海绵钛行业的现状及发展趋势分析

近日，遵义钛业股份有限公司2012年度第一期短期融资券募集说明书对海绵钛行业进行了分析。

（一）海绵钛行业的发展历程

1947年，美国率先实现海绵钛的工业化生产，当年产量2吨；1957年，产量达到15,000多吨。此后，日本于1952年、苏联于1954年相继开始了海绵钛的工业化生产。1955年，我国开始了钛的研究，1958年建成了第一个生产车间，1965年开始着手建设海绵钛、材专业生产厂，1966年建成了半工业化钛加工车间。

20世纪80年代中期至90年代中期，国内钛工业实现了快速增长遵义厂、宝鸡有色加工厂等行业骨干企分别承担了多项国家级钛冶金、攻关课题，实施一系列重大技术改造。此间，遵义钛厂完成了1,200mm沸腾氯化炉制取四氯化钛和和5吨还原吨—蒸馏联合炉制取海绵钛工艺技术研究。这些成果奠定了国内海绵钛规模化的基础，遵义厂年产能由80年代初期的1,000吨，到90年代中期的2,000吨。

钛的应用是从军工和航空业开始，目前已经向包括化工、海洋等多个领域扩展，钛的民用市场已经十分广阔。

2009-2011年国内主要钛材加工企业在不同领域应用情况 单位：吨，%

表中数据引自：《2009年中国钛工业发展报告》、《2010年中国钛工业发展报告》、《2011年中国钛工业发展报告》。

（二）海绵钛行业的现状及发展趋势

1、产能与产量的发展趋势

从2005年以来，国际钛行业经历了一次长达四年的增长，尤其是中国，海绵钛产能从原来的4,000吨/年上升至2011年的128,500吨/年，增长幅度达到3,100%，同期国外产能也有增长但上升幅度不大。以下是全球主要全流程海绵钛企业产能情况。

2011年末全球主要全流程海绵钛生产企业能情况 单位：吨，%

注:资料来源中国钛业协会《发展战略》，由于半流程企业拥有一定的产能规模，因此上述企业占全球产能的比例较表列值略低。

随着需求的增长，海绵钛产量也呈快速增长的趋势。从全球角度看2004-2007年经历了一轮快速增长，从8.5万吨增加至16.64万吨；2008年达到17.96万吨，需求的缺口得以补上，平衡初步建立；此后受国际金融危机影响回落，2009年总量下降约20%，仍然超过，仍然超过13万吨；2010年、2011年产量分别回升至16.9万吨和19.6万吨。从国内来看，2001年至2007年也出现一轮高增长，从2,000多吨增至45,200吨，2008年达到49,632吨，2009年回落约19%。随着2010年全球经济的逐步回暖，需求出现缓慢上升态势，国内产量重现增长，2011年达到64,952吨。

2011年，我国海绵钛产能达到12.85万吨，产能利用率仅为50.58%，行业产能过剩状况日益突出。从数字上分析，看似行业内利用率低，但海绵钛业理论产能与实际的完全匹配需要较长时间周期，同在统计数据方面也也存在夸大现象，一方面把处于建设期或立项的并未真正形成产能部份进行了统计，另一方面目前生产海绵钛的大部份企业都不具备全流程，因成成本高，不具备价格优势，所大部份处理于停产状态。海绵钛业属国家战略新材料领域，随着经济的发展和应用领域的拓展，需求量会逐渐扩大。海绵钛建设周期长，短期内满足未来发展需求出现的暂时性产能过剩是正常状况。

按照我国钛行业“十二五”发展规划要求，钛材用海绵钛的产能将控制在10万吨/年以内，其中海绵钛MHTiO品级率70%以上；同时，要收缩现有企业数量，提高钛产业的聚集度，预计形成3-5家世界级的大企业（海绵钛或锭的产量过万吨），发挥规模效益优势，钛行业集中度有望进一步提升。国家对钛行业的规范虽然表面上收缩了现有企业数量，但实际提高了钛产业的聚集度，将有利于遵义钛业这样的行龙头更好的发挥其规模效益优势。

2、技术上的发展趋势

目前，世界各国海绵钛的生产方法基本上采用克罗尔。由于与氧结合力较强，要把杂质元素降低到合适的水准需要较高的成本（海绵钛冶炼成本是钢的20倍，铝的3倍），因此为了获得更廉价的海绵钛，世界上许多国家都在从事新的海绵钛冶炼方法研究，以及对现有方法改进和完善。

现行克罗尔法制取海绵钛工艺流程长，技术复杂，不能有效降低造成本。国内外许多科研机构一直在从事通过接电解二氧化钛（TiO2）制钛新工艺的研究，一旦获得成功必然会引发钛工业的场革命。

