十一月无缝管价格底部徘徊
概述：10月全国无缝管价格走势整体表现依旧低迷，但产量依然出现环比、同比双增长的态势，由此可见目前市场供需比例不平衡态势依然较为严重。而市场方面，随着“金九银十”期望的彻底破灭，市场重新回到现实中来，下游采购积极性差、现货成交弱的格局并未得到明显改善。而进出口方面虽各有提升，但进出口数量有所减弱，表明海外市场同样近期表现不容乐观。对于即将到来的十一月，笔者预计无缝管价格仍将在底部徘徊，虽然价格下跌空间不足，但能支撑价格反弹条件也极为有限，预计价格将在底部附近徘徊前行。
一、国内市场
（一）生产情况
2013年9月份钢材产量为93355.2万吨。本月钢材产量同比增长15.5%环比增长1.76%，钢材同比增幅很大，销售压力大增，环比略有上升。9月份钢管产量为669.90万吨，占钢材总产量的7.1%。
9月全国无缝管产量262.5万吨，环比增长1.3%，同比增加12%。截至9月全国累计生产无缝管2321.2万吨。无缝管产量环比略有上升，同比增长幅度也超过10%，产能过剩的压力进一步显现。
9-10月份的市场价格持续走低，但是钢管产量有增无减，对市场价格产生较大的压力。管材比7.1较上个月略有下降，近半年来基本维持稳定。9月份由于坯料价格上涨至高位，另外还有中秋和国庆假期的影响，不少无缝管生产企业检修的力度加大，因此，预计10月无缝管产量可能会略有下降。
（二）单月产量
统计数据显示，9月全国无缝管产量262.5万吨。9月份产量表现8月份略有增加，产能释放仍在增加，9月份市场价格基本保持稳定，产销基本上维持一个较为平衡的状态。从今年月度产量变化趋势图上看，即将进入的4季度是无缝管的消费淡季，因此，今年的无缝管产量可能呈现中间高两头低的马鞍型趋势。
图1：2004-2013年无缝管分月产量统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
(三)日均产量
9月全国无缝管产量262.5万吨，日均产量8.75万吨，较8月份日均产量8.63万吨增加1.39%，月度日均产量呈继续上升的态势。但是十一前后国内无缝管市场价格出现了下滑，国内销售量较前期出现萎缩，因此，供需矛盾会进一步加大，导致管厂减产检修。
图2：2004-2013年无缝管日均产量统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
（四）管材比
2013年9月份钢材产量为93355.2万吨，环比增长1.76%，较去年同期同比增长15.5%。9月份管材比为7.16%，8月份管材比7.65%，管材比虽然有所下降，但是由于钢材的环比增长大于钢管的环比增幅，且钢材的基数远远大于钢管的基数，因此，管材比略有下降。据测算，当前的管材比已经接近或者达到欧美发达国家的水平，但是低水平重复建设较为普遍，一些高端管材仍需要进口。
图3：管材比统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
（五）库存情况
2013年8月份末，统计的国内重点大中型企业期末库存环比继续下降。无缝管库存库存47.19万吨，环比降5.7%，同比降6.89%。热轧无缝管库存39.89万吨，环比降6.69%，同比降11.47%。8月份是本年度库存环比连续三个月下滑，这种情况只有2012年10月份到2013年1月份出现了环比三连降。另外这次不同的是，库存同比也出现了下降，说明当前的管厂去库存或者控制库存增量的效果十分明显。
国有大中型无缝管生产企业主要是面对下游的终端客户为主，因此，其库存的风险相对比较好控制，但是综合成本相对偏高，其对国内无缝管市场的价格形成不了决定性的影响。不过部分国有大中型管厂也进行普管的库存生产，由于计划调整的不及时，在2013年的2月份使得国内无缝管库存出现了峰值的52万吨，销售压力可想而知。不过，随着国内无缝管市场价格的持续下调，国内无缝管企业都采取订单生产、按需生产的策略，去库存化十分明显。
四季度是无缝管销售淡季，在这种生产管理方式的影响下，今年的无缝管库存走势整体上呈现震荡下行的趋势，很难达到前期的高点。
图4：2009年1月-2013年8月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
二、进出口情况
（一）、9月份我国无缝管出口量增加
图5：2004年到2013年9月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）
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9月份我国无缝管出口量为37.19万吨，出口环比减少17.6%，同比减少24.35%。
图6：2008年到2013年9月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）
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2013年9月我国无缝管出口平均价为1331美元/吨，较8月1322.98美元/吨上升8.02美元/吨。
