10日银河期货商品交易晨报
2012-05-10 08:46 来源：钢联资讯
|
宏观经济
|
|
|
|
|||||||
|
经济数据
|
--韩国央行5月利率决定
--日本4月服务业景气判断指数
--澳洲4月失业率
--法国截至3月预算收支、3月工业生产
--意大利3月经季节调整的工业生产
--英国3月工业生产、英国央行5月利率决议
--挪威央行利率决定
--美国3月国际贸易收支、4月进出口物价、一周初请失业金人数、4月联邦预算、美联储一周资产负债表
--加拿大3月新屋价格、3月贸易收支
|
|||||||||
|
重大事件
|
美联储官员对就业前景存在分歧,造成利率政策看法不同
希腊左翼政党未能组成政府,更加接近再次大选
西班牙政府间接持有Bankia 45%股权,并承诺提供清理坏账所需资金
美联储批准中国国有银行在美成为控股公司
日本央行可以在必要时延长买入公债的期限--民主党高层
|
|||||||||
|
市场摘要
|
--美国股市收低,过去六个交易日中第五天下跌,因投资者关注欧洲动荡形势,但有关希腊将获得最新救助资金的消息扶助美股尾盘削减跌幅.
--欧洲股市跌至四个月低位,因希腊政局不确定性加剧及对西班牙金融体系的忧虑打压了股市,交易商和分析师称各央行可能将不得不向金融体系挹注更多流动性.
--欧元美元跌至三个半月低点,为连续第八个交易日下滑,因市场担心希腊政局动荡威胁其救助协议,而且人们越发担忧西班牙银行业带来的风险.
--美国公债价格在交投震荡中上涨,因忧虑希腊可能不得不举行第二次大选,及担忧西班牙可能需求救助.
--美国原油期货在震荡交投中小幅收低,为连续第六天收低,收位远高於日内低位,因成品油库存减少及200天移动均线提供的技术支持未能完全抵消原油库存增加造成的压力.
--金价跌破每盎司1,600美元,令2012年所录得的涨幅几乎消失殆尽,且成交量可观.
|
|||||||||
|
宏观经济
贵金属
|
评述
|
操作建议
|
影响因素排序
|
关注度
|
||||||
|
股指
|
中国六个月来首次下调汽油和柴油价格；EFSF：将向希腊发放42亿欧元救助资金；道指连续第六个交易日下跌。
行情： 昨上证低开低走，收跌40点，成交995亿；除军工外各板块普跌；沪深300跌幅近2%。昨道指跌96.8点。
分析：昨日上证指数跳空低开，收于10日均线之下，其原因在于外盘连续下跌的累计效应释放，以及指数面临3月初高点的正常调整。鉴于昨日市场盘中没有明显的反弹迹象，以及希腊政局动荡导致外围股市继续下跌恐将拖累A股，因此操作上多单平仓，等待市场进一步明朗。
|
操作：多单平仓
早盘短信：
中国六个月来首次下调汽油和柴油价格；EFSF：将向希腊发放42亿欧元救助资金；道指连续第六个交易日下跌，昨跌96.8点。
|
|
★★★
|
||||||
|
基本金属
|
评述
|
操作建议
|
影响因素排序
|
关注度
|
||||||
|
铜
|
周三LME铜市继续大幅震荡，早时铜价一度下跌下破8000，最高跌幅150美元，后收回多数损失，收于8075，下降25美元。希腊引发 的欧债担忧仍是市场的主导因素，早时因为市场担心希腊将得不到最新的贷款而大跌，后来EFSF证实将于10日向希腊发放42亿欧元 求助金，剩余10亿待定，这缓解了市场的压力。但整体来看，市场风险并未过去，一方面希腊第一大党派进行反击，第二大党派也 宣布重组失败，希腊将在6月进行第二次大选 ，5-8月份希腊到期债务本金仍有184亿欧元。另一方面，西班牙和葡萄牙的问题再次 引发市场担忧，西班牙央行周三表示交本国第三大银行国有化，周三西班牙收益率飙升24个基点到6.08%，股市跌至9上来最低，欧 元区流动性再次趋紧，同时德国财长称不能强迫希腊留在欧元区，可以欧元问题再次将市场推到浪尖上。铜市库存大降7525吨，至 2201万吨，但暂时将让位于宏观。
|
从技术上看，铜市下面遇到支持，但仍未摆脱弱势，LME阻力位为8120美元，国内为57500元，交 易上中长线空单仍可持有，但应设好止盈。
|
|
