4月涂镀市场或将继续盘整

前言：本月涂镀市场价格仍处于弱势调整阶段，市场需求情况并未改善，商家心态依旧谨慎。就当前情况看，行情的不稳定让商家、下游均采取了观望态势，市场信心不足，价格回落的可能性依然较大。从宏观方面了解，虽然两会已经开完，但具体的基础建设计划暂未落实，下游需求量扩大暂无信息。相应的钢厂上调出厂价后，订货量下降明显，厂内积压库存量极大，现货市场倒挂严重，因此商家、厂家之间的互相博弈依然存在。

一、国际市场弱势盘整

本周国际钢市盘整运行。CRU国际钢价综合指数为179.9，与上周持平，比上月下滑0.7%，比去年同期下滑8.6%。本周CRU扁平材指数为168.9，与上周持平；CRU长材指数为202，与上周持平。严寒天气阻碍需求释放，欧洲市场仍保持疲弱。美国薄板市场持续疲弱，线材价格有望上涨。亚洲市场保持疲软，中国出口价格大幅下滑给周边市场带来下跌压力。总体上判断，短期内国际钢材市场将保持窄幅波动的格局。

图一：国际市场价格

欧洲市场

本周该地区CRU价格指数为172.6，与上周持平，比上月下滑1.2%，比去年同期下滑8.5%。整体来看，欧洲扁平材弱势运行，北欧板卷市场弱势盘整，市场需求持续低迷，但受益于钢厂减产，北欧板卷市场跌势暂缓。热卷报价均在500欧元/吨以上，成交490-495欧元/吨，冷卷560-565欧元/吨，热镀锌560-570欧元/吨，与月初相比跌幅不大，短期内可能维持弱势。中欧板卷市场趋降。目前当地贸易商和终端用户库存水平较高，随着复活节临近，采购活动将进一步放缓。当地热卷成交价约490-500欧元/吨，预计本周末或再跌10欧元/吨。厚板方面，欧洲厚板市场疲软，2季度前景黯淡。当地厚板需求疲软、供应宽松、市场情绪低迷，2季度订单未现好转。北欧商品级厚板到货价530-545欧元/吨，中欧出厂价480-490欧元/吨，南欧资源出口德国到货价520-530欧元/吨。由于当地钢价水平很低，进口资源仍无竞争力，中国钢厂报价570美元/吨（438欧元/吨，FOB），加上运费成本接近中欧资源报价。尽管目前经销商库存水平相对较低，但考虑到需求前景，市场观望氛围浓、年初迄今采购低迷。预计短期内欧洲厚板市场将弱势盘整，钢价下跌空间有限。

北美市场

本周该地区CRU价格指数为165.2，与上周持平，比上月下滑0.6％，比去年同期下滑10.7%。本周美国扁平材市场表现疲软，市场价格进一步下滑。因废钢价格走低、钢厂产量过剩而需求持续低迷，当地热卷主流报价已降至610-620美元/短吨，少量成交低至600美元/短吨以下，冷卷报730-740美元/短吨，热镀锌780-790美元/短吨，市场采购比较零星。由于对市场预期不高，服务中心和贸易商均抵制价格上涨，并倾向于维持低库存，钢厂上月50美元/短吨的提价宣告失败。从交货期来看，本周薄板交货期均所有缩短，钢厂订单情况仍然堪忧。钢厂表示，下一轮提价将等到市场基本面好转后再实施，主要是目前市场形势不佳，贸然提价难以被接受，甚至挫伤买家采购积极性，并导致进口资源涌入当地市场。预计短期内美国薄板市场可能延续弱势盘整态势。

亚洲市场

本周该地区CRU价格指数为192.5，与上周持平，比上月下滑0.4％，比去年同期下滑7.7%。本周亚洲扁平材市场盘整运行。东南亚热卷进口市场冷清；韩国浦项对越南出口冷轧基料报660-670美元/吨(CFR)，买家出价620-630美元/吨（CFR）；随着日元持续贬值，日本资源报价存在下跌空间；中国出口报价也随国内市场回落而走低。当地需求保持低迷，大多买家仍在观望。随着市场竞争加剧，短期内东南亚热卷进口价格或难走高。印度热卷市场平稳。3月份当地热卷出厂价维持在3.40-3.45万卢比/吨（625-634美元/吨）。由于经济低迷、信贷紧缩，钢厂和经销商均对国内钢需求缺乏信心。尽管4月份印度铁路运费将涨，部分钢厂可能有意通过提价转嫁成本，但进口资源报价下滑给当地市场带来压力，一旦钢厂报价走高，买家可能转向采购进口产品，因此市场预计4月份印度热卷市场将保持平稳。日本中厚板市场看涨。由于看好国内钢市前景，近期新日铁住金频繁提价，3月份两度上调中厚板价格，并计划下月进一步提价。由于进口压力不大、库存水平不高，加上需求逐渐释放，预计4月份日本中厚板市场将稳步上涨。

