5月无缝钢管价格小幅回落

概述：4月的无缝管市场价格走势虽有上扬，但整体表现依旧未达到市场预期。其中，全国产量在本月依然呈现上扬态势，同比、环比较此前具有大幅提升。不过与此同时，国内市场需求则表现不佳，虽然较前二月有所提升，但与产能提升比例来看并无明显优势，且全国库存有进一步增加之势。好在本月出口订单方面表现较好，全国整体提升幅度较大，一定程度上缓解了国内需求不足所带来的影响。同时，在连续上涨了2个月之后，原料市场也重新回到了盘整期，因此此前一直依靠成本推动的无缝管价格走势也随之放缓，虽然管厂方面五月报价均有不同程度上涨，但从订单表现看市场并不接受。因此对于五月的无缝管走势，考虑到商家方面对于销售上的压力、以及库存方面急于释放的客观因素，价格方面或许将作出一定让步，出现一波冲高后的回落行情，但整体幅度预计并不会太大。

一、国内市场

（一）生产情况

2012年3月份钢材产量为8332.8万吨。3月份钢管产量为693.2万吨，占钢材总产量的8.32%。3月全国无缝管产量250.1万吨，环比增加12.5%同比增加14.3%。3月全国累计生产无缝管647.1万吨。焊管产量较去年同期也有所上涨。钢材整体产量较去年同期上涨。

（二）单月产量

统计数据显示，3月份无缝管产量为250.1万吨，较去年同期增加14.3%。较2月份无缝管总产量上升12.5%。3月份总产量总体恢复春节开市后生产能力，各厂生产机组基本投入正常运行，又因去年年底普遍开工不足，社会库存情况偏低，3月份总产量的提升或在意料之中。

图1：2004-2012年无缝管分月产量统计图

（三）日均产量

2012年3月份全国无缝管产量为250.1万吨。日均产量8.07万吨。较2月份日均产量7.24万吨有所上升。

图2：2004-2012年无缝管日均产量统计图

（四）管材比

2012年3月份钢材产量为8332.8万吨，较2月上升14.47%，较去年同期同比增长10.2%。2月份管材比为8.06%，3月份份管材比达到8.32%。

图3：管材比统计图

（五）库存情况

2012年2月份的国内重点大中型无缝管库存企业的库存出现下滑，无缝管和热轧无缝管期末库存环比分别下降了2.62万吨和2.75万吨，分别环比下降了5.3%和6.3%，下降幅度比较明显，企业的库存压力有所减轻，不过从2010年-2012年的期末库存统计看，无缝管库存的高位运行，下游蓄水池功能消化后，无缝管库存压力往生产企业转移。

国内市场需求持续萎靡不振，贸易商的囤货积极性降低，民营厂家普遍实行预付款锁定资源，遇涨不涨遇跌则跌，国有大中型企业要么是订单生产包括出口订单，要么是接收预付款，不过他们的预付款销售模式远不如民营企业灵活，因此其库存压力增加在意料之中。

“十二五”无缝钢管的产量将突破4000万吨以上，将占全世界70%以上份额，国内的无缝管产能估计已经突破5000万吨且有更多的无缝管机组建成或者正在建设，巨大的产能压力和成本压力给国内的无缝管市场带来新的形势的变化。下游即用即购的采购方式，迫使无缝管库存往厂家积聚，因此估计3月库存仍会继续保持高位。

图4：2010年1月-2012年2月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

二、进出口情况

（一）3月份我国无缝管出口量减少

3月份我国无缝管出口量为43.8万吨，出口环比增加了36.7%，同比增加了33.18%。

图5：2002年到2012年3月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图6：2006年到2012年3月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从出口品种来看，3月份石油天然气钻探无缝管出口数量为19.34万吨，占无缝管出口量的44.14%；其次石油天然气道无缝管出口数量在17.67万吨，占据本月无缝管出口的40.34%；再次是其他无缝管出口数量为0.61万吨，占出口量的13.88%；地质钻套无缝管出口总量为0.11万吨，占出口总量的0.24%;锅炉管出口量为0.61万吨，占出口总量的1.39%；如下图:

图7：2012年3月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国3月份无缝管出口超过3万吨的地区主要集中在亚洲（中东）、非洲，南北美洲出口量锐减，其中本月出口量占据首位的是韩国，其中出口量达到3.02万吨，占到本月出口量比重的6.9%；其次是中东地区的伊朗出口量3万吨，占本月出口比重的6.85%。2万吨-3万吨之间依次是：印度、埃及、土耳其和印度尼西亚，分别出口了2.75万、2.25万、2.2万吨和2.14万吨。其中亚洲国家占据本月无缝管出口量的40%以上。

