5月涂镀市场或低位震荡
概述：4月全国涂镀市场价格整体继续下跌，商家出货不佳。据统计，3月31日国内镀锌市场1.0mm平均价格较4月下跌140元/吨至3586元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则下跌45元/吨至4966元/吨。整体了解，本月市场或在3月跌幅基础上放缓，然需求仍不温不火，加之原材料成本继续下挫，这对于价格偏高的涂镀风险继续加大，商家纷纷选择以出货为主。当然，从实际的内需结构来看，汽车、家电等行业采购始终疲弱，4月中下旬甚者不及3月同期水平，这无疑加大成交的难度。而从海外市场了解，3月实际出口量有所增长，此外，4月海外询单继续微幅增长，海外的市场需求放量减缓了内需的压力。不过，涂镀行业的基本面仍较疲弱，具体来看：
一、国际市场方面
本月国际钢市继续弱势降低。美国扁平材价格继续下探，欧洲市场持弱运行，亚洲市场保持疲软，因海外需求低迷以及中国国内市场不振，本周中国板卷出口报价依然呈下滑趋势，市场成交量并未太大起色，短期内上涨乏力。总体上判断，短期内国际钢材市场以弱势盘整为主。
图一：国际市场镀锌出口价格（数据来源：我的钢铁网）
欧洲市场
欧洲市场继续下调报价。目前，北欧热卷出厂基价为405-410欧元/吨，南欧热卷出厂基价为385-390欧元/吨，钢厂交货期约为6-7周。另外，尽管欧洲本地热卷市场并未受到进口资源的影响，但冷卷市场正遭受更多低价进口资源的压力，其中9月到港的中国资源报价分别为440-445欧元/吨（CIF，意大利）和490-500欧元/吨（CIF，北欧），较本地资源具有价格优势，价差约为35欧元/吨。
北美市场
美国市场保持疲软。薄板方面，热卷价格继续小幅下跌，但钢厂订单量有所增长，买主已逐渐回归市场，价格下行压力似乎有所缓解。目前，中西部钢厂的热卷出厂基价为440-450美元/短吨，环比下滑5美元/短吨，而冷卷出厂基价保持在570-590美元/短吨。
亚洲市场
亚洲市场保持疲软。中国热卷出口市场依然呈下滑趋势，主要是海外需求低迷以及中国国内市场依旧存在下滑压力。为获得海外订单，国内钢厂降低报价，但降价后依然不能吸引更多的买主。目前，中国国内钢铁市场依旧存在下滑压力，海外买主不急于订货。东南亚板卷市场疲软依旧，需求无明显复苏迹象，铁矿石价格的不断下跌拖累了板卷价格，而且年后进口资源报价的继续下滑增加了东南亚钢材市场压力，加重了买主的观望情绪。目前，东南亚热卷进口报价为390美元/吨（CFR），较1月前下滑3美元/吨，而冷卷价格降幅为10美元/吨，至460美元/吨（CFR），是2004年以来的最低水平。
二、涂镀卷板产量及进出口数据
数据统计显示，镀层板3月份产量为444.7万吨，环比增长28.23%；同比增长5.9%。1-3月份国内共生产镀层板1183.5万吨。涂层板3月份产量为62.3万吨，环比增长24.6%；同比下降7.3%。1-3月份国内共生产涂层板168.3万吨。春节后，国内涂镀工厂开工率有所提升，产量释放压力增加，供给矛盾开始凸显。
而从进出口方面来看，据海关数据统计显示，镀锌板卷3月份进口量为13.49万吨，较上月减少5.06万吨，较去年同期增加0.28万吨；镀锌板卷3月份出口量为73.41万吨，较上月增加11.73万吨，较去年同期增加18.46万吨。
图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）
据海关数据统计显示，彩涂3月份进口量为1.85万吨，较上月增加0.39万吨，较去年同期减少0.99万吨；彩涂3月份出口量为53.3万吨，较上月增加2.88万吨，较去年同期增加4.09万吨。
图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）