★★★★
|
||||||
|
铝
|
昨日ＬＭＥ铝价触底反弹。华东现铝价格跟随下跌，持货贸易商逢低惜售情绪渐起，报价胶着于16100元/吨关口，然而下游平水接货意愿偏弱，集中成交在小幅贴水，整体市况维持平淡。基本面上，铝价连涨 4成加工企业加大备料，4成铝板带箔企业成品库存环比增。印度尼西亚计划于2012年5月起开始禁止金属原矿出口。 鉴于金属矿产在印尼国民经济中的重要性，以及其自身转化能力的薄弱，预计短期内印尼全面禁止原矿出口的可能性低，更大的可能是采取征税方式减少出口量；但其矿产政策趋势使得2014年全面禁止的可能性大。
|
近期受到欧洲因素的影响，铝价偏空思路对待，关注２０００美元一线的支撑有效性。
|
|
★★★
|
||||||
|
锌
|
昨日LME锌触底反弹，盘中一度达到近４个月以来的低点，１９２５美元。主要受到欧洲证据震荡引发市场对欧债危机重燃的忧虑，从而打压有色金属等风险资产的价格，且欧元对美元走低。今天现货价格跌幅较小相对与期锌价格较为坚挺，下游采购意愿依然疲弱，同时持货商出货也较少，市场交投一般。基本面上，4月国内压铸锌合金行业产能利用率基本与3月持平。由此可见，锌消费旺季即将结束，但下游依然呈现旺季不旺的尴尬局面，很难对锌价形成有力支撑。
|
近期受到欧洲因素的影响，锌价偏空思路对待，关注１９００美元一线的支撑有效性。
|
|
★★★★
|
||||||
|
铅
|
昨日ＬＭＥ铅价触底反弹。国内现货铅价虽然报价较高，但因需求较弱，成交价格偏低。铅酸蓄电池行业准入条件》或将在5月份正式出台。2012年，铅酸蓄电池产能和产量将继续增加，预计“十二五”期间的年均增长率将达16%。2011年，我国规模以上企业铅酸蓄电池产量在14230万千伏安／小时，2015年产量将达24000万千伏安／小时。
|
铅价关注２０３０美元一线，区间震荡偏空思路对待。
|
|
★★★
|
||||||
|
钢材
|
昨日螺纹低开低走，大幅下行，成交量有所回升，同时伴随着大量的减仓。宏观方面：上海表示要在不违反宏观调控的前提下，制定拉动商品房成交的政策，同时也考虑将保障房成交大步推进。行业方面：鉴于我国钢铁产能的过剩状况，钢铁行业新开工项目大幅下降，钢铁工业步入结构调整期；随着期价的下挫，现货市场信心也受挫，价格继续阴跌，成交清淡。操作上，昨日螺纹受整个资本市场的影响大幅下跌，另外较差的国内外经济形势和日益尖锐的供需矛盾也加速了螺纹的下行态势，整体来看螺纹已进入下行通道。
|
鉴于近期国家将密集公布宏观数据，因此短期内螺纹或将在此位置反复，关注4150一线支撑。
|
|
|
||||||
|
农产品
|
评述
|
操作建议
|
影响因素排序
|
关注度
|
|
|||||
|
油脂
|
CBOT大豆期货周三继续收跌，因美农报告公布前基金结清多头头寸及外围市场偏空。马盘棕油因欧债危机担忧重现再度下挫。近日欧洲降雨有利油菜籽，但其减产已成定局，《油世界》预计其产量将降至六年低位1821万吨。国内油脂昨低开窄幅震荡，后小幅回升，现货方面，豆油多地出现下调，菜、棕油价格基本稳定。黑龙江大豆播种完成超六成，高于去年同期13.3%，棕油库存仍为历史高点，新季菜籽即将上市，近月大豆单月到港量或将突破600万吨，油脂市场后期去库存化承压，但基本面长期局势未改。
|
在今日USDA和MPOB报告出炉前震荡思路对待，建议谨慎观望，遇较大回调可适量做多。
|
|
★★★
|
|
|||||
|
豆类
|
周三美盘延续收跌，市场仍受商品基金报告前平仓影响；另外，欧洲政治局势不确定及欧债的忧虑重燃也令价格承压；从今晚的报告预期来看，南美大豆产量及全球库存的下调仍有望给市场以提振，另外新年度全球及美豆供需数据或将偏空，综合来看，报告中数据多空参半，盘面短期或将受外围因素及基金调仓的影响。国内豆类供需面变化不大，现货市场受外盘连续下跌影响，跟盘下调，但幅度较为有限，目前来看，对需求采购谨慎及油厂挺价心理减弱的影响并不明显，现货短期跟盘观望可能较为明显；鉴于本年度全球豆类供应偏紧格局及现货市场偏坚挺走势支撑，豆类品种走势或将以分化为主，前期率先回调的连豆及油脂进一步回调空间将受限。
