9月份国际钢市盘整运行
8月份国际市场盘整运行，美国市场整体上涨，欧洲市场涨跌互现，亚洲市场继续下滑。8月份欧洲市场涨跌互现，受废钢价格推动，长材价格小幅反弹，而扁平材市场则持续低迷。9月份，欧洲夏休结束，市场需求将季节性复苏，考虑到目前欧洲钢价较低，钢厂仍在减产，净出口量保持在较高水平，预计9月份欧洲钢材价格将小幅上涨。8月份美国市场整体上涨，薄板上涨比较明显，废钢价格推动长材价格小幅反弹。虽然美国经济状况相对较好，房地产行业持续复苏，市场需求比较旺盛。但是，由于美国钢材价格较高，目前的进口压力已经较大，随着后期进口到货量增加，市场的供需平衡将被打破，继续上涨的难度很大，预计9月份钢价盘整运行的概率较大。8月份亚洲市场继续下行，虽然整个地区需求低迷，但亚洲钢厂减产力度很小，市场供应压力陡升，导致市场价格深度下跌。目前亚洲钢厂仍然没有大幅度减产的意向，9月份市场供应压力不减，预计钢价将持续疲软。整体上判断，9月份国际市场将继续盘整运行。
一、7月粗钢日均产量环比下降
国际钢铁协会(worldsteel)的统计数据表明，7月份全球62个主要产钢国和地区粗钢产量为1.297亿吨，同比增长2%，较2010年增长13.5%。
7月份欧盟27国粗钢产量为1423万吨，同比下降4.9%，较2010年增长3.4%；独联体粗钢产量为952万吨，同比增长2.6%，较2010年增长10.4%；北美粗钢产量为1024万吨，同比增长1.3%，较2010年增长7.7%；南美粗钢产量为401万吨，同比下降6.1%，较2010年增长4.8%；亚洲粗钢产量为8530万吨，同比增长3.8%，较2010年增长17.1%。
该统计数据还显示，今年1-7月份，全球62个主要产钢国家和地区粗钢总产量为8.97亿吨，同比增长1%。1-7月份，欧盟27国粗钢产量为1.032亿吨，同比下降4.6%；独联体粗钢产量为6618万吨，同比增长0.4%；北美粗钢产量为7331万吨，同比增长5.9%；南美粗钢产量为2777万吨，同比下降3.4%；亚洲粗钢产量为5.807亿吨，同比增长1.8%。
7月份中国大陆粗钢产量为6169万吨，同比增长4.2%，较2010年增长20.1%。扣除中国后，7月份全球粗钢产量为6805万吨，与去年同期基本持平，较2010年增长8.1%。7月份全球钢厂的产能利用率为78.7%，较6月份下降1.7个百分点，较去年7月份下降0.8个百分点。
7月份全球粗钢日均产量为418.5万吨，同比增长2%，环比下降1.6%。8月份欧美市场有所回暖，但钢厂开工率仍然保持在较低水平。亚洲市场虽然持续疲软，但钢厂减产仍然不够积极。总体上判断，8月份全球粗钢日均产量将基本维持在7月份水平。
全球粗钢与生铁日均产量
主要地区粗钢产能利用率
7月份全球生铁日均产量304.6万吨，同比增长0.7%，环比下降1.6%。7月份生铁与粗钢产量与6月份一致，表明7月份高炉钢厂与电炉钢厂的减产幅度一致。另外，7月份粗钢与生铁的日均产量差值为113.9万吨，同比增长5.7%，表明电炉钢厂的开工率好于去年同期水平，主要是受美国电炉钢厂产能利用率较高带动。
二、库存继续下降
除韩国外，7月份全球钢铁库存继续下降。由于需求疲软，中间商和终端用户继续削减库存。7月份韩国板材流通库存为125.5万吨，环比增长5.4%，创8个月来最高水平。7月份日本库存为640.1万吨，环比下降2.5%，连续两个月下降。
7月份美国库存继续下降，连续三个月走低，主要是进口量下降，市场供应不足。7月份德国库存环比下降1.7%，钢厂继续减产，贸易商和终端用户削减手中库存。
全球主要地区钢材库存走势
6月末全球主要地区钢材库存对比
通过对比最近三年的库存数据可以看出，除日本外，全球主要地区的钢材库存均高于去年同期水平，并且全部高于2010年水平。按照目前全球的整体需求水平，现在的库存仍然处于较高水平，后期还有去库存压力，尤其是亚洲地区。
