十二月无缝管弱势运行
概述：11月全国无缝管价格走势处于底部徘徊之势，市场主流报价较上月变化不大，但几无反弹迹象。产量方面，在度过了前期一段时期的检修、节能减排工作后，目前无缝管产量呈现上升态势，进而造成市场库存压力放大。而进出口方面虽然表现较好，但仍无法帮助国内商家消化资源。对于后期走势，考虑到年关临近，市场重心更多将放在销售及回笼资金上，因此对于价格，笔者预计12月的无缝管价格将继续维持弱势运行走势。
一、国内市场
（一）生产情况
2013年10月份钢材产量为9280.46万吨。本月钢材产量同比增长13.4%，环比下降0.01%，钢材同比增幅依然较大，环比小幅下降，销售压力依然较大。10月份钢管产量为726.1万吨，占钢材总产量的7.8%。
10月全国无缝管产量279.6万吨，环比增长6.5%，同比增加12.7%。截至10月全国累计生产无缝管2600.8万吨。无缝管产量环比连续第三个月上升，同比增长幅度也超过10%，产能过剩的压力进一步显现。
整个10月份的市场价格虽偶有反弹，但整体趋势依然向下，钢管产量有增无减，对市场价格产生较大的压力。管材比7.82较上个月出现小幅上升，近半年来基本变化不大。而随着冬季时节的到来，传统淡季势必将造成厂家接单数量的减少，尤其是北方地区可能这一现象会更加明显，因此，预计11月无缝管产量可能会有所下降。
（二）单月产量
统计数据显示，10月全国无缝管产量279.6万吨。10月份产量表现较9月份增加明显，由此可见目前市场的产能释放仍在增加，10月份市场价格基本保持稳定，市场并无过大涨跌动作出现。从今年月度产量变化趋势图上看，尽管近几个月呈现出连续上升的态势，但考虑到淡季时节的到来，预计四季度后2月产量变化不大，同时还需观察今年市场冬储意愿表现。
图1：2004-2013年无缝管分月产量统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
(三)日均产量
10月全国无缝管产量279.6万吨，日均产量9.02万吨，较9月份日均产量8.75万吨增加3.09%，月度日均产量连续三个月出现上涨。但市场现货需求数量并未出现连续上升态势，反倒是出现了旺季不旺的局面。因此对于后期产量部分，预计再度增加有一定难度。
图2：2004-2013年无缝管日均产量统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
（四）管材比
2013年10月份钢材产量为9280.46万吨，环比减少0.08%，较去年同期同比增长13.4%。10月份管材比为7.82%，9月份管材比7.16%，管材比出现回升迹象，但考虑到钢材产量整体下降，而管材产量继续呈现上升态势，因此本月出现回升也在情理之中。只是，目前国内产量较为集中的品种依然是较为低端的大陆资源，一些高端品种管仍需依靠进口来满足国内需求，此类资源或将成为未来国内一些大型管材生产企业需要攻克的难关。
图3：管材比统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
（五）库存情况
2013年9月份末，统计的国内重点大中型企业期末库存环比、同比双双呈现下降态势。无缝管库存库存45.08万吨，环比降4.5%，同比降9.7%。热轧无缝管库存37.26万吨，环比降6.6%，同比降14.9%，国内库存数据自6月份以来连续第四次出现下滑局面。当然，天气转冷也是造成当前库存持续减少的另一大因素，尤其是北方地区本身生产力度后期将主动减少。
从目前整体表现情况看，国内多数厂家订单情况整体不佳，在此情况下，加上厂家自身生产热情也不高，造成当前市场库存整体走势向下，不过淡季时节的到来，能把库存降到一定水平也算符合厂家心里预期。此外，由于目前管坯价格基本处于全年低位水平，因此厂家也并不急于将手中原料消化殆尽，毕竟成本已然处于最低位，后期即使价格无法顺势上行，但至少能保证厂家生产成本尽可能的保持平稳。对于后期操作方向，去库存化依然是各家的重中之重，尤其是临近年底，冬储能否挽救目前的下游生产厂家走势还有待观察。
图4：2009年1月-2013年9月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
二、进出口情况
（一）、10月份我国无缝管出口量增加
图5：2004年到2013年10月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
10月份我国无缝管出口量为39.44万吨，出口环比增加6.05%，同比增加1.09%。
图6：2008年到2013年10月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
