二月无缝管价格底部挣扎
概述：1月国内无缝管价格走势依然处于底部盘整，市场无论价格或是成交都显疲软，而产量明显回落也表明今年冬储及市场储量极其有限，表明市场对于未来中远期前景仍不看好。进出口市场，随着圣诞假期的结束而有所复苏，但与国内整体低迷的情形相比，并不能很好缓解市场压力。随着二月份春节长假的临近，笔者预计二月国内无缝管价格仍将在底部区间挣扎徘徊，难言起色。
一、国内市场
（一）生产情况
2014年12月份钢材产量为9822万吨，产量同比增长6.4%，环比下降6.28%。12月份钢管产量为796.4万吨，占钢材总产量的8.12%，钢管产量环比上升1.39%，其中无缝管环比下降4.33%，焊管环比上升4.42%。
从整体的国内各品种产量表现水平看，无缝管可以说是“逆势而行”，在大部分品种出现增长，甚至连焊管也出现明显增长的态势下，无缝管产量出现下滑，当然我们可以发现这种现象已经是连续第三年出现，不难看出随着无缝管供大于求的局面日渐放大的今天，市场的饱和致使年末下游采购热情大幅下降，尤其是临近春节前一段时间，市场整体对无缝管的需求量可以说是明显走低，但同时可以发现260.7万吨的产量已经是过去十年来同期最高值，因此可以看出国内当前开工率在目前的态势下还是相对可观的。
（二）单月产量
统计数据显示，12月全国无缝管产量260.7万吨，同比上升0.8%，环比下降4.33%%。
图1：2005-2014年无缝管分月产量统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
(三)日均产量
12月全国无缝管日均产量8.69万吨，较11月份环比下降4.3%。
图2：2005-2014年无缝管日均产量统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
（四）管材比
2014年12月份钢材产量为9822万吨，较去年同期上升6.4%。12月份管材比为8.12%，环比下降4.81%。
图3：管材比统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
二、进出口情况
（一）、12月份我国无缝管出口量增加
图4：2002年到2014年12月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
12月份我国无缝管出口量为52.98万吨，出口环比增加10.75%，同比增加26.35%。
图5：2008年到2014年12月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
2014年12月我国无缝管出口平均价为1156.723美元/吨，较11月1227.835美元/吨下降71.112美元/吨。
图6：2014年12月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
12月石油天然气钻探无缝管、石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为18.79万吨、24.19万吨、0.24万吨、1.37万吨和8.39万吨。在占比这块，石油天然气道无缝管所占比重最大，占比45.66%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.46%。
在出口增长比例上，石油天然气道无缝管和锅炉管小幅下跌，其他的均有小幅上扬，地质钻套无缝管、其他无缝管和石油天然气钻探无缝管上扬幅度分别为0.11%、0.6%和0.81%。
从出口地区来看，14年12月出口量超2万吨的国家有9个，分别为印度尼西亚、印度、尼日利亚、韩国、加拿大、阿曼、阿拉伯联合酋长国、埃及和土耳其，数量为3.59万吨、3.13万吨、3.12万吨、3.11万吨、3.02万吨、3.01万吨、2.62万吨、2.49万吨和2.37万吨。
从输出地区来看，12月我国无缝管出口比重较大的地区，2万吨以上的地区有8个，按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、山东、河北、湖南、安徽、上海和四川（11月是天津、江苏、湖南、河北、山东、安徽、上海和四川）。12月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到11.26万吨，占出口总量的21.26%，遥遥领先；其次是天津本月出口量达8.91万吨，占出口总量的16.82%；山东本月出口量到6.64万吨，占出口总量的比重12.53%；河北本月出口量6.25万吨，占出口总量的比重11.8%；湖南出口量为5.29万吨，占出口总量的比重为9.99%；安徽出口量为4.14万吨，占出口总量的比重为7.81%。
（二）、12月份无缝管进口量增加
图7：2004年到2014年12月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
12月我国无缝管进口量为2.19万吨，环比增加20.32%，同比增加19.25%。
图8：2008年到2014年12月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
