11月涂镀仍难表现乐观

概述：本月全国涂镀市场价格继续走低，市场需求并未回暖，商家信心不足。据了解，10月31日国内镀锌市场1.0mm平均价格较9月下跌65元/吨至4312元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则下跌95元/吨至5342元/吨。整体来看，伴随热卷价格跌至3000元/吨低位附近，涂镀板卷从成本角度开始弱势走低，本月回落幅度较上月加大，且彩涂更为厉害。成交方面，传统“银十”旺季并未到来，需求回暖渐行渐远，商家整体成交偏淡。而海外出口市场表现相对较好，这一定程度有效缓解国内市场销售压力。对于当前弱势的板材品种而言，短期回暖仍将困难重重，资金缺乏仍是重要因素，需求疲弱亦对市场带来较大压力。具体分析：

一、国际市场仍表现弱势

本月国际板材钢市弱势盘整。美国薄板市场相对走弱，后市仍然面临进口以及废钢价格下滑压力。欧洲板卷市场部分走强，随着美国停止进口俄罗斯热卷，欧洲市场进口压力增加。亚洲市场整体疲软，中国市场反弹乏力将再次压制亚洲周边市场，出口增长给周边国家钢厂带来经营压力。总体上判断，短期内国际钢材市场将保持疲软。

图一：国际市场镀锌出口价格（数据来源：我的钢铁网）

欧洲市场

欧洲市场盘整整理。扁平材方面，保持疲软。最近几周，南欧买家加大了明年一季度到货的薄板进口量，为了保持竞争力，意大利和西班牙钢厂被迫或多或少下调了薄板出厂报价。中国冷卷出口到南欧的成交价为470欧元/吨（CIF），比南欧钢厂的主流出厂基价低15欧元/吨，具有一定竞争力，因此近期的成交以冷卷为主。对于后市，由于美国取消对俄罗斯热卷的进口禁令，俄罗斯资源将流向南欧市场，进口压力将进一步加大，年内市场难以好转。

北美市场

北美市场相对弱势。美国商务部宣布将终止与俄罗斯热卷的限价和配额协议，恢复反倾销税，此举将堵死俄罗斯热卷向美国出口。市场人士表示，即使不从俄罗斯进口热卷，美国买家采购国内资源的可能性也不大，因为国内钢厂无法提供如此低价的资源。并且，如果俄罗斯热卷无法进入美国，必将对国际市场热卷价格带来冲击，美国买家依然可以从其他地区进口低价热卷。

亚洲市场

亚洲保持疲软。中国热卷和冷卷出口报价保持平稳，由于订货疲软，热镀锌板出口报价小幅下滑。目前3mm含硼热卷的报价为475-480美元/吨（FOB），1.0mmSPCC冷卷出口成交价为540-545美元/吨（FOB），报价为545-550美元/吨（FOB）。1.0mm热镀锌板的出口报价为610-620美元/吨（FOB），较上周下滑5美元/吨。在印度，受制于需求不振，印度出口至美国和中东地区的热镀锌板出口报价依旧疲软，12月发货至美国0.3mm印度热镀锌板到岸价为870-875美元/吨（CFR）。而欧洲市场上，因进口资源竞争激烈，印度热镀锌板出口价格继续走弱，目前0.3mm印度资源到岸价约为870-890美元/吨（CFR，安特卫普），中国资源到岸价为750美元/吨（CFR，安特卫普）。在中国台湾，中钢宣布下调12月各品种钢材价格，主要是市场需求疲软所致。其中，热卷、电工钢、热镀锌板和电镀锌板挂牌价均下调600新台币/吨，调价后，SPHC热卷约为1.95万新台币/吨（646美元/吨）；而冷卷和中厚板挂牌价均下调829新台币/吨，调价后，SPCC冷卷报价约为2.22万新台币/吨（美元/吨）。

二、涂镀卷板产量及进出口数据

据统计局数据显示，我国镀层板产量再创历史新高，涂层板产量小幅回落。主要来看，镀层板9月份产量为449万吨，环比增长2.8%，同比增长18.7%。1-9月份国内共生产镀层板3717万吨。涂层板9月份产量为69.7万吨，环比下降2.6%，同比增长2.1%。1-9月份国内共生产涂层板597.2万吨。目前国内涂镀产量释放压力依旧不小，产能过剩仍对价格形成较大制约。