从输出地区来看，3月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、湖南、山东、河北和四川（上个月是天津、江苏、山东、四川、河北和上海），3月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到9.38万吨，占出口总量的21.42%；其次是天津本月出口量达8.49万吨，计占出口总量的19.39%；湖南本月出口量到5.1万吨，占出口总量的比重11.64%；山东本月出口量4.74万吨，占出口总量的比重10.81%。河北和四川出口量分别为2.45万吨和2.3万吨，比重小于10%。

（二）3月份无缝管进口量小幅减少

3月无缝管进口量为1.81万吨，环比减少了30.79%，同比减少了9.30%。

图8：2002年到2012年3月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图9：2006年到2012年3月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，3月份石油天然气钻探无缝管出口数量为0.677万吨，占无缝管出口量的37.35%；其次为锅炉管出口量为0.61万吨，占出口总量的33.53%；再次是其他无缝管出口数量为0.48万吨，占出口量的26.34%；石油天然气道无缝管出口数量在0.03万吨，占据本月无缝管出口的1.69%；地质钻套无缝管出口总量为0.02万吨，占出口总量的1.08%。如下图：

图10：2012年3月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，3月我们国家无缝管的进口国主要来自按照进口量来排序为日本、德国、美国、阿根廷、意大利和法国，与上月相比，国别相同次序略有变化，上个月按照进口量的次序是日本、德国、法国、意大利、阿根廷、美国。其中本月进口占首位日本的量在0.77万吨，占无缝管进口比重的42.58%；其次进口德国的量为0.21万吨，占进口量的11.13%，本月的美国进口量分别为0.19万吨，占进口量的10.59%。阿根廷、意大利和法国进口量分别是0.16万吨、0.14万吨和0.12万吨。

从输入地区来看，3月我国无缝管进口比重超过2万吨的地区分别是上海、江苏、山东、辽宁、天津和四川（上个月进口量的次序是江苏、天津、辽宁、广东、河北和上海），3月份无缝管进口量上海地区的0.32万吨，占进口比重17.67%；江苏进口无缝管在0.23万吨，占进口比重12.49%；山东进口无缝管的量达0.27万吨，并计占本月进口比重的14.92%；辽宁进口量在0.19万吨，分别占进口比重的10.34%。天津和四川进口量分别为：0.18万吨和0.13万吨，占进口比重分别低于10%为9.8%和7.29%。

（三）3月份我国无缝管净出口数量继续减少

3月无缝管净出口数量为41.99万吨，较上月相比增加了12.57万吨，环比增加了42.73%，同比增加35.93%。

图11:2006年1月到2012年3月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

三、国内需求

2012年3月份全国无缝管产量为250.1万吨，出口量为43.8万吨，进口量为1.81万吨。无缝管表观消费量为208.11万吨，较2月份的180.48万吨有小幅上升。

图12：2006-2012年生产与表观消费比较（单位：万吨）

四、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

4月份全国无缝管市场价格整体呈现震荡盘整。从下面的走势图我们可以看出，4月份的无锡市场价格一直处于平稳的走势，而广州是处于稳中下探的走势。3月份初始无缝管市场价格走势基本以平稳为主，而第一周过后，市场价格表现涨跌互现，价格进入预调期。本月中旬过后，价格基本呈小幅上扬态势。3月由于上游管坯资源偏紧，市场价格一度拉涨，给无缝管价格形成有力支撑，因此后两周无缝管市场价格连续走高。但由于受下游需求不佳的牵制，预计4月份无缝管市场价格将稳中趋弱运行。

本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图13：2012年1-3月份无缝管市场价格走势（单位：元/吨）

1、价格方面：

4月份整体运行以稳为主，其中本月临沂资源连续两次上调50元/吨，致使108*4.5规格市场价格有小幅上行态势。其他地区管厂价格基本运行平稳，由于受到需求乏力影响，市场贸易商对价格推涨并没有很强的信心，故市场价格显得比较缓和，还是保持随行就市运行。预计市场将在价与量的博弈间震荡运行。

