8月涂镀或将延续震荡
概述：本月全国涂镀钢市价格涨跌互现，市场观望气氛浓郁，据了解，7月底国内镀锌市场1.0mm平均价格较6月下跌14元/吨至4466元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则上涨10元/吨至5475元/吨。总体来看，7月市场彻底进入高温季节，终端采购用户需求继续暗淡，商家纷纷表示成交水平仅有6月市场的八成水平左右，成交疲弱程度可见一斑。6月国内日均粗钢产量创历史新高231万吨，不容怀疑，而镀涂层板产量跟进再攀高位，钢厂产量重压继续抑制钢价回暖，而7月份钢厂未见明显检修减产，供给矛盾仍较为突出。市场方面，由于在整个利润分配环节，钢厂处于有利且强势地位，传统流通领域在行情疲弱情况之下失去市场操作信心，市场库存继续下行，钢价也难得到提振。海外方面，国外市场进入“夏休”季节，镀层板出口订单仍环比出现一定幅度回落，国内市场压力将更加明显。当然，笔者也看到，由于彩涂企业基板供应不足，以及个别钢厂联合贸易商齐力拉涨市场，彩涂价格走势表现相对好于镀锌。具体主要来看：
一、国际市场整体继续弱势
本月国际钢市继续疲弱。美国薄板出口市场订单相对稳定，价格亦未作出调整。欧洲板卷市场遭遇季节性疲软，价格继续处于下行通道，心态继续趋弱。本周因夏休期的来临，中国板卷出口市场疲软，价格保持相对稳定，经济数据虽有利好消息，但对于钢市提振作用有限。总体上判断，短期内国际钢材市场走势或止弱暂稳。
图一：国际市场镀锌出口价格（数据来源：我的钢铁网）
欧洲市场
欧洲市场保持稳定。近期欧洲板卷市场遭遇季节性疲软，未来价格走势并不明朗。当市场开始对10月资源进行询盘时，部分钢厂可能会利用提价来提振市场情绪，提价幅度约10-20欧元/吨，但尚不可知提价能否成功。目前，德国鲁尔区的热卷和冷卷出厂价保持不变，分别为415欧元/吨和495欧元/吨。另外，受欧元走弱影响，进口板卷报价也保持稳定，中国资源报价为415-420欧元/吨（CFR，安特卫普）。
北美市场
美国市场表现冷暖不一。本月美国板卷价格保持稳定，板卷市场总体稳定。一方面，近期美国热卷需求状况良好，交货期缩短，价格稳定，另一方面，受美国可能对进口冷卷发起反倾销调查的影响，买主对进口冷卷的购买兴趣不强，同时俄罗斯谢韦尔钢铁公司决定退出美国市场使得国内钢厂受益。不过，美国东南部市场的风险正在增加，钢动态公司、纽柯钢公司、大河钢铁公司以及安米的卡尔弗特钢厂间的竞争激烈，可能使东南部板卷市场的价格承压。本周，美国中西部钢厂的热卷和冷卷出厂基价均维持在675-685美元/短吨及800-810美元/短吨。
亚洲市场
本月因夏休期的来临，中国部分钢厂的出口订单量仍较为可观，个别企业有所减少，这一定程度对于出口量及价格均带来抑制。月末1.0mm的SPCC中国冷卷出口报价为575美元/吨（FOB），预计8月后市场需求的回升不足以支撑冷卷出口报价上涨，因此未来价格依然平稳。同时，尽管钢厂寻求提高热卷出口报价，但因目前市场询盘较少，加上国内需求疲软，买主并不接受提价。中国含硼热卷已连续3周保持稳定。韩国市场，韩国现代汽车公司与通用汽车公司均要求浦项钢铁和现代钢铁下调下半年的汽车板价格，主要是因为汽车制造商利润下降，而钢厂效益有所提高，同时进口资源报价较低。市场预计汽车板价格可能下调3万韩元/吨（美元29/吨）。印度市场，本周印度国内热卷价格保持稳定，但钢厂正考虑提高8月订单报价。考虑到目前市场报价已触底，进口资源报价相对坚挺，而夏季钢厂生产成本提高，预计8月热卷价格将上涨200-400卢比/吨。
二、涂镀卷板产量及进出口数据
据统计局数据显示，我国涂镀产量连续两月创造新高。主要来看，镀层板6月份产量为448.3万吨，环比增长3.24%；同比增长11%；涂层板6月份产量为73.7万吨，环比增长0.9%；同比增长6.2%。由于目前国内涂镀产量续创新高，涂镀产能带给市场的压力无疑将更加明显。
据海关最新数据统计显示，镀锌板卷6月份进口量为14.56万吨，较上月下降0.38万吨，较去年同期增加4.19万吨；镀锌板卷6月份出口量为59.98万吨，较上月下降3.51万吨，较去年同期增加15.81万吨。