2013年10月我国无缝管出口平均价为1292.37美元/吨，较9月1331美元/吨下降38.63美元/吨。
图7：2013年10月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
10月石油天然气钻探无缝管、石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为13.23万吨、18.51万吨、0.063万吨、1.05万吨和6.58万吨。在占比这块，石油天然气道无缝管所占比重最大，占比46.94%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.16%。在出口增长比例上，除了石油天然气道无缝管有所增加外，石油天然气钻探无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管都有一定程度上的减少，幅度分别为-1.97%、-0.03%、-1.15%和-0.73%。
从出口地区来看，13年10月出口量超2万吨的国家有3个，分别为印度、韩国和阿尔及利亚，数量为4.38万吨、2.2万吨和2.03万吨。从本月出口的前十名来看，出口地区主要是集中在中亚、北亚、东南亚和南美。
从输出地区来看，10月我国无缝管出口比重较大的地区，2万吨以上的地区按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、四川、山东、河北和湖南（9月是江苏、天津、河北、山东、四川和湖南），10月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到12.15万吨，占出口总量的30.8%，遥遥领先；其次是天津本月出口量达6.27万吨，占出口总量的15.89%；四川本月出口量到3.88万吨，占出口总量的比重9.85%；山东本月出口量3.62万吨，占出口总量的比重9.19%。
（二）、10月份无缝管进口量减少
图8：2004年到2013年10月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
10月我国无缝管进口量为2.13万吨，环比减少0.39%，同比增加30.95%。
图9：2008年到2013年10月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
10月份无缝管进口平均价为5692.69美元/吨较上月5200.03美元/吨上涨492.66美元/吨。
图10：2013年10月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
从进口品种来看，10月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.37万吨，占无缝管进口量的17.37%；其他无缝管进口量为0.51万吨，占进口总量的24.02%；锅炉管进口数量为0.92万吨，占进口量的43.28%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在0.2万吨和0.13万吨，分别占据本月无缝管进口的9.34%和5.99%。本月除了石油天然气钻探无缝管和其他无缝管比例下降以外，其余无缝管进口的比例都在上升，石油天然气道无缝管上升4.32%、锅炉管上升7.72%、地质钻套无缝管上升5.08%。
从进口国别来看，10月我们国家无缝管的进口国主要来自按照进口量来排序为德国、日本、美国和法国，本月进口量占首位的是德国，占比为33.14%，进口总量为0.71万吨；其次进口日本的量为0.69万吨，占进口量的32.55%；本月的美国进口量为0.29万吨，占进口量的13.52%；法国进口量为0.14万吨，比重为6.44%。
从输入地区来看，10月我国无缝管进口量前五名的地区分别是天津、北京、上海、辽宁和山东，10月份无缝管进口量天津地区的0.29万吨，占进口比重13.64%；北京进口无缝管在0.25万吨，占进口比重11.63%；上海进口无缝管的量达0.2万吨，计占本月进口比重的9.54%；辽宁和山东进口量比重分别为9%、8.75%，进口数量为0.2万吨、0.19万吨，从海关统计数据表里得知10月我国各省无缝管进口数量较上个月略有减少，环比为-0.39%。
（三）、10月份我国无缝管净出口数量增加
10月我国无缝管净出口量为37.31万吨，较上月相比增加2.25万吨，环比增加6.44%，同比减少0.21%。
图11:2008年1月到2013年10月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
