永安周报：螺纹现货涨跌互现各地成交状况不一

2012-10-29 10:25 来源：钢联资讯

要点：

◆宏观要闻：

国家统计局公布的数据显示，1-9月份，全国规模以上工业企业实现利润35240亿元，同比下降1.8%，降幅比1-8月缩小1.3个百分点。9月当月实现利润4643亿元，同比增长7.8%，在连续5个月同比负增长后实现正增长。上海银监局昨日首度公开其辖内银行业涉及该行业授信规模与资产质量情况。上海银监局称，截至今年9月末，上海银行业钢贸行业表内外授信余额为1853亿元，不良贷款余额为24.34亿元，不良贷款率为1.31%，目前风险处于可控状态。美国商务部上周五公布的初步数据显示，今年第三季度美国国内生产总值(GDP)按年率计算实际增长2%，个人消费、政府开支和住房建筑投资成为当季经济提速的三大主要原因。至此，美国经济已连续13个季度保持增长。

◆现货动态：

螺纹现货涨跌互现，各地成交状况不一，商家心态不稳，十八大前期依旧是快进快出的运作方式。目前从产能看，供给量有陆续攀升迹象，无论是高炉还是轧材，都保持着盈利状态，而需求端，短期基建及城区改造项目都有拉动，因此供需维持在相对平衡状态，预计十八大之前政策仍将不明朗，上下游企业仍将采取偏短周期的经营思路。

◆操作建议：

一、短线投机操作建议

30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘后维持宽幅震荡走势，短周期行情处于震荡整理格局之中，建议日内短线交易。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约日内维持宽幅震荡走势，成交量有所放大，持仓小幅减小，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。

三、套保操作建议

钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，建议卖保值头寸继续持有，维持现货部位正常经营。

一、现货报价（10月26日报价）

品种	全国现货市场报价
	沈阳	上海	杭州	广州	北京	唐山	全国均价
二级螺纹16-25mm	3510	3740	3830	4080	3630	3660	3856
	0	0	0	-20	0	+20	-2
三级螺纹16-25mm	3780	3860	3870	4110	3750	3750	3966
	0	0	0	0	+20	+20	-3
高速线材6.5-8mm	3600	3540	3850	4060	3590	3690	3832
	0	-20	-20	-20	0	0	-4

螺纹现货涨跌互现，北京成交略好，南方略差。

二、市场结构分析

1、期现货价差

上海地区价差处于0轴下方，为年内偏低水平。

北京地区期现货价差在0轴上方的中枢水平窄幅波动。

沈阳地区期现货价差略高，与北方进入冬季导致现货疲软有直接关系。

钢坯波动剧烈，期现货价差维持在400左右的平衡水平。

2、上海、沈阳及北京现货走势

各地现货价格近期表现良好，且季节性因素逐渐体现，表现为南强北弱。

3、唐山钢坯与废钢走势

近期钢坯表现仍强于废钢，且波动依然频繁。

4、产能利用率

粗钢产能数据走高，与近期钢厂停产检修产能陆续释放相符。

5、矿石内外矿与价差

近期矿石高位震荡，且内外矿价差保持在0轴上方。

6、上海大额银行承兑汇票贴现率

贴现率依然维持震荡走势，对市场影响偏中性。

7、螺纹钢社会库存

螺纹钢社会库存本周继续走低，对市场影响偏向利多。

8、期货价格结构

从月间结构看，受1305新主力走高带动，远月升水逐步抬高，呈现强势震荡格局。

9、钢厂毛利率

钢厂即期利润尚可，在大环境不佳情况下，该状况对生产企业锁定利润相对有利。

10、库存变化情况

全国主要城市螺纹钢库存变化（12.10.19—12.10.26）

单位：万吨
地区	城市	本周库存	上周库存	周环比	上月库存	月环比	去年同期库存	年同比
华东	上海	29.21	30.46	-1.25	29.59	-0.38	35.93	-6.72
	杭州	21.07	21.66	-0.59	26.04	-4.97	40.12	-19.05
	合肥	11.10	11.50	-0.40	8.50	2.60	9.00	2.10
	南京	8.20	9.00	-0.80	9.80	-1.60	8.80	-0.60
	福州	12.20	12.50	-0.30	12.30	-0.10	14.50	-2.30
	济南	2.52	2.56	-0.04	2.34	0.18	3.00	-0.48
	南昌	9.00	9.10	-0.10	8.20	0.80	8.37	0.63
华中	长沙	12.50	13.10	-0.60	10.70	1.80	11.50	1.00
	郑州	11.60	11.40	0.20	9.80	1.80	9.40	2.20
	武汉	20.43	25.20	-4.77	26.25	-5.82	31.09	-10.66
华南	南宁	39.20	40.80	-1.60	41.30	-2.10	38.70	0.50
	柳州	6.00	6.40	-0.40	7.36	-1.36	8.40	-2.40
	广州	27.30	27.80	-0.50	30.80	-3.50	35.90	-8.60
西南	成都	30.02	30.78	-0.76	29.35	0.67	36.53	-6.51
	贵阳	3.15	3.06	0.09	3.21	-0.06	6.50	-3.35
	昆明	42.50	43.80	-1.30	33.00	9.50	25.97	16.53
	重庆	33.70	33.40	0.30	31.14	2.56	32.10	1.60
华北	北京	31.41	33.75	-2.34	32.21	-0.80	38.99	-7.58
	天津	29.00	29.10	-0.10	26.70	2.30	30.20	-1.20
	太原	6.80	7.00	-0.20	7.00	-0.20	15.00	-8.20
	石家庄	3.00	2.99	0.01	2.75	0.25	2.45	0.55
西北	兰州	20.20	19.70	0.50	22.60	-2.40	13.16	7.04
	西安	34.71	33.10	1.61	31.25	3.46	37.66	-2.95
东北	哈尔滨	16.40	17.30	-0.90	20.10	-3.70	14.20	2.20
	长春	6.90	7.60	-0.70	8.50	-1.60	4.30	2.60
	沈阳	21.85	22.26	-0.41	28.14	-6.29	27.00	-5.15
合计		489.97	505.32	-15.35	498.93	-8.96	538.77	-48.80