而从进出口方面来看，据海关最新数据统计显示，镀锌板卷9月份进口量为16.28万吨，较上月增加1.76万吨，较去年同期增加3.52万吨；镀锌板卷9月份出口量为74.74万吨，较上月增加6.53万吨，较去年同期增加18.89万吨。

图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）

据海关最新数据统计显示，彩涂9月份进口量为2.33万吨，较上月下降0.63万吨，较去年同期下降0.13万吨；彩涂9月份出口量为60.61万吨，较上月增加3.83万吨，较去年同期增加33.37万吨。

图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）

三、锌锭价格走势分析

我的有色讯：本周宏观消息清淡，有色金属大部分震荡运行。锌价强势震荡，但月末下游采购积极性不高，整体成交一般。

本周锌锭震荡运行，贸易商报价活跃，高升水行情打压收货者积极性，贸易商积极性减少，出货力度降低，下游按需采购，盼跌情绪浓厚。双燕报价区间16830-17020元/吨附近，豫光在16800-17000之间。月底贸易商资金压力大，忙于结算。市场上流通货源稍显紧俏，部分进口锌进入上海市场，贸易商报价坚挺，总体成交一般。

十月锌市最显著的特征是现货升水不断走强，近强远弱格局明显，供应偏紧支撑锌价运行至16000元/吨上方。短价表现仍将较为坚挺，中期锌价受益于需求好转，矿供应受限，冶炼产能受环保政策压制，基本面料仍将进一步好转。

中国有色金属工业协会最新公布数据称，我国9月精炼锌产量为50.68万吨，同比增长12.1%，环比增加4.23%。1-9月累计生产精炼锌419.2万吨，较去年同期增加4.6%。

图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）

四、10月份市场简要回顾

（一）Myspic价格指数变化情况

据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写），截至14年10月31日，国内钢材价格的综合指数为110.88点，较上月上涨1.4%，较去年同期下降13.54%。扁平材的价格指数为100.84点，较上月下降0.52%，较去年同期下降12.08%。镀锌卷板的价格指数为85.66点，较上月下降1.51%，较去年同期下降4.80%。

图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）

（二）10月各地市场行情简要回顾及展望

1、华东地区

本月长三角涂镀市场价格弱势盘整，成交一般。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价4290元/吨，杭州市场报4640元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报7150元/吨，杭州市场民营0.476mm报4570元/吨。本月市场目前看，由于市场销售状况不佳，商家对于操作的想法并不着急，观望情绪尤为明显。从库存的角度看，库存短期小幅累加仍处于常态，厂家的压力有所上升，后市显得极不乐观。据钢厂反馈，近期市场接单积极性并不高，面临年底厂家也在为来年计划做下安排，因此对于当前市场并不是十分关心。据下游反馈，需求量不足采购不积极对市场影响极大，相对的这样的市场下，下游没有特殊的情况下并不备货，按需为主的操作模式明显。就短期而言，市场仍将继续处于回落的状态难以改变。

本月博兴市场涂镀板卷价格窄幅调整，整体波动幅度较小，市场成交情况一般。截止发稿，镀锌方面，0.18mm*1000mm彩基板卷主流报价为4350元/吨，较上月下跌130元/吨；0.23mm*1000mm彩基板主流报价为4100元/吨，较上月下调50元/吨；0.3*1000mm彩基板主流报价为3890元/吨，较上月下跌10元/吨；0.35*1000mm彩基板主流价格为3800元/吨，较上月持平。彩涂方面，临清鸿基0.3mm*1000*C彩涂报价5450元/吨，较上月价格持平；冠洲0.3mm*1000*C彩涂报价5450元/吨，较上月价格持平；汇金0.3mm*1000*C彩涂报价4930元/吨，较上月价格持平；科龙0.3mm*1000*C彩涂报价为4600元/吨，较上月价格下调。本月市场整体成交情况一般，前期国庆假期，采购需求低迷，厂家在库存压力下，价格大幅下调。节后成交情况逐渐恢复，价格回调至节前水平。中下旬整体需求转弱，价格弱势持稳为主。钢厂方面，本月一线钢厂涂镀产品价格政策继续大幅下调，幅度多在50-100元/吨。然北方原材料价格跌幅收窄，本月唐山国丰SPHC3.0mm热卷结算价格3000元/吨，较上月下调50元/吨。即将到来的11月份，受环保等因素的影响，预计原材料价格的调整不会太大，本地涂镀板卷价格或继续小幅波动。

