7日银河期货商品交易晨报
2012-05-07 08:48 来源：钢联资讯
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宏观经济
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经济数据
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--台湾主计处公布4月消费者物价指数(CPI). --台湾财政部公布4月进出口金额.
--香港金管局公布4月外汇储备数据.
--澳洲4月ANZ网络招聘广告 --澳洲国民银行(NAB)4月企业信心指数
--澳洲第一季零售销售
--澳洲3月建筑许可 --瑞士4月失业率
--瑞士4月消费者物价指数(CPI) --欧元区5月Sentix投资者信心指数 --德国3月工业订单
--英国4月RICS房价差值
--加拿大3月建筑许可
--美国4月就业趋势指数
--美国3月消费者信贷
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重大事件
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--法国社会党领袖奥朗德击败现任总统萨科齐,赢得总统大选 .
--希腊大选结果显示,支持欧盟/IMF纾困的主要政党受挫
--美国4月非农就业岗位增幅再度放缓,复苏动能亮警讯
--旧金山联储总裁威廉姆斯称,对美国经济复苏越发充满希望
-- 美国交易商预计美联储推出第三轮量化宽松的机率为32%
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市场摘要
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股市:
--美国股市周五大幅走低,录得今年最差表现一周,此前美国就业增幅放缓,引发迄今对美国经济复苏前景最大的疑问.
--欧洲股市大跌,因美国就业数据逊於预期,给美国经济复苏的预期带来新一轮打击.
汇市:
--美元兑日圆周五下滑,兑和全球经济成长息息相关的货币上涨,因美国就业数据为经济复苏失去动能提供进一步凭证,投资人寻求避险.
债市:
--美国公债价格周五上涨,此前美国公布的4月非农就业数据巩固了美国经济扩张正在放缓的忧虑,引发投资者在下周财政部标售公债前的公债需求.
油市:
--美国原油期货周五重挫近4%,因数据显示美国就业增幅持续疲弱,市场原本已忧虑经济活动放缓,就业数据加重了市场忧虑.
金属市场:
--价周五上涨,投资者买入黄金且抛售原油和股票,因美国非农就业报告提振金价投资魅力,据称经济疲软或促使美国联邦储备理事会(美联储,FED)进一步放宽货币政策.
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宏观经济
贵金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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股指
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新闻：
机构预测4月CPI缓至3.4% 新增贷款或大幅回落；美4月非农就业远逊预期 纽约原油期货单日下跌4%；
行情：
周五上证低开震荡上行，收涨12点，约0.5%，成交维持千亿规模；沪深300指数及期指涨近1%；周五道指跌168点。
分析：
周五上证指数低开上行，盘中回踩5日均线；沪深300指数突破今年2、3月份的高点，下周将挑战年线；近日沪深300指数涨跌幅明显高于上证，反映两只300ETF的建仓效用；在政策利好及沪深300ETF建仓推动下，维持逢回调买入；但周五国际股市及商品暴跌将施压指数。本周关注星期三的经济数据发布。
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操作：回调买入
早盘短信：
机构预测4月CPI缓至3.4% 新增贷款或大幅回落；美4月非农就业远逊预期 纽约原油期货单日下跌4%；周五道指跌168点
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★★★
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基本金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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铜
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上周五LME铜市下降21美元，本周一LM休市，但COMEX早盘下试8000美元。上周五美国新增就业人数只有11.5万人，美国经济复苏的力度正在放缓，再考虑到欧洲陷入二次衰退，中国经济增长放缓，铜价的宏观压力正在加大。上周五中国铜库存减少8135吨至20.5万吨，但保税库的巨大库存仍是压力。虽然现货转为平水至小幅升水，但消费商仍无采购兴趣，消费旺季即将过去给铜市形成压力。LME库存继续下降，上周五降至23.056万吨，注销仓单为7.36万吨，LME多头期权集中于8000美元和8100美元，近期这些价位将遭受冲击。Escondida铜矿合同工纠纷已经结束。
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技术上，铜价仍然偏弱，将继续下试7900美元。阻力位为8100美元。交易上空单继续持有，但应根据阻力位的有效性考虑是否部分空单进行获利。
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★★★★
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铝
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上周五LME铝价，铝价下降0.53%，收于2075美元，主要受到美非农就业数据不及预期的打击。全球最大铝片供应商美国诺夫利斯公司表示，今年美国汽车销售强劲，或扶助美国铝制品需求2%的增幅，并预期今后五年全球铝需求年均增幅4-5%。此外，过去数周，新加波铝升水上涨，较LME现货120-130美元/吨。主要受到融资交易影响，大量的铝被融资交易锁定，东南亚市场铝的供应紧张。
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尽管供应紧俏，但东南亚市场铝需求依然低迷。短期内震荡思虑对待，但上行空间有限，关注2050美元一线的支撑有效性。
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★★★
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锌
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上周五LME锌价震荡下行，后有所反弹，收涨0.38%，收于2000美元。主要是受到周五公布的美国非农就业数据弱于预期的影响，4月份美国非农就业岗位增幅创下2011年10月以来最小，失业率创下2009年1月最低。 信部公布了2012年有色金属行业淘汰落后产能的目标任务，其中淘汰锌冶炼落后产能为32万吨，预计淘汰产能或占今年全年产能的5%左右，对于国内锌市场影响有限。
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短期内震荡思虑对待，但是宏观经济风险犹存，关注1980美元/吨一线的支撑有效性。
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★★★★
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铅
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上周五LME铅价收涨0.62%，收于2105美元。国内现货市场临近周末，加之盘面走势较弱，市场异常淡静。铅蓄电池企业订单清淡，五一小长假节前备货、节后补库行为不明显，导致再生铅需求疲弱，废电瓶成交遇冷。