本周国内大部分城市螺纹钢库存继续呈现普遍下降的局面。从环比数据来看，各地区变化情况如下：华东减量为3.48万吨，华中减量为5.17万吨，华南减量为2.50万吨，西南减量为1.67万吨，华北减量为2.63万吨，西北增量为2.11万吨，东北减量为2.01万吨。

三、市场资金动态

市场资金动向：周五资金流入较多的品种是白糖、豆油。增仓比例较大的是PVC、白糖。资金流出较多的品种是天胶、股指。减仓比例较大的是白银、天胶。

主力合约持仓报告

多头主力持仓变化情况

多头主力周持仓变化情况
	10月22日		10月23日		10月24日		10月25日		10月26日
名次	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量	会员名称	持买单量
1	中国国际	25253	浙江永安	23645	浙江永安	23652	浙江永安	25774	海通期货	22972
2	浙江永安	24947	海通期货	21969	海通期货	23567	海通期货	24777	浙江永安	22364
3	国泰君安	18620	中钢期货	15127	国泰君安	15315	国泰君安	21206	国泰君安	18478
4	徽商期货	17029	国泰君安	12465	中钢期货	14784	中钢期货	14934	中钢期货	15853
5	大地期货	16235	银河期货	11946	申万期货	13044	中国国际	12605	申万期货	13612
6	南华期货	15672	光大期货	11792	南华期货	11212	南华期货	12433	北京中期	13441
7	中钢期货	12661	东吴期货	11588	东吴期货	11023	东吴期货	11179	银河期货	11824
8	海通期货	12501	南华期货	11091	光大期货	10941	银河期货	11104	南华期货	11476
9	广发期货	12342	申万期货	11032	招商期货	10854	广发期货	10422	东吴期货	11345
10	新湖期货	11940	中国国际	10331	银河期货	10750	国贸期货	10004	中国国际	10222
11	方正期货	11301	国贸期货	9176	国贸期货	9486	申万期货	9825	光大期货	9568
12	光大期货	9767	江苏弘业	8052	大华期货	8140	光大期货	9756	国贸期货	9103
13	中证期货	9711	中证期货	7911	华泰长城	7323	大华期货	8180	中证期货	8910
14	银河期货	9190	兴业期货	7597	中证期货	7312	招商期货	7838	招商期货	7829
15	申万期货	8190	招商期货	7426	中国国际	6683	中证期货	7608	国联期货	7512
16	招商期货	7313	浙商期货	6818	广发期货	6636	国联期货	6955	成都倍特	6436
17	民生期货	6306	华鑫期货	6395	信达期货	6563	华泰长城	6673	华鑫期货	6416
18	国贸期货	6115	广发期货	6358	成都倍特	6476	成都倍特	6456	浙商期货	5985
19	江苏弘业	5807	鲁证期货	6235	华鑫期货	6127	华鑫期货	6168	兴业期货	5576
20	国海良时	5590	大华期货	6215	浙商期货	6027	浙商期货	6159	广发期货	5561
合计		246490		213169		215915		230056		224483