|
中线偏强思路不改，连豆1301尝试轻仓多单。
|
|
★★★★
|
|
|||||
|
玉米
|
国内现货市场价格稳中局部小幅涨跌。从整体市场情况来看，除了基本面仍没有什么变化外，国内玉米现货市场指引消息匮乏，既没有强有力的支撑因素，也无新的明显不利因素，因此，预计短期稳中局部市场窄幅整理的走势还将延续。东北产地春播活动接近收尾，但农户手中的余粮日趋见底，各企业后续存需求缺口，贸易商多看好后市。
|
在外围市场冲击过后，期价有望出现反弹，建议2400左右买入。
|
|
|
|
|||||
|
白糖
|
原糖指数报收于20.78，下跌0.01，跌幅0.04%（主力07合约报收于20.38，上涨0.01，涨幅0.05%）；国内糖市方面：郑糖延续震荡下跌，弱势特征明显；产业面上：今日将进行本年度第一批第7次国产糖收储交易，挂牌交易数量19.62万吨。糖市连续的调整或许可以使成交情况稍微好转；另外，海南糖协针对海南糖业当前存在的一些问题以及解决方法进行了探讨，或许也是整个糖业普遍存在的问题：种植面积恢复性增加、产量增加、但是甘蔗生产效益却在减少；上述问题产生的根源在于生产成本的刚性增长以及单产依然处于较低水平；也明确了今后糖业的发展方向：向以稳定面积为基础、重点提高单产和蔗糖分转变；蔗农经济收入要从单纯依靠甘蔗向追求蔗田综合性的收益转变。技术上对于当前糖市的趋势定位：调整趋势延续过程中。
|
操作上建议短线交易为主，快进快出。
|
|
|
|
|||||
|
能源化工
|
评述
|
操作建议
|
影响因素排序
|
关注度
|
||||||
|
燃料油
|
|
|
国际原油；船运市场、中东局势
|
★★
|
||||||
|
塑料
|
期塑1209合约昨日弱势震荡整理，盘中再次击穿万元平台，但午后有所反弹。现货市场方面，中石化各大公司纷纷下调出厂报价300-500元/吨不等，继续施压现货市场。上游方面，国际原油继续回落，但连续下影线后表现出下方渐现支撑。
|
整体看，国内塑料期现整体维持弱势。操作上，空单可继续尝试持有
|
股市 现货价格 国际原油
|
★★★★
|
||||||
|
橡胶
|
昨日沪胶1209跳空低开，盘中一度跌破前期低位。希腊政局的动荡令欧元区前景堪忧，油价暴跌，化工品板块受之影响巨大，而TOCOM橡胶主力下挫近4个月来的新低；国内今日起下调成品油价。天胶基本面无重大变化，因需求疲弱，亚洲现货价格持续走低。进口胶方面，青岛保税区报价进一步下跌。中橡网挂单数稳步增加，全乳胶报价小幅走低。下游方面，中国重卡市场仍无起色，4月销售同比下降41.6%。同时，国内第一季度进口车增速创下5年新低。
|
近期，欧洲政局的突变打压整体市场情绪，市场对于欧元区前景的担忧加上天胶基本面上自身的弱势，沪胶走势依然较弱，但是不构成大跌的条件，操作上仍然以偏空思路对待。
|
|
★★★★
|
||||||
|
PVC
|
昨日PVC继续低位调整，盘中创2012年以来调整新低，虽然昨日成交数据显示空单平仓有所增加，但现货市场低迷的成交使得期货市场反弹动能有限，并且上游电石价格近期仍有回调也加大了近期PVC的反弹难度。
|
操作上原油回落及PVC下游需求低迷使得PVC短期内仍将面临弱势调整的态势，操作上短线观望或偏空思路对待。
|
|
★★★
|
||||||
|
PTA
|
今日PTA连续走弱，虽然幅度不大，但是弱势不改，多头上攻缺乏能量。浙江涤丝市场延续相对低迷态势，主流产销6-8成，较高勉强可以做平。下游织造及加弹企业谨慎以待，按需定量补货。轻纺城成交客增单增，成交973万米。
|
总体上终端需求一般，在宏观风险和未来产能扩张的压力下，PTA将继续保持弱势，空单继续持有。
|
|
★★★
|
||||||
|
甲醇
|
昨日甲醇震荡走低，现货继续表现疲软，受国际原油走低及下游需求低迷影响，甲醇弱势仍将持续。
|
建议操作上短空为主，谨慎持仓。
|
|
★★★★
|
||||||