图7：2013年9月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）
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9月石油天然气钻探无缝管、石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为13.21万吨、16.01万吨、0.07万吨、1.42万吨和6.48万吨。在占比这块，石油天然气道无缝管所占比重最大，占比43.05%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.19%。在出口增长比例上，除了石油天然气钻探无缝管和石油天然气道无缝管有所减少外，地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管都有一定程度上的增加，幅度分别为0.01%、0.25%和1.14%。
从出口地区来看，13年9月出口量超2万吨的国家有3个，分别为印度、印度尼西亚和韩国，数量为3.72万吨、2.53万吨和2.34万吨。从本月出口的前十名来看，出口地区主要是集中在中亚、北亚、东南亚和南美。
从输出地区来看，9月我国无缝管出口比重较大的地区，2万吨以上的地区按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、河北、山东、四川和湖南（8月是江苏、天津、河北、湖南、山东、四川和安徽），9月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到10.86万吨，占出口总量的29.2%，遥遥领先；其次是天津本月出口量达6.15万吨，占出口总量的16.53%；河北本月出口量到4.32万吨，占出口总量的比重11.61%；山东本月出口量4.03万吨，占出口总量的比重10.84%。
（二）、9月份无缝管进口量增加
图8：2004年到2013年9月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
9月我国无缝管进口量为2.14万吨，环比减少6.5%，同比增加增加30.37%。
图9：2008年到2013年9月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
9月份无缝管进口平均价为5200.03美元/吨较上月5239.77美元/吨下跌39.74美元/吨。
图10：2013年9月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）
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从进口品种来看，9月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.63万吨，占无缝管进口量的29.41%；其他无缝管进口量为0.62万吨，占进口总量的29.09%；锅炉管进口数量为0.76万吨，占进口量的35.56%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在0.11万吨和0.02万吨，分别占据本月无缝管进口的5.02%和0.91%。本月除了石油天然气道无缝管和其他无缝管比例下降以外，其余无缝管进口的比例都在上升，石油天然气钻探无缝管上升9.38%、锅炉管上升2.4%、地质钻套无缝管上升0.31%。
从进口国别来看，9月我们国家无缝管的进口国主要来自按照进口量来排序为日本、德国、俄罗斯联邦和美国，本月进口量占首位的是日本，占比为36.57%，进口总量为0.78万吨；其次进口德国的量为0.43万吨，占进口量的19.93%；本月的俄罗斯联邦进口量为0.2万吨，占进口量的9.36%；美国进口量为0.18万吨，比重为8.27%。
从输入地区来看，9月我国无缝管进口量前五名的地区分别是江苏、天津、上海、黑龙江和山东，9月份无缝管进口量江苏地区的0.33万吨，占进口比重15.5%；天津进口无缝管在0.32万吨，占进口比重14.95%；上海进口无缝管的量达0.29万吨，计占本月进口比重的13.58%；黑龙江和山东进口量比重为9.4%、8.24%，进口数量为0.2万吨、0.18万吨，从海关统计数据表里得知9月我国各省无缝管进口数量较上个月略有减少，环比为-6.5%。
（三）、9月份我国无缝管净出口数量减少
9月我国无缝管净出口量为35.05万吨，较上月相比减少7.95万吨，环比减少18.2%，同比减少26.24%。
图11:2008年1月到2013年9月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
本月出口相对来讲比较低迷，各项数据都有所下降，主要纠结于经济大环境的出口形势比较低迷，三季度我国的经济虽然同比增长7.8%，而且比二季度反弹0.3%，但是通过分析GDP的贡献率来看，投资的比例还是大于消费，市场的消化能力还是不足。从出口的地区来看，美国和欧盟的经济复苏还是比较缓慢，出口量在一定程度上受阻，而且本月的国内无缝管市场价格不断下调，厂家生产开工率也偏低，整体来看处于低位运行，出厂价也不断下调，价格的下行趋势还有空间，也给市场的走势添加了一层挥之不去的雾霾，随着季节变冷，下游行业的用管量也会逐渐减少，笔者认为短时间出口形势的转好可能性不大，期待后期利好政策的出台。
