7月无缝管价格震荡盘整

概述：6月全国无缝管市场价格继续呈现下跌之势，但下跌幅度已明显小于前几个月的下跌均价，一方面是原料市场本月出现部分反弹，使得市场下跌意愿有所减弱。同时，进出口市场的延续活跃，也一定程度缓解了国内需求不足所带来的销售压力。只是从产量方面看，国内管厂依旧延续了增长态势，即使在下游需求及报价双双走低的情况下，国内大部分管厂依然延续了较高的生产节奏，这也造成了国内无缝管库存量的进一步提升，对未来走势形成一定影响。综合来看，笔者预计即将到来的7月，全国无缝管价格将维持在一个弱势震荡的态势之中，市场将呈现一种观望心态。

一、国内市场

（一）生产情况

2013年5月份钢材产量为9119.4万吨。5月份钢管产量为689.4万吨，占钢材总产量的7.56%。5月全国无缝管产量274.2万吨，环比增加2.01%，同比增加15.4%。5月全国累计生产无缝管1250万吨。本月钢材产量又现新高，进入了越限越产的怪圈。无缝管产量表现循序渐进，幅度表现并不大。今年国内无缝管产量稳步走高，虽然市场消化能力始终不是很好，但管厂方面依旧没有压缩产能的意思。预计下月无缝管产量将延续本月走势呈现弱稳态势。

（二）单月产量

统计数据显示，5月份无缝管产量为274.2万吨，较上月基本持稳。5月份产量延续4月份走势，基本呈现稳定，没有大幅变动。管厂开工情况表现一般，厂内库存较多。下月来看，6月份无缝管产量走势维持平缓状态。

图1：2004-2013年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量

2013年5月份全国无缝管产量为274.2万吨。日均产量8.85万吨，较4月份日均产量8.96万吨表现基本持稳。本月单月产量数据依旧见长，但从日均产量来看，本月管厂产能略微放缓，幅度表现并不大。对于市场没有大变化来看，预计下月产量表现以稳为主。

图2：2004-2013年无缝管日均产量统计图

（四）管材比

2013年5月份钢材产量为9119.4万吨，较上月表现增长，较去年同期同比增长4.89%。5月份管材比为7.56%，4月份管材比7.85%，表现较上月小幅回落，基本表现稳定。

图3：管材比统计图

（五）库存情况

2013年4月份末，统计的国内重点大中型企业期末库存下降。4月份热轧无缝管库存42.2万吨，环比降2.42%，同比增2.28%。无缝管库存库存49.25万吨，环比降2.25%，同比增2.47%。2013年1月份的库存消化至近两年的低点后，2月份无缝管库存报复性反弹至创纪录的52万吨，4月份无缝管库存继续下降，同比变化不大，库存压力虽然有所减轻，但是仍处于高位。今年4月份无缝管库存环比罕见出现下降，略微缓解了管厂的库存压力。

4月份国内无缝管市场成交情况相对好于3月份，由此可见，前一期的库存走势预判是正确的。但是随着库存的下降和管坯原料触底生产成本降低，不排除国内无缝管生产企业产能有小幅释放的可能，国内重点无缝管企业的库存有恢复增加的趋势。

目前下游需求呈现零散批量多批次的特点，市场出货不畅，贸易商备货积极性不足，虽然市场现货库存偏少，但是使其恢复蓄水池作用已不现实，厂家库存压力将会持续较长一段时间。4月份国有大中型无缝管生产企业库存同比增幅放缓和环比下降，并非需求带来的库存下降，而是减产检修控制产量，且4月份是无缝管需求的旺季，因此，短暂的库存下降带来库存压力减小的同时，后期不排除库存量再次较大幅度反弹的可能。