三、锌锭价格走势分析
目前锌锭价格企稳回升，国内的锌精矿价格也随之大幅波动，各地区锌精矿价格高位震荡，济源锌精矿均价在10970元/吨，昆明锌精矿均价在10900元/吨，西安锌精矿均价在10900元/吨，目前国内锌精矿加工费在5400-5500元/吨，锌矿企业出货积极，成交比较多。
图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）
四、4月份市场简要回顾
（一）Myspic价格指数变化情况
据Myspic价格指数（我的钢铁价格指数）显示，截至2015年4月29日，国内钢材价格的综合指数为92.82点，较上月下降3.53%，较去年同期下降25.42%。扁平材的价格指数为84.07点，较上月下降3.09%，较去年同期下降25.51%。镀锌卷板的价格指数为71.63点，较上月下降3.77%，较去年同期下降19.77%。
图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）
（二）4月各地市场行情简要回顾及展望
1、华东地区
本月长三角涂镀市场价格持续低迷，商家操作以出货为主。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价3440元/吨，杭州市场报3800元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报6400元/吨，杭州市场民营0.476mm报4120元/吨。对于涂镀等加工厂而言，仓库内原料库存倒挂严重，而为了回笼资金出现的价格战，更进一步导致亏损的出现，因此后期成品库存降低之后将会出现一定的企稳。近期涂镀下游企业在前期采购后出现了再度观望情绪，而补仓意愿十分低，短期内对于市场需求的支撑力度大幅下降，照此来看，虽然原料上涨，但整体向上的空间则并不明显。相对于外贸方面，由于国外价格不断下压导致利润空间不足，虽有订单但价格略差，对于市价的回升帮助并不大。照此来看，短期市场即使有好转也不会出现根本性的转变。
本月博兴市场涂镀板卷价格整体向下，4月下旬价格回稳。截止发稿，镀锌方面0.35彩基板主流价格为3350元/吨，较上月下调160元/吨。彩涂方面，临清鸿基0.3mm*1000*C彩涂报价4830元/吨，较上月价格下调200元/吨；冠洲0.3mm*1000*C彩涂报价4850元/吨，较上月价格下调150元/吨；汇金0.3mm*1000*C彩涂报价4650元/吨；科龙0.3mm*1000*C彩涂报价为4170元/吨。4月份市场，镀锌价格稳中有涨，累计涨幅在100元/吨，彩涂价格整体趋弱。较上月价格稳定，市场也趋于理性化。4月份唐山国丰3.0SPHC4结算价格2550元/吨，较上月下跌20元/吨，市场似乎不受此影响，价格略有上调。4月份国家政策刺激楼市回温，彩涂、镀锌成交量较3月份均有好转，需求转好，预计博兴地区五月份价格将震荡向上。
2、华北地区
本月华北地区涂镀市场价格继续下跌。镀锌方面，截至发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在3410元/吨左右，较上月价格下调140元/吨左右；北京市场首钢有花资源报价3300元/吨左右，较上月价格下调150元/吨左右。彩涂方面，截止发稿，市场新宇0.47*1000*C主流报价在3950元/吨左右，较上月价格下调50元/吨，河北中钢0.47报价为4000元/左右，较上月价格暂持平。钢厂调价方面，本月中旬各大钢厂相继出台了5月份期货价格政策，基本都以下调为主。首钢方面，4月份订货价格在3月基础上下调180元/吨，现DX51D+Z材质1.0*1250mm镀锌卷出厂价格暂为3630元/吨。