6月份热轧H型钢市场先抑后扬
2014-06-10 10:49 来源：钢联资讯
概述：5月份，国内热轧H型钢市场价格一路震荡下行，价格的快速下跌，让商家在炎炎夏日，感到了寒冬般的冷意，华北、华东市场整体跌幅在200元/吨左右，华南市场跌幅稍小，整体跌幅也是近百元，是什么原因使价格如此快速下跌？市场在经历了连续三个月的调整后，能否在6月份迎来反弹？下面我们就市场的需求及库存等几个方面简单分析一下未来一段时间国内热轧H型钢的走势。具体情况如下：
一、5月份国际H型钢市场需求尚可 反倾销诉讼需关注
韩国是中国H型钢主要的出口市场。今年前2月韩国从中国进口H型钢17.3万吨，同比大增84%，占进口总量的94%。
5月20日，来自中、韩两国的H型钢生产商在韩国就中国对韩国H型钢出口量激增问题举行非正式会议。韩国现代钢铁和东国制钢的代表与中国企业进行了磋商，双方都重申了各自的立场，但并未找出满意的解决方案，因此韩国可能于6月份对中国H型钢提起反倾销诉讼。
有消息称，现代钢铁4月末曾试图提交反倾销调查申请，但韩国政府并未受理。为与中国廉价资源竞争，现代钢铁为当地买主提供了部分优惠价，但其销量仍然低迷。据韩国钢铁协会数据，1-4月中国对韩国H型钢出口量激增至29.75万吨，同比增长18%，而韩国H型钢进口总量仅为33.04万吨，同比增长19%，中国资源占比90%。
韩国是中国热轧H型钢的主要出口市场，此次反倾销调查，将会影响到我们的出口。
3月份我国中小型材累计出口量为31.8万吨，较上周增长16.43%。其中出口韩国8万吨，出口量占总量的25%，越南缅甸累计出口5万吨，占出口总量的15.6%。3月份我国大型型钢累计出口量为5.57万吨，较上月增长115.7%，出口量激增。其中香港、韩国、菲律宾等亚洲国家仍在出口量的前几位，合计出口量占总出口量的50%以上。
4月份我国中小型材累计出口量为36.2万吨,较上月增长4.5万吨,增长13.8%。其中出口11.51万吨，出口量占总量的31.7%，越南、阿拉伯联合酋长国累计出口7.46万吨，占出口总量的21%。4月份我国大型型钢累计出口量为5.9万吨，较上月增长0.33万吨，增长5.3%。其中韩国、越南、香港等国家是我们的主要出口区。
综合来看，美国经济稳步增长，欧洲市场依然弱势，亚洲市场需求仍比较强劲，出口量平稳上升。原材料价格也已经跌至低点，继续下行的空间有限。国际市场值得关注的仍然是韩国提起的反倾销诉讼。
二、5月份国内热轧H型钢产量较上月基本持平
2005年-2014年 全国中小型型钢、大型型钢产量对比图
5月份，国内热轧H型钢总产量较上月相比略有下降，主要是由于一些国内主导H型钢生产厂家5月下旬开始了阶段性的检修；6月份国内多家钢厂计划安排检修减产，预计6月份国内热轧H型钢供应压力明显减小。具体情况如下：
据不完全统计，马钢5月份H型钢小线产量依然不大，实际总产量12.4万吨，其中大规格9.6万吨，小规格2.8万吨，6月份小线依然减量，预计产量在14万吨左右。莱钢6月下旬开始对大型型钢线安排检修，为期8天，预计影响产量3万吨左右，5月份生产正常，产量约18.6万吨，6月份计划生产17万吨。津西钢铁5月份产量在26万吨左右，其中大规格H型钢11.6万吨，小规格H型钢14.4万吨；6月份大线计划生产8万吨，中小线计划生产8万吨。津西钢铁5月份出口2.3万吨，6月计划出口3万吨。日照钢铁5月份型钢产量7万吨，出口占总量50%左右，6月份计划检修15天左右。
首钢长治钢铁H型钢5月份产量很少，6月份减量50%，预计6月份产量在2.5万吨左右。包钢5月份H型钢产量2万吨，6月份计划产量2万吨。新泰钢铁5月份生产正常，产量8万吨左右，6月份计划对市场投放量减少。邯钢5月份H型钢产量为2万吨,6月份计划产量为2.2万吨左右。河北兴华钢铁H型钢5月份产量8万吨，6月份计划生产9万吨。唐山天柱钢铁5月份正常排产，产量约9万吨左右，6月份计划生产9万吨。
民营钢厂方面，5月份莱芜金丰H型钢产量约1万吨,6月份计划生产2万吨。唐山鑫亿源钢铁正常排产，5月产约3万吨左右；唐山宏润钢铁5月实际产量约2.9万吨；唐山盛达钢铁5月份实际产量在3万吨左右。
检修情况：
马钢650型钢线6月3日开始检修，预计减少产量2万吨。
莱钢计划于6月下旬开始对大型型钢线安排检修，为期8天，预计影响产量3万吨；
津西钢铁自5月26日起对大型钢生产线检修10天，中小型钢2#生产线检修60天,预计影响产量中小型16万吨，大型4万吨；
日照钢铁计划于6月1日起对型钢厂进行停产检修，为期15天，预计影响总产量6万吨；日照大型生产线，计划6月份底或7月初投产。
包钢计划于6月中旬对大型钢铸机进行改造性检修，为期一个月，预计影响产能4-5万吨；包钢小型生产线计划6月份开始生产，但是H型钢所占比例不大。
山西新泰钢铁计划6月份减少型钢市场投放量，总投放量不高于6万吨。
河北天柱钢铁计划6月型钢线安排检修。
三、4月热轧H型钢出口量下降
（一）4月份热轧H型钢出口量环比、同比均下降
4月份热轧H型钢出口量环比、同比均下降。4月份，全国热轧H型钢出口量0.56万吨，较去年同期及上月均是微幅下降；如图1所示。
图1：2011年-2014年热轧H型钢每月出口量
（二） 4月份热轧H型钢进口量同比、环比均下降
4月份，全国热轧H型钢进口量为0.28万吨，与去年同期相比下降0.083万吨，同比下降22.7%；较上月环比下降0.25万吨，环比下降在45.7%。如图2所示。
图2：2011年-2014年热轧H型钢每月进口量
四、国内热轧H型钢市场大幅下跌
（一）热轧H型钢现货市场表现
整个5月份，国内势轧H型钢市场只能用“惨淡”两个字来形容，国内热轧H型钢价格整体跌幅在200元/吨，华南跌幅稍小，也在100元/吨左右。商家从4月盼到了5月，然而整个5月份的市场表现让商家伤透了心，价格一路下跌，下游需求持续低迷，在价格反弹无望的情况下，商家纷纷降价出货，以避免价格继续下跌带来的损失。不过市场也并非总是寒冬，经过两个月的调整，目前华北、华东等地区H型钢库存量均降到了合理水平，一些中小规格出现了断货情况，预计6月份市场价格在经过一段时间的调整后，有望在6月底7月初迎来反弹。各市场具体情况如下：
图3：2011年5月-2014年5月北京市场H型钢价格走势图
华北市场：由于下游需求较差，整个五月份华北市场始终于下跌通道，价格较上月相比跌幅近二百元。以为北京为例，截止到发稿，市场小规格如200*200报价3110元/吨，较上月上跌140元/吨，一般大规格如588*300等价格报3210元/吨，较上月跌180元/吨。300*300报价在3210元/吨，较上月跌160元/吨。面临持续下跌的市场走势，商家出货意愿十分强烈，市场降价销售的情况屡见不鲜。