本月出口相对来讲较9月低迷的进出口环境来讲，有所缓和，主要来讲出口的数量增加，这个对行业来讲是个利好消息，国内过剩的产量，通过出口国外，一定程度上减少了国内销售的压力。但是进口量较上月还是有所减少，主要是因为国内的各行业整体来讲处于低迷形势，虽说经济数据有所回升和缓和，但是通过与客户的交流，发现钢管下游行业也不太乐观，所以一定程度上也削弱了进口的需求量。随着消费淡季的进一步深入，且下月涉及到临近个别国家的传统节假日，预计出口的数量会有所减少，进口的量也会因为我国十二月消费淡季进一步减少。
三、国内需求
10月全国无缝管产量279.6万吨，出口量为39.44万吨，进口量为2.13万吨。无缝管表观消费量为242.29万吨，较9月份的227.45万吨表现略有上升。本月的无缝管出口量重新出现上升态势，进口量则是继续萎缩，表观消费量出现较为明显增长，表明国内的无缝管消费量较前期有所提升。
图12：2006-2013年生产与表观消费比较（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
四、市场表现
（一）国内无缝管市场运行情况
11月全国无缝管价格整体表现平稳，虽然没有了此前价格方面的明显下跌，但同样市场也未见起色，全国几大主要地区市场主流报价基本维持在一个平衡点上。而随着淡季时节的到来，无论是原材料价格还是出厂价格调整频率和幅度都在有所减弱，造成市场价格调整空间收窄，而成交方面的疲软表现，也进一步打压了商家主动调价的动力，因此出现了整个11月份市场价格保持平稳的情况出现。
截至发稿时，临沂地区中厚壁热轧无缝管出厂价格3750-3800元/吨，虽然过去一个多月内价格有涨有跌，但最终拿货价格仍然维持上月水平，厂内订单数量依旧不足。
本月无缝管主要市场价格请详见下图：
图13：2013年11月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
图14：2013年11月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
由上图可见，出厂价格总体不变的情况下，市场价格主动调整概率也逐步减小，除去上海市场本月曾在月初和月末出现过一段时间调整外，多数地区基本维持上月水平不变。另外，广州市场的价差是由于地理位置原因，运输成本大大高于其他地区，因此造成价格居高不下的局面。
1、价格方面：
11月份随着北方市场基本处于半停滞状态，整个北方地区报价基本也随之维稳。南方地区，报价虽然不像北方地区完全处于停止状态，但从过去的整个11月份来看，很明显可以看到，商家调价主动性正在明显减弱，成交无力的前提下大家似乎也不再对价格做过多关心，报价保持平稳，具体合同一单一议成为市场主要操作思路。
2、成交方面：
“金九银十”市场成交表现都不尽如人意，淡季下的11月份更是用惨淡来形容，北方地区随着今年第一场大雪的到来，市场进入半停滞状态，南方市场虽然未出现大雪天气，但气温急剧下降，造成一些下游用户开工率降低，进而对于管材方面的需求也就逐日下降，即使商家打出各种促销政策，都难以挽回季节所带来的损失。目前大家更多重心放在年底前的回笼资金和应收账款上，预计多数商家仍会在销售方面做出一定优惠政策。
（二）钢厂价格调整
1、原料情况
十一月的全国管坯价格呈现出涨跌互现态势，其中，华东一带大部分地区表现较好，与上月相比有10-40元/吨不等上浮，而北方地区则出现一定程度下滑，其中潍坊、烟台地区下跌较为明显，幅度达到90元/吨钢厂方面，本月整体表现坚挺，连续三次调价皆以平盘收尾，同时对协议户进行一定追补。需求方面，从各地本月反馈情况看，由于下游无缝管订单逐步减少，尤其是北方地区受到冬季因素影响，后期销售基本处于半停滞状态，因此对于管坯需求也将逐步减少，预计后期管坯价格变化空间较小，南方地区略好于北方。下图为11月全国主要城市管坯具体价格详见下表：
表1：11月全国主要城市热轧管坯结果比对表
|
热轧管坯 |
上海 |
杭州 |
无锡 |
烟台 |
常州 |
江阴 |
潍坊 |
天津 |
临沂 |
重庆 |
|
10.31 |
3480 |
3500 |
3480 |
3290 |
3470 |
3470 |
3290 |
3380 |
3220 |
3600 |
|
11.29 |
3520 |
3540 |
3520 |
3200 |
3510 |
3460 |
3200 |
3380 |
3230 |
3580 |
|
涨跌幅度 |
40 |
40 |
40 |
-90 |
40 |
10 |
-90 |
- |
10 |
-20 |
数据来源：我的钢铁网---钢管部
上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：
表2：11月管坯企业调价统计（不完全统计）
|
时间 |
生产单位 |
规格 |
调整幅度 |
列表价格 |