河北钢铁集团方面，冷基镀锌卷板出厂价格下调200元/吨，现SGCC材质1.0mm冷基镀锌出厂价格为3880元/吨；热基镀锌卷板出厂价格下调200元/吨，现SGH340材质3.0mm热基镀锌出厂价格为3950元/吨。唐山国丰方面，3月份热卷C料结算政策较上期下降20元/吨，现SPHC3.0mm热卷结算价格为2550元/吨，承兑加价60元/吨。市场方面：本月民营镀锌资源频繁涨跌互现，虽然最后一周持续拉涨，但截止月底，本月民营镀锌资源价格较上月依旧明显下调，现凤鸣1.0mm规格市场报价为3190元/吨，较上月价格下跌130元/吨。彩涂方面：本月彩涂价格较上月小幅下跌，主要原因还是在于市场需求疲软。综合而言，本月涂镀市场弱势运行，商家心态不佳。由于本月底原材料价格有所反弹，再加上气温升高，市场需求应该有所好转，因此笔者认为下月行情在弱势运行的基础上将小幅震荡上行。
3、中部地区
本月中部市场涂镀价格继续下跌。价格方面，截至发稿，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价3500-3700元/吨，同规格（60g镀锌层）鄂钢、山力、盛冶、同大3340-3360元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1250mm*C报价5400元/吨、宝钢黄石5950元/吨，0.4汉科4800元/吨、山力4700元/吨，新宇4420元/吨。据了解，目前市场主要大户每日成交量仅有200-300吨之间，且中小商户表现更加零星，资源出货速度缓慢使得价格整体较为疲弱，加之国内涂镀价格仍以下跌为主，本地钢厂武钢5月期货政策下调，这一定程度加剧了市场价格下跌的压力。商家反馈，当前部分规格资源价格仍相对偏高，举例来讲，武钢镀锌1.0mm镀锌价格仍在3700元/吨，而上海同规格武钢镀锌报价已经跌至3440元/吨，本区域价格仍有一定下跌空间。随着市场格局不断演变，钢厂期货成本不断偏高，商家订货积极性大大下降，目前武钢彩涂主要协议户5月下单总量仅有1000吨，可以看出，厂商不得不加大直供以维持订单。商家反馈，中部涂镀市场终端用户仍难有需求增长，伴随民营工厂出厂价格继续下跌，预计市场行情走势或继续底部震荡运行。
4、华南地区
本月华南地区涂镀价格大体盘整趋弱。价格方面，鞍钢1.0mm有花报价3900元/吨，无花1.0mm报价3880元/吨，首钢1.0mm无花报价3550元/吨，天铁1.0mm无花报价3480元/吨，武钢1.0mm无花报3750元/吨，攀钢无花1.0mm（180g锌层）主流报价4750元/吨，马钢1.0mm无花120g锌层报价3950元/吨。彩涂现宝钢0.5mm7100元/吨，华冠0.476mm5740元/吨，华美同规格5490元/吨，南翰同规格4690元/吨，津西金兰4590元/吨。与3月相似，4月原料市场再度出现小幅反弹的行情，但是由于缺乏需求的有力支撑，冷系产品并未对此次反弹行情作出回应。不少贸易商反馈，自3月之后镀锌、彩涂需求便有稳步上升的态势，但是整体来看，下游需求增加并不明显，是以短期内镀锌、彩涂价格也是难有反弹的可能。从钢厂方面来看，本月钢厂开工率较上月有明显上升，不少钢厂对原材料提前备货，与上月相似，月底的反弹行情并未对钢厂的生产成本产生太大的影响。另一方面，钢厂方面也表示目前接到的订单情况尚可，但是价格方面并未随着需求的逐步回升而出现小幅反弹。总体来看，预计5月上旬市场价格盘问为主，中下旬或者迎来小幅反弹的行情。
5、东北地区