图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）
据海关最新数据统计显示，彩涂6月份进口量为2.36万吨，较上月下降0.16万吨，较去年同期下降0.26万吨；彩涂6月份出口量为55.50万吨，较上月增加2.37万吨，较去年同期增加15.47万吨。
图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）
三、锌锭价格走势分析
我的有色上海讯：本月50%品位锌精矿，到厂含税价，郴州报11430元/吨，河池报11330元/吨，西安报11450元/吨，锌价表现明显大涨，精矿加工费波动有限，这波行情似乎矿商更加受益，而在国内精矿供应相对过剩情况下，锌精矿散货成交难度同样大大地增加了。据我的有色网了解，自今年6月初，锌价连破阻力位，一路冲关1.7万功成，两月涨幅超过2000元/吨，受此提振国产锌精矿加工费上扬，成交区间报5300-5500元/吨，较之前整体增长100元/吨，锌精矿进口TC区间在155-165美元/吨，加工费上扬使国内矿市成交进一步放缓。
近期上海地区0#锌锭报价16810-17330元/吨，月底资金紧张，下游积极性不高，也在一定程度上拖累贸易商接货积极性，整体成交不佳。广东现货市场0#锌锭麒麟报价16730-17260元/吨，均价16958元/吨，市场里投机商现买现卖较多，贸易商积极销售，投资者多以按需采购。天津市场0#锌锭紫金报价16800-17280元/吨，均价17020元/吨，。由于资金货源紧张，持货商争相报价，国内冶炼商由于大幅亏损，停产检修，开工大幅下降，产量增速下滑，加之惜售心理浓重，导致国内现货供应紧张。而近两个月随着锌价的迅速走高，但现货价格滞后，冶炼商依然处于惜售心态，现货供应依然偏紧。下游终端企业表示：目前需求仍处于弱势，即便目前锌价看涨也不宜过多囤货，担心高处不胜寒。
图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）
四、7月份市场简要回顾
（一）Myspic价格指数变化情况
据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写），截至14年7月底，国内钢材价格的综合指数为119.13点，较上月下降0.15%，较去年同期下降8.88%。扁平材的价格指数为109.64点，较上月下降0.15%，较去年同期下降7.12%。镀锌卷板的价格指数为88.51点，较上月下降0.12%，较去年同期下降2.18%。
图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）
（二）7月各地市场行情简要回顾及展望
1、华东地区
本月长三角涂镀市场价格继续弱势运行，市场成交乏力。截止目前，上海市场1.0mm镀锌报价4550元/吨，杭州市场报4750元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报7070元/吨，杭州市场民营0.476mm报4750元/吨。本月市场价格继续偏弱，市场需求不佳，商家观望情绪有所体现。就库存来看，上半月市场库存水平依旧处于低位水平，而近期库存出现一定上升，市场压力逐步有所加大，短期拿货积极性相对偏低，后期价格下跌将会有所出现。据部分商家反馈，出口市场情况不容乐观，出口订单下降较为明显，商家、厂家信心明显不足。据了解，上游热卷价格依然较高，钢厂相对强势，在订单比较充足的情况下不会出现降价，这也一定程度拖住涂镀价格企稳。
本月博兴市场涂镀板卷价格窄幅调整，一方面，本月轧硬价格较为坚挺，对涂镀价格或有一定的支撑作用；另一方面，市场货源较为充足，下游需求难有改观，价格上行压力较大，故整体波动幅度较小。彩基板方面，薄规格资源本月小幅回调30-40元/吨，偏厚规格资源小幅波动10-20元/吨。彩涂方面，宝钢彩涂本月下调100元/吨，其余厂家彩涂均持稳运行。市场整体成交情况一般，商家心态仍然消极为主。钢厂方面，本月一线钢厂8月份涂镀产品期货价格政策继续维持平盘，北方热轧基料结算价格较上月同样持平。此次价格政策的出台，表明钢厂方面同样认识到市场难有反弹的动力，对后市预期欠佳。综合来看，7月份下游需求依然低迷，商家采购积极性不高，但价格调整幅度较小。即将到来的8月份，商家信心偏弱，外加传统的淡季，本地市场价格或继续弱势运行为主。
