16日银河期货商品交易晨报
2012-05-16 08:45 来源：钢联资讯
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宏观经济
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经济数据
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--日本3月机械订单
--澳洲5月消费者信心指数、第一季薪资价格指数
--意大利3月贸易收支
--英国4月请领失业金人数、3月按国际劳工组织(ILO)标准计算的失业率
--欧元区3月贸易收支、4月消费者物价调和指数(HICP)终值
--瑞士5月ZEW投资者信心指数
--美国5月11日当周抵押贷款指数和再融资指数、4月房屋开工、建筑许可和工业生产
--加拿大3月制造业销售
--新西兰第一季生产者物价指数(PPI)投入物价和产出物价
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重大事件
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--希腊将重新举行大选,撼动欧洲金融市场
--美国4月零售销售几无增长,暗示消费者支出放缓
--美国FBI对摩根大通展开调查,股东声援CEO迪蒙
--欧元区避开技术性衰退,但成员国表现差异扩大
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市场摘要
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股市:
--美国股市周二收低,为过去10日来第八日下降,因希腊政治僵局的不确定性令投资者有理由保持谨慎,卖家在尾盘时段大举进场.
--欧洲股市收在今年初以来最低收位,此前希腊尝试组建政府的努力失败,打压权重的金融股,交易商称在未来几天市场或进一步下跌.
汇市:
--欧元兑美元下跌至四个月低点,此前希腊未能组成政府,且表示将再次举行大选,令该国可能最终退出欧元区的风险上升.
债市:
--美国公债价格收盘几无变动,因希腊动荡政局相关忧虑抵消了稍早市场锁定获利以及数据显示美国经济未受欧洲债务问题拖累的影响.
油市:
--美国原油期货在盘後交易中扩大跌幅,此前美国石油协会(API)数据显示上周美国原油库存大增,增幅远多於路透调查的预期,加重对原油需求的忧虑.
金属市场:
--金价周二跌至四个半月新低,因欧元兑美元下跌,此前希腊组建联合政府失败,加重对欧洲金融危机的忧虑,令投资人规避风险资产.
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宏观经济
贵金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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黄金
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纽约6月黄金期货价格隔夜低开低走，开盘于1556.6美元/盎司，日内最高1563.5美元/盎司，最低1541.2美元/盎司，报收于每盎司1557.1美元，比前一交易日下跌3.9美元，跌幅为0.25%，成交量增持1472手至15.3万手，持仓减持2296手至18.2万手。希腊周二因组建新政府失败，，将进行新一轮选举，欧元大跌，德国经济数据强劲，投资者买入德国债券避险，西班牙和意大利公债收益率攀升。
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短期而言，希腊仍面临退出欧元区的风险，金价会延续下行。
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股指
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新闻：
希腊组阁失败将重新举行大选；外汇占款今年首现负增长；7天回购利率创两个月新低。
行情：
昨上证指数下跌6点，成交萎缩至773亿；沪深300指数收平，期货下跌15点，大幅贴水12点。昨道指跌63.35点。
分析：
昨指数探底回升，但成交低迷，市场做多动力并不充裕；希腊组阁失败导致欧美股市、原油及黄金再次普跌，这将继续施压国内指数，操作上逢高沽空。
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操作：短空
早盘短信：
希腊组阁失败将重新举行大选；外汇占款今年首现负增长；7天回购利率创两个月新低。昨道指跌63.35点。
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★★★
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基本金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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铜
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周二LME铜价下跌70美元。相对于美元指数暴涨0.6而言，铜市的下跌显得力量有些不足，但希腊引发的担忧确实在短期内难以平息。希腊总统周二宣布建立技术性联合政府的尝试失败，将在周三建立过渡性政府，6月份将重新进行大选。反对财政收缩的反对党获胜的可能性较大，希腊退出欧元区的可能性大增，目前市场在讨论希腊退出可能造成的影响。意大利和西班牙国债收益率继续大幅上涨，前期达到5.86%，后者达到6.35%，且后者可能面临提高交易保证金的危险。
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近期铜价下跌超过8%，市场开始出现买盘，这使得市场跌幅减小，但欧债问题仍主导市场，铜价还没有明显的止跌迹象，短期内将继续测试7700美元。智利及秘鲁的两位政府高官今年产量料增加，分别增加11%和8%。
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★★★★
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铝
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铝：昨夜LME铝价盘中震荡，收涨2美元，收于2024。盘中一度达到年内低点2017美元。持货贸易商惜售情绪高涨，坚挺平水报价，因下游加工企业逢低接货有限，随期市窄幅反弹成交转淡。2012年5月11日，欧盟对原产于中国的铝散热器作出反倾销初裁。裁定对中国普遍征收61.4%反倾销税。
