10月无缝管价格持续低迷
概述：9月的全国无缝管价格趋势依旧呈现弱势下行趋势，虽然下跌幅度较为有限，但也不难看出目前下游整体需求依旧低迷，短期内难见其色。原材料方面，虽然在九月上中旬保持平稳，但随着销售压力的提升，在九月下旬公布的调价情况看，所有管坯主流钢厂几乎全线下调，预示着对于后期走势的看空心态。进出口方面，单纯从进口及出口表现看，较上月依然有一定幅度上涨，但净出口数据有所下降，表情目前国际市场心态同样不佳，市场趋势难以捉摸。成交不佳的同时，目前国内产量及库存数据双双呈现上升态势，这对后期市场或将是一个利空信号，对于即将到来的十月行情，笔者预计无缝管价格将难见其色，继续维持低迷态势。
一、国内市场
（一）生产情况
2013年8月份钢材产量为9193.5万吨。8月份钢管产量为703.3万吨，占钢材总产量的7.65%。8月全国无缝管产量259.1万吨，环比增长0.15%，同比增加11.1%。截至8月全国累计生产无缝管2052.3万吨。本月钢材产量环比增长1.3%，总体情况没有太大变化。无缝管产量略有上升，8月份的市场价格小幅反弹，刺激钢管产量稳中有升。管材比维持在7.5-8.1之间，近半年来维持稳定。市场价格稳中上涨，管厂库存保持平稳，原料成本反弹过快制约产能释放。预计下月无缝管产量继续小幅增加。
（二）单月产量
统计数据显示，8月全国无缝管产量259.1万吨。8月份产量表现7月份略有增加，市场价格小幅上涨功不可没，但是需求增量释放不足，原料成本上涨过快，制约管厂产量的大幅增加。下月来看，9月份保持无缝管产量平稳中小幅增加的趋势。
图1：2004-2013年无缝管分月产量统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
(三)日均产量
8月全国无缝管产量259.1万吨，日均产量8.63万吨，较7月份日均产量8.35万吨增加3.4%。日均产量经过短暂的下降后恢复上涨态势，从日均产量来看，本月管厂释放虽然比较平缓，但是随着市场价格的上涨，下个月的钢管产量有增加的趋势。
图2：2004-2013年无缝管日均产量统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
（四）管材比
2013年8月份钢材产量为9193.5万吨，较上月增加1.3%，较去年同期同比增长16.67%。8月份管材比为7.65%，7月份管材比7.51%，表现较上月略有增加，没有出现太大的变化。
图3：管材比统计图
数据来源：我的钢铁网——钢管部
（五）库存情况
2013年7月份末，统计的国内重点大中型企业期末库存环比下降。无缝管库存库存50.04万吨，环比微幅降0.66%，同比增11.55%。热轧无缝管库存42.75万吨，环比降1.79%，同比增9.22%。7月份是本年度库存环比第二次下滑，显示需求的增速不足，无缝管生产企业有意控制库存的增加幅度。但是同比来看，增幅仍然有近10%甚至更多，说明国内无缝管的供应过剩的程度没有明显改观，因为需求比去年并没有特别明显增加。
相比前期的波动相比，2013年的库存走势曲线较为平缓，这和当下出现的新的变化有莫大的关系。管厂一改往日的生产--库存--销售的老路，基本上都改为订单生产，严格压缩库存规模，保持相对合理的库存。市场蓄水池消失后，采购的模式也发生变化，这些原因导致厂家库存偏高且波动幅度不明显。
图4：2009年1月-2013年7月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
二、进出口情况
（一）8月份我国无缝管出口量增加
图5：2002年到2013年8月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
8月份我国无缝管出口量为45.13万吨，出口环比增加10.03%，同比增加3.63%。
图6：2008年到2013年8月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）
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2013年8月我国无缝管出口平均价为1322.98美元/吨，较7月1348.51美元/吨下降25.53美元/吨。
图7：2013年8月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
8月石油天然气钻探无缝管、石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为16.17万吨、19.92万吨、0.08万吨、1.61万吨和7.35万吨。在占比这块，石油天然气道无缝管所占比重最大，占比44.13%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.18%。在出口增长比例上，除了石油天然气钻探无缝管和地质钻套无缝管有所减少外，石油天然气道无缝管、锅炉管和其他无缝管都有一定程度上的增加，幅度分别为6.38%、1.99%和0.8%。
从出口地区来看，13年8月出口量超2万吨的国家有6个，分别为印度尼西亚、韩国、科威特、阿拉伯联合酋长国、印度和哈萨克斯坦，数量为3.32万吨、3.18万吨、3.16万吨、2.81万吨、2.77万吨和2.08万吨。从本月出口的前十名来看，出口地区主要是集中在中亚、北亚、东南亚和南美，石油和天然气管道需求还是居高位。