5月份京津唐H型钢价格大幅走低，5月上旬开始，由于社会库存量偏大，商家降库存意愿强烈，但是随着价格越降越低，下游用户持币观望情绪浓厚，出货愈发不理想。5月中旬主导钢厂出台结算政策，对前期及当期资源给予较大的退补，这在某种程度上更是加快了价格下跌的步伐。5月下旬，多家钢厂出台检修减产的消息，市场价格快速下跌的格局得到抵制，但是市场价格并没有因此而止跌企稳，综合来看，还是下游需求不乐观。纵观过去的5月份，京津地区的H型钢市场一片“惨淡”，商家均在成本线上下徘徊，赢利困难。据统计，截止到发稿，京津冀总体库存量在11万吨左右，其中唐山地区库存量在4.1万吨，北京天津两地库存量在4万吨，廊坊地区库存量在2.9万吨左右，市场库存较上月相比明显下降。
如图-3所示。
图4：2012年7月-2014年5月上海市场H型钢价格走势图
华东市场：以上海市场为例，5月份H型钢价格持续下跌，总跌幅近二百元，市场需求持续不佳，成交清淡。具体情况如下：马钢200*200报价3110元/吨，较上个月跌130元/吨；马钢400*200报价3190元/吨，较上月跌180元/吨；津西300*300报价3240元/吨，较上个月跌210元/吨；马钢588*300报价3310元/吨，较上个月降190元/吨。如图4所示。
5月份，华东地区H型钢市场价格始终处于下跌态势，市场价格较上月相比下跌近200元/吨。具体表现如下：本月华东市场H型钢整体需求不佳，下游需求持续低迷，加上受其它钢厂品种价格下跌的影响，贸易商对后期看法均不乐观，出货意愿强烈。从价格的走势上就可以看出，本月价格基本是没有悬念的一路下滑。即便是货物周转的快，商家还是难以逃脱倒挂的局面。截止至5月30日，对上海市场型材仓库进行同口径调查，H型钢库存4.7万吨，较上月环比下降1.37万吨，降幅22.5%。从库存方面来看，6月份的走势还是值得期待的，但是值得注意的是，目前华东地区整体气温偏高，不利于施工的正常进行，困此需求还是得到了一定的抵制，价格想要反弹，如果没有需求的支撑，还是存在较大压力。
图5：2011年5月-2014年5月广州市场H型钢价格走势图
华南市场：本月华南市场H型钢价格下跌的幅度较华东华北市场相比，跌幅偏小，但是整月100元/吨左右的跌幅，还是让商家比较头疼。5月份华南地区H型钢价格持续震荡下跌，截止发稿时，200*200等小规格价格在3570元/吨，较上月跌80元/吨，马钢400*200的价格在3700元/吨，较上月降80元/吨，津西200*100的价格在3560元/吨，较上月跌90元/吨。如图5所示。
5月上旬，乐从市场价格表现尚为坚挺，但是到了5月中下旬开始，商家迫于出货压力，纷纷开始下调出货价格，每日20-30的跌幅，一直持续到5月底。价格持续下调，一方面是由于商家降库存意愿强烈，二是由于需求清淡，贸易商出货困难，商家担忧后期价格继续回落，因此出货意愿较强。5月中下旬开始，主导钢厂出台了一些检修减产的消息，但是对于目前市场现货压力较大的商家来说，远远解决不了问题，因此市场下跌的局面并没得到缓解。目前华南地区，外面气温较高，户外施工受阻，下游用户采购不多，贸易商即使是想降价销售，也是比较困难的。从目前市场了解到的情况，商家对近期市场均不看好，预计价格上涨，也要到6月下旬及7月初了。
（二）5月份热轧H型钢市场价格变动情况
本月原材料市场始终处于下跌的通道，内矿外矿整体下跌，成交惨淡。截止到5月底，PB粉主流成交价格在660-670元/吨，同上月相比，下跌近70元。成本的下跌，带动了钢厂价格下跌的步伐，在原材料价格震荡探底的过程中，商家对目前市场普遍信心不足，钢厂只能尽可能多的给予商家更多的退补，但是还是难以改变目前倒挂的局面。本月具体调价情况如下，如表1-4所示。
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马钢5月份H型钢价格政策
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调整日期
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200*200
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400*200
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备注（税前）
订货价格执行日期
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执行价格
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调整幅度(基价)
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执行价格
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调整幅度(基价)
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5月1日（基价）
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3160
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-
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3260
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-
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5月1日起
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5月上旬
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2830
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-330
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2930
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-330
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5月1日至5月10日
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5月中旬
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2760
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-400
