2015我的钢铁年会嘉宾观点汇总之钢铁产业篇
由冶金工业经济发展研究中心和上海钢联电子商务股份有限公司（即“我的钢铁网”）联合举办的“2015年中国钢铁市场展望”暨“我的钢铁”年会于2014年12月21日下午17时许在上海跨国采购会展中心正式落下帷幕。
在本次年会上，经济学家以及钢铁产业链上各个领域的知名专家和优秀企业代表齐聚一堂，共同研讨明年经济和产业走势。
以下为现场钢铁业专家的观点汇总：
钢材期货日趋成熟价格发现功能表现良好
上海期货交易所黄金钢材部总监李俊伟
大方向上同意实物投资高收益的年代已经结束，国内需求的收缩也是相对比较明显的趋势。
明年，环保压力、限产、税收调整可能对钢铁行业的发展产生一定的影响，但是这些微观事件之间的逻辑性并不是很强，对价格的直接影响力最终还是回到整体趋势。
过去一年中，上期所螺纹钢期货市场日均持仓量284万手，同比增长62%，持仓量大幅增长显示市场投资者参与市场积极性的增加。
2014年钢铁期货价格发现功能表现良好，期现价格联动紧密。截止12月12日，螺纹钢与热轧卷板期现相关系数分别为91.6%和96.4%，呈高度相关，并且全年二者基本保持协整关系。从2014年多数时间螺纹钢现货市场价格高于期货现场来看，反应了投资者对市场的基本预期，对未来是比较看淡的。
随着钢材期货的日趋成熟，其价格走势已被各相关行业的投资者视为重要的经济参考指标，金融属性得到进一步提升。螺纹钢期货与我国固定资产投资数据的比较，其中螺纹钢期货与房地产开发投资完成额相关性高达83.9%。
螺纹钢期货价格与主要住宅价格指数走势基本保持一致，相关度保持在56%左右。但螺纹钢价格波动明显较大，并呈现一定领先性。
螺纹钢期货与CPI,M1高度相关，相关系数分别为66%和77%。工业增加值（同比）与钢材期货（同比）相关度高达87.2%。
热轧板卷这个品种具有良好的属性，易于运输、存储，非常适合开展交易，也利于钢铁生产企业和钢铁贸易商开展套期保值。
明年铁矿石供应增速超过需求增速是必然情况
摩根士丹利中国金属与采矿副总裁张镭
金属方面，明年最看好的是镍，铁矿石排名倒数第二，对铁矿石的价格还是比较悲观。明年铁矿石价格均价预计在79美元/吨，较目前价格小幅增长，预计长期价格在70美元/吨左右。
今年整个一年，钢铁库存都是在去库存的状态，尽管钢厂库存比原来高，但贸易商数量较往年少一些，且现在贸易商相对比较谨慎，不愿意存大量库存，所以整体来看还是比较健康的状态。
即使含硼钢出口退税取消，对明年的出口也不会有太大的影响，钢厂可以加入其它元素以维持出口退税。
预测未来几年，国内高成本的铁矿石开采商面临大规模（一半）的亏损。项目开发在减缓，整个行业开支大幅降缓，同时会出现更多的并购。
澳洲三大矿业巨头原先的扩产计划已基本完成，高成本矿山逐渐退出市场。未来，寡头的矿石供应商会不会改变他们价格竞争的模式，走向战略性竞争，成为未来价格可能走高的因素。
包括河北省低品位矿山；欧洲、巴西小型矿山，预计2014年大概有1.5亿产能退出，相当于2014年全球供应量的10%。
明年铁矿石供应增速超过需求增速是必然的情况，预计明年铁矿石供应增速5%；铁矿石需求增速3%。
春节期间，钢产量有所上升，对原料的需求有一定提升，但由于产能的大幅过剩，很难传导到焦煤价格的提升。今年由于焦煤价格的大幅走低，减产确实也有发生但幅度不大。
现有的产能在未来1-2年内不会有明显的变化，除非价格进一步恶化，不然这些产能会在长期情况下继续维持，因此对中期价格的看法比较弱势。
钢铁企业分化加剧改变观念应对市场变化
中钢钢铁工业协会秘书长张长富
1、2014年预计粗钢产量为8.18亿吨，同比增长1.67%；折合粗钢表观消费量为7.37亿吨，同比下降2.25%，考虑到社会库存大幅减少的情况，国内实际消费为零增长或小幅正增长。