从输出地区来看，8月我国无缝管出口比重较大的地区，2万吨以上的地区按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、河北、湖南、山东、四川和安徽（7月是江苏、天津、山东、河北、湖南和四川），8月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到11.96万吨，占出口总量的26.49%，遥遥领先；其次是天津本月出口量达9.48万吨，占出口总量的21%；河北本月出口量到4.23万吨，占出口总量的比重9.37%；湖南本月出口量3.9万吨，占出口总量的比重8.63%。
（二）8月份无缝管进口量增加
图8：2002年到2013年8月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
8月我国无缝管进口量为2.29万吨，环比增加11.11%，同比增加46.52%。
图9：2008年到2013年8月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）
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8月份无缝管进口平均价为5239.77美元/吨较上月4701.95美元/吨上涨537.82美元/吨。
图10：2013年8月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
从进口品种来看，8月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.46万吨，占无缝管进口量的20.03%；其他无缝管进口量为0.93万吨，占进口总量的40.46%；锅炉管进口数量为0.76万吨，占进口量的33.16%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在0.13万吨和0.0013万吨，分别占据本月无缝管进口的5.75%和0.60%。本月除了地质钻套无缝管和其他无缝管比例上升以外，其余无缝管进口的比例都在下降，石油天然气道无缝管下降0.99%、锅炉管下降0.67%、其他无缝管上升3.44%、地质钻套无缝管上升0.24%。
从进口国别来看，8月我们国家无缝管的进口国主要来自按照进口量来排序为德国、日本、美国和意大利，本月进口量占首位的是德国，占比为37.72%，进口总量为0.86万吨；其次进口日本的量为0.65万吨，占进口量的28.63%；本月的美国进口量为0.25万吨，占进口量的10.90%；意大利进口量为0.2万吨，比重为8.85%。
从输入地区来看，8月我国无缝管进口量前五名的地区分别是山东、江苏、上海、河北和天津，8月份无缝管进口量山东地区的0.52万吨，占进口比重22.94%；江苏进口无缝管在0.33万吨，占进口比重14.33%；上海进口无缝管的量达0.26万吨，计占本月进口比重的11.28%；河北和天津进口量比重为8.58%、7.67%，进口数量为0.196万吨、0.175万吨，从海关统计数据表里得知8月我国各省无缝管进口数量较上个月略有增加，环比为11.11%。
（三）8月份我国无缝管净出口数量减少
8月我国无缝管净出口量为42.85万吨，较上月相比增加4.11万吨，环比增加9.97%，同比增加2.04%。
图11:2008年1月到2013年8月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）
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随着天气逐渐凉爽，下游的重点用管行业逐渐增加开工率，一定程度上缓解了前期消费极度平淡的局面，国外的经济形势逐渐企稳和向好，工程建设规模渐渐增加，加之国内产量过剩，急需出口，单方面压力和单方面需求使得本月出口形势一片大好。9月属于传统意义上的“金九银十”，从历年的数据来看本月的成交和出口都较八月有所好转和增加，所以预计9月出口在8月基础上会有一定的上升。进口这块，9月工程开工率和下游用管行业各方面数据都有所好转，预计对高端钢管的需求也会随着大形势的向好有所增加。
三、国内需求
8月全国无缝管产量259.1万吨，出口量为45.13万吨，进口量为2.29万吨。无缝管表观消费量为216.26万吨，较7月份的219.74万吨表现下降。虽然本月的无缝管出口量有所增加，但是进口量也微幅增加，表观消费量表现为下滑，创出今年以来消费量次低。
图12：2006-2013年生产与表观消费比较（单位：万吨）
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四、市场表现
（一）国内无缝管市场运行情况
9月份全国无缝管市场价格较稳混乱。从下面的走势图我们可以看出，9月份国内市场无缝管价格涨跌互现，主要体现在北方城市无缝管价格下跌50元/吨，南方城市出现货紧价扬的情况，但是上涨幅度仅为50元/吨。本月伊始，受原料价格推涨无缝管出厂价格和市场价格小幅上涨的模式动力严重不足，除部分城市市场价格略有上扬外，北方部分城市市场价格已经出现下调。市场成交已经严重萎缩，不过由于厂家和市场的库存偏少，资源供应的减少对市场价格的支撑力度较为明显。
本月无缝管主要市场价格请详见下图：
图13：2013年9月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）
数据来源：我的钢铁网---钢管部
图14：2013年9月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）