12月份无缝管进口平均价为4945.96美元/吨，较11月份5801.9美元/吨下降855.94美元/吨。
图9：2014年12月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
从进口品种来看，12月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.35万吨，占无缝管进口量的15.82%；其他无缝管进口量为1.12万吨，占进口总量的51.03%；锅炉管进口数量为0.67万吨，占进口量的30.48%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在0.05万吨和0.009万吨，分别占据本月无缝管进口的2.26%和0.41%。
从进口地区来看，14年12月进口量前五名国家分别为日本、德国、意大利、法国、和巴西，数量为0.83万吨、0.6万吨、0.19万吨、0.18万吨和0.09万吨。
从输入地区来看，12月我国无缝管进口量前五名的地区分别是江苏、上海、辽宁、山东和四川，12月份无缝管进口量江苏地区的0.52万吨，占进口比重23.57%；上海进口无缝管在0.35万吨，占进口比重16.06%；辽宁进口无缝管的量达0.28万吨，计占本月进口比重的12.6%；山东和四川进口量比重为10.03%、6.39%，进口数量为0.22万吨、0.14万吨，从海关统计数据表里得知12月我国各省无缝管进口数量较上个月减少，环比为12.73%。
（三）、12月份我国无缝管净出口量增加
12月我国无缝管净出口量为50.78万吨，较上月相比增加4.13万吨，环比增加8.86%，同比增加26.68%。
图10:2008年1月到2014年12月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
从本月进出口数据来看，出口量和进口量继续飙升，远超预判，表明国内过剩产量挤压造成的消费压力可想而知。从出口品种来看，其他无缝管的增长量最大，其他品种都是维持以往进出口水平，从宏观经济方面来看，国内产业情况多数处低迷状态，内需拉动不足，国际市场复苏缓慢，整体疲软状态。加之国内钢管厂家现今订单不足，产量稍微过剩，下游需求短期提振无力，出口消化库存力度加大。短期来看，按照目前的出口和进口数据，应该不会再超，但是出口均价将会有所提升，本次进出口占比最大的其他无缝管均价都回落较大。
三、国内需求
12月全国无缝管产量260.7万吨，出口量为52.98万吨，进口量为2.19万吨。无缝管表观消费量为209.91万吨。
图11：2008-2014年生产与表观消费比较（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
四、市场表现
（一）国内无缝管市场运行情况
2015年第一个月，国内无缝管价格整体运行情况仍显疲软，无论出厂价格或是现货报价都处于底部区间，市场丝毫不见回暖迹象。而随着春节假期的临近，部分长假将陆续开始停产检修、一些市场商户也将提前离市休假，预计未来一个月市场都将处于半开半停状态。
本月无缝管主要市场价格请详见下图：
图12：2015年1月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
图13：2015年1月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）
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1、价格方面：
从图12、图13走势表现可以看出，全国大部分地区在过去的一个月时间里依然有小幅下降的趋势，但与其他主流钢材品种如螺纹钢、热卷相比跌幅明显偏小，其中既有无缝管成本跌无可跌的因素，也是因为其自身产品特点有关，毕竟无缝管并不是一种依靠走量来进行销售的产品。
2、成交方面：
一月份国内销量表现依旧低迷，而市场似乎已经习以为常，除去各自的终端销售渠道外，现货成交表现较为惨淡，而随着春节假期的临近，相信如此局面仍将维持相当长一段时间，短期内成交不会有所突破。
（二）钢厂价格调整
1、原料情况
本月管坯价格依旧处于下跌通道，成交十分不理想。开年第一个月，北方管坯报价大幅度下滑，上月南北两方价格差距减小，本月调价后又恢复到两地价差两百左右的状态。南方方面：新的一年，钢厂与贸易商协议基本签订，尤其是代理中天资源的部分商家销售压力上升，报价出现阴跌，加上节后下游生产情况一般，对管坯钢需求没有明显释放，导致商家出货不畅，心态较悲观，还受北方持续调价影响，为减弱北方价格优势，而对价格进一步下调；北方方面：原料价格低位运行，使得钢厂保持利润空间，同样使行情存在下行空间，下游持续萎靡不振，工地停工率逐渐增高，部分企业为冲业绩、快周转等目的而拉低市场实际成交底价，还为了凸显北方价格优势，而导致价格跌跌不休，下滑幅度加大。对于后期走势，即将迎来农历新年，市场整体活跃度不会高，下游需求终难释放，年末资金压力来袭，预计价格继续小幅松动可能性高。
下图为1月全国主要城市管坯具体价格详见下表：
表1：1月全国主要城市热轧管坯结果比对表