本月东北涂镀市场主流持稳，部分资源价格稳中下调，市场需求释放略显乏力。价格方面：目前沈阳市场1.0mm本钢镀锌产品含税主流报价为3570元/吨，较上月下跌30元/吨；1.0mm鞍钢镀锌产品含税主流报价为3930元/吨，较上月下跌50元/吨。彩涂方面，哈尔滨市场新宇0.47*1000*C报价为4200元/吨，霸州京华0.476*1000*C彩涂资源报价为4200元/吨，彩涂价格较上月下跌50元/吨。钢厂调价方面：本月鞍钢和本钢出台的5月期货价格政策均以下调为主要基调，鞍钢镀锌出厂价较上月下调180元/吨，本钢镀锌出厂价较上月下调80元/吨。市场方面：虽然已经进入二季度，但市场并未出现往年金三银四的行情，需求表现疲软，商家心态低迷。综合而言，本月东北涂镀市场弱稳运行，预计下月市场稳中小幅上涨。
6、西北地区
本月西北地区涂镀市场价格震荡向下，市场成交不佳，商家观望操作。价格方面，镀锌酒钢资源1.0mm*1250mm*C报价3640元/吨，华鲁1.0*1000*C报价3400元/吨；彩涂方面，0.476*1000*C新宇报价4150元/吨，0.42mm华鲁4000元/吨。据了解，当前市场需求延续不温不火状态，商家整体出货不佳，大户日均出货量不及200吨，且言，今年4月需求大不及去年同期水平。从资源来看，目前市场主要流通酒钢、天津凤鸣、陕西华鲁镀锌为主，彩涂则以新宇、凤阳、华鲁等为主，受部分资源成本偏高因素影响，商家拿货积极性大大降低。工厂方面，由于订单不佳，本地部分民营工厂镀锌产线仍处于停产状态，彩涂基本处于半生产状态，虽然，五一即将来临，但厂商仍难看见需求好转预期。综合分析，预计西北涂镀市场价格行情或继续弱势盘整运行为主。
7、西南地区
本月西南地区涂镀价格继续下降，市场以出货为主。据了解，目前市场镀锌1.0mm主流报价位于3530-3600元/吨之间，彩涂0.4mm主流报价位于4550-4900元/吨之间。据反馈，经历市场月初的快速下跌之后，中下旬市场价格主流得到稳定，而部分资源如武钢仍有大量资源到货，其前期资源缺失状态将得到改变，而相对应报价继续弱势下调以出货。贸易商表示，终端采购实难有所恢复，五一小长假即将来临，其提前备货操作均较少，所以，贸易商出货量每日仅有百吨以内，大户出货量在100-200吨之间。目前对于需求仍未有提升，贸易商将给厂商打款订货，其操作模式或继续以出货套现为主。原材料市场来看，热卷价格近期表现震荡，继续向下空间不足，这或将使得5月热卷成本继续走低空间较少，从而使得涂镀出厂价格下调有限。相对来讲，涂镀市场价格或能具备支撑，但同时，局部资源期现持平或倒挂仍将影响贸易商的利润情况。综合来看，短期西南涂镀市场价格或将稳中观望运行，市场仍以出货为主，建议合理操作。
图六：三大市场镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）
图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）
五、总结及后市预测
综合来看，经历4月份涂镀市场继续下跌行情后，其继续走低空间将收窄，部分资源出厂价将具备一定市场竞争优势，北方、山东民营钢厂资源或能扩大市场占有率。在4月唐山国丰热卷C料原材料结算价下调20元/吨的情况下，5月华东区域主要热卷钢厂出厂价将值得关注，加之，铁矿石开始回暖，一定程度将支撑原材料成本。中短期而言，涂镀现货价格仍未形成反弹行情的基础，但可以预期的是，2015年二季度产能释放或将继续，厂商的规模效益将增加，而在追求订单的情况下，供应矛盾又将不可避免成为抑制市场行情好转的诱因，此外，目前厂商比较青睐的后结算模式将继续压低国内涂镀价格水平。预计，国内涂镀市场行情5月初或继续弱势，但随着时间及需求演变，不排除部分市场分化出现小幅回暖行情走势。（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）
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