前10个月，黑色金属冶炼及压延加工业投资4004亿元，同比下降6.1%，其中炼铁工序投资仅占4%。表明产能扩张已经降温，摒弃规模扩张模式已经成为行业的共识，而且投资结构继续得到改善。
中钢协会员企业中，2013年利润前二十位钢铁企业的利润合计占全部盈利企业总额的65.66%；今年前十个月，这一比重进一步上升到78.97%。表明，钢铁企业分化正在加剧。唯有转变观念、深化内部改革、积极应对市场环境变化者，才能在优胜劣汰的市场竞争中实现可持续发展。
新常态下以制造业和建筑业为代表的下游用钢产业升级加快，将会助推钢材性能与质量的提升，水利、铁路等基础设施建设的推进，环渤海地区协调发展、长江经济带及“一带一路”三大战略的推进等预示钢铁产业的发展前景和空间依然可观。
明年，钢铁产品需求总量将继续保持基本稳定(波动幅度不会超过3%)，并呈现出“量稳、质升”的发展态势。
钢铁产业化解产能过剩和结构调整的着力点：
一是通过提升产业集中度，提升钢铁产业主动适应市场调控供求关系的自律能力和效果。
二是加强品牌建设，引导企业向中高端迈进，实现有序竞争。引导全行业打质量战不打价格战，降成本不能以牺牲质量为代价，一分价钱一分货。应当在同等质量情况下比价格，大路货也有优劣之分。在当前钢材产品质量信息不十分透明的情况下，单一拼价格导致的不正当竞争会产生逆向淘汰的恶劣后果。
三是提升国际化水平，国际化应是资源、市场、资本、人才的国际化，决不是单一的卖钢材。要按照全面深化改革、扩大开放的原则，适时修订钢铁产业发展政策；建立和完善全球性加工营销网络和铁矿资源战略；丰富“走出去”的内涵。实现我国钢铁工业从“重量型”向“力量型”的转变，让中国品牌成为世界品牌。
煤炭产能释放压力依然较大清洁能源对煤电需求形成制约
中国煤炭工业协会秘书长姜智敏
今年以来，全国煤炭市场供大于求的问题突出，库存居高不下、价格大幅下滑，行业经济效益持续下降，企业亏损面扩大，行业运行形势严峻。
明年，我国经济稳定发展仍面临多重困难和多方面挑战，经济增速可能会进一步放缓，结构调整、经济转型、环境治理等多重因素叠加，预计煤炭需求不会有大的增长；加之，国内产能释放和进口煤保持高位的压力将进一步加大，市场供大于求矛盾还将十分突出。
今年以来，煤炭产量出现负增长，并呈逐月下降态势。前11个月全国煤炭产量35.26亿吨，同比减少7200万吨，下降2%。预计全年产量同比减少3%左右。
国际煤炭市场出现的一些新变化：（1）主要煤炭进口国消费放缓。（2）部分煤炭消费大国进口增加。（3）主要煤炭出口国出口保持较快增长。（4）印尼政府加大对非法煤矿生产的打击力度，不断限制煤炭产量，印尼煤炭出口有所下降。
尽管当前国际煤炭市场出现了一些新的变化，但从发展趋势上看，但市场供大于求的局面仍未发生根本改变，价格持续处于低位。尽管当前国际煤炭市场出现了一些新的变化，但市场供大于求的局面仍未发生根本改变，价格持续处于低位。
宏观经济总体维持平稳运行态势，有关机构预测明年国内生产总值增长在7%左右；天然气，水电、核电、风电等清洁能源发电量仍然保持较快增长，对火力发电及电煤需求形成较强制约。
市场预期回升仍有不确定因素。近期出现了一系列改善心理预期的基本因素，一是季节性需求回升，二是产量减少，进口下降，大秦铁路检修，供应趋于减少，三是海运费上升，成本费用加大，四是大型煤炭企业上调煤炭价格。这因素或将促进市场预期回升，但仍存在回升不可持续、不够坚实的顾虑。
国内煤炭产能释放压力依然较大，进口总量仍将保持高位，由于全国煤炭储备体系尚未完善，受季节和极端天气因素影响，部分时段和局部地区煤炭安全供给仍值得关注。
成本是电解铝价格的决定性因素
中国有色金属工业协会副会长、党委常委文献军
1、1-10月份，8645家规模以上有色金属工业企业中亏损企业1706家，亏损面为19.7%，较1-9月减少0.7个百分点；亏损企业亏损额328亿元，同比增长9.7%，较1-9月回落0.3个百分点。