二、涂镀卷板产量及表观消费分析

据我的钢铁网最新统计数据显示，13年2月产量数据小幅下跌，具体数据如下：

图二：镀锌彩涂产量以及增长情况

镀层板2月份产量为291.3万吨，较上月减少14.2万吨，环比减少6.45%；较12年同期增加26.1万吨。1-2月份国内共生产镀层板596.8万吨。涂层板2月份产量为45万吨，较上月减少0.8万吨，环比减少1.74%，较去年减少7.7万吨。1-2月份国内共生产涂层板90.8万吨。（见图二）

综合产量以及进出口数据，涂镀板卷表观消费量如下：镀锌板卷2月表观消费量为263.50万吨，较上月减少14.59万吨，同比增5.34万吨；彩涂板卷表观消费量为25.15万吨，较上月增加7.87万吨，较去年同期增加7.88万吨。

图三：镀锌产量以及表观消费量对比

图四：彩涂产量以及表观消费量对比

据海关最新数据统计显示，2月份我国共进口镀锌板卷7.30万吨，较上月增减少2.46万吨，较去年同期减少1.50万吨；2月份出口量为35.10万吨，较上月减少2.07万吨，较去年同期增加7.20万吨。

图五：热镀锌板卷进出口数据

据海关最新数据统计显示，彩涂2月份进口量为1.87万吨，较上月减少0.51万吨，较去年同期相比减少1.75万吨，彩涂2月份出口量为21.72万吨，较上月减少9.18万吨。1-2月份彩涂整体出口量为52.62万吨。

图六：彩涂板卷进出口数据对比

三、锌锭价格走势分析

我的有色上海讯：本月现货市场锌价呈弱势盘整向下运行，月末锌价受外盘不利因素影响，每吨下跌550元至14700元/吨。

期货方面，外盘因复活节假期休市，且因塞浦路斯引发的问题，市场投资者信心受到打压，以及美国上周首次申请失业救济人数增多，市场不确定因素令投资者的担忧挥之不去。本周LME锌盘中不断走低，周四跌幅达39美元/吨，截止本周末伦锌跌至1897.0美元/吨，再度重回18时代。我们认为锌价下周继续在1880美元至1920美元/吨区间寻求支撑。

最新葫芦岛锌厂0#锌锭出厂价为15650元/吨，株冶0#锌锭出厂价为15300元/吨，周跌为50-100元/吨。

现货方面：周内现货锌价报在14650-15700元/吨之间，上海均价在14700-14850元/吨，最低价区间略有下调，整体运势较为平坦。本周现货贸易商报盘不断下行，利润空间明显收窄，商家抛货心态渐增，下游厂家询盘多但仅保持小量补库存，实际成交不理想。整体需求低迷情况不变，市场心态悲观，现货市场运行较为弱势。目前供过于求的局面难以扭转，亦对锌价反弹也形成压力

预测，短期LME锌将呈现窄幅弱势震荡，预计国内锌价近期向上突破较难。下方支撑位14680元，上方阻力位14900元。

图七：锌锭以及镀锌市场价格走势

四、3月份市场简要回顾

（一）Myspic价格指数变化情况

据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写），到13年3月底，国内钢材价格的综合指数为137.24点，较上月底下降了2.90%，较去年同期下降12.24%。扁平材的价格指数为125.14点，较上月下降2.89%，较去年同期下降了9.35%。镀锌卷板的价格指数为97.89点，较上月下降1.13%，较去年同期下降了2.80%。

图八：Myspic价格指数走势图

（二）3月各地市场行情简要回顾及展望

1、华东地区

本月长三角涂镀市场价格呈现弱势下行走势，至月底镀锌、彩涂价格较月初下跌近100元/吨，由于倒挂严重，因此商家心态相对较差，对后市期盼度也呈下降态势。目前来看，市场上库存相对偏低，相反钢厂方面则有大量库存囤积，照此估计后期市场仍将有较大风险。造成当前局面的主要因素在于：1、下游需求在前期有所体现，现今市场价格不稳定，使得观望情绪极为明显；2、市场流动资金较为紧张，商家操作规模均呈现缩小趋势因此导致交易环节不畅；3、钢厂报价提升明显，中间环节接单情况较差，导致严重的倒挂现象；4、出口方面涂镀产品在欧洲、东南亚均受到明显的挫折，外单回流也让市场遭遇了雪上加霜的尴尬窘境。因此从后期来看，市场恶性竞争情况仍将维持，市场压力将逐步增加。

