三月无缝管盘整观望

概述：2月的全国无缝管价格整体走势依然表现平稳，市场价格方面多维持春节前水平，市场成交表现依旧低迷，虽然部分市场有所复苏，但远未达到商家预期。进出口数据的走弱，虽与春节因素有关，但同时也影响到了国内供需比例的缓解，好在目前国内多数管厂开工率较低，暂时缓解了市场需求不佳所带来的影响。但随着三月份的到来，各家管厂陆续加大马力生产，对传统旺季依旧抱有幻想，但价格能否随之试探性上涨还有待考察。

一、国内市场

（一）生产情况

2013年12月份钢材产量为9041.2万吨。本月钢材产量同比增长11.11%，环比增长0.1%，钢材同比增幅持续走强，环比基本维持平稳态势，可见国内产量依然在大幅度提升，市场供需关系仍然有待改善。12月份钢管产量为653.7万吨，占钢材总产量的7.23%。

12月全国无缝管产量242.9万吨，环比下降9.2%，同比上升0.9%。截至12月全国累计生产无缝管2962.8万吨。无缝管产量环比连续第二个月出现下降，同比继续保持增长态势。

整个12月份的无缝管价格表现较平稳，由于临近年关，市场上整体走势趋于平稳，在今年一整年资金都较为紧张的背景下，今年市场对于冬储的积极性明显下降，从产量数据可以明显看出，除了13年的2月份当月产量低于本月外，其他月份至少也比12月多出20万吨的数量。

（二）单月产量

统计数据显示，12月全国无缝管产量242.9万吨。12月份产量表现较11月份出现较为回落，但考虑到是年底最后一个月，历年最后一个月的产量数据都不算高，也在情理之中。1月份由于涉及到春节休假，加上节日前市场冬储意向不足，预计未来一个月全国无缝管产量数据将继续呈现下降态势。

图1：2004-2013年无缝管分月产量统计图

数据来源：我的钢铁网——钢管部

(三)日均产量

12月全国无缝管产量242.9万吨，日均产量7.84万吨，较11月份日均产量8.9万吨减少了11.9%，月日均产量连续第二个月出现下降。由此可见现阶段国内市场对于无缝管需求的低迷程度，管厂在临近年关的时间段也选择主动减产，以保证资金的流动性。

图2：2004-2013年无缝管日均产量统计图

数据来源：我的钢铁网——钢管部

（四）管材比

2013年12月份钢材产量为9041.2万吨，环比增长0.1%，较去年同期同比增长11.11%。12月份管材比为7.23%，较11月的数据有所下降，主要原因还是临近年底，各种终端市场对于管材产品的需求出现明显下降，厂家订单不足，难以保持产量的稳定。

图3：管材比统计图

数据来源：我的钢铁网——钢管部

（五）库存情况

2013年11月份末，统计的国内重点大中型企业期末库存环比、同比双双呈现下降态势。无缝管库存库存42.19万吨，环比降6.06%，同比降16.75%。热轧无缝管库存36.53万吨，环比降5.75%，同比降18.93%，国内库存数据自7月份以来连续第六次出现下滑局面，11月份无缝管的库存量同比环比均出现下滑的原因，主要是因为春节放假以及雾霾的影响。

从目前整体表现情况看，国内多数厂家订单情况整体不佳。现在厂家的生产热情越来越低，产量在逐步的减少，造成当前市场库存整体走势向下。现在厂家的开工率低，甚至有些厂家停产或倒闭。虽然已经立春，但是天气仍然寒冷，下游的采购需求没有释放，加之雾霾的影响，鉴于以上的原因，厂家不得不减少产量，以致现在库存处于下滑的局面。此外，目前管坯价格也处于下滑的状态，厂家也不急于把货出完，对于后期的操作模式，厂家还是以去库存化为主。

图4：2009年1月-2013年11月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

二、进出口情况

（一）、1月份我国无缝管出口量增加

图5：2002年到2014年1月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

1月份我国无缝管出口量为51.53万吨，出口环比增加22.90%，同比增加20.52%。

图6：2008年到2014年1月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

2014年14月我国无缝管出口平均价为1319.57美元/吨，较12月1340.61美元/吨下跌21.04美元/吨。

图7：2014年1月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

1月石油天然气钻探无缝管、石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为22.18万吨、19.80万吨、0.95万吨、1.81万吨和7.64万吨。在占比这块，石石油天然气钻探无缝管所占比重最大，占比43.05%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.18%。在出口增长比例上，除了石油天然气道无缝管和锅炉管有所减少外，石油天然气钻探无缝管、地质钻套无缝管和其他无缝管都有一定程度上的增长，幅度分别为1.53%、0.06%和0.12%。

从出口地区来看，14年1月出口量超2万吨的国家有5个，分别为印度、埃及、伊朗、印度尼西亚和土耳其，数量为6.27万吨、2.12万吨、2.12万吨和2.03万吨和2.01万吨。从本月出口的前十名来看，出口地区主要是集中在中亚、北亚、东南亚和南美。