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2840
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-420
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5月11日至5月20日
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5月下旬
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2710
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-450
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2810
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-450
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5月21日至6月1日
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6月1日（基价）
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2960
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-200
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3060
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-200
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6月1日起
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表1：马钢5月份H型钢结算价格汇总
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5月份莱钢H型钢调价汇总
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调整日期
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调整幅度（元/吨）
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调整后价格（元/吨）
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备注
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中小规格
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大规格
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200*200
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400*200
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5月上旬
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-30
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-60
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3330
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3360
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5月1日-5月7日退差
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5月8日起
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-30
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-30
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3360
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3360
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莱芜出厂统一降30
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5月中旬
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-100
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-110
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3390
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3450
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5月8日-5月18日退差
5月1日-5月7日增退60
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5月19日起
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-100
|
-100
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3260
|
3260
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莱芜出厂统一降100
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5月下旬
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-90
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-90
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3270
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3330
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5月19日-5月31日退差
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6月1日起
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-60
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-60
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3200
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3200
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莱芜出厂统一降60
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表2：莱钢5月份H型钢指导价格汇总
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5月份日照H型钢调价汇总
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调整日期
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调整幅度（元/吨）
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调整后价格（元/吨）
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备注
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中小规格
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大规格
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200*200山东
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200*200上海
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5月6日起
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-30
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3223
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3203
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日标
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5月13日起
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-30
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3193
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3173
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日标
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5月23日起
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-60
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3133
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3113
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日标
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表列价格为日标出厂价格。
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表3：日照5月份H型钢指导价格汇总
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5月份鞍山宝得钢厂H型钢调价汇总
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调整日期
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调整幅度（元/吨）
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调整后价格（元/吨）
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中小规格
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大规格
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200*100
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400*200
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4月18日
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-30
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-30