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铝价短期内震荡思路对待，关注2000元一线的支撑有效性；中期依然延续区间震荡。
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★★★
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锌
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锌：昨夜LME锌价盘中大幅震荡，收于1928，小幅上行0.56%。虽然希腊政府仍未成功组个，但是欧美数据表现乐观。现货市场上，下游趋于谨慎，接货量明显不如昨日，昨日部分投机商入市采购以作单边持有，但今日锌价再度下挫致使这部分持货商被套牢，无法低价出售。4月国内锌冶炼企业原料供应情况转好。主要是由于4月国内部分冶炼企业设备检修，对原料的需求有所减少，市场对精矿拼抢状况得到缓解。其次，国内矿山生产稳定，精矿产量逐月递增，矿企出货也较为正常，市场货源相对前期宽裕。
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当前锌价震荡思路对待，关注1880元一线的支撑有效性。
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★★★★
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铅
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铅：昨夜LME铅价弱势下行，收于2009，下浮1.25%。国内现货铅价较昨日再度下调，品牌铅驰宏锌锗、水口山价格多报15500元/吨，对期铅主力平水报价。四月份，我国精铅产量为35.8万吨，同比减少3%，环比增加3.5%，前4个月累计生产125.9万吨。
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铅价关注1980美元一线的支撑有效性，区间震荡思路对待。
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★★★
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钢材
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昨日螺纹在系统性风险的影响下遭遇重挫，虽然尾盘有所回升，但降幅依旧较大，成交量继续回升。宏观方面：希腊组阁谈判正式宣布失败，受此影响欧美股市纷纷下跌，外围市场的不确定性依旧影响着国内投资者的情绪。行业方面：今年前四个月铁路基本建设投资717亿元，同比减少54%，投资大幅减少，导致对钢材需求不足；现货市场依旧萎靡，南北现货价格继续阴跌状态，成交不畅。操作上，昨日螺纹受商品市场系统性风险的影响大幅下挫，同时国内的经济数据也不容乐观，钢铁行业的供需矛盾也日益尖锐。
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因此短期内，螺纹有可能在整体宏观经济不确定性大增的情况下延续下跌走势，并进一步下探寻求支撑。
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农产品
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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油脂
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CBOT大豆期货周二收高近2%，出现技术性反弹因中国将进口美豆传闻。巴西旧作大豆销售近尾声令买家更多地寻求美豆。油世界下调欧盟2012年油菜籽产量预估至六年低点1,810万吨。船运调查机构ITS、SGS最新数据显示，2012年5月1~15日该国棕油出口较上月同期表现不佳。国内油脂昨出现止跌整理态势，现货表现较为消极。目前希腊问题仍困扰着市场，基本面上除菜油外，豆棕保持疲弱。
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短期油脂仍将震荡整理，建议观望为主，长线多单适量持有。
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★★★
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玉米
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外盘玉米期货价格大幅反弹，但进口完税成本依旧大幅低于国内现货，在本年度进口玉米数量大幅提升的情况下对市场有一定的压制作用。而国内现货华北、黄淮及东北地区现货价格变化不大，局部小幅上涨，东北地区支持较强。现阶段，东北春耕接近尾声，玉米种植面积再度增加，在市场预期之内，后期产量取决于天气变化。
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预计在较弱的市场氛围下，玉米期价表现相对坚挺，下跌空间不大，技术上2380支撑有效，建议2400左右的多单可以持有。
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★★★
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白糖
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原糖指数报收于20.80，上涨0.13，涨幅0.64%（主力07合约报收于20.40，上涨0.13，涨幅0.64%）；国内糖市方面：郑糖表现相对强势，迎来首次反弹；产业面上：云南临沧耿马县蔗糖产业再上新台阶 产量突破20万大关；注："耿马糖"以颗粒大、色值高、质量好著称，在市场上价格高于其他同类品牌。另外从目前糖市产业链的最新动态来看：呈现如下特点：糖料主产区原料收购争抢异常激烈；糖企之间频繁的并购表明行业主体正在走向寡头垄断，且寡头正角力产业深耕细作，注重循环产业链，而且向全产业链挺近（糖企开始直接面对终端，大型贸易商开始物色糖企）；目前，糖市产业链市场秩序面临重构；技术上对于当前糖市的趋势定位：下跌趋势运行中。
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操作上短线交易为主，快进快出。
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★★★★