热轧管坯 杭州 无锡 常州 江阴 靖江 潍坊 烟台 临沂 聊城 天津 2014-12-26 2770 2760 2760 2760 2720 2720 2600 2590 2600 2700 2014-1-30 2680 2690 2660 2690 2640 2450 2340 2320 2330 2500 涨跌 -90 -70 -100 -70 -80 -270 -260 -270 -270 -200
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上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：
表2：1月管坯企业调价统计（不完全统计）
时间 生产单位 规格 调整幅度 列表价格 备注 1月1日 潍坊特钢 20# - 2750 1月1日 淮钢特钢 20# -130 2920 以上价格均含税，含税贴息5‰ 1月1日 中天钢铁 20# -50 3000 以上调价均含税，承兑贴息率按4.7‰计算 1月1日 长强钢铁 20# -50 2950 1月6日 潍坊特钢 20# -50 2700 1月7日 东方特钢 20# -30 2800 1月9日 东方特钢 20# -30 2770 1月11日 潍坊特钢 20# -50 2650 1月11日 淮钢特钢 20# - 2920 1月11日 中天钢铁 20# -100 2900 1月11日 长强钢铁 20# -100 2850 1月12日 东方特钢 20# -30 2740 1月15日 承德建龙 20# -30~40 2620~2650 1月16日 东方特钢 20# -30 2710 1月21日 潍坊特钢 20# -80 2570 1月21日 淮钢特钢 20# -60 2860 1月21日 中天钢铁 20# -50 2850 1月21日 长强特钢 20# -50 2800 1月20日 东方特钢 20# -30 2680 1月21日 东方特钢 20# -20 2660 1月22日 华西钢铁 20# -100 2700 1月22日 承德建龙 20# -30~40 2590~2610 1月27日 东方特钢 20# -20 2640 1月29日 东方特钢 20# -20 2620
备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。
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2、管厂情况
元旦前期，金融市场铁矿石，螺纹期货出现涨停现象，使得部分品种现货市场小幅反弹，商家心态发生变化，认为1月行情或并不会十分悲观，对新年后的钢材市场抱有一定的希望，价格止跌暂稳，但节后上游原料价格缺走出完全不同趋势，其中价格大幅度下滑，管厂无力支撑，也只能跟跌出厂价格，临沂报价下调20元/吨左右，现冷拔3450元/吨，热轧薄壁3080元/吨，厚壁3030元/吨，优惠价格另算。后期多数厂家进入检修期，部分厂家因此产量出现大幅下降，货源减少，一定程度上缓解了价格下跌的态势。当前厂家表示，库存和12月份相比有一定的增加，目前多数都是年后订单，导致了库存的增加，销量依旧不见好转，每日出货量逐渐减小，商家对后市仍坚持看空姿态。目前看来近期内无缝管市场价格可能受原料影响，小幅向下波动。
五、市场展望
新第一年似乎市场并没有给予新气象，整个一月份国内无缝管价格走势依然弱势向下，虽然跌幅不大，但整体表现方面，无论是价格还是成交都极为惨淡，更让市场担忧的是，一月份国内无缝管跌幅是明显小于原材料价格的，因此对于即将到来的二月份，市场方面仍忧心忡忡，认为价格仍将在底部附近挣扎。具体原因如下：
首先，12月规模以上工业企业利润骤降8个百分点，创下历史最大跌幅。汇丰就业指数降至五年半低位，显示经济活动萎靡不振。而2014年全年房地产开发投资增速回落至10.5%，比前11月回落1.4个百分点，而房地产投资到位资金则出现多年来的首次负增长（-0.1%，2013年为26.5%）。BDI指数跌至632点，为1986年8月以来的最低点，说明全球经济都萎靡不振。
其次，国内无论是长材、扁平材，或是铁矿石等原材料价格都出现不同程度下滑，且如此跌势短期内丝毫不见减缓，市场接单量的不足或许会进一步加深市场下探空间。而作为无缝管的直接原材料，管坯价格在过去的一个月再次呈现出加快下跌的步伐，尤其是北方地区跌幅多在200元/吨以上，与无缝管跌幅仅在50元/吨以内形成鲜明对比。如此价差或许会在之后的二月份出现集中爆发。
当然，二月份我们也将迎来中国传统的农历新年，所谓“开门红”讨彩头，虽说只是一种习俗，但往往历年春节后大多数时候都会出现人为的价格拉涨，虽然这样的上涨意义不大，但又有谁能保证此前价格有超跌现象的钢材价格不会因此而将底部价格有所抬高？此外，新的一年，随着春节过后，一些工程项目、终端需求势必将重新出现，由此带来的采购热情也将可能会带动一定程度上的价格上扬。
因此，从钢材基本面来看，目前整体的钢材价格仍然处在下跌通道之中，市场支撑力度不足的因素显而易见，加上逐年提高的产量以及缓步前行甚至有所倒退的下游需求，整个钢材市场应该说仍处在悲观环境之中，因此笔者预计二月份国内无缝管价格仍将在底部挣扎、艰难前行。
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