中国国际：近月美豆豆粕触及跌停限制 近强远弱格局扭转

隔夜美元指数震荡反弹，伦铜、黄金、原油承压回落，黄金突破1300美元后挑战1350压力未果，冲高回落，CRB指数继续承压回落调整，值得注意的是，CRB指数与黄金价格在统计上呈现显著正相关，因此可互为判断行情参考。农产品方面，美豆、豆粕近月合约触及跌停限制，玉米、小麦跟随收跌。国内方面，受制于外盘下跌拖累，豆粕近两日在短暂突破3300后再度承压回落，永安昨日减多上万手，中粮则继续加空，此次由现货和近月合约带来的下行压力不容忽视。短期豆粕料将仍在3100-3300区间震荡。豆油反弹阻力较大，中粮等不断加空，短期仍将维持弱势偏空格局。操作上，投资者仍以区间震荡对待豆粕行情，可在区间上沿少量沽空，在区间下沿少量做多。豆油则可暂时观望。

【棉花】期棉基本持平，受助于美国供应收紧但需求疑虑限制涨幅

洲际交易所(ICE)棉花期货周三基本持平，陷于区间波动，一方面市场感觉美国供应不断收紧，但另一方面涨势受限，因中国经济成长放缓的迹象引发市场担忧该国需求减少。ICE指标12月棉花期货收涨0.07美分，或0.08%，报每磅85.74美分。交易商称，市场感觉美国供应在8月1日开始的新作物年度可能收紧，因交易所库存降至逾五个月低位，且由于美国本作物季稍早的天气状况不利于播种和作物生长，所以预计新作收割可能推迟。交易商称，期棉涨幅受限，因棉纺厂买入缓慢，且市场担忧中国经济成长可能放缓。中国是全球多种原材料的最大消费国，数据显示，中国制造业连续第三个月萎缩。根据ICE提供的最新数据，交易所认证库存约为25.2万包，为自2月以来最低，且远低于月初时的逾60万包。

【软商品】ICE咖啡下跌，因对巴西霜冻损害作物的忧虑缓和

洲际交易所(ICE)阿拉比卡咖啡期货周三下跌，录得一个月来最大单日跌幅，因巴西霜冻损害作物的忧虑降温，引发卖盘。原糖也下跌，因巴西作物报告显示7月初该国的糖生产加速。ICE可可期货小升，忧虑西非天气乾燥将降低2013/14年作物收成，为市场提供支撑。ICE-9月阿拉比卡咖啡期货收跌4.85美分，或3.8%，收报每磅1.2125美元。英国伦敦国际金融期货及期权交易所(LIFFE)-9月罗布斯塔咖啡期货收低35美元，或1.8%，报每吨1,896美元，为逾一个月来最大单日跌幅。ICE-10月原糖期货收跌0.2美分，或1.2%，报每磅16.14美分。巴西作物报告显示，在7月上旬，巴西主要蔗糖种植区加工厂增加糖出产，加工厂将甘蔗用于榨糖的比例从6月底的41.9%上调至45.4%。Liffe-10月白糖期货收跌0.40美元，或0.08%，报每吨474.60美元。ICE-9月可可期货收高1美元，或0.04%，报每吨2,360美元。Liffe-12月可可合约跌1英镑，或0.06%，报每吨1,588英镑。

【玉米】CBOT玉米期货收跌，受累于大豆期货急跌的连带影响

芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周三收跌，交易商称，受累于大豆价格下跌的连带影响，以及美国中西部未来天气状况有利于玉米授粉。一位农业气象学家周三表示，未来一周到10天，美国中西部气温降低，并有小雨量降雨，将有助于该地区玉米的授粉。美国农业部将在周四1230GMT公布周度出口销售数据，分析师预计，美国旧作玉米出口销售10-20万吨，新作玉米销售为60-80万吨。中西部玉米现货买入价持稳至大涨，因农户销售步伐放缓，且美国玉米供应为17年来最近紧。9月玉米合约跌14-1/4美分，报5.08-1/4美元。今日CBOT玉米期货成交量预计为239,809口。

【大豆】CBOT大豆和豆粕触及跌停限制，因现货市场大跌

芝加哥期货交易所(CBOT)8月大豆期货周三急挫4.8%，触及70美分跌停限制，交易商说，因现货大豆和豆粕下跌。CBOT-8月和9月豆粕期货触及每短吨20美元的跌停限制，因本周稍早农户增加供应紧张的旧作大豆卖盘，使压榨商可生产更多豆粕，打压现货豆粕价格。CBOT-8月大豆在过去两天累计重挫8.8%，创下该合约最大两天跌幅。交易员说，本周美国中西部现货大豆全面急跌，因农户近期卖盘急增及终端用户关注日益迫近的收割。分析师预期，美国农业部(USDA)周四公布的周度出口销售报告将显示旧作大豆销售0-100,000吨，新作大豆销售400,000-550,000吨。他们预期，新作和旧作豆粕销售共计100,000-200,000吨。9月大豆期货合约收跌22-1/4美分，报每蒲式耳13.01-3/4美元。9月豆粕合约收跌19.9美元，报每短吨417.7美元。5月豆油合约跌0.54美分，报44.21美分。今日CBOT大豆预估成交量为199,988口，豆粕为134,991口，豆油为111,706口。

【小麦】CBOT小麦期价收跌，受累于玉米和大豆急跌的连带影响

芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收盘小幅走低，交易商称，受累于大豆期货急跌，和玉米期货走低的连带影响。巴西小麦作物遭霜冻袭击后，该国可能不得不增加北美小麦的进口，这为小麦期价提供一定的支撑。欧洲小麦期货周三从合约低位反弹，因市场盘整，且供应充裕的前景仍令市场承压。俄罗斯全国谷物生产商联盟周三预计2013年小麦产量在4,500-4,800万吨，远低于其他联盟和农业部的预估。周三，美国大平原硬红冬麦的现货买入价持稳，市场交投淡静。农业部将于周四1230GMT公布周度出口销售报告，分析师估计，数据将显示美国上周出口销售旧作小麦40-60万吨。北达科他州的年度田间巡查显示，该州西北部春麦收成前景不及上年同期，但仍好于均值。CBOT-9月小麦期货结算价报6.53-1/4美元，跌1/2美分。今日CBOT小麦期货预估成交量为72,849口。

【棕榈油】马来西亚棕榈油期货跌至七个月低位，追随美国大豆跌势

马来西亚棕榈油期货周三跌至逾七个月最低位，受压于美国大豆市场大幅下挫。“棕榈油一直从海外市场中寻找指引。由于生长进度报告显示不存在重大威胁，美国豆油期货周三重挫，打压棕榈油走低，”一外资商品经纪商的交易员说。用于压榨植物油的大豆供应增加，或将转移一部分对棕榈油的需求。指标10月棕榈油合约下跌1.5%，收报2,224马币(林吉特)，略高于12月13日以来的日低2,220马币。总成交量为36,235口，高于3.5万口的日均水平。交易商称，尽管7月出口落后且主要买家印度及中国经济形势不利，但棕榈油期货受到最后一刻买盘的支撑。交易商在等待周四出炉的7月1-25日马来西亚棕榈油出口数据，以判断需求力度。