备注 |
|
11月1日 |
中天 |
20# |
- |
3650 |
贴息5.8‰ |
|
11月21日 |
|
20# |
- |
3650 |
贴息5.8‰ |
|
11月1日 |
长强 |
20# |
- |
3600 |
|
|
11月21日 |
|
20# |
- |
3600 |
|
备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。
数据来源：我的钢铁网---钢管部
下月预测分析：
即将到来的十二月也是本年度最后一个月，大部分商家将开始为年关还贷等事项开始做准备，因此对于价格上的关注将会有所减弱。此外，一些目前仍未完成销售目标的商家或许会在这个月选择一定程度下调报价，以此来吸引下游用户提前冬储打算，至于能否成功还需观察。同时，考虑到年底临近，各家资金流将出现较为紧张的局面，所以指望最后一个月出现大幅波动的可能性基本没有，各家操作将较为谨慎，因此预计管坯下月价格走势将多以平稳观望为主。
2、管厂情况
11月份我国管坯价格呈现持续震荡下行的走势，因此管厂调价也呈现下行的走势。8号、21号、28号民营管厂代表地山东临沂地区无缝管厂生产企业价格连续下调出厂价累计150元/吨。其中除了管坯调价的因素外，10月份贸易商整体库存下降，下游消费持续低迷是的贸易商补库意愿不足也是一方面因素，管厂唯有顺应形势调价刺激贸易商调货补仓。
作为无缝管企业的主要代表，包钢本月出台的价格政策下调，价格优势也比较明显。纵观10月份的管厂表现，出货情况一般，“银十”并未完全体现。下游消费和管坯对管厂价格的影响仍然较大。山东临沂管厂降幅领先全国，通钢磐石热轧管也有100元/吨的降幅。
表3：国内管厂调价表（单位：元/吨）
|
生产单位 |
调整时间 |
涨跌幅度 |
调整规格 |
备注 |
|
黑龙江建龙 |
31日 |
+50 |
Φ108*5.5 |
即日执行 |
|
黑龙江建龙 |
31日 |
+20 |
Φ219*7 |
即日执行 |
|
山东临沂 |
8日 |
-50 |
普通材质无缝钢管 |
即日执行 |
|
山东临沂 |
21日 |
-50 |
普通材质无缝钢管 |
即日执行 |
|
山东临沂 |
28日 |
-50 |
普通材质无缝钢管 |
即日执行 |
|
包钢 |
21日 |
-50 |
Φ180机组 |
即日执行 |
|
包钢 |
21日 |
-80 |
Φ400机组（351-377） |
即日执行 |
|
包钢 |
21日 |
-30 |
Φ400机组（402-426） |
即日执行 |
|
包钢 |
21日 |
-80 |
Φ460机组（351-377） |
即日执行 |
|
包钢 |
21日 |
-30 |
Φ460机组（402-426） |
即日执行 |
|
包钢 |
21日 |
-80 |
Φ400机组（457） |
即日执行 |
|
通钢磐石 |
28日 |
-100 |
普通材质热轧无缝钢管 |
即日执行 |
备注：价格调整详情详见我网钢管频道出厂价格栏目（单位：元/吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
五、市场展望
十一月的全国无缝管价格整体走势难见其色，市场成交更是表现惨淡，市场对于未来走势信心明显不足。不过从厂内数据来看，声量方面依然保持较高素的增长，丝毫没有受到市场成交低迷影响，只是如此一来整个社会库存压力可见一斑。笔者预计，即将到来的12月份全国无缝管价格走势将继续呈现弱势运行走势，反弹可能性微乎其微。具体情况如下：
首先，供给压力的明显增加，导致无论是厂家还是商家自身库存压力都在日益提升，而在目前这样一个传统淡季的背景下，指望下游用户消化如此多的库存可能性不大。此外，今年以来，对于冬储这样一个计划各家表现不一，但至少从目前市场情况看，基本上除了厂家硬性规定的协议户消化量外，主动到厂家订货数量极为有限。
其次，北材南下的压力随着北方第一场雪的到来而显得更加明显，不过考虑到今年各商家资金方面压力较大，因此即使北方低价资源有意南下，是否有商家愿意大量接手还有待观察。
同时，原材料价格的表现低迷，也进一步说明了目前无缝管价格未来走势的不佳，即使目前原材料价格已处于今年较低水平，但临近年末仍未现采购高峰。另外，应收账款能否回收也决定了商家在12月份的购买能力，一旦资金方面出现紧张，更多商家只能选择先还款，至于之后还有多少资金用于冬季储备则视实际情况而定。
不过需要注意的事，过去几年里也曾出现过旺季不旺、淡季涨价的行情，因此对于本年度最后一个月价格走势，从整体上来看还是处于较弱水平，但出现触底反弹的概率还是存在的，因此商家方面临近年关操作还需谨慎。
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