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铅价关注2000美元一线，区间震荡偏空思路对待。
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★★★
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钢材
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上周五螺纹低开高走，震荡回升，成交大幅回落。宏观方面：美国非农就业数据欠佳，使得上周五外围市场纷纷下挫；同时受全球市场疲软的影响，广交会成交罕见下滑，加剧了市场对未来外贸形势的担忧。行业方面：进口矿市场整体保持弱势，供需双方均以观望为主，成交清淡，但价格依旧维持在较高水平；现货市场保持稳定，南方地区成交较差，但北方地区成交尚可，库存也继续小幅下降，库存压力进一步缓解。操作上，较差的国内外经济形势以及尖锐的供需矛盾压制了螺纹的上行空间；但随着库存的缓慢下降，以及连续下跌后，做空动能得到释放，螺纹下方也受到支撑。
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短期内螺纹或将继续维持弱势震荡状态。关注4250一线的支撑。
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农产品
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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油脂
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CBOT大豆期货周五收高，因受出口需求及玉米走强支撑，豆粕创下豆类中最大涨幅，而豆油下跌，因油粕套利交易。Informa Economics预计美2012年大豆种植面积为7582.2万英亩，较之前高出162.2万英亩，或有所缓解全球大豆供给压力。马盘毛棕榈油期货亦连续下滑，受疲弱的经济数据影响，且基本面并无变化。
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豆棕的下滑或将进一步拖累菜油，短期油脂缺乏新的提振，受阶段性压力及利空的宏观、基本面影响，或将呈现弱势震荡，建议设置好止损，谨慎操作。
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★★★
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白糖
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原糖指数报收于21.17，上涨0.13，涨幅0.64%（主力07合约报收于20.81，上涨0.16，涨幅0.77%）；郑糖上周五出现了触底反弹的迹象，是否是阶段性底部还有待观察；产业面上：截至2012年4月底，本制糖期全国已累计产糖1145.33万吨（同比+109.47万吨，其中甘蔗糖+88.11万吨，甜菜糖+21.36万吨）；本制糖期全国累计销售食糖580.96万吨（同比-44.12万吨），累计销糖率50.72%（同比-1.11%）；从当前全国的产销形势对比看，产糖量增加接近10%，销糖量同比减少，产销形势不容乐观；但近期跌幅已经反映了当前的利空形势；技术上对于当前糖市的趋势定位：或将步入中级别宽幅震荡运行中。
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操作上建议切勿大幅追空，采取逢急跌试探性轻仓短多的策略，务必设置好止盈止损。
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★★★★
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能源化工
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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橡胶
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上周五沪胶主力1209震荡走低后略有反弹。而周五公布的美国非农就业数据远低于预期，显示经济增长疲软，欧美股市大跌。基本面方面，市场炒作的云南干旱，对供应量的影响有限；尽管泰国政府参与采购，然而不足以提振价格，泰国现货价格走低。整体看来，市场对天气的炒作，短期内支撑胶价；中长期看来，供需面没有重大利好利空消息，且下游消费仍无起色。
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建议偏空思路对待
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塑料
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下游需求疲弱中期抑制国内塑料现货市场价格，期价也难以走出颓势。本月中旬齐鲁石化及中原石化有30万吨LLDPE装置检修，本月中后期或出现线性供应缩减的情况。由于上周五的国际原油大幅下挫将对期塑成本支撑因素形成打击，期塑向万元平台接近可能性极高。下方第一支撑位10170，第二支撑位1000。
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主要压力位10300.操作上，多单离场偏空思路。
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国际原油 现货价格 上游单体 经济数据
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★★★★★
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PVC
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上周PVC窄幅震荡，现货市场表现相对坚挺，主要受到成本因素支撑，厂家出货报价低价减少，华东、华南主流报价在6700左右；上游电石价格华北地区出现小幅回落，主要受到PVC厂近期检修增加，电石到货略显偏多，华南地区电石价格继续维持偏紧状态，价格相对坚挺。
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进来原油价格大幅回落或令市场承压，增加市场空头气氛，操作上短线观望，或偏空思路对待。
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★★★
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PTA
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周末原油大跌4美元，美就业数据利空市场，PTA支撑减弱。轻纺城客增单增，但是终端需求较好为周期性备货可能较大，难有持续性。目前上游PX货源也较多，随着后期新装置的投产，压力将逐步显现。
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关注8500一线支撑，把握做空机会。
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甲醇
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上周甲醇剧烈波动，周五跌幅较大。现货方面，华东略有回调，华南则延续上涨，内地大多盘整。我们认为甲醇大涨之后略做盘整也比较正常，整体仍维持较强态势。
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建议多头思路
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★★★
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