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棉花
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美棉5月份以来首次收高，中国保税库进口棉近期大量清关，国内棉市观望气氛较浓，棉商多停止报价，纺织企业购买国产棉意愿不强。下游市场纱布价格均有回落，市场以常规品种走货量较大。郑棉近弱远强，昨日尾盘有反弹迹象。目前近月期现价差基本接轨。主力移仓至远月合约。建议关注现货价格对期货价格的引导。
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外围市场风险未消除，保持观望态度，短线操作为主。
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现货 政策
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★★★
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能源化工
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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燃料油
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纽约原油周二继续收跌，盘后跌幅扩大，美国石油协会数据显示上周美国原油库存大增，加重对原油需求的忧虑。美国原油库存大幅增加660万桶，汽油库存减少260万桶，馏分油库存减少160万桶。同时，希腊政局动荡促使投资人规避原油等较高风险资产。昨日燃料油现货价格暂时持稳，由于航运市场持续低迷，船用油需求未有提振，商家观望心态再起，船东只按需采购船燃。抚顺矿务局下属页岩炼油厂页岩油招标均价为5391元/吨，较上轮跌420元/吨，原油走势不乐观，成品油需求不济，调油成本降低，均利空船燃短期走势。
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沪油在低成交下维持观望。
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国际原油；船运市场、中东局势
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★★
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橡胶
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昨日沪胶主力1209低开后日内出现小幅反弹。欧债危机的再度爆发，打压市场情绪，市场对于欧元区的担忧升级。反观天胶基本面，泰国原材料现货橡胶持续下跌；国内青岛保税区库存不降反增；受原油拖累，合成胶报价依然下滑；中橡网挂单量稳步增加，然而连续三日无成交；以重卡为主的下游消费仍无回暖迹象。
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在宏观以及基本面双重打击下，天胶短期内弱势难改，建议操作上寻找逢高沽空机会。
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塑料
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期塑1209合约昨日尾盘震荡走高，全天日线收长下影。现货市场来看，LDPE和HDPE有小幅走反弹。上游方面，国际原油昨夜再次小幅走低。欧元区问题依旧压制金融市场走势。下游需求难见进展，农膜开机率偏低。塑料基本面偏弱仍将延续，但考虑到技术上有一定的超跌现象，或引发短期反弹。空单可减持获利。
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关注9800附近表现
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国际原油 现货价格 上游单体 经济数据
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★★★★★
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PVC
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昨日PVC1209合约开盘后继续回落，后在6650元/吨获得一定支撑逐步反弹。现货市场受到期货价格迅速回落及下游需求跟进不足影响，成交低迷，商家有出货意向，价格出现了小幅回落；上游电石市场仍有小幅回落，华北地区到货充足，PVC厂的低开工是造成电石回落的主要原因。综合来看，基本面上PVC并没有利好消息出现，昨日反弹更多来自于技术上的修复。
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在宏观面依然偏空情况下，操作上短线仍以偏空思路对待。
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★★★
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PTA
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外盘原油继续走弱，打压多头信心。昨日PTA大幅下挫后8000元受阻，盘中反弹较多，空头动能暂时得到释放。但是充足的PX货源，未来增产的压力，脆弱的多头消化这些利空还需要时间，持续反弹仍然难度较大。
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操作上，靠近均线把握做空机会为主，前期空单，如非重仓就继续持有。
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甲醇
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昨日甲醇大跌后震荡回升，现货仍处于大幅走低之中，市场买盘清单。近期宏观的风险对期价影响较大，产业面并未发生根本性变化。
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鉴于宏观风险点依然较多，建议投资者偏空思路。
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★★★
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