图4：2009年1月-2013年4月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

二、进出口情况

（一）、5月份我国无缝管出口量增加

图5：2002年到2013年5月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

5月份我国无缝管出口量为46.93万吨，出口环比增加2.18%，同比减少2.26%。

图6：2008年到2013年5月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

2013年5月我国无缝管出口平均价为1336.92美元/吨，较4月1343.05美元/吨下降6.13美元/吨。

图7：2013年5月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

5月石油天然气钻探无缝管、石油天然气道无缝管、地质钻套无缝管、锅炉管和其他无缝管出口量分别为19.95万吨、19.67万吨、0.07万吨、1.02万吨和6.21万吨。在占比这块，石油天然气钻探无缝管所占比重最大，占比42.52%，地质钻套无缝管本月占比最少，为0.15%。在出口增长比例上，除了石油天然气钻探无缝管和地质钻套无缝管有所减少外，石油天然气道无缝管、锅炉管和其他无缝管都有一定程度上的增加，幅度分别为1.9%、0.34%和0.84%。

从出口地区来看，13年5月出口量超2万吨的国家有7个，分别为俄罗斯联邦、韩国、阿拉伯联合酋长国、印度、土耳其、伊朗和印度尼西亚，数量为3.47万吨、3.06万吨、2.91万吨、2.71万吨、2.56万吨、2.14万吨和2.06万吨。从本月出口的前十名来看，出口地区主要是集中在中亚、东南亚和南美，石油和天然气管道需求还是居高位。

从输出地区来看，5月我国无缝管出口比重较大的地区，2万吨以上的地区按照出口量的比重排序分别是江苏、天津、湖南、山东、河北、四川和安徽（4月是江苏、天津、湖南、山东、上海和河北），5月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到13.03万吨，占出口总量的27.76%，遥遥领先；其次是天津本月出口量达7.6万吨，占出口总量的16.19%；湖南本月出口量到6.58万吨，占出口总量的比重14.03%；山东本月出口量4.44万吨，占出口总量的比重9.47%。

（二）5月份无缝管进口量增加

图8：2002年到2013年5月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

5月我国无缝管进口量为2.24万吨，环比增加28.39%，同比增加4.34%。

图9：2008年到2013年5月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

5月份无缝管进口平均价为5186.36美元/吨较上月4454.66美元/吨上升731.7美元/吨。

图10：2013年5月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口品种来看，5月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.52万吨，占无缝管进口量的23.22%；其他无缝管进口量为0.84万吨，占进口总量的37.44%；锅炉管进口数量为0.75万吨，占进口量的33.42%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口数量在0.13万吨和0.0049万吨，分别占据本月无缝管进口的5.71%和0.22%。本月除了其他无缝管和锅炉管比例上升12.67%和4.43%以外，其余无缝管进口的比例都在下降，石油天然气钻探无缝管下降0.06%、地质钻套无缝管下降0.24%、石油天然气道无缝管下降16.81%。

从进口国别来看，5月我们国家无缝管的进口国主要来自按照进口量来排序为日本、德国、美国、法国和意大利，本月进口量占首位的依然是日本，占比为32.97%，进口总量为0.74万吨；其次进口德国的量为0.58万吨，占进口量的25.95%；本月的美国进口量为0.24万吨，占进口量的10.68%。法国和意大利进口量分别是0.2万吨和0.13万吨，比重分别为9.06%和6%。

从输入地区来看，5月我国无缝管进口量前五名的地区分别是江苏、上海、山东、辽宁和天津，5月份无缝管进口量江苏地区的0.38万吨，占进口比重16.84%；上海进口无缝管在0.33万吨，占进口比重14.51%；山东进口无缝管的量达0.28万吨，计占本月进口比重的12.29%；辽宁和天津进口量比重为9.67%、9.47%，进口数量为0.22万吨、0.21万吨，从海关统计数据表里得知5月我国各省无缝管进口数量较上个月略有增加，环比为28.39%。