空头主力周持仓变化情况
	10月22日		10月23日		10月24日		10月25日		10月26日
名次	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量	会员名称	持卖单量
1	海通期货	25294	浙江永安	31800	海通期货	22482	海通期货	29248	中钢期货	24913
2	中钢期货	21456	海通期货	21435	中钢期货	21212	浙江永安	25037	银河期货	19079
3	浙江永安	21331	象屿期货	18021	中国国际	19055	中钢期货	22091	中国国际	18581
4	中国国际	18345	中钢期货	17749	浙江永安	18877	中国国际	19038	象屿期货	18515
5	象屿期货	17233	银河期货	16008	象屿期货	18306	银河期货	18902	海通期货	18354
6	国泰君安	15104	中国国际	15192	国泰君安	15266	象屿期货	18232	浙江永安	18282
7	银河期货	14830	申万期货	13901	银河期货	13793	国泰君安	14101	国泰君安	14796
8	光大期货	13789	国泰君安	13859	南华期货	12044	华泰长城	10681	华泰长城	11272
9	华泰长城	13768	华泰长城	12058	华泰长城	11173	光大期货	9614	南华期货	10747
10	中原期货	12123	南华期货	10690	光大期货	10183	南华期货	9563	道通期货	10315
11	申万期货	11674	光大期货	10248	申万期货	9293	万达期货	9204	光大期货	10248
12	道通期货	10840	上海中期	8549	上海中期	8969	申万期货	9114	申万期货	9957
13	南华期货	10795	广永期货	8301	广永期货	8231	广永期货	8414	上海中期	9647
14	上海中期	9295	道通期货	8153	道通期货	8192	上海中期	8262	兴业期货	9133
15	广永期货	8724	广发期货	7178	兴业期货	7719	兴业期货	7801	万达期货	8584
16	万达期货	6954	万达期货	6709	万达期货	6950	道通期货	7750	广永期货	8177
17	东吴期货	6928	兴业期货	6116	广发期货	6641	广发期货	7565	长江期货	7719
18	广州期货	6921	中证期货	5979	国海良时	6393	国海良时	6521	广发期货	7299
19	广发期货	6909	广州期货	5728	格林期货	5971	格林期货	6120	中信新际	7235
20	中证期货	6508	东吴期货	5354	中证期货	5939	宝城期货	6061	国海良时	6779
合计		258821		243028		236689		253319		249632

本周螺纹钢RB1305持仓增加18.0万手，多空主力前二十总持仓均有所减少。其中多头前二十主力席位增持数量要大于空头前二十主力持仓的增加量。多头前几名主力席位周中以小幅减持为主，其中中国国际减持数量较大，达2万手。空头方面，前几名主力席位以小幅减持为主，空头主力表现较为谨慎。从多空主力持仓变化情况看，近期螺纹钢出现移仓主力合约，多空主力在05合约上表现的较为谨慎。

交易所仓单情况

地区	仓库	期货	增减
上海	五钢物流	0	0
	中农吴泾	0	0
	铁闵钢铁	0	0
	合计	0	0
江苏	中储无锡	120000	-11995
	惠龙港	899116	-17434
	期晟万林	444403	-63998
	合计	1463519	-93427
浙江	浙江康运	0	0
	康运崇贤库	0	0
	康运宁波库	0	0
	物产物流	0	0
	合计	0	0
天津	中储南仓	0	0
	泰达保税仓	0	0
	合计	0	0
总计		1463519	-93427

交易所仓单上周减少93427吨，中储无锡、惠龙港、期晟万林仓单均有所减少。

四、技术分析

1、国内期货市场走势

目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期部分品种出现反弹。多头趋势相对较强的品种是焦炭、天胶。近期驱动力向上的有焦炭、玉米。市场中空头趋势较强的品种是棕榈油、豆粕、豆油。近期驱动力向下的品种有铜、黄金、天胶。

2、螺纹主力（30分钟K线）

从螺纹30分钟走势看，螺纹1305合约开盘后日内维持宽幅震荡走势，收于3683点。从技术指标来看，MACD走平，DIFF与DEA粘合。KDJ、RSI运行至平衡位置附近，显示目前多空力量暂时达到平衡状态。CCI探至29.12，短周期行情处于盘整状态。均线系统方面，均线相互缠绕，MA60继续向上运行。1301合约30分钟周期走势看，行情处于震荡整理格局之中。

3、螺纹主力（日K线）

从螺纹日线走势看，螺纹1305合约日内维持宽幅震荡走势，成交放大明显，持仓小幅减少。MACD走平，DIFF与DEA有粘合迹象，红柱略有缩小。RSI、KDJ均平衡位置上方运行，显示多头力量略站上风。CCI探至45.56，显示目前行情处于震荡偏强状态。均线系统方面呈现多头排列，MA60继续下探，MA10处存在一定支撑。整体而言，行情仍处于震荡偏强格局之中。

五、结论

从大宗商品走势看，有多空分化迹象，有色金属继续大幅下行，农产品等品种近期有所反弹。外盘方面，原油略涨、美元下跌，豆类品种经过短暂调整后出现回落，有色金属等品种大幅下挫，各品种影响因素分析要更多关注其自身特点。近日钢价震荡加剧，但矛盾并不突出，随着十八大临近，政策走向将在行情走势上扮演更重要角色，需注意人气变化。

一、短线投机操作建议

30分钟走势来看，螺纹1305合约开盘后维持宽幅震荡走势，短周期行情处于震荡整理格局之中，建议日内短线交易。

二、日线投机操作建议

螺纹1305合约日内维持宽幅震荡走势，成交量有所放大，持仓小幅减小，从日线交易级别看，行情震荡加剧，建议暂时观望，等待入场机会。

三、套保操作建议

钢铁行业大格局矛盾未实质性改善，建议卖保值头寸继续持有，维持现货部位正常经营。

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