从输出地区来看，1月我国无缝管出口比重较大的地区，2万吨以上的地区按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、湖南、山东、河北、安徽和四川（12月是江苏、天津、湖南、四川、山东和河北），1月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到15.04万吨，占出口总量的29.20%，遥遥领先；其次是天津本月出口量达8.50万吨，占出口总量的16.51%；湖南本月出口量到5.69万吨，占出口总量的比重11.05%；山东本月出口量5.65万吨，占出口总量的比重10.97%；安徽和四川的出口量分别为2.67万吨和2.41万吨，占出口总量的比重分别为4.68%和3.66%。

（二）、1月份无缝管进口量增加

图8：2004年到2014年1月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

1月我国无缝管进口量为2.78万吨，环比增加51.37%，同比增加46.70%。

图9：2008年到2014年1月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

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1月份无缝管进口平均价为5090.22美元/吨，较上月,5475.63美元/吨下降385.41美元/吨。

图10：2014年1月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

从进口品种来看，1月份石油天然气钻探无缝管进口数量为9.93万吨，占无缝管进口量的35.70%；其他无缝管进口量为8.43万吨，占进口总量的30.30%；锅炉管进口数量为7.54万吨，占进口量的27.12%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在1.87万吨和0.45万吨，分别占据本月无缝管进口的6.72%和0.16%。

（三）、1月份我国无缝管净出口数量增加

1月我国无缝管净出口量为48.75万吨，较上月相比增加9万吨，环比增加21.59%，同比增加19.3%。

图11:2008年1月到2014年1月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

本月无缝管出口相对来讲较12月低迷的进出口量来说，数量有所增加，主要来讲出口的数量增加，这个对行业来讲是个利好消息，国内过剩的产量，通过出口国外，一定程度上减少了国内销售的压力。同时1月份的进口量也有所增加，这则说明我国对于无缝管的需求在不停的增长的。

三、国内需求

12月全国无缝管产量242.9万吨，出口量为41.93万吨，进口量为1.84万吨。无缝管表观消费量为202.81万吨，较11月份的226.7万吨下降23.89万吨。本月的无缝管出口四个月以来首次出现回落，进口量延续8月以来的下降趋势。

图12：2007-2013年生产与表观消费比较（单位：万吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

四、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

1-2月全国无缝管价格整体走势表现平稳，受到春节假日影响，市场整体成交量表现并不好，今年市场冬储计划也明显减少，资金面多带来的负面影响正在逐步显现，但考虑到原材料价格接近底部，因此无缝管价格继续向下空间较为有限，目前市场基本处于一个平稳观望期。

本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图13：2014年1-2月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

图14：2014年1-2月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）

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由上图可见，全国大部分主要城市的无缝管价格都表现平稳，也间接反映了目前全国无缝管市场低迷的表现，市场价格难以走出任何行情趋势。

1、价格方面：

1-2月的全国无缝管价格走势表现平稳，虽然期间原材料价格有所波动，但受累于成交低迷表现影响，全国各主要城市无缝管报价基本维持平稳走势。而一些地区虽然有商家根据自身销售情况作出一定调整，但从整体走势看，近2个月时间以来，无缝管价格多表现稳定，与其他一些常用品种涨跌频繁所不同。

2、成交方面：

1-2月的全国无缝管整体需求表现不佳，由于历年的四季度以及春节前后都是无缝管需求淡季，因此目前的成交量低下也在大家预料之中。只是与往年有所不同的是，考虑到资金紧张以及市场对于未来走势看低等因素，今年冬储表现不佳，市场新到库资源极为有限，市场整体走量不足。

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

2月全国大部分城市管坯价格，受原材料价格影响持续下行。从本月走势来看，2月份管坯价格一直呈下跌趋势，仅个别华东地区跌幅较大，其余地区处于弱势盘整态势。月初，商家逐渐返市，受天气影响，近一个月雨雪天，出货困难，加之工地返工率不高，需求未能完全得到释放。据钢厂和贸易商反馈，目前货物囤积，资金压力较大，只能降价以求加快资金周转。库存方面，钢厂方面依旧以消化库存为主，但低迷的市场成交使得其消化库存的过程不断拉长。下图为2月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

表1：12月全国主要城市热轧管坯结果比对表

热轧管坯	上海	杭州	无锡	烟台	常州	江阴	潍坊	天津	临沂	重庆
2.7	3700	3580	3700	3260	3550	3510	3220	3320	3280	3600
2.28	3530	3520	3530	3210	3490	3460	3210	3300	3250	3630
涨跌幅度	-170	-60	-170	-50	-60	-50	-10	-20	-30	30