（三）5月份我国无缝管净出口数量增加

5月我国无缝管净出口量为44.69万吨，较上月相比增加1万吨，环比增加1.14%，同比减少2.57%。

图11:2008年1月到2013年5月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

5月无缝管的进出口情况还是比较符合4月笔者预期的，情况不是很乐观，出口的增加幅度远远少于进口的增加幅度，5月出口环比增加2.18%，5月进口环比增加28.39%，而且我国无缝管的出口平均价也在下降，使得我国无缝管生产销售企业的利润空间又被进一步的压缩，进口的平均价格在巨幅增长，凸显了在外贸这块我国企业面临的尴尬处境，部分高技术和尖端的产品我国还未取得自给自足的能力，还是依赖进口。相比较去年5月而言，今年的5月我国无缝管出口量在下降，进口量在上升，面临国内产能过剩问题还未得到有效解决的情况下，我国无缝管出口形势不佳给国内企业又带来无形的压力。从宏观方面来看，多方面体现国内外经济形势严峻，可能会给钢管行业也带来不良的影响，如银行间资金链开始紧张、美联储减少执行QE3、汇丰6月中国PMI指数创8个月以来最低，而且5月造船完工量也在大幅降低。这些因素都会或多或少影响经济大环境的走势，但是也有一些提振市场信心的消息和数据，例如国家公路和铁路投资也在加大力度，整个钢铁行业的库存逐渐收紧，可能会刺激价格一定幅度的上扬。预计下月无缝管出口将会趋稳为主，不排除走弱的可能性。

三、国内需求

2013年5月份全国无缝管产量为274.2万吨，出口量为46.93万吨，进口量为2.24万吨。无缝管表观消费量为229.51万吨，较4月份的224.52万吨小幅上升。本月进出口方面表现均有略微好转。又因本月产量上升的原因，本月表观消费量回升至前月水平。

图12：2006-2013年生产与表观消费比较（单位：万吨）

四、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

6月份全国无缝管市场价格以弱势下行为主。从下面的走势图我们可以看出，6月份国内市场整体趋弱，价格全局下调100-200元/吨。在供大于求的市场环境下，从成本开始，所有钢材品种都进入了阴跌阶段，市场反应比较悲观。在大环境依然不见好转，产能压力仍较大的情况下，市场弱势表现短期内尚没有向好迹象。预计7月份无缝管市场表现将继续以弱势下行为主。

本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图13：2013年6月份无缝管市场108*4.5（8162）价格走势（单位：元/吨）

图14：2013年6月份无缝管市场219*6（8162）价格走势（单位：元/吨）

1、价格方面：

6月份整体价格走势呈现弱势下跌，本月无缝管市场价格放量下挫，幅度较上月加大。受原料成本下跌及下游需求尚未放量影响，本月无缝管价格跌势加大，逐渐往底部迈进。短期来看，上游管厂资源充足，下游需求表现平缓，预计下月价格将呈弱势探底态势。

2、成交方面：

6月份全国无缝管市场总体成交量表现一般。从进出口数据来看，本月进出口量较上月均有小幅上行，成交稍显活跃。国内方面，本月市场成交表现依旧平平，产量的大幅上升导致库存直接增多，市场消化能力未转好。从商家反馈来看，近期需求尚未现转好一面，预计7月成交情况难以放量。

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

六月的全国管坯价格随着钢厂方面的逐步回稳，市场主流价格下跌幅度也逐步减小。同时，由于下游无缝管厂家订单依旧不足，使得当前情况下对于管坯的需求也是有减无增，市场成交依旧清淡。只是在考虑到往年淡季来临前都是如此，因此市场目前心态方面较为平静，与前二月相比有所好转，但对于后期趋势依旧看空。现货市场方面，前二月跌速较慢的地区开始有所加快节奏，其他地区如山东、江苏一带跌幅均小于前二月，期间山东一带还在下旬期间出现过一波试探性拉涨，但反响一般，预计难以维持长期反弹态势。下图为6月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