2、华北地区
本月华北涂镀市场主流价格涨跌互现，主要表现为镀锌小幅下调，彩涂上涨；市场需求整体表现一般，较上月基本维持稳定。镀锌方面，截止发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在4360元/吨左右，较上月小幅下调20元/吨；北京市场首钢有花资源报价4310元/吨左右，较上月价格下调40元/吨。彩涂方面，截止发稿，天津市场新宇0.47*1000*C主流报价在4750元/吨左右，河北中钢0.47规格报价在4720元/左右，较上月价格上调50-100元/吨，另京津彩涂报价基本持平。钢厂调价方面：唐山国丰出台的7月份热卷C料结算价继续与上月维持平盘；另悉，据笔者了解，国丰钢厂方面表示下个月的出价还是尽量能挺住则挺住。本月需求方面：据商家反馈，由于北方今年的高温比较凶猛，再加上市场大环境差的影响，本月需求表现一般，和6月份相比不差上下。对于下月的预测，通过笔者与市场商家交流中发现，大部分商家并不看好8月份，认为上半月整体以稳为主，但鉴于对往年的金九银十的期待，商家认为8月下旬的订单量或有所好转，因此价格会有回调的可能。综合而言，本月华北涂镀市场整体运行平稳，预计下月有稳中好转的趋势。
3、中部地区
本月中部市场涂镀价格涨跌互现，市场观望操作。价格方面，截至发稿，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm*1000mm*C报价4460-4520元/吨，同规格（60g镀锌层）鄂钢、山力、盛冶、同大、江苏攀华和三峡全通4300-4370元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1250mm*C报价5620元/吨、宝钢黄石6420元/吨，0.4汉科5300元/吨、山力5230元/吨，新宇5050元/吨。笔者了解，7月市场继续进入高温多雨天气，终端需求难有好转，商家反馈，目前上涨下跌空间非常有限。一方面，本地主要钢厂如武钢、宝钢黄石、黄石山力等对于涂镀8月出厂价格并未调整，市场成本相对稳定，商家上涨积极性不高，此外，目前市场一定程度失去炒作活力；另一方面，本地主要钢厂资源量释放虽不少，但供应区域优先外地或海外偏多，短期市场仍不够丰富，所以，当前需求虽进入淡季，其价格亦难下跌便在于此。后市来看，市场终端需求仍较疲弱，商家资金依旧偏紧，外围钢市环境仍难形成利好，预计中部涂镀市场行情走势或继续稳中盘整运行。
4、华南地区
本月华南市场涂镀板卷行情涨跌互现，部分一线钢厂镀锌价格下跌，而彩涂价格则小幅上扬。价格方面，鞍钢1.0mm有花报价4540元/吨，无花1.0mm报价4620元/吨，首钢1.0mm无花报价4670元/吨，鞍钢天铁1.0mm无花报价4570元/吨，武钢1.0mm无花报4650元/吨，本浦无花1.0mm（90g锌层）主流报价4660元/吨，马钢1.0mm无花120g锌层报价4980元/吨,其他民营钢厂有花镀锌4250元/吨。现宝钢0.5mm7500元/吨，华冠0.476mm6100元/吨，华美同规格5800元/吨，金利亚同规格4850元/吨，南翰同规格5250元/吨，津西金兰5200元/吨。彩涂方面，本月本地民营钢厂订单及生产情况较上个月都有明显好转，并且排单到8月的钢厂也为数不少，故其纷纷上调出厂价，涨幅均在100元/吨左右。而镀锌价格在月初之时表现较为坚挺，但无奈受制于资金紧缺问题和外围环境引发市场心态的变化，本月下旬起，部分一线厂家如马钢开始下调报价以求出货。但由于高温淡季，即使商家降价出货也未得到较好的效果。且笔者了解到，下月本地众多下游终端将由于高温原因，厂内员工放假休息，故以此推断出下月采购需求情况不容乐观。综上，笔者认为，华南镀锌价格整体价格将以弱势震荡为主。
5、东北地区