三、国内需求
9月全国无缝管产量262.5万吨，出口量为37.19万吨，进口量为2.14万吨。无缝管表观消费量为227.45万吨，较8月份的216.26万吨表现略有上升。虽然本月的无缝管出口量下滑明显，进口量也在萎缩，但是表观消费量出现增长，国内的无缝管消费量正在缓慢恢复中。
图12：2006-2013年生产与表观消费比较（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
四、市场表现
（一）国内无缝管市场运行情况
10月份全国无缝管市场价格走势以弱势下行为主。从下面的走势图我们可以看出，10月份国内代表城市无缝管价格下调50-100元/吨，北方城市特别是东北地区陆续入冬，其无缝管价格下降的概率继续加大。管坯价格下调迅速，市场成交萎缩，无缝管厂家出货减少，因此，以临沂的管厂最近敏感，率先下调无缝管出厂价格。
截至发稿时，临沂地区中厚壁热轧无缝管出厂价格3750-3800元/吨，较前期有超过200元/吨的跌幅。不过市场方面，由于市场价格上涨幅度较小，因此，其价格下调的动力不足，绝大多数城市仅仅是山东产无缝管，特别是临沂产无缝管价格出现了下跌走势。
本月无缝管主要市场价格请详见下图：
图13：2013年10月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
图14：2013年10月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）
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由上图可见，上海武汉和天津的无缝管价差在逐渐拉近，市场波动的空间也在减小。219*6规格的价差变化尤为明显，天津市场价格变化是由于统计口径中产地的变化，由天津大无缝管调整为山东资源。另外，广州市场的价差是由于运费。其他几个主要市场都是表现出这个特点。
1、价格方面：
10月份整体价格走势呈现下滑走势，管坯价格的下跌是无缝管价格下调的主因，民营无缝管生产企业无缝管出厂价格下调150元/吨。由于厂家价格上涨幅度较高而市场价格上涨幅度较小，成本推涨之下涨幅有限。因此，价格下调原料价格开始，市场价格跌幅小于厂家价格下调幅度。不过，值得欣慰的是，目前的坯料市场价格较低，国内大多数的无缝管生产企业的生产成本下降不少，相对于前期的成本压力将会降低不少。
2、成交方面：
受到十一长假和管坯价格下调的双重影响，10月份国内无缝管成交不佳，贸易商比价销售的情况较为突出，市场价格较乱，供需矛盾较为突出。从进出口数据来看，净出口数据的减弱，反映了出口情况也不乐观。巨大的产能压力仍是制约价格上涨的重要因素。
多数贸易商仍然对后市不看好，因此，11月份若期螺等品种不出现反弹，现货价格包括无缝管价格反弹的机会则很小，价格不反弹成交差，市场贸易商补货和备货积极性仍会很差，无缝管市场库存仍会维持当前水平，成交维持当前零星成交状态。
（二）钢厂价格调整
1、原料情况
十月全国管坯价格趋势依然表现不佳，钢厂出厂价格及现货报价双双呈现下跌之势。目前从上下游整体表现来看，由于下游无缝管行业整体需求难以提升，而金九银十行情的破灭又无情的打击市场自信心，造成目前整个管坯市场表现低迷的态势难以发生根本性改观。而随着冬季的临近，北方市场后期需求只会进一步减弱，资源南倾将成为市场下一步关注重点，因此价格战再次成为大家改变现状的最便捷的方法，整个十月管坯价格都处在弱势下探过程中。下图为10月全国主要城市管坯具体价格详见下表：
表1：10月全国主要城市热轧管坯结果比对表
|
热轧管坯 |
上海 |
杭州 |
无锡 |
烟台 |
常州 |
江阴 |
潍坊 |
天津 |
临沂 |
重庆 |
|
9.29 |
3500 |
3530 |
3500 |
3340 |
3500 |
3500 |
3340 |
3380 |
3260 |
3750 |
|
10.31 |
3480 |
3500 |
3480 |
3290 |
3470 |
3470 |
3290 |
3380 |
3220 |
3600 |
|
涨跌幅度 |
-20 |
-30 |
-20 |
-50 |
-30 |
-30 |
-50 |
- |
-40 |
-150 |
数据来源：我的钢铁网---钢管部
上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：
备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。
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下月预测分析：