表15：6月全国主要城市热轧管坯结果比对表

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

表16：6月管坯企业调价统计（不完全统计）

下月预测分析：

随着七月传统淡季的开始，整个无缝管行业需求将进一步萎缩，受此影响，市场对于管坯的需求也出现一定程度减弱。因此对于七月份的市场需求，整个管坯行业都不太看好，因此即使在山东地区已经试探性上涨报价，但从整体情况看并无大范围跟涨意愿出现。此外，由于夏季往往也是各个钢厂的检修周期，这或许会抵消一部分销售所带来的压力，也就给予了钢厂一定的价格保持平稳的支撑，就短期而言市场可能将处于一个相互观望期，价格也将难以出现大幅度的变动，多以盘整观望为主。

2、管厂情况

6月份管坯价格虽然在后半月有一波小幅的反弹，但总体来看，仍然呈现弱势的运行走势。

本月下游需求量持续走低，贸易商备货量以及库存均维持低位水平。但因为5月份临沂地区管厂价格跌幅较大，因此在本月价格虽然持续下跌，但是跌幅有所收窄，月总跌幅不足100元/吨，并且最低价格跌破去年的最低价格。不过在后半月价格反弹的那几天，正好碰上各地贸易商备货，因此管厂出货量尚可，但仅维持三天。而作为民营管厂的另外一个代表，江苏地区的无缝管厂家同以前的价格政策一样，不明确出文，具体一单一议。

国有无缝管厂方面，在接单情况不佳的情况下，包钢和通钢磐石相继下调部分机组的产品的出厂价格，其它管厂虽然没有出文价格调整政策，但是实际价格在具体单子面前还是有所下调的。

总体来说，6月份无论是国有的还是民营的无缝管厂，出货情况持续低迷。但是因为前几个月价格跌幅太大，在有意控制之下，本月管厂的跌幅减少，甚至在后半月有一个小反弹，但就像昙花一现一样。综合来看，现在下游造船、钢结构、机加工等行业受资金紧张、活少等因素影响，对无缝管的需求量有所减少，况且7月份也是传统的淡季，综合考虑，7月份我国无缝管价格持续弱势运行的可能性较大。

表17：国内管厂调价表（单位：元/吨）

五、市场展望

六月份的全国无缝管市场价格延续下跌态势，市场无论从管厂看、或是从现货市场来看，依旧未能走出下跌通道。尽管下半月有部分地区曾出现过一波短暂的反弹，但试探下来的结果却并不如人意，因此从整体来看，对于即将到来的七月，笔者依然较为谨慎，认为弱势盘整、局部出现个别反弹的可能性较大。

首先，从六月末爆发的“钱荒”信息可以看出，目前国内整个行业资金面依旧较为紧张，尤其是国家投放力度的缩减，使得整个钢材市场缺钱的问题越发明显，这也直接导致市场无力走出一波行情，或是在淡季来临前进行一定补充备货操作。

其次，整个经济面疲软依旧，股市、期货继续创新低，国际金融市场也是同期大幅下挫。多半金融指数在6月出现下滑，即使有个别指数数据有所增长，但其上升幅度极为有限，对整体经济未形成任何利好氛围。

第三则是传统淡季的到来。随着二季度的结束、三季度的开始，历年以来的钢材消费淡季将正式开始，即使是在过去二到三年时间，此阶段的下游整体采购力度都不理想，而随着去年下半年以来的全面爆发，目前市场对于后期成交情况多持悲观心态，认为短期内市场成交量非但不会好转，同时还有继续向下的可能。因此市场自身备货意愿较差，在淡季期间操作积极性也较低，市场难以依靠自身试探性的拉涨带动价格反弹。

当然，市场在整体看跌的同时，也不排除一些因素可能会带动部分地区价格的反弹，比如前期各家库存在连续的减少订货量后，市场整体库存量偏中下水平；此外不排除市场价格在超跌后的报复性反弹出现，尤其是当前市场金融属性越发明显，一旦股市、期货市场价格出现一波连续反弹，现货市场跟涨可能性较大。

综上所述，从整体来看，七月的全国无缝管价格依旧处于弱势震荡态势之中，虽然有反弹的可能，但全面复苏的可能性不大，继续保持调整可行性较大。（Mysteel.com成晓好编辑）