铝行业发展的深层次矛盾充分暴露，产能过剩造成铝冶炼行业整体亏损；资源瓶颈依然并将长期存在，核心竞争力不足；化解产能过剩工作任务艰巨。
未来2-3年电解铝化解过剩产能工作将取得实质性进展，布局将更加优化，铝冶炼行业将逐步走出困境。
成本是电解铝价格的决定性因素，能源成本是电解铝竞争力的核心，电解铝行业高利润风成为历史并将长期处于微利状态。电解铝竞争环境将有所改善，其主要影响因素寄希望国家电力体制改革。
中国的铝必须自给自足，如果中国的铝要进口的话，电解铝的价格势必暴涨，如果电解铝不依靠国内生产的话，我们经济建设一定会付出高额的成长。
引进，消化、吸收，再创新走的是捷径，我们基础研究严重不足，造成我们核心竞争力不足。化解产能过剩，对铝行业来说，四个一批中，真正对铝行业起作用的就是消化一批。
贸易摩擦愈发频繁明年钢材出口预计小幅下滑
上海钢联高级分析员戴苏娟
虽然今年钢材的内需增长乏力，但出口却远超预期，有效缓解了国内的供给压力。海外经济持续复苏、国内外钢材价差整体提升及钢厂国外销售渠道的积极开拓是今年钢材出口量创下新高的重要原因。今年钢材出口增量的3/4都是通过加入微量硼元素以此享受9%~13%优惠政策的产品。含硼钢出口占比已由2012年的40%逐季度上升到今年3季的53%。
由于矿价的下跌幅度大于废钢，所以长流程企业的盈利状况明显好于短流程企业。具体看来，1-11月矿价下跌27%，而废钢价格只下跌了15%左右。同时，沿海企业由于便利的交通导致运输成本较低，成本优势也比较明显。
预计今年铁矿石全年均价在97美元/吨，同比下降29%；今年钢材出口量预计将达到9000万吨左右，同比增长44%。
明年全球的经济将延续增长的态势，中国处于“三期叠加”的新常态中，GDP增速由7.4下滑至7.1附近。
随着美国经济的复苏、量化宽松政策的退出、加息预期及地缘政治危机的影响，2015年的美元指数仍处于上升通道中。随着美指的走强，大宗商品则处于下行态势中。
预计明年的固定资产投资增速将下滑至14%左右，房地产投资增速将下滑至10%左右。目前的基建支持力度有所加大，特别是铁路方面。在国内经济增速下滑的情况下，预计下游用钢需求难以改观。
中国钢材出口大幅增加的同时，贸易摩擦也变得越来越频繁。预计明年的钢材出口量在今年基础上小幅下降至8500万吨左右。
随着新环保法的实施，民营和国营企业的成本差有所缩小，这将对民企形成一定压力。
明年铁矿石供给过剩的格局将进一步加剧。预计明年均价为70美元/吨，运行区间在60-80美元/吨之间。焦炭均价将为1050元/吨，运行区间在950-1200元/吨之间。原料成本的下降将拖累钢价继续走低。矿石的进口量在内外矿价差的影响下进一步增加至9.8亿吨；而国产矿的产量则有所减少。
明年的粗钢产量将在今年的基础上增加至8.25亿吨，增幅达到1.2%；粗钢需求量将增长2.2%至7.51亿吨。钢材全年均价较2014年下跌7%左右，板材的表现仍强于长材。
含硼钢出口退税若取消对我国钢材出口影响不大
上海钢联资讯总编汪建华
房地产新开工面积增速它的高峰值一般来讲滞后人口的出生高峰值后20到25周年。我们看到中国从人口出生率高峰期来看的话，基本上已经说明中国房地产新开工面积高峰值已经来临了。
明年，企业经营还会进一步好转，但是可能进一步分化。明年的价格较今年会波动会大一点，市场把握不好，可能经营上不如今年，因此，期货的操作不会一帆风顺。
未来诺干年，中国消费的增速上下3个点左右波动。黑色跟经济一样呈现结构调整的振动期。
信托压力下，整个政策肯定是微刺激，国家对宏观的调控，我们看到心态是微乐观，尤其是钢铁调整先与上游原料的行业，对钢铁行业更多微乐观的心态。
对于未来几年钢价的预期，向下的幅度在10%左右，而向上有10%到20%的反弹空间。
过去十年里，中国煤炭的消费以10%的趋势在增长，但是在今年，煤炭的消费降到了1.6%左右，未来由于新能源的替代作用，煤炭的消费估计很可能进入“负”时代。
