蓄电池行业市场容量及供需关系分析

近日，卧龙电气集团股份有限公司2013年度第一期短期融资券募集说明书对公司所涉及的蓄电池行业进行了分析。

铅酸蓄电池产品生产工艺主流程图

1、蓄电池行业监管体制和产业政策

（1）监管体制

公司目前主要生产铅酸蓄电池，该行业已形成市场化竞争格局，实行行业自律管理，中国电器工业协会铅酸蓄电池分会承担其行业管理职能，制订行业规章规范、经济技术政策、产品技术标准及产品质量标准等，在政府、国内外用户、国内外行业企业之间发挥“桥梁”、“纽带”和社会中介作用。卧龙灯塔系中国电器工业协会铅酸蓄电池分会的理事单位，是阀控蓄电池国家标准和信息产业部行业标准的起草单位之一。

（2）产业政策

蓄电池产品不仅在电气工业生产中占有重要地位，更与现代化的生活息息相关，广泛应用于通信、数码、电子、灯具、玩具、家用电器、器械仪表、备用电源、牵引动力等各个领域。蓄电池行业的发达程度可以反映一国电气工业的制造水平，对国民经济建设和提高人民生活质量有着重要的影响。

国家历来重视蓄电池产业的发展和技术升级，近年来出台了一系列鼓励其行业发展的产业政策，主要有：

①《产业结构调整指导目录(2005年本)》，【2005】。

②《国家中长期科学和技术发展规划纲要2006-2020》及配套措施，【2006】。

③《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》，【2006】。

④《轻工业技术进步与技术改造投资方向（2009-2011年）》，【2009】。

⑤《汽车产业振兴规划》，【2009】。

⑥《汽车产业技术进步和技术改造项目及产品目录》，【2009】。

⑦《电子信息产业技术进步和技术改造投资方向》，【2009】。

⑧《铅酸蓄电池行业准入条件》,【2012】

多年来的铅酸蓄电池污染问题在2011年得到了一次重拳处理，,我国80%以上的铅酸蓄电池厂家停产整顿。2012年5月，工信部、环保部联合发布《铅酸蓄电池行业准入条件》对新建项目和现有企业提出了更为严格和明确的要求，低水平低技术含量的项目将受到限制，现有企业将加快技术改造和行业整合，行业门槛也有所提高。

2、蓄电池行业现状及产业特征

（1）行业现状

目前，我国蓄电池生产厂商众多，主要以生产铅酸蓄电池为主，行业竞争格局呈现两极分化局面。小型生产企业研发力量薄弱、产品技术含量低、生产环境不利于质量控制，主要通过低价策略抢夺低端客户，市场竞争无序；大型生产企业研发投入大、产品技术含量高、品质可靠、客户稳定，属于高端市场竞争者，其竞争焦点集中于产品性能、可靠性、下游客户的认可，市场竞争有序。总体来说，蓄电池行业属于充分竞争行业，市场化程度较高，未来市场集中度将逐步提高。

（2）产业特征

目前，我国蓄电池行业是典型的劳动密集型产业，行业两极分化现象明显，即：低端市场竞争激烈且竞争焦点集中于价格竞争；高端市场产品集中度较高，呈现专业化生产的特点。蓄电池作为普通电子工业产品，拥有广阔的下游应用领域和巨大的更换市场，无明显的周期性、区域性、季节性特征。

3、蓄电池市场容量及供需关系

（1）市场供需状况分析

铅酸蓄电池产品广泛应用于通信、UPS、家用电器、电子设备、汽车制造与维修等众多领域，市场需求旺盛。我国铅酸蓄电池行业总产量占全世界铅酸蓄电池产值的三分之一，我国已经成为世界上最大的铅酸蓄电池生产和出口国。