三、原料价格弱势运行
8月份国际钢铁原料市场涨跌互现，铁矿石和焦煤价格继续下行，而生铁和废钢价格则小幅上涨。
全球主要地区生铁出口价格走势
全球主要地区废钢价格走势
8月份美国废钢价格大幅上涨，需求稳定，供应吃紧，1号重废综合价涨幅逾50美元/长吨，从310美元/长吨涨至360美元/长吨，8月下旬，价格逐步走稳。8月份土耳其废钢进口价格小幅上涨，钢厂入市采购，国外供应商提高报价是主要原因，目前土耳其钢厂进口美国的1、2号混合重废（80:20）价格为415美元/吨（CFR）、碎废钢为420美元/吨（CFR）。8月份日本废钢价格触底反弹，日本废钢价格上涨主要是由于出口市场好转，国内需求一般。
8月份国际生铁价格小幅上涨，主要受废钢价格上涨带动，巴西生铁出口价格上涨5美元/吨至405美元/吨（FOB），独联体生铁出口价格上涨15美元/吨至435美元/吨（FOB）。
全球主要地区主焦煤价格走势
62%粉矿价格（CFR中国）指数走势
8月份全球铁矿石和焦煤价格继续下滑，中国作为全球最大的铁矿石和焦煤需求国，其经济的低迷不振以及钢材价格大幅下滑给这两种大宗商品带来较大的下滑压力，而目前中国钢厂尚未开始大幅度减产，钢材价格仍有下滑空间，后期加大减产力度势在必行，铁矿石和焦煤价格仍有下滑压力。
虽然8月份废钢和生铁价格均有所上涨，但后期继续上涨的难度较大。由于铁矿石和焦煤价格大幅下滑，目前高炉钢厂的生产成本已经低于电炉钢厂，电炉钢厂竞争力明显下降，目前的废钢和生铁价格难以持续。
四、需求持续萎缩
8月份全球钢铁需求继续低迷，美国市场相对较好。一方面全球经济普遍低迷，另一方面市场进入传统需求淡季，尤其是欧洲市场和亚洲市场，需求严重不足。
全球主要地区建筑业增速（YOY）
全球主要地区汽车行业增速（YOY）
从全球主要地区的建筑行业表现看，7月份，美国房地产继续复苏，新房开工量仍然保持较高增速，房价回升也比较明显，房地产行业复苏趋势已经确立。欧洲建筑行业持续低迷，建筑业产出连续三个季度下行。中国房价虽然出现上涨，当商品房投资增速仍然保持下降趋势，地产商投资信心不足。日本建筑业复苏势头放缓，7月份建筑业开工面积同比出现下降，灾后重建对建筑业的刺激可能正在减弱。
从全球主要地区的汽车产量表现看，7月份美国、中国和日本汽车产量继续增长，欧洲则继续低迷。7月份美国汽车产量同比增长29.7%，年化产量创2007年4月来最高水平。日本汽车7月份产量同比增长16.7%，连续第10个月实现增长。中国7月份汽车产量同比增长10%，实现连续6个月同比增长。不过，7月中国汽车的销售量同比增幅低于产量，环比降幅也大于产量，预示后期中国汽车行业的增长将放缓。
全球主要地区工业产出增幅（YOY）
全球主要地区制造业PMI走势
从全球主要地区的工业产出表现看，整体情况也不乐观。7月份中国工业增加值增速降至9.2%，增速连续两个月下滑。7月份日本工业产出指数同比下降2.5%，连续两个月下降。欧元区工业产出指数连续9个月负增长，后期难言乐观。美国工业产出指数连续增长，7月份工业产出指数已经达到金融危机前水平。
从全球主要地区的制造业PMI的表现看，短期内制造业增长仍不乐观。虽然欧元区8月份制造业PMI初值回升至45.3，但仍然在衰退中。日本PMI则跌至47.7，连续三个月收缩。8月份中国汇丰制造业PMI还初值为47.8。连续10个月收缩。
总体上判断，从近期的披露的数据看，短期内全球经济仍将维持低迷，9月份钢材需求将继续萎缩。
五、9月份国际钢市继续盘整
8月份国际市场盘整运行，美国市场整体上涨，欧洲市场震荡运行，亚洲市场持续疲软。
（一）欧洲市场