本月博兴地区涂镀板卷价格总体呈现震荡向下运行，薄规格资源价格坚挺，并且出现小幅拉涨。随着春节的过后下游补仓的结束，市场成交氛围逐渐冷清。民营钢厂方面受内贸需求乏力，接单状况不佳，后期又在限电的影响下，生产计划量有所减少，尤其是薄规格资源。这样造成市场流通及钢厂内积压资源逐渐减少，这在一定程度上对钢价起到一定支撑。不过在没有需求支撑情况下，钢价持续走低。而薄规格资源，像0.17mm和0.18mm彩基板卷却由于市场流通资源较少，钢价持续盘整并有走强。本月国丰SPHC3.1mm*1010本次结算价格为3900元/吨，而市场流通的轧硬资源价格相对坚挺，在钢价底部支撑的作用下，4月份涂镀板卷价格跌势可能有所收窄，但是依然很难摆脱震荡走低格局。

2、华北地区

本月华北市场涂镀价格呈弱势盘整状态，整个月市场需求依旧没有完全释放，终端对于资源报价的敏感度进一步加强。镀锌方面，截止发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在4830元/吨左右；北京市场首钢有花资源报价4750元/吨左右。彩涂方面，截止发稿，天津市场0.47*1000*C主流报价在5250元/吨左右，与上月相比价格降低了300元/吨左右，北京与天津市场报价基本统一。据贸易商反馈，由于本月气温不稳定，终端需求一直忽上忽下，并没有真正体现上来，整个市场表现为有需求，但却不足以去库存；因此导致市场成交较为惨淡，部分商家为了尽早出货，市场有存在倒挂销售资源的状况。在价格方面，商家反映，本月市场价格一直处于弱势盘整的状态，由于刚性需求不强烈，因此买方只有在市场资源降价的情况下才会进行采购，价格一旦止跌处于稳定状态，市场需求则会变得冷清。这表现出了市场对于后期走势的不乐观，认为有继续往下走的可能性；同时也表明了买方市场回归理性，之前买涨不买跌的现象或逐渐转为买跌不买涨。总体而言，本月市场表现一般，预计下月初市场价格仍将处于弱势盘整的状态，四月中下旬市场价格或有所回调。

3、中南地区

中南地区涂镀板卷价格部分下跌50元/吨，截至发稿，武汉市场镀锌武钢0.5mm*1250mm*c报价5300元/吨，1.0*1250*c报价4950-5000元/吨，鄂钢1.0*1250*c报价4960元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm*1250mm*c报价5950元/吨，0.35mm规格黄石山力报价5650元/吨。武汉热轧和冷轧品种弱势运行，价格阴跌不止，市场的信心不足，而下游采购也处于观望时期，市场运行环境具有不确定性。15日，武钢出台4月份价格政策，在上期基础上，冷轧和镀锌产品上调50元/吨，从而资源成本价格再次被拉高。镀锌市场，武钢镀锌资源1.0mm主流报价4950-5000元/吨，较上月底下跌50元/吨，宝黄资源报价居高不下。据商家反馈，市场价格维持目前水平盘整已经近一月时间，主要在于下游需求量迟迟不见回升，出货情况平淡，然而周边市场的价格已经出现下滑，也给市场运行带来利空的影响。目前，在高库存和弱成交的形式下，市场需求回暖的步伐有些缓慢，商家的心态显得有些担忧。彩涂市场，由于下游需求薄弱，武钢资源的销售情况偏差，部分商户的出货量仅仅30吨/日，而其它山东地区卷板资源，随着部分建筑用钢的需求回升，出货情况稍有转好。综合上述，4月份中南部市场继续弱势运行，消化市场的库存，而随着需求回暖，或有机会迎来震荡向上的行情。

4、华南地区

本月华南地区涂镀市场持续走弱。受终端复苏缓慢影响，市场价格下跌迅猛。部分商家抛货降降库存，并且对4月行情更为保守。商家介绍，4月为华南雨季，日渐恢复的工程项目，此时受到影响，开工率将直线下降，此时，所定货物成本又处于高位，定因不愿多订货物。钢厂也相应出台政策弥补贸易商损失，华冠对完成相应订货量的商家，有近80元/吨的运补，而其他涂镀钢厂，或将以降价迎合市场要求。对于最为关注的终端需求，笔者了解到，某些大型家电企业订单量逐步上升，但某些小型企业还在缓慢恢复中。同时不可忽视的是，广东已经启动新型农村化建设的步伐，且日系车恢复情况客观，后期市场行情反弹有望。