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1、价格方面：
9月份整体价格走势前期呈现稳中趋涨，中后期出现弱势下行的走势。管坯价格的下跌带动无缝管市场价格开始走弱，民营无缝管生产企业无缝管出厂价格下调50元/吨。市场价格虽然由于资源供给不足形成短暂的工序平衡，而暂时保持价格整体稳定，但是以月为单位的前提下观察，管坯价格的迅速下滑给厂家带来出厂价格下调的空间和条件。随着低价位资源对市场的冲击加大，10月份的全国无缝管价格有小幅下跌的可能。
2、成交方面：
9月份国内无缝管整体成交偏淡，不过十一长假之前，各地市场无缝管成交略有好转，市场资源偏紧和十一小长假的少量补货，是成交好转的主要推手，但是这不足以改变整个9月份成交不足的颓势。从进出口数据来看，本月进出口量略有增加，但是面对如此大的产能，如此出口量杯水车薪。
多数贸易商对后市不看好，因此，9月份的补货和备货积极性严重不足，另外，由于原料成本的迅速推高，出厂价格倒挂造成市场接受度不足，管厂出货量萎缩。市场的销售大户前期低价款锁定的资源尚未消化完毕，且目前各个贸易商对库存控制较为严格，因此，其库存销售压力也不大。
（二）钢厂价格调整
1、原料情况
九月的全国管坯市场报价呈现弱势下行局面，钢厂及现货市场价格均出现不同程度下滑。钢厂方面，本月上中旬整体表现平稳，无论是江苏或是山东，两地主流钢厂都保持着一种价格上的平衡，但随着时间进入九月下旬，“金九”行情的破灭，大家重新开始为销售压力所困扰，无奈选择主动降价。现货市场方面，同样选择紧跟钢厂走势，不过考虑到大部分商家在此前曾主动降价销售，因此本月销售压力相对较小，一些提早完成当月计划量的商家保持节前价格平稳。但市场整体对于后期持悲观心态，认为“金九”的期望破灭，也让大家不再对“银十”报过多期待，市场整体操作极为谨慎，库存方面也维持在中等水平，并未出现节前大量备货的动作。下图为9月全国主要城市管坯具体价格详见下表：
表1：9月全国主要城市热轧管坯结果比对表
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上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：
表2：9月管坯企业调价统计（不完全统计）
备注：由于厂家挂牌价格和市场销售价格差异，请同时参考每日各地管坯行情（单位：元/吨，现款）。
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下月预测分析：
由于十月初有国庆长假存在，因此在整个十月份的有效交易日有所缩短，各家销售压力可能将有所提升，尤其是北方地区，随着冬季的临近，后期即将面临销售淡季的到来。同时，考虑到此前期待的“金九”行情并未如期而至，市场对于“银十”也就不再如此前般抱有绝对希望，而采取较为谨慎的心态。面对目前原材料价格趋弱的态势，多数商家看空十月走势，认为后期价格即使下跌空间不大，但多处于弱势盘整状态，除非下游无缝管厂需求得到明显释放，否则管坯价格反弹可能性极小。对于十月管坯价格趋势，笔者预计将维持弱势盘整态势，市场仍具备一定下跌空间。
2、管厂情况
9月份我国管坯价格呈现震荡下行的走势，因此管厂调价也呈现下行的走势。22号民营管厂代表地山东临沂地区无缝管厂生产企业价格下调50元/吨。其中除了管坯调价的因素外，9月份整体库存上升，下游消费回温见效不明显也是一方面因素，而且上游铁矿石供大于求状况已经形成，下半年再次跌破100美元/吨的风险性依然存在。
作为国有企业的代表，包钢、鞍钢本月出台的价格政策都以稳为主，价格优势也比较明显。纵观9月份的管厂表现，出货情况一般，“金九”并未完全体现。下游消费和管坯对管厂价格的影响仍然较大。将近国庆，山东管厂由于农忙季节因素，国庆假期员工放假，可能会对产量有一定的影响，加之北方冬季供暖管道检修，产量下降需求季度性增加可能会拉起一波行情，预计十月价格会有小幅的上涨。
表3：国内管厂调价表（单位：元/吨）
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五、市场展望
九月的全国无缝管价格走势呈现弱势下行态势，市场成交依旧未见起色，原本有所期待的“金九”行情未如期而至，市场心态逐渐发生变化，报价也是一路下滑，甚至部分地区跌幅大于管厂报价。而随着时间来到四季度，市场又将面临新的问题，即北方地区市场将逐步进入冬季，后期需求不仅难见起色，甚至可能出现下滑局面，对于十月，笔者认为，全国无缝管价格将维持弱势下行局面。
首先，九月市场再次出现银行资金紧张，放贷收缩的消息，尽管并未得到所有主流银行确认，但目前商家手头资金紧张的确是不争的事实，即使部分商家手中有一定流动资金，但为保证企业资金灵活，商家预计将不会出现赌博式的采购。
其次，需求面依然表现低迷，下游终端市场尽管在九月有所提升，但仍未达到市场心理预期。产需比例依旧失调，在此局面下，市场报价难以独立走出行情，只得跟随大流继续弱势调整态势。
再者，目前国际市场价格趋势同样表现低迷，在整体大背景表现不佳的前提下，无缝管市场想要独善其身难度可想而知，而北方地区为考虑在冬季来临前尽可能释放需求，在十月这个关口多选择平价、甚至降价的销售策略进行操作，由此可见，目前无缝管价格可以说是依旧处在一个弱势下行的局面当中。
综上所述，对于即将到来的十月行情走势，笔者对于后市较为悲观，在没有其他利好消息出现前，市场将维持在弱势下行局面当中。（Mysteel.com钢管部编辑未经许可请勿转载）
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