慌情绪飙升 沪镍封于跌停板

外盘走势：亚市伦镍承压续跌，其中沪镍收市时伦镍重挫4.37%至9740美元/吨，盘中最低触及9655美元/吨，创下2009年3月30日来的新低，其表现远弱于其他基本金属。目前伦镍远远运行于均线组之下，短期下跌风险犹存，下方支撑关注9500美元/吨。

现货方面：今日SMM1#电解镍成交价为79500-80300元/吨，成交均价较20日上涨600元/吨。早盘因镍价大幅走低，金川镍现货较无锡主力合约升水100元/吨，且金川公司未调整出厂价格，镍价再创新低，下游补货增加，贸易商并不看好现货升水，所以拿货不积极。

内盘走势：今日沪镍主力合约1601跳空低开低走，并快速跌至跌停价76800元/吨附近，虽然日内多次打开跌停板，但空头气氛浓厚，最终仍封于跌停板上。其表现远差于其他基本金属。同时，日内沪伦镍比值进一步升至7.89，显示沪镍较伦镍仍表现抗跌，因伦镍表现更加疲软。目前沪镍市场呈现近低远高的正向排列，1509和1601合约的正价差基本持平于720元/吨，主力合约1601持仓量进一步增至21.8万手，显示多空分歧不断加大。

市场因素分析：亚市中国上证指数暴跌逾8.5%，再现千股跌停，全球其他国家股市亦纷纷下滑，资本市场恐慌情绪飙升，大宗商品多承压重挫，国内多个工业品更封在跌停板，显示短期系统性风险爆发。今晚缺口关键数据指引，但需关注中国股市暴跌对欧美股市的打压影响。行业资讯方面，中国7月镍矿砂进口量为498万吨，同比下滑1.85%，同时1-7月镍矿砂累计进口量为1958.5万吨，同比下滑30.41%，因印尼镍矿出口禁令仍维持。但7月我国未锻造镍进口量高达47473吨，同比剧增167.85%，因进口自俄罗斯的未锻造镍进口量高达36408吨，同比增加196.49%。

行情研判：今日沪镍1601合约暴跌，封在跌停板76800元/吨。同时伦镍轻松跌破10000美元/吨，再创近期新低，显示上方抛压较重，主要因中国经济数据疲软及股市持续下滑加大国内经济下行压力。操作上，建议沪镍1601合约继续背靠79500元之下逢高抛空，入场点参考78500元附近，目标关注75000元。