5、东北地区

本月东北地区涂镀价格整体维稳，市场成交一不甚理想，商家观望心态浓厚，且目前来看对于后市的信心不足。截止目前，沈阳1.0本钢镀锌产品报价为4900元/吨左右；山东发达0.3mm镀锌产品不含税报价为5050元/吨；新宇0.47*1000*C彩涂资源不含税报价为5150元/吨；霸州京华0.476*1000*C彩涂资源不含税报价为5100元/吨。哈尔滨市场1.0mm本钢镀锌产品主流报价为4830元/吨；0.3mm山东发达产品主流报价为4950元/吨；0.35mm营口盼盼5150元/吨，1.0mm鞍钢产品主流报价为4800元/吨。市场方面，东北市场涂镀三月份资源目前基本到位，但是由于出货状况不佳，市场库存明显出现压力；资源方面，虽然库存量相对增加，但是部分常见规格资源依然处于相对紧俏的局面。另外，由于东北地区本月再遇雨雪，下游需求较前期有所下滑等各方面原因，在多项不稳定因素的影响下，下游市场观望情绪浓厚。整体来看，短期内东北本地市场镀锌价格或将继续维持弱势盘整格局。

6、西北地区

西北地区涂镀板卷价格弱势盘整，成交一般，下游需求处于缓慢地回升过程中。截至发稿，西安市场镀锌包钢和酒钢1.0mm*1250mm*c报价4850-4920元/吨，0.5mm规格报价5100-5170元/吨；山东凤阳、天津新宇0.4mm*1000mm*c报价5550元/吨。2月份市场没有出现市场预期的“开门红”的行情，再次让商户大跌眼镜，而纵观整个3月份，前半月跌势不止，后半月止跌企稳。近期西安市场热轧和冷轧品种平稳运行为主，市场价格窄幅震荡，成交情况一般，然而面对需求回暖的缓慢步伐，商家的信心普遍不足。镀锌市场，本月天津、唐山等地的低价资源不断进入本地，已经对市场的价格造成一定压力，市场价格累计下跌30-100元/吨。成交方面，本月需求情况好于上月底，部分终端的需求量稳步增加，市场较好的出货量平均50-80吨/日。商家表示，4月份市场或继续维持3月份底的盘整行情，市场资源陆续消化，下游需求也逐步回暖。彩涂方面，尽管市场启动时间比镀锌市场晚一些时间，但是年后工程陆续开工，下游需求回暖明显。价格方面，月初市场价格拉涨一段时间，随着市场的运行，博兴、天津市场价格出现松动，受此影响西安市场的价格出现100元/吨下跌。综合上述，4月份西北地区的市场继续弱势运行，消化市场的库存，而随着需求回暖，或有机会迎来震荡向上的行情。

7、西南地区

本月西南地区涂镀价格仍然主流持稳，市场成交表现一般，据了解，目前市场镀锌1.0mm主流报价位于5050-5200元/吨之间，彩涂0.4mm主流报价位于5700-5850元/吨之间。据反馈，市场天气逐步回暖，但需求并未全面好转，加之近期热轧C料等价格弱势下跌，市场信心受到一定打击，因此，涂镀市场行情走势也不宜乐观。成交方面，当前大户成交情况相对正常，日均出货量在100-200吨之间，然中小户则相对清淡，当然，部分中小户表示，当前需求不太理想，加之价格观望也使得下游采购较为保守，因此，对于当前的市场心态仍显淡定。到货方面，本周市场仍主要以北方薄规格资源为主，三峡大坝船闸虽如预期在月底检修完毕，但通航能力还未提高，因此，部分船运都受到一定影响，这对重庆、成都通过船运运输的资源到货也受到影响。笔者了解到，特别对于湖北、华东等涂镀资源的到货影响较为明显。钢厂来讲，基于部分主导钢厂对于4月盘价进行向下调整的格局，民营厂商对于4月出厂价或将在大环境下亦进行下调。一方面，届时到货成本或将减少倒挂幅度；另一方面，现货市场成本亦将失去支撑。笔者建议，可多加关注沙钢热卷4月盘价调整，以此形成对重庆万达等钢厂的出厂价格调整看法。综上，短期市场需求并未明显好转，多数商家仍看4月中下旬最后时间截点，届时需求好与坏将直接影响商家的市场操作，短期西南涂镀市场价格行情走势或继续稳中观望运行。

图九：三大城市1.0mm镀锌卷板价格走势图

图十：三大市场彩涂卷板价格走势图

五、后期涂镀市场或将继续盘整

从商家反馈情况看来，4月部分主导钢厂出厂价格进行下调，一方面，届时到货成本降低将使得现货倒挂幅度减少，但另一方面，基于成本的下降，市场现货资源价格支撑作用也将减少。当前国内粗钢产量压力不减，厂商库存量累计较多，主导市场镀锌、彩涂库存在出货相对慢于到货的情况下小幅回升，因此，市场商家心理压力不减。总体而言，4月涂镀市场仍将在需求释放以及去库存操作当中盘整为主，如果需求好转能达到预期，市场现货或将反弹至成本线附件，如若不然，届时现货下跌或使倒挂幅度继续加大。（Mysteel.com资讯部编辑，请勿转载）

责任编辑：雍南川 021-26093774