2、华北地区

本月华北地区涂镀市场表现弱势，价格小幅下跌，需求持续低迷。镀锌方面，截至发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在4270元/吨左右，较上月小幅下调60元/吨；北京市场首钢有花资源报价4220元/吨左右，较上月价格下调60元/吨。彩涂方面，截止发稿，市场新宇0.47*1000*C主流报价在4450元/吨左右，较上月价格下调100元/吨，河北中钢0.47报价为4450元/左右，较上月价格下调40元/吨。据了笔者了解，华北涂镀市场本月需求持续偏弱，而且随着华北一带天气变冷的影响，下游需求可能会更差。由市场表现来看，本月镀锌资源成交弱势，彩涂资源成交一般。本月华北地区镀锌资源价格可谓是大起大落，特别是民营钢厂1.0mm资源曾一度跌至3600元/吨，与本地主导钢厂首钢差价达到了700元/吨，而需求的萎靡，让大钢厂资源失去了价格优势，因此也造成了近期民营钢厂资源的出货情况要远远高于大钢厂的资源的局面。另据笔者了解，由于凤鸣、恒兴、皆诚的镀锌资源价格相对较低，以其价格上的优势，一部分资源流入了其他市场。钢厂检修方面，据笔者了解，北京APEC峰会期间，只有首钢公布了检修文件，首钢将会在11月5日对热轧2250线检修10天，2230酸轧、连退、镀锌线各检修12天。因此APEC峰会对本地市场的涂镀资源影响不大。后市来看，华北涂镀市场由于天气转凉将继续弱势盘整运行。

3、中部地区

本月中部市场涂镀价格仍表现弱势下跌，民营市场跌幅较为明显。价格方面，截至发稿，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价4310-4380元/吨，同规格（60g镀锌层）鄂钢、山力、盛冶、同大4050-4070元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1250mm*C报价5650元/吨、宝钢黄石6380元/吨，0.4汉科5100元/吨、山力5200元/吨，新宇4950元/吨。市场方面，本月市场出货持续低迷，大户每日成交量仅有300吨左右，仅有正常成交7成水平。资源方面，当前受民营涂镀资源低价冲击，国营大厂资源价格劣势弱点在需求不佳的情况下更加凸显，流通及终端市场对其需求量大大降低，致使商家建仓补仓操作均较少，所以，武钢、宝钢黄石等资源在市场流通大大减少，反倒是以黄石山力、武汉汉科等资源小幅增加。钢厂方面，由于厂商订单持续欠佳，其出厂指导价多数小幅走低，主导规格民营镀锌出厂成本为3950元/吨左右，民营彩涂成本为5000-5100元/吨之间。看得出，镀锌成本优势较彩涂仍较为明显。后市来看，本地市场需求持续不温不火，商家对于行情已经失去信心，预计市场仍将以弱势整理为主。

4、华南地区

本月华南市场涂镀板卷价格小幅下挫。价格方面，鞍钢1.0mm有花报价4500元/吨，无花1.0mm报价4600元/吨，首钢1.0mm无花报价4590元/吨，鞍钢天铁1.0mm无花报价4580元/吨，武钢1.0mm无花报4570元/吨，马钢1.0mm无花120g锌层报价4710元/吨,其他民营钢厂有花镀锌4100元/吨。现宝钢0.5mm7450元/吨，华冠0.476mm6050元/吨，华美同规格5800元/吨，金利亚同规格4700元/吨，南翰同规格5050元/吨，津西金兰5200元/吨。镀锌方面，本月镀锌价格无花有花分化明显，有花价格持续下调，无花相对平稳。本地镀锌价格弱势，一方面受需求差影响，一方面本地钢厂价格低廉，民营钢厂在4100元/吨左右，拉低了市场价格。再加上北方钢厂到货成本极低，与本地民营钢厂价差至少在300元/吨，此价格无疑会刺激本地商户更趋向于订购外地钢厂。另鞍钢莆田无花资源在华南市场变少，主要原因在于其订货政策不利，商家长期利润空间有限，甚至亏损。可见，当前市场行情下，能赚钱与否是商家的首要考虑。彩涂本月钢厂的价格政策以平盘为主，但个别对零售的价格有小幅上调，以控制利益分配，保证协议户的稳定性。另外，大部分本地钢厂都进一步向外地区进攻市场，无疑，这是供需不匹配最好的写照。综上，笔者预计下月华南涂镀市场有走弱可能。

