七月无缝管或将探底

概述：6月全国无缝管产量出现微量下滑，市场整体库存水平未见明显变化。此外，考虑到当前市场下游整体需求低迷的现状，部分商家继续坚持现货库存，以缓解手头资金压力。另从进出口方面来看，出口数量大幅提升的同时，国内引进资源则出现小幅下降，由此可见随着淡季的到来，国内市场对于无缝管需求将逐步下降。因此笔者预计，七月全国无缝管价格或将继续下行，直至探底阶段到来。

一、国内市场

（一）生产情况

2014年5月份钢材产量为9682万吨，产量同比增长6.17%，环比增长4.67%，产量在上月出现环比下跌后，本月重新回到增长通道中。5月份钢管产量为767.4万吨，占钢材总产量的7.93%，钢管产量同比大幅增长11.41%，但主要增长部分为焊管，无缝管部分增长比例较小。

5月全国无缝管产量274.3万吨，同比增长0.4%，环比下降0.33%。春节后的国内无缝管产量连续出现第二个月下滑。

从今年国内无缝管产能表现情况看，除了春节后的三月环比出现增长外，其余月份环比均呈现下降态势，由此可见当前国内无缝管市场供大于求、以及国内下游需求表现不佳。

（二）单月产量

统计数据显示，5月全国无缝管产量274.3万吨，同比上升0.4%。

图1：2005-2014年无缝管分月产量统计图

数据来源：我的钢铁网——钢管部

(三)日均产量

5月全国无缝管日均产量8.85万吨，较4月份环比下降0.33%，日均产量出现微幅下滑。

图2：2005-2014年无缝管日均产量统计图

数据来源：我的钢铁网——钢管部

（四）管材比

2014年5月份钢材产量为9682万吨，较去年同期上升6.17%。5月份管材比为7.93%，较4月表现继续有所下滑。

图3：管材比统计图

数据来源：我的钢铁网——钢管部

二、进出口情况

（一）、5月份我国无缝管出口量上涨

图4：2002年到2014年5月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

5月份我国无缝管出口量为51.2万吨，出口环比增加13.24%，同比增加11.47%。

图5：2008年到2014年5月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

2014年5月我国无缝管出口平均价为1348.654美元/吨，较4月1281.124美元/吨上涨67.53美元/吨。

图6：2014年5月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

5月石油天然气钻探无缝管、石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为20.47万吨、20.8万吨、0.13万吨、1.4万吨和8.4万吨。在占比这块，石油天然气道无缝管所占比重最大，占比40.63%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.24%。

在出口增长比例上，只有石油天然气钻探无缝管和其他无缝管小幅上扬，其他的均有小幅回落，石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管和锅炉管回落幅度分别为1.63、0.06%和0.47%。

从出口地区来看，14年5月出口量超2万吨的国家有7个，分别为印度、伊朗、韩国、阿拉伯联合酋长国、俄罗斯联邦、阿曼和印度尼西亚，数量为3.38万吨、3.292万吨、3.29万吨、2.95万吨、2.38万吨、2.34万吨和2.22万吨。

从输出地区来看，5月我国无缝管出口比重较大的地区，2万吨以上的地区有7个，按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、湖南、山东、河北、四川和上海（4月是江苏、天津、山东、湖南、河北、四川、安徽和上海）。5月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到11.71万吨，占出口总量的22.88%，遥遥领先；其次是天津本月出口量达9.68万吨，占出口总量的18.91%；湖南本月出口量到5.81吨，占出口总量的比重11.34%；山东本月出口量5.72万吨，占出口总量的比重11.17%；河北出口量为4.28万吨，占出口总量的比重分别为8.36%，四川出口量为3.59万吨，占出口总量的比重分别为7.02%，上海本月的出口量分别为2.95万吨，占出口量的比重为5.76%。

（二）、5月份无缝管进口量减少

 

图7：2004年到2014年5月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

5月我国无缝管进口量为2.56万吨，环比减少7.2%，同比增加46.34%。

图8：2008年到2014年5月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

5月份无缝管进口平均价为5350.41美元/吨，较4月份4766.25美元/吨涨584.16美元/吨。

图9：2014年5月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

从进口品种来看5月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.28万吨，占无缝管进口量的11.1%；其他无缝管进口量为0.97万吨，占进口总量的37.49%；锅炉管进口数量为1.18万吨，占进口量的45.96%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在0.058万吨和0.07万吨，分别占据本月无缝管进口的2.28%和2.76%。