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3200
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3280
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5月19日
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-50
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-50
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3150
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3230
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5月26日
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-30
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-30
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3120
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3200
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表4：鞍山宝得5月份H型钢指导价格汇总
1、莱钢：
5月1日起大规格H型钢、工字钢价格下调30元/吨；现200*200莱芜出厂3390元/吨，400*200出厂3420元/吨，500*200出厂3390元/吨。
莱钢型钢5月1日-7日中小规格、H400*200系列H型钢省内退差30元/吨，省外退差50元/吨，中小规格工槽钢退差30元/吨；大规格H型钢、工槽钢退差60元/吨。
另5月8日起对型钢价格统一下调30元/吨；现200*200莱芜出厂3360元/吨，500*200出厂3360元/吨。
另5月8日起对型钢价格统一下调30元/吨；现200*200莱芜出厂3360元/吨，500*200出厂3360元/吨。
莱钢型钢5月8日-18日中小规格、H400*200系列H型钢省内退差100元/吨，省外退差150元/吨，中小规格工槽退差100元/吨；大规格H型钢、工槽退差110元/吨。对5月1日-7日型钢增加退差60元/吨。
另5月19日起对型钢价格统一下调100元/吨；现200*200莱芜出厂3260元/吨，500*200出厂3260元/吨。
另5月19日起对型钢价格统一下调100元/吨；现200*200莱芜出厂3260元/吨，500*200出厂3260元/吨。
莱钢型钢5月19日-31日中小规格、H400*200系列H型钢省内退差90元/吨，省外退差120元/吨；大规格H型钢、工槽退差90元/吨。另6月1日起对型钢价格统一下调60元/吨；现200*200莱芜出厂3200元/吨，500*200出厂3200元/吨。
2、马钢：
马钢5月上旬政策：在5月份价格表基础上，H型钢小规格-330，大规格-330；角钢型一-190、型二-240，槽钢-240，税前。另对4月份H型钢增加退差。
马钢5月中旬型钢产品价格调整政策：在5月份价格表基础上，H型钢小规格退差400元/吨（较上期多退70元/吨），大规格退差420元/吨（较上期多退90元/吨；角钢型一退差250元/吨（较上期多退60元/吨），型二退差350元/吨较（上期多退110元/吨）；槽钢退差350元/吨（较上期多退110元/吨），税前。
马钢5月下旬型钢产品价格调整政策：在5月份价格表基础上，H型钢小规格退差450元/吨（较上期多退50元/吨），大规格退差450元/吨（较上期多退30元/吨；角钢型一退差280元/吨（较上期多退30元/吨），型二退差380元/吨较（上期多退30元/吨）；槽钢退差380元/吨（较上期多退30元/吨），税前。
马钢H型钢2014年6月份基价在5月份基价基础上统一下调200元/吨，现200*200出厂价2960元/吨，400*200出厂价3060元/吨，300*300出厂3140元/吨，700*300出厂3280元/吨，税前
3、日照：
5月6日日照钢铁在4月28日基础上对型钢价格下调30元/吨：现上海地区H型钢出厂挂牌价格3203元/吨，山东3223元/吨；上海地区工字钢挂牌3243元/吨，山东3253元/吨；上海地区槽钢3273元/吨，山东3283元/吨；含税。
5月13日日照钢铁在5月6日基础上对型钢价格下调30元/吨：现上海地区H型钢出厂挂牌价格3173元/吨，山东3193元/吨；上海地区工字钢挂牌3213元/吨，山东3223元/吨；上海地区槽钢3243元/吨，山东3253元/吨；含税。
5月23日日照钢铁在5月13日基础上对型钢价格下调60元/吨：现上海地区H型钢出厂挂牌价格3113元/吨，山东3133元/吨；上海地区工字钢挂牌3153元/吨，山东3163元/吨；上海地区槽钢3183元/吨，山东3193元/吨；含税。
鞍山宝得：5月19日在4月18日价格表基础上，统一下调50元/吨，5月26日再下调30元/吨；现200*100、200*200等规格出厂3120元/吨，350*175、346*174出厂3160元/吨，400*200、250*250出厂3200元/吨，396*199出厂3200元/吨，以上为现款含税价格。
尽管钢厂方面尽可能的给予更多的补差，但是还是难以改变倒挂的局面。令人期待的是，5月下旬开始，一些钢厂开始了阶段性的检修，这在一定程度上缓解了资源供给的压力。
五、6月份热轧H型钢市场的基本判断
5月份全国热轧H型钢市场价格一跌震荡下跌，整体跌幅近二百元，在多家钢厂出台检修减产的消息后，市场价格下跌的局面并没得到抑制，市场价格在经过三个月的调整后，能整在6月份迎来反弹？有以下几个方面的因素值得注意：
利好：
华北及华东地区市场库存均降到了合理水平，大户库存量都不大，市场或将受资源紧缺的影响，出现一定的上涨。
近期多家钢厂减产、检修，后期资源投放压力将大大减小。
利空：
社会库存下降，钢厂库存压力仍大。
韩国对中国提起反倾销，在一定程度上影响我们了的出口。
房地产投资，1-4月16.4%，商品房销售同比下降6.9%，新开工下降22.1%。户地产行业持续不景气，热轧H型钢的需求前景仍不乐观。
综合来看，预计6月份国内热轧H型钢仍将继续震荡探底，我们乐观的预计，国内热轧H型钢或将在6月底7月初迎来反弹。
（徐徐，Mysteel.com ，请勿转载）