5、东北地区

本月东北市场涂镀板卷价格跌幅收窄，成交依旧冷清。价格方面：目前沈阳市场1.0mm本钢资源报价为4600元/吨，较上月末下调30元/吨；1.0mm鞍钢镀锌产品含税主流报价为4640元/吨，较上月末下调30元/吨；彩涂方面，哈尔滨市场新宇0.47*1000*C报价为4650元/吨，较上月末上调50元/吨；霸州京华0.476*1000*C彩涂资源报价为4650元/吨，较上月末下调50元/吨。“金九”已过，“银十”收尾，本地市场涂镀价格弱势未改。镀锌方面，市场需求本已低迷，而首钢低价资源陆续到货，致使本地镀锌价格继续走低。彩涂方面，尽管本月一度在热卷价格上涨的带动下，本地彩涂价格小幅拉涨，但市场总体供需两弱，价格继续上涨动力不足。即将进入十一月，受气温下降影响，下游采购或进一步萎缩，预计本地市场延续弱势。

6、西北地区

本月西北地区涂镀市场价格持续走低，下游需求低迷，成交一般。价格方面，镀锌酒钢资源1.0mm*1250mm*C报价4120元/吨，华鲁1.0*1000*C报价3890元/吨；彩涂方面，0.476*1000*C新宇报价4460元/吨，0.42mm华鲁4380元/吨。国庆长假结束之后，各贸易商并未出现库存大幅增加状况，但受下游需求疲弱影响，出货情况并不理想，导致本月涂镀价格连续走低。临近月底，受热轧价格上升影响，部分民营钢厂上调镀锌、彩涂出厂价格，涨幅在30~50元上下，大户贸易商受其影响，也纷纷上调国营大厂涂镀价格，但涨幅不大，仅为10元左右。由于西安本地涂镀市场规模较小，价格以一单一议为主，暗中操作空间较大，而据钢厂内部人士表示，随着11月国丰C料结算价格的进一步下调，原材料成本的降低将导致涂镀价格随之走低，预计降幅将在50~100元左右，价格低迷状况短期内将难以改善，建议商家谨慎操作。

7、西南地区

本月西南地区涂镀价格明显走低，市场整体成交疲弱。据了解，目前市场镀锌1.0mm主流报价位于4130-4230元/吨之间，彩涂0.4mm主流报价位于4950-5100元/吨之间，本月价格跌幅在50-100元/吨之间。据反馈，本月全国涂镀市场延续弱势下跌格局，西南市场也不例外，市场价格已经跌至年内新低，商家信心严重不足，因此，其操作不得不以出货为主。成交方面，目前大户每日成交量仅有200-300吨之间，且主要以镀锌成交为主，彩涂出货相对较少。资源方面，受需求低迷以及价格成本因素等影响，外地资源抵达本地区域有所减少，此外，本地部分钢厂资源因为订单较少，其资源库存流入市场大大减少，诚实大港、成都锡蓉、重庆隆锦等钢厂表现明显，而重庆万达钢厂资源仍占据民营主导市场。后市分析，本地市场稳定性仍相对较强，市场可能产生的变化影响因素或将来自下月沙钢热卷C料等原材料成本指导价的变化，建议商家多加关注。

图六：三大市场1.0mm镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）

五、涂镀市场价格仍难表现乐观

综合分析，经过长周期的弱势盘整行情之后，至少从原材料热卷继续下跌的可能性及空间均减小，虽然涂镀市场延续走低格局，短期可能仍存下跌可能及空间，同理，其下跌速度亦将放缓或空间收窄，不排除在市场资源紧缺或成本止跌之情况下，其涂镀价格或能得到企稳支撑。而市场欲要表现良好仍面临较大压力：第一，产量释放仍未得到有效控制，特别以镀层板为例，供给基本面矛盾重重；其二，商家操作始终谨慎，去库存套现等较为主流，补仓等意愿明显不足，厂商库存压力加大，流通领域“蓄水池”功能大大降低；再者，终端需求缺乏资金流动性的刺激，采购始终保守，市场逐步暗淡。可以看出，疲弱之势仍将延续，涂镀市场仍难表现乐观，新常态下回暖仍将困难重重。（Mysteel.com钢材部编辑，未经许可，请勿转载）

责任编辑：雍南川021-26093774

资讯监督：汤浛溟021-26093670