卧龙电气公司主要生产阀控密封式铅酸蓄电池，应用于移动通信基站、计算机网络以及电力等行业，目前公司蓄电池产品90%用作通信基站的备用电源。通信基站作为电信产业必要的先期投入设施，需要稳定的后备电源以应对市电电压不稳或者断电等紧急情况，对蓄电池的需求巨大。

2011年以来，国家九部委对铅蓄电池企业进行整顿，全国82%的企业被取缔或停产，这导致铅蓄电池产能严重不足，价格普涨，并波及到下游行业。截至2011年7月31日，各地共排查铅蓄电池生产、组装及回收（再生铅）企业1930家，其中，被取缔关闭583家、停产整治405家、停产610家；有252家企业在生产，80家在建。这样的话，全国82%的铅蓄电池企业被关闭或停产，刨除在建的80家企业，实际生产的铅蓄电池企业只有13%。

在“十二五”期间，我国电信业总体投资规模将达到2万亿元。根据工信部规划的2009-2011年3G投资4,000亿元，则2011年3G投资或达1,500亿元。随着我国电信业的快速发展以及下一代互联网(IPv6)的推进，预计未来几年电信服务与需求将保持较快的增速，通信基站建设将大幅扩容，因此，通信基站用蓄电池市场前景非常广阔。随着国家对新能源产业的政策支持与大力推动，新能源产业的崛起，将引起通信、电力、IT、汽车业、建筑业、新材料行业等多个产业的重大变革，并催生一系列新兴产业。作为能量转换与储存的关键部件，蓄电池在新能源产业的发展中占据着非常重要的地位，无论在太阳能、风能等可再生能源的储能系统，还是新能源汽车的动力系统，以及智能电网的调峰储能应用中，蓄电池均为核心部件，其技术水平对整个系统性能起着至关重要的作用。由此可见，新能源及相关产业的迅速扩张，为电池产业带来了空前的发展机遇。

由此可见，蓄电池产品市场短期内由于政策调整导致供给严重不足，同时需求依旧旺盛，未来价格仍有上升空间。

（2）竞争格局及市场份额情况

通信用蓄电池市场是高端蓄电池市场，产品技术含量较高、产业较为集中，客户相对稳定。公司蓄电池业务主要由子公司卧龙灯塔实施，卧龙灯塔是该领域的龙头企业之一，占市场份额的6%左右，具有较强的市场竞争力。

通信用蓄电池市场的主要竞争对手如下表所示：

通信用蓄电池市场的主要厂商情况

（3）行业利润变动情况

铅酸蓄电池作为应用最为广泛的蓄电池品种，技术成熟，行业利润水平较为稳定。随着国际社会对环保问题的不断重视，技术水平较高的密封型阀控铅酸蓄电池将成为行业主流产品，对环境影响较大的蓄电池产品将逐步被淘汰。因此，包括公司在内的技术水平高、研发力量强、生产高端产品的大型生产企业将迎来行业整合契机。同时，若大型蓄电池企业凭借其技术和资金优势，产品逐步向环保型和性能更好的新型蓄电池过渡，则其整体利润率将进一步提高。

4、技术水平及发展趋势

蓄电池的发展史，是一部材料科技的进步史。在这一历史进程中，有两个趋势是最为重要和明显的。一是制造工艺的改进使蓄电池行业积累量变：就同类材料电池来看，设计和生产工艺的改进将大力提高电池的性能。二是新电极材料的发明引起蓄电池行业的质变：铅酸电池、镍镉电池、镍氢电池、锂离子电池的依次出现让电池性能有了质的飞跃。

从中、短期时间来看，由于铅酸蓄电池生产技术成熟、价格便宜，在未来较长时间仍将普遍使用。出于对资源和环境保护等因素的考虑，铅酸蓄电池将向节铅、密封免维护、旧电池回收再利用等方向发展。长期来看，铅酸蓄电池含重金属铅、能量密度低、循环使用寿命短等缺点是不容回避的，长期市场将逐渐被性能更优异的其他材料蓄电池所取代。