本月东北市场涂镀板卷价格小幅拉涨，成交一般。价格方面：目前沈阳市场1.0mm本钢资源报价为4750元/吨；1.0mm鞍钢镀锌产品含税主流报价为4740元/吨；彩涂方面，哈尔滨市场新宇0.47*1000*C报价为4750元/吨；霸州京华0.476*1000*C彩涂资源报价为4650元/吨。镀锌方面，受部分资源缺货的影响，本月商家拉涨心态较强，但市场成交情况一般。月初成交尚可，商家基本以出货为主。但月中开始随着个别资源报价的拉涨，市场出货情况减弱。当前本地镀锌板卷主要以天津地区的资源为主，本钢、鞍钢的资源较少，部分规格一直维持在缺货状态。彩涂方面，本月天津新宇出厂价格上调100元/吨，东北地区跟涨，其他品牌彩涂价格继续持稳运行。本月国丰热卷结算价格继续维持平盘，商家信心稍显不足。综合来看，即将到来的8月份，市场需求难有改进，本地涂镀产品或继续弱势运行为主。
6、西北地区
本月西北地区涂镀市场价格涨跌互现，市场表现不一。价格方面，镀锌酒钢、山力资源1.0mm*1250mm*C报价4300-4430元/吨，华鲁1.0*1000*C报价4180元/吨；彩涂方面，0.476*1000*C新宇报价4770元/吨，0.42mm华鲁4720元/吨。据了解，上半月市场行情走势相对偏弱，主要来看，天气逐步进入高温季节，终端用户对于涂镀采购需求大大减少，加之主要钢厂资源释放较为明显，造成供大于求矛盾更加凸显，在此情况之下，商家纷纷对于价格进行小幅下调以完成出货。伊始，其价格调整一定程度吸引少数客户放量采购，但随着需求不断被消化，其成交又进入暗淡之季。而时间来到下半月，成交并未得到好转，相反，市场采购量进一步下降，个别大户每日成交量不及100吨。虽然如此，与此同时，河北、天津等地资源基板供应不足，其涂镀出厂价格于中旬小幅拉涨50-100元/吨，而本地市场亦有跟进调整。所以，本月西北涂镀市场呈现出先弱后稳再强的格局，对于后市而言，价格继续走强仍需等待需求好转。
7、西南地区
本月西南市场涂镀价格明显走弱，市场心态谨慎。据了解，目前市场镀锌1.0mm主流报价位于4330-4400元/吨之间，彩涂0.4mm主流报价位于5000-5250元/吨之间。市场方面，本月镀锌市场表现明显乏力，据了解，由于主要大户库存始终处于高位运行，其出货意愿较为明显，在此情况之下，商家不得不调低价格进行出货，另一方面，三峡全通资源有低价出售至西南地区，商家为快速完成出货并套现，其低价再次对市场形成一定冲击；彩涂方面，本月锡蓉彩涂厂价格略有下调，但其余多数彩涂厂价格依旧持稳，厂商表示，目前市场接单不足，有效开工率较低，厂商不愿意降低吨钢利润，从而对于出厂价格形成一定程度支撑。成交来看，本月主要大户纷纷表示出货情况不及6月，但随着时间推移，商家仍看好8月市场成交会略好于本月情况。钢厂政策方面，当前主要钢厂8月涂镀期货价格政策平盘出台，为了鼓励更多商家订货，厂商或增加返利或其他优惠以增加积极性。后市而言，目前市场心态依旧谨慎，西南涂镀市场价格走势或弱势企稳观望运行。
图六：三大市场1.0mm镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）
图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）
五、市场虽弱但有仍存相对回暖预期最根本仍决定于需求
总体来看，国内涂镀市场行情在最黑暗的行情中已经走了半遭，可能剩下这半遭恶劣的行情还有在8月中碰面，但至少在很差的行情已经走过，有理由相信，即使接下来8月行情较差，商家也未必会有多么担惊受怕。分析来看，产量方面，虽然6月产量释放较为明显且创历史新高，但涂镀层板7月增量空间有限，一则没有太多产能投产，另在无太多订单以及原材料基板供应作为支撑，钢厂再次放量增产可能性较小，因此，维持目前产量水平，我们已经习惯；需求方面，国内汇丰7月PMI环比上涨1.3%至52%，经济领先指标数据相对利好，虽在涂镀需求体现仍需过程且相对滞后，但市场需求回暖预期仍然可期。笔者认为，8月份市场仍可能会表现较差，但相比较7月或有一定回暖机会，时机或在8月下旬，且最根本在于需求复苏情况，以及市场商家积极参与的心态。
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