永安期货：螺纹现货报价涨跌互现 整体成交并不理想
要点：
◆宏观要闻：
美元指数、原油均维持盘整状态。央行昨日更新的金融机构人民币信贷收支表显示，7月末，中国金融机构外汇占款余额较上月净减少38.2亿元。这是继4月份以来，年内第二次出现单月外汇占款净减少。欧盟统计局14日发布的数据显示，2012年第二季度，欧元区17国国内生产总值环比萎缩0.2%，同比下降0.4%，符合市场预期。
◆现货动态：
螺纹现货报价涨跌互现，整体成交并不理想，而其他成品材相对更弱，唐山钢坯价格回落20元，对成品材影响偏利空，钢厂方面收款无明显改善，矿石市场仍是内强外弱格局，需求集中于少数品种，难以形成有效支撑，整体看，近期现货端更多要关注钢厂减产动作及矿石价格表现，昨日期货报价回落调整，能否得到现货报价相应至关重要，一旦形成共振，不排除价格向下破位，向下档寻求新的平衡点位。
◆操作建议：
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1301合约小幅低开盘后，日内小幅走低，于3660一线获得一定支撑，短线以3630-3780区间震荡操作思路或者观望为主。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约小幅低开后，下探至3660附近获得支撑后，维持震荡走势，持仓略有减小，持仓有所放大。目前行情仍然处于下跌趋势之中。建议前期空单继续持有，防守3730。
三、套保操作建议
市场矛盾无明显改善，前期套保空单可继续持有，从期现货价差看，近日出现快速收敛，买现卖期的价差套利已有一定收益，在震荡势中，有现货的企业可多关注价差交易机会。
一、现货报价（8月14日报价）
螺纹现货涨跌互现，但整体成交不甚理想，导致价格反弹连续性较差。
二、市场结构分析
1、期现货价差
期盘震荡调整，价差逐渐收敛，回归至区间中枢附近。
期盘回落现货小涨，北京地区期现货价差回调，但仍处于100左右水平。
沈阳地区价差相对稳定，仍维持在0轴上方窄幅波动。
钢坯价格小降，价差昨日变化不大，维持在400上下区域震荡。
2、上海、沈阳及北京现货走势
从重点城市现货走势看，各地现货价格仍处于弱势震荡状态，暂无见底迹象。
3、唐山钢坯与废钢走势
钢坯、废钢价格小幅回落并探索新的底部，市场处于弱势震荡状态。
4、产能利用率
粗钢产量回落，与预期一致，敏感时期的减产情况要实时跟踪，数据的滞后性过于严重。
5、矿石内外矿与价差
外矿弱势依旧，内矿相对坚挺，价差维持高位且收敛动能不足。
6、上海大额银行承兑汇票贴现率
贴现率低位徘徊，在钢贸形势不景气情况下，资金费用已经不是商家最大顾虑。
7、螺纹钢社会库存
螺纹钢社会库存有所下降，但整体仍处高位，在需求不佳情况下供给压力依然突出。
8、期货价格结构
期现结构来看，各合约基本处于多头排列状态，但主力1301明显受到空头打压制约。
三、市场资金动态
昨日资金流入较多的品种是沪铜、PTA、塑料、焦炭。增仓比例较大的是焦炭、塑料。资金流出较多的是天胶、豆油、股指。减仓比例较大的是沪银、天胶、PVC。
主力合约持仓报告
昨日螺纹钢主力合约多空前二十主力席位总持仓均有所减少，其中空头主力席位减持量较多。多头席位方面，永安期货大幅减持多单18790手，其余席位减持多单量均在2000手以下。增持多单较多的席位是江苏宏业、鲁证期货。空头方面，永安期货增持多单18738手，同时也是唯一一个增持空单数量在1000手以上的席位。其余主力席位均以减持空单为主。其中国泰君安大幅坚持空单10837手，海通、鲁证减持数量也均在4000手以上。从整个持仓来看，昨日永安期货的持仓再次出现较大变化，增持净空头寸37000多手。永安之外的主力空头席位均减持了一定数量的空单。行情仍处震荡区间之内，以永安为代表的多空主力持仓变化幅度较大，部分空头席位获利后选则离场观望。
四、技术分析
1、国内期货市场走势
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，近期大部分品种出现下跌。多头趋势相对较强的品种是豆粕、籼稻、燃料油。近期驱动力向上的有塑料、燃料油、股指等。市场中空头趋势较强的品种是焦炭、螺纹钢、白糖、天胶。近期驱动力向下的品种是天胶、豆粕、大豆。
2、螺纹主力（30分钟K线）
从螺纹30分钟走势看，螺纹1301合约小幅低开后，逐渐走低，在3660一线附近获得支撑后维持震荡走势。从技术指标来看，MACD继续向下运行，但绿柱有所减小，空头力量有所减弱。RSI、KDJ均在平衡位置下方运行，空头力量仍占据上风。CCI探至-38.87，短周期行情处于震荡偏弱走势之中。均线系统仍呈现空头排列，但MA5均线有拐头迹象。1301合约30分钟周期走势看，处于震荡偏弱格局之中。
3、螺纹主力（日K线）
从螺纹日线走势看，螺纹1301合约小幅走低后，于3660一线企稳，持仓略有减少，成交量有所放大。从技术指标看，MACD有走平迹象，红柱略有缩小。RSI、KDJ仍在平衡位置下方运行，空方力量仍略占上风。CCI探至-71，行情处于于弱势震荡格局之中。均线系统看，5日均线有上穿10日均线的动作。整体而言，RB1301合约仍处于震荡偏弱的格局之中。
五、结论
目前整个市场走势仍然呈现多空分化的格局，昨日大部分品种出现小幅回调。外盘方面，原油、美元维持区间震荡走势，豆类等品种维持高位震荡格局，而有色金属出现一定幅度的反弹。螺纹钢基本面由于房地产调控不放松和基建投资保在建的政策来看，需求释放缓慢，去库存速度明显低于预期，库存同比仍处于历史高位，但上周库存降幅较大。钢材价格连续大幅下跌后小幅反弹，但很快再次大幅下跌并接近前低。从较长周期来看钢材价格仍处下降通道，但近期螺纹维持在3600-3800一线震荡的可能性较大。种种因素表现为中长期的下跌走势没有改变，短期螺纹走势面临恐慌杀跌和震荡休整的选择。
一、短线投机操作建议
30分钟走势来看，螺纹1301合约小幅低开盘后，日内小幅走低，于3660一线获得一定支撑，短线以3630-3780区间震荡操作思路或者观望为主。
二、日线投机操作建议
螺纹1301合约小幅低开后，下探至3660附近获得支撑后，维持震荡走势，持仓略有减小，持仓有所放大。目前行情仍然处于下跌趋势之中。建议前期空单继续持有，防守3730。
三、套保操作建议
市场矛盾无明显改善，前期套保空单可继续持有，从期现货价差看，近日出现快速收敛，买现卖期的价差套利已有一定收益，在震荡势中，有现货的企业可多关注价差交易机会。