遵义钛业公司主要依靠自身，通过实施从固定床氯化到沸腾氯化、填料塔精馏到浮阀塔精馏、从还原—蒸馏分离到还原—蒸馏联合、从有隔板镁电解到大型无镁电解以及镁、氯原料的闭路循环等技术改进入手，逐步实现不断完善海绵钛生产工艺，规模不断提升。从建厂时几百吨发展到目前万吨以上的经济规模，在此基础上进一步发展到年产30,000吨以上的规模。还原—蒸馏炉型规模由最初的1吨发展到目前国际上最大的12吨。

与国外领先的水平比较，遵义钛业公司现有工艺技术尚存在一定差距，主要表现在技术经济指标、“三废”治理装备水平和自动控制等方面。针对目前存在的差距，公司需要对改进工艺技术和设备开展研究，主包括：高品位富钛料的制备；沸腾氯化炉的大型技术；四氯化钛除钒工艺及设备的优化；在完成镁还原—蒸馏联合炉大型化后，如何提高钛金属的实收率；如何降低无隔板槽镁电解能消耗指标；如何提升自动控制水平；如何参与制钛新方法的研究。

（三）国内钛行业的政策扶持

海绵钛及加工材被列为国家科技部等重点支持的高新术产品，海绵钛、钛板被列入《国家高新技术产品目录》。2008年下半以来，全球金融危机对实体经济形成严重冲击，我国有色金属行业受到极大影响，特别是2009年，海绵钛和钛材价格均经历一次探底过程。为应对国际需求下滑内济增速放缓的复杂局面，国家出台了4万亿刺激经济计划，并于2009年5月出台《中国有色金属行业调整和行振兴规划》，对钛制品特别推出了国储提高加工材产口退业调整和行振兴规划》，对钛制品特别推出了国储提高加工材产口退税率政策，这些均促进了钛行业的健康发展。

根据《贵州省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》，“十二五”期间，贵州省要“大力实施工业强战略，加快推进产结构调整升级”、“电力、煤炭、冶金、有色、化工、装备制造、烟酒、民族医药和特色食品及旅游商为主的特色产业等八大值分别超过1,000亿元”。纲要同时指出“加快建设国家重要资源深加工基地”、“以增强钛矿资保障为础，通过科技创新和术改造推动钛产业扩大产能，调整结构完善材品种重点向高质量的及合金和钛带领域扩展”。

同时，根据《国务院关于进一步促贵州经济社会又好快发展的若干意见》（国发[2012]2号文），提出贵州战略定位是全国重要能源基地、以航空航天为重点的装备制造业基地和西南重要陆路交通枢纽，大力发展资源深加工产业，积极推进铝、钛钡钒锰等资源精深加工一体化建设。

政府对行业的大力支持，为遵义钛业今后的发展奠定了坚实的基础。

（四）海绵钛行业的竞争格局

至2011年底国外仅有国7家海绵钛工厂，除处在恢复重建中的美国金属公司海绵钛产能为7,000吨/年之外，其他6家海绵钛厂的产能均在12,000吨/年之上，其中俄罗斯阿维玛钛镁联合企业的产能达到38,000吨/年。根据《2011年中国钛工业发展报告》，按照2011年仍有海绵钛产出的14家企业的统计，2011年中国海绵钛的产能达到128,500吨/年，与2010年相比，产能增加了24.2%，其中发行遵义钛业的产能达到20,000吨/年，居于首位。

2011年，中国有14家企业生产了海绵钛，总量为64,952吨，同比增加了12.4%。在这14家企业中，只有发行人和洛阳双瑞万基钛限公司的产量过吨，锦州宝钛华神业有限公司、朝阳金达集团实和唐山天赫吨，锦州宝钛华神业有限公司的产量过5,000吨。目前国内海绵钛产能格局基本形成，2008年以来动工建设的项目大部分建成，很多企业下一步要做的是完成全流程配套。随着格局的的确立，新秩序正在逐步建立，恶性竞争局面有望缓和。

2011年中国主要海绵钛企业的产量情况 单位：吨，%

资料来源：钛业分会《2011年中国钛工业发展报告》

2010年以来，在国家宏观经济政策的调控下我继续得到快速、健康发展，国际航空业也从2010年下半开始呈现回升的态势，在这两大因素作用下，我国钛工业呈现明显的回下，我国钛工业呈现明显的回升状态。化工、航空天冶金和制盐等行业用钛呈大幅增长局面，2011年我国钛材的销售量达到4.94万吨，特别是化工用钛量2.72万吨，成为我国用钛的绝对第一大领域。目前国内海绵钛销售的竞争将集中在民用中端，特别是化工业、制盐等行业，属国内海绵钛的主战场，也是遵义钛业公司约50%产品的最终归宿。依托于部分产能的全流程生产，公司在成本和质量控制方面相比半流程企业具有一定的优势。近年来公司产能利用率均高于行平水平，2011年产能利用率达75.48%。公司是国内唯一家拥有军工保密资质认证的海绵钛企业，在军工用钛领域具有一定的优势。