板强长弱的割据还将继续延续。今年长材钢筋产量前10个月增长了6.6%，而薄板是负的1.1%。也就是说供应的差异导致板强格局的形成。随着时间的推移，至少在明年仍然可以看到板强这一块供应明显小于钢筋的供应的变化。
2015年投资仍然中国经济稳增长的主旋律。随着中国基础设施投资这样一个表现，认为在2015年建筑、机械、汽车、造船等等行业仍然保持小幅的增长。
铁路钢的情况，以5万里耗钢是8万吨左右。2015年中国投资还是在保持合理增长区间。所以用钢也是保持在小幅增长的态势。
若取消含硼钢出口退税，预计在开始的一段时间对出口有一定影响，但中长期影响不会太大。因为，进口中国钢材的这些区域，对中国钢材依赖度还是比较高；其次，明年钢材全球消费有一定的增长，为中国出口提供了空间。
明年的钢材产量增长不会太大，也就一两个点左右。明年的均价在75美元/吨左右，主要区间在60到90之间运行。
如果矿价下到80美金的时候，中国大概有10%左右的矿要挤出，如果到70美金的时候，大概有25%方挤出，如果明年的矿维持在75美金左右，预计国内矿产出很可能是负值。
年会论坛：对2015年钢铁行业预测
山东石横特钢集团有限公司信息部研究员韩梅
东兴期货责任公司首席策略分析师李理
首钢长治钢铁有限公司副总经理高雪生
中交三航局铁路公司党委书记刘永贤
中国钢铁工业协会市场调研处主任王颖生
上海钰翔国际贸易有限公司总经理吴晓涵
1、协会、钢厂、贸易商、下游用户等领导对2014年的描述。
吴晓涵表示，作为钢厂贸易商，我们主要供应建筑钢材，建筑钢材这一块我们觉得2014年确实不怎么样，2015年有可能有下降的趋势。
王颖生表示，作为金融行业，我们今年感觉明显一个词就是创新，包括金融政策和管理方面、产品结构创新等。
刘永贤表示，作为用钢的大户，2014年企业的经营遇到前所未有的困难，不过现在地方政府投资热情相当高涨，尤其是基础设施的投资，个人认为明年的钢材趋势肯定是往上走的。
高雪生表示，2014年钢铁市场关键词——愚昧、死亡，市场的新常态，企业稍微出现一些差错就出现了死亡，只有跟着市场，解决在这个过程不适合的问题，去创造一些机会。
韩梅表示，作为钢厂一线销售人员来说，2015年整体钢材价格，我也是不看好的。因为长期来看铁矿石，我感觉没有什么好的趋势，所以我的看法比较悲观，我没有看到钢铁企业的春天。
2、对2015年钢材价格及铁矿价格走势的看法。
韩梅预测：钢价一直在明年1季度是往下走的趋势，然后到3季度还是认为有高点出现，明年的高点出现在9月份或者是10月份的时间，钢价总体态势底位波动的态势。铁矿基本上维持在70美元上下范围，高点75美元/吨。
高雪生预测：铁矿石大家大致交流，我们国家有三分之一到一半矿山企业全部停产，因为矿的成本不能支持这个价格，不能可能长期亏损去。因为三大矿山提高产能，也控制不了这个价格。所以这个价格预测在65美金，到65美金以后利差几乎没有。
刘永贤预测：明年铁矿石在75到80美元左右，我们钢材价格现在是2800元/吨左右，但是到明年三五月份有低点。现在地方政府觉得在经济低迷的时候要大量坚持基础设施，因为又省钱，又可以拉动经济。我感觉目前钢材价位跌到2700，2800，我们感到非常惊讶，不可想象。
李理预测：：我们认为2015年铁矿价格应该在55到70美元之间，钢铁在2015年一季度和2季度初价格高点，从总趋势来看，过了2季度以后整个钢铁价格呈现L形的走势。
王颖生预测：铁矿石从现在到明年4、5月份之前下行。钢材的价格我觉得是随着铁矿石的下降还是带动了下降。现在煤炭价格在冬季有支撑，虽然冬季的结束煤炭价格会会下降。
吴晓涵预测：我觉得2015年钢厂日子比较好过，但是现在产能过剩也比较多，有10家钢厂有9家盈利不可能，但是10家钢厂有六七家盈利是可能的。钢材价格在2300元/吨到2700元/吨左右，矿价的价格在55美元左右。