对于接下来的十一月行情走势，考虑到目前下游整体需求难以得到提升，同时管坯作为一个局限性较明显的品种，其独立走出一波行情可能性又微乎其微，故而市场方面更多贸易商为完成后面一个月的销售计划，尽可能不对价格作出变化、甚至降价将成为他们不得不做出的选择。因此对于即将到来的十一月行情，笔者预计全国管坯价格走势将继续呈现弱势下行格局，同时需关注三中全会的召开，或将在会上带来一定利好政策，盘活市场后期需求空间，但短期内应该不会形成过多影响。
2、管厂情况
十月份原材料管坯价格总体来讲趋弱下行，临沂市场热轧管坯20#：Ф50-130mm除了8号上扬50元/吨以外，中旬保持弱稳，下旬开始多次小幅度下行趋势，到30号的出厂价已低于本月初的价格。无锡市场热轧管坯20#：Ф50-130mm18日到21日有个50元/吨的下调，但是整个市场总体来看趋于平稳，没有太多波动。
“十一”小长假后，据贸易商反映下游终端用户采购量增加较为明显，但贸易商备货积极性较小，再加上管坯价格趋弱运行，因此山东临沂地区为代表的民营管厂小幅下调出厂报价。8日山东临沂主流无缝管出厂挂牌价下调50元/吨，冷拔4250元/吨，热轧薄壁4000元/吨，厚壁3950元/吨。但调价并未刺激贸易商的调货积极性和下游终端的采购量，反而贸易商和终端用户需求量明显萎缩，部分规格资源也出现一定的紧俏，大口径无缝管价格稍微坚挺。进入下旬，下游终端采购量进一步减少，回归有价无市的局面。贸易商备货也持谨慎态度，除了补缺之外，基本上不再进行大规模备货。同时银行对管厂追贷力度降低，管厂也基本没有库存，临沂地区无缝管厂连续两次下调出厂价累计达100元/吨，现冷拔4150元/吨；热轧薄壁3900元/吨，厚壁3850元/吨。
国营无缝管厂方面，21日包钢普管调价，180机组普管降50元/吨，400机组351-377降80元/吨,402-426降30元/吨，460机组普管351-377降80元/吨，402-426降30，457降80元/吨。
31日黑龙江建龙第12期普管基价调整为承兑价格，现包到华北108*5.5含税4330元/吨，219*7含税4160元/吨。
对于十一月份的无缝管价格走势，由于“金九银十”表现惨淡，市场价格趋弱下行，成交量低位运行，因为随着天气逐渐降温变冷，下游行业的发展也会逐渐清淡，对无缝管的需求量减少，且管坯和管厂短时间价格上行的支撑动力不足，后期的价格多数维稳弱势运行。
表3：国内管厂调价表（单位：元/吨）
|
生产单位 |
调整时间 |
涨跌幅度 |
调整规格 |
备注 |
|
山东临沂 |
8日 |
-50 |
普通材质无缝钢管 |
即日执行 |
|
山东临沂 |
21日 |
-50 |
普通材质无缝钢管 |
即日执行 |
|
山东临沂 |
28日 |
-50 |
普通材质无缝钢管 |
第11期价格 |
|
鞍钢 |
- |
- |
普通材质无缝钢管 |
- |
|
包钢 |
21日 |
-50 |
普通材质无缝钢管 |
180机组 |
|
包钢 |
21日 |
-80 |
普通材质无缝钢管 |
400机组 |
|
包钢 |
21日 |
-80 |
普通材质无缝钢管 |
460机组 |
|
黑龙江建龙 |
31日 |
+20到+50 |
普通材质无缝钢管 |
第12期普管基价 |
备注：价格调整详情详见我网钢管频道出厂价格栏目（单位：元/吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
五、市场展望
十月的全国无缝管价格走势依然没能摆脱弱势下行格局，尤其是随着“金九银十”的彻底结束，市场对于未来市场需求的期望也可以说是降到了一个新低，冬季的到来说明了钢材市场将进入相当长一段时间的淡季，尤其是北方地区，随着后期大雪天气的到来，整个市场将进入半休市状态，资源的南倾也一定程度上加大了南方市场的销售压力，在目前这样的一个客观情况下，市场预计难见起色。具体情况如下：
首先，在持续成交低迷的情况下，目前国内无缝管产量始终处在月月增长的态势，无论管厂自身或是现货市场，高库存压力可想而知，而对于冬储一事，从今年市场反馈情况看，整个市场主动冬储积极性较弱，回笼资金过冬成为多数商家的选择。同时，随着下游工地、终端用户采购合同的逐步减少，本身对于库存数量要求就将会逐日减少，更是进一步打压各家储备意愿，由此所带来的利空因素将在未来一段时间内笼罩在市场上空。
其次，原材料市场的不确定性也是造成价格无法向利好方向发展的另一个重要因素。从整个十月走势来看，北方、尤其是唐山一带钢坯价格始终处于三天上涨四天下跌的反复过程之中，商家自身对于未来趋势的不明朗，导致市场心态极为敏感，任何风吹草动都有可能成为价格变换的因素，而随着铁矿石期货的上市，这一不确定性将得到进一步的释放，在此情况下，很难说十一月的原料趋势对于无缝管是好是坏。
同时，宏观政策的不确定性也将成为主导后期无缝管价格走势的另一大因素，尤其是十一月即将召开的十八届三中全会，会议上是否能传达出一定利好政策还有待时间观察，但不管怎么说，指望短期内依靠会议上的政策带动下游需求难度较大，更多可能是对未来长期市场投资的一种期望。
因此，对于即将开始的十一月份无缝管走势，笔者预计将在底部徘徊，在未现更多利好政策前，市场将难以出现明显变动（Mysteel.com钢管部编辑未经许可请勿转载）
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