从进口地区来看，14年5月进口量前五名国家分别为日本、德国、法国、美国和意大利，数量为0.79万吨、0.69万吨、0.53万吨、0.2万吨和0.12万吨。

从输入地区来看，5月我国无缝管进口量前五名的地区分别是江苏、山东、上海、天津和辽宁，5月份无缝管进口量江苏地区的0.55万吨，占进口比重21.4%；山东进口无缝管在0.43万吨，占进口比重16.78%；上海进口无缝管的量达0.42万吨，计占本月进口比重的16.29%；天津和辽宁进口量比重为12.23%、6.98%，进口数量为0.31万吨、0.18万吨，从海关统计数据表里得知5月我国各省无缝管进口数量较上个月略有减少，环比为-4.69%。

（三）、5月份我国无缝管净出口量增加

5月我国无缝管净出口量为48.64万吨，较上月相比增加6.21万吨，环比增加14.62%，同比增加10.09%。

图10:2008年1月到2014年5月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

本月无缝管出口量较4月有较为明显的提高，主要是得益于石油天然气道钻探无缝管出口量较上月增加3.13万吨，占总增加量的51.55%，随着欧美经济的逐渐复苏，石油需求也逐渐增加，世界主要产油国的进口量也明显增加，还是集中在中东、东南亚和南美。出口平均价较上月有所提升，主要原因还是石油天然气道钻探无缝管在其他所有品种无缝管单价集体下调的情况下较上月还上涨219.82美元/吨。目前国内产能过剩，本月国内各大管厂的销售量依旧不太乐观，重点工程项目及下游用管行业需求释放有限，管厂和贸易商走货不畅，加之国内消费淡季来临，进一步加剧销售难度，综合以上因素预计在内销受阻情况下，出口的力度将会继续加大，不排除降价刺激走货的可能性。进口方面，随着国内管厂对生产技术不断的革新，基本上可以做到国内自给自足，目前国内经济还是处于平稳阶段，无重大利好经济刺激政策出台，预计进口的量还是弱稳为主。

三、国内需求

4月全国无缝管产量274.3万吨，出口量为51.2万吨，进口量为2.56万吨。无缝管表观消费量为225.66万吨。

图11：2008-2014年生产与表观消费比较（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

四、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

6月全国无缝管价格走势继续维持弱势盘整态势，无论是出厂报价或是现货市场，都继续有不同程度的下滑。同时随着高温天气的到来，全国多数地区下游需求开始明显减弱，造成无缝管市场心态较为悲观，在旺季不旺的情况下，市场期待淡季不淡难度可见一般。

本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图12：2014年6月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

图13：2014年6月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

1、价格方面：

由上面2张图可以看出，6月全国无缝管价格走势多呈现弱势下行态势，但考虑到管厂在过去的6月份里下跌幅度较小，因此现货市场同样跌幅较为有限，但在实际成交过程中，多数商家都会给予一定优惠幅度，以此来吸引下游用户的采购积极性。

2、成交方面：

6月全国多数地区普遍反映成交平平，与去年同期相比多保持在60%-70%水平，少量地区甚至只有50%这样的一个比例，由此可见今年以来整个下游市场对于无缝管需求下降较为明显，这进一步造成了无缝管市场的低迷表现，且短时间内似乎难以看到需求方面出现反弹复苏的可能。

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

整个六月的管坯走势可以说是从平逐步转向跌的一个态势，原本大家期待旺季下的六月走势能有所反弹，但现实情况与大家期待有明显出入，尤其是进入中下旬，管坯价格再次出现集中下跌的情况，只是考虑到目前管坯下跌空间较为有限，因此跌幅方面较小，多在50元/吨以内。据了解，随着市场即将步入传统淡季时节，下游管厂订单减少，导致厂家对于管坯需求同步下滑，在节节下探的市场环境下贸易商补库意愿同样不足，库存多只出不进，故市场总量处于减少态势，部分紧俏资源规格库存稀缺现象或将进一步加重。厂家表示今年出货量严重下滑，和去年同期相比差距甚远。目前贸易商在资金压力下，库存较少，大多以减库存来减轻资金压力。

下图为6月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

表1：6月全国主要城市热轧管坯结果比对表

热轧管坯	上海	杭州	无锡	烟台	常州	江阴	潍坊	天津	临沂	重庆
2014-6-6	3300	3320	3300	3060	3290	3260	3060	3210	3080	3550
2014-6-27	3260	3270	3260	2970	3260	3210	2970	3210	2990	3480
涨跌	-40	-50	-40	-90	-30	-50	-90	-	-90	-70