6月份欧盟钢材出口246.6万吨，同比增长13.2%，出口量创今年来最高水平，欧元贬值和欧洲钢材价格较低依然是主要因素。6月份欧盟进口钢材125.9万吨，同比下降38.6%，降速创09年11月来最高水平。6月份欧盟净出口钢材120.7万吨，为今年来最高水平。7月份欧元兑美元继续贬值，预计7月份欧洲钢材出口量将继续增长，而进口量则持续低迷。
欧盟钢材进出口走势
欧洲地区钢材价格走势
8月份欧洲市场盘整运行，扁平材价格基本保持平稳，长材价格小幅反弹。8月份欧洲市场仍然处于夏休，买家远离市场，多数地区交易清淡，扁平材价格基本保持平稳，虽然部分钢厂宣布提价，但目前还未被市场所认同。长材方面，由于废钢价格反弹以及国外需求回升，8月份欧洲螺纹钢和线材价格明显上涨，钢厂将出厂价上调20-30欧元/吨，也基本被市场接受。
9月份欧洲夏休结束，终端用户和贸易商将重返市场，需求也将季节性复苏，考虑到目前欧洲钢材价格较低，并且钢厂仍然保持较低的开工率，预计9月份钢材价格将小幅上涨。不过，由于欧债危机仍然肆虐，经济仍然处于下行趋势，钢价上涨幅度有限。
（二）美国市场
7月份美国钢材进口量为234.3万吨，环比降8.4%，同比降1.4%。分品种看，7月份中厚板、热轧板卷和镀锌板进口量环比分别略增10.0%、6.6%和1.7%，其它主要品种钢材进口量环比均有所下降，其中螺纹钢降幅较大，为46.4%。与去年同期相比，螺纹钢、钢管、半成品材和中厚板进口有所增长，其它主要品种钢材进口量亦呈下降趋势，热轧板卷和冷轧薄板降幅较大，分别为22.2%和18.0%。最新的进口许可证显示，截至到2012年8月21日，8月份美国钢材进口许可证数为157.0万吨，低于2012年7月份的同期数值，预计8月进口量环比将进一步下降。
美国钢材进口量走势
美国地区钢材价格走势
8月份美国市场整体上涨，薄板的涨幅较大，长材价格小幅反弹。由于供应紧张，需求稳定，在钢厂连续提价的刺激下，8月上旬美国薄板价格继续上涨，热卷主流出厂价涨至670美元/短吨。不过，由于国外资源竞争力大幅增强，美国用户开始采购廉价进口资源，进入8月中旬，市场上涨动力已经不足。长材方面，得益于房地产行业持续复苏以及废钢价格反弹，8月份美国长材价格小幅上涨。与薄板相比，前期长材价格的下滑幅度较小，因此本次上涨的幅度也不如薄板。
9月份美国市场继续上涨的难度很大。虽然美国经济仍然保持较好的增长势头，并且房地产行业复苏迹象越来越明显，钢材需求有保障。但是，由于美国钢材价格较高，大部分钢材价格与欧美相比，价差已经拉到100美元/吨以上，在这种情况下，美国客户将越来越多的选择国外资源，估计四季度进口量将重新恢复增长，市场供应压力加大，钢材价格上涨的动力大幅削弱。
（三）亚洲市场
7月份中国钢材出口环比大幅下降，日本环比小幅增长。7月份日本钢材出口366.2万吨，环比增长2.3%，基本符合预期。7月份中国出口钢材430.7万吨，环比下降17.3%，主要是由于外围需求下降。近期统计的数据显示，8月份亚洲钢材出口将继续整体下降。
中国和日本钢材出口量走势
东南亚地区钢材进口价格走势
8月份亚洲钢材市场大幅下滑，走势比预期还差。由于经济不景气以及受季节性淡季影响，8月份亚洲市场需求继续萎缩，但产量仍然保持在较高水平，导致市场供应严重过剩，钢材价格出现大幅度的下滑，其中中国市场和东南亚进口市场下跌最明显。
9月份亚洲市场仍然难言乐观。虽然亚洲地区钢材需求较差，但钢厂仍然没有大幅减产的意向，后期市场仍然供大于求。中钢协披露的8月中上旬产量数据显示，中国钢厂的减产力度还远远不够，多数钢厂仍然保持较高的开工率。而韩国钢厂的减产力度也很小，日本钢厂开工率则保持高水平，虽然台湾中钢有减产计划，但目前还没有开始实施。从成本角度看，在经济不景气的情况下，铁矿石和焦煤继续弱势运行的概率较大，也难以对钢价形成支撑。因此，总体上判断，9月份亚洲市场仍将保持疲软。（魏增敏，Mysteel研究员）