数据来源：我的钢铁网---钢管部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

表2：11月管坯企业调价统计（不完全统计）

时间	生产单位	规格	调整幅度	列表价格	备注
2月1日	华西钢铁	20#	-50	3500
2月 19 日	鲁丽	20#	20	3280
2月21日	中天	20#	-	3680	承兑贴息率按6.5‰计算
2月21日	淮钢	20#	-60	3680	贴息调高至7‰

备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。

数据来源：我的钢铁网---钢管部

下月预测分析：

节后市场需求萎靡，贸易商后市预期普遍趋弱，多数管厂年后复工情况并不理想，且节前已备相当数量管坯库存，造成现阶段采购十分谨慎，基本就补充些稀缺规格。同时，现货市场上商家出货不够理想，单纯依靠价格方面的优惠带动成交效果不佳，虽钢厂有心拉涨，但市场需求不见好转，贸易商对后市信心不足。综上，预计3月管坯钢持续弱势盘整。

2、管厂情况

一月份原材料管坯价格总体趋弱下行，临沂市场热轧管坯20#：Ф50-130mm在月初上调20元/吨，中旬下调20元/吨，下旬再下调20元/吨，市场上旬价格平稳，中下旬随厂家同步下调，到28日为止价格维持平稳，出厂价较月初低20元/吨。无锡市场热轧管坯20#：Ф50-130mm上旬价格平稳，10日到13日下调30元/吨，17日下调10元/吨，22日再度下调10元/吨，到28日出厂价较月初价格共下调50元/吨，市场总体在中下旬出现小幅阶梯式下调。

元旦过后，贸易商反映下游终端用户采购有所增加，贸易商订货增多，加之管坯价格有小幅上涨，因此山东临沂地区为代表的民营管厂上调了厚壁管报价。3日山东临沂主流无缝管出厂挂牌价涨50：现冷拔4150元/吨，热轧薄壁3900元/吨，厚壁3850元/吨。调价后市场反应不佳，贸易商备货和下游采购也逐渐萎缩，由于资金紧张和产能过剩等原因，贸易商对“冬储”有所困扰，春节前价格趋弱下调，但贸易商备货仍然不够积极，备货多以补缺为主，部分规格资源有紧俏现象，大口径无缝管价格平稳。管厂库存上升，各厂为降低库存安排检修计划。

国营无缝管厂方面，3日黑龙江建龙2014年第1期普管基价保持不动。现包到华北108*5.5含税4330元/吨，219*7含税4160元/吨。 21日包钢2014年第二期普管基价：对273系列涨50元/吨,180*6.5规格涨50元/吨。

对于一月份的无缝管价格走势，虽然春节临近，但市场资金紧张，市场价格趋弱下行，成交量低位运行，终端用户在下旬用工人员返乡过年等原因，对无缝管的需求量减少，且管坯和管厂价格持续走弱，后期在资金与库存的双重压力之下，市场价格下跌趋势再所难免。

表3：国内管厂调价表（单位：元/吨）

生产单位	调整时间	涨跌幅度	调整规格	备注
山东临沂	3日	+50	普通材质无缝钢管	即日执行
黑龙江建龙	3日	不变	普通材质无缝钢管	第1期普管基价
包钢	21日	不变	普通材质无缝钢管	第2期普管基价
包钢	21日	+50	普通材质无缝钢管	273系列
包钢	21日	+50	普通材质无缝钢管	180*6.5

备注：价格调整详情详见我网钢管频道出厂价格栏目（单位：元/吨）

数据来源：我的钢铁网---钢管部

五、市场展望

2月全国无缝管价格走势依然表现平稳，多数地区价格延续春节前水平，对于即将到来的3月份走势，多数人士表现谨慎，认为现阶段价格基本已接近底部，再往下空间有限，而反弹条件仍未成熟，市场难现拉涨推力。因此笔者预计3月全国无缝管价格走势为盘整观望，不排除月末试探性小涨的可能。具体情况如下：

首先，从近期公布的2月经济数据报告来看，均呈现向下态势，市场整体订单数量下滑明显，市场对于一季度经济走势持较为悲观的态度。而更多人则关心政府会议期间是否会带来一些利好政策，但从现阶段所透露的信息看，稳定依然是现阶段政府的首要任务。

其次，从资金面角度看，从去年开始的银行贷款难问题始终围绕在市场上空，一些商家虽然有意进行冬季储备，但苦于手头资金有限，又面临还贷压力等问题，因此市场活跃度随之下降，市场价格调整空间逐步收窄。“铁公基”项目的萎缩，加上房地产行业表现低迷，终端市场对于管材需求明显不足。

此外，现阶段原材料价格的持续下滑，加之严重的库存积压，使得市场整体看跌后期走势，仍未原材料价格依然有很大下跌空间，因此指望现阶段无缝管价格出现明显回暖可能性不大。

当然，市场也不是完全没有利好因素，无缝管现阶段价格已接近底部，无论是厂家还是贸易商都不愿意在此基础上再做过多调整，因此笔者预计3月全国无缝管价格将处在盘整观望之中，根据三月的政府工作会议出台的政策而前行。

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