 

 

 

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上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

表2：6月管坯企业调价统计（不完全统计）

时间	生产单位	规格	调整幅度	列表价格	备注
6月5日	东方特钢	20#	-20	3270
6月 1日	潍坊特钢	20#	-30	3170	吨钢承兑贴息加价100元/吨
6月11日	中天钢铁	20#	-40	3420	以上调价均含税，承兑贴息率按6‰计算
6月12日	承德建龙	20#	-40	3200-3220
6月21日	淮钢	20#	-40	3100	以上为挂牌现款含税价，吨钢承兑贴息加价100元/吨
6月21日	邯钢	20#	-100	3280

 

 

 

 

 

 

 

备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。

数据来源：我的钢铁网---钢管部

下月预测分析：

目前市场需求层面表现清淡、订单量不乐观，贸易商出货不多，资金压力又较大，商家心态都较为悲观。从目前市场情况来看，市场后市预期继续维持弱势盘整态势，下游需求短时间内难有起色，尤其是进入7、8月份的传统淡季时节，市场表现或将继续维持保持在下跌通道之中。

2、管厂情况

六月份管厂调整幅度依旧不是很大，临沂薄壁价格小幅松动，包钢及通钢磐石价格都有一定幅度的下调，其余厂家均维持上月水平。厂家表示，下游需求不足，商家出货不畅，大多都在清库存，暂时都没大批量进货情况，厂家出货也因此受影响，除一些协议户之外，其他出货量较少，而且有的厂家表示国内订单远不如出口订单，现在国内订单量逐渐放缓。订单不足，商家不愿拿货，因此无缝管厂自身也不愿购买管坯，此恶性循环将持续一段时间。

对后期，厂家商家的心态都不太乐观，价格持续走低，但是仍未能刺激下游拿货积极性。在市场需求持续疲软、供需关系难见好转的情况下，市价上行压力较大，而铁矿石价格震荡偏强的运行态势对钢厂的生产成本具有一定的成本支撑作用，价格继续下探的空间有所收窄，故下个月无缝管价格继续维持弱势运行的可能性依然较大，价格下跌风险相对减小。在价格暂无太大变动时，商家大多还是保持一单一议的模式，优惠幅度未减少。

表3：国内管厂调价表（单位：元/吨）

备注：价格调整详情详见我网钢管频道出厂价格栏目（单位：元/吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

五、市场展望

6月全国无缝管价格整体走势较为疲软，无论是厂家还是现货市场都出现不同程度的价格下滑，因此说无缝管已经来到底部位置为时尚早，但考虑到目前整个钢材市场有反弹之势，因此可以预计无缝管价格离底部区间也已不远，因此笔者预计7月全国无缝管价格将继续下行，或将进入探底过程。具体情况如下：

首先，2014年上半年走完后，政府方面并未针对下半年的市场给出一定激励政策，即使有部分地方政府想要刺激当地经济，但从整体格局来看，想要打破目前下游消费能力下降的局面难度较大。同时，资金面的紧张情况丝毫没有好转迹象，针对房地产、钢铁等行业的限贷政策也在继续执行，因此在手中资金不宽裕的情况下，市场想要走出一波行情有较大难度。

其次，尽管目前原材料市场时有价格反弹行情出现，但始终未能走出一条连续的反弹道路，基本上是处于三天反弹两天回落的这么一个局面，所以对于无缝管价格而言，由于自身并无独立走出属于自身的行情的情况下，只能坐等原料价格出现连续反弹的趋势，否则无缝管价格只能继续处在弱势下跌通道之中。

同时，随着7、8月份传统淡季的到来，台风季节以及高温天气将很大程度上左右下游终端市场对于无缝管的需求度，部分商家往年多选择提前备货，因此在进入7月份之后，一些用户的采购力度可能会大幅减小，这又是对无缝管市场的一次考验。

但也有一些利好消息可以注意，首先是产量方面今年并未出现大幅度的提升，尤其是春节以后的三个月时间，国内产量基本维持在一个平衡点上，同时，管坯价格的跌幅在前期大于无缝管下跌幅度，因此当前还是有部分成本控制较好的管厂保有一定利润空间，虽然这样的空间幅度不大，但至少能维持厂内一段时间的正常生产，所以说后期市场还是有一定操作空间，只是期待价格反弹的可能性从短期内来看基本没有，预计7月全国无缝管走势或将进入探底过程。

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责任编辑：成晓好021-2609333813524217776

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