2、市场成交方面：

4月份全国无缝管市场总体成交量表现依旧清淡，下游需求仍显低迷。由于宏观方面迟迟未有利好刺激，市场下游资金面较紧，客户手上现金不多，市场以承兑成交的情况比较普遍。由于经济形势不景气，终端用户开工情况不理想，货物采购量偏少，致使市场无缝管流通量下降。整体来看4月份成交量并不理想。

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

近期回顾：

四月的全国管坯价格依然延续着此前的上扬走势，尤其是管厂方面，上旬加上中旬共上调了160元/吨，而现货市场方面也同样有所跟涨，只是考虑到实际成交因素，本月的全国现货市场上调幅度有限，平均上调幅度在50元/吨上下。不过在临近月末时，市场上受到需求减弱影响，每日成交呈现萎靡态势，市场心态随之开始出现转变，一些悲观心态较浓重地区价格也是开始出现回落，只是前期累计的涨幅较多，因此单从整个四月份来看，全国一线城市基本都是一个上扬态势，只是此前连续上涨的走势可能随着四月的结束而暂告一段落。下图为4月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

下月预测分析：

随着钢材市场整体趋势开始走弱，尤其是钢坯价格在四月下旬重新进入下跌通道之中，使得管坯方面前进态势也戛然而止。此外，作为管坯下游的无缝管市场在价格连续上涨后，管厂之间的订货合同也开始有所减少，甚至部分管厂重新出现停产检修、主动减产的情况，如此一来，下游对于管坯的需求也就逐步递减，在失去了成本与需求两大支撑力后，管坯后期走势不容乐观。与此同时，现货市场方面，在成交转弱后，商家手中流动资金再次出现紧张局面，一些商家开始有意减少库存资源，加上大家对于五月份市场的看空心态正逐步加大，使得后期的管坯价格走势并不乐观。不过需要注意的是，目前随着现货市场价格的走低，当前现货报价与钢厂出厂价格重新出现局部倒挂局面，因此面对五月份的走势判断，管坯价格预计将出现小幅走弱的态势，只是其下探空间较为有限。

2、管厂情况

四月份管厂方面调价政策依然延续前一个月的上扬态势，其中国有管厂对于五月份定价政策整体持上涨态度，幅度则基本控制在50-100元/吨，仅宝钢方面精密管机组下调200元/吨。而民营管厂方面，也同样紧跟原料上涨态势，本月累计上调幅度达100元/吨以上。

从管厂方面给予信息来看，本月上调仍然是受成本推动，但随着上涨累计幅度逐步增大，厂家方面订单数量开始出现减少，这或许为后期厂家调价起到一定阻碍作用，甚至会致使其价格冲高回落。毕竟从当前全国整体管厂出货情况看并不理想，除去部分出口订单依旧强势外，国内市场需求仍然未有明显释放，即使部分地区表现尚可，但与产能提升速度相比则略显不足。

对于下月管厂趋势，随着管坯价格在四月中后旬的走低，成本方面可能暂时得到缓解，在连续拉涨二个月之后，管厂可能会更多考虑自身订单情况，尤其是民营管厂，其价格调整较为灵活的方式可能在下个月表现的较为突出。整体来看，管厂后期价格即使上扬，其空间也已经明显不足，一些订单不足厂家则可能出现价格方面的回落。

五、市场展望

四月的全国无缝管走势虽然仍延续前一个月的拉涨态势，但似乎下游市场依然没有表现出配合的态势，整体需求依然不理想。而在进入中下旬之后，无缝管价格方面则很难再有所突破，市场重新回到了盘整观望阶段。

从目前全国整体表现来看，首先成本方面结束了近2个多月以来的连续上涨态势，这也使得市场方面失去了此前最为依仗的上升支撑力。同时，需求方面尽管说本月有小幅提升，尤其是出口方面本月表现极佳，但与产量提升速度相比依然较为悲观。

其次是钢材市场整体表现的低迷，也许是无缝管的滞后性所致，因此在四月普钢价格已经开始下跌的情况下，无缝管价格整体依然表现坚挺，其中国有管厂对于五月价格政策多持上涨态势，但我们不难发现，目前供大于求的局面非但没有得到改观，反而有愈演愈烈之势，市场库存不能很好消化，直接影响到后期管厂方面订单量，一旦失去新增订单，加上之前所提到的成本因素，无缝管出厂价格继续上涨可能性几乎没有。

再接着是对于整个市场心态的把握，其实从今年伊始开始，无论成本方面如何变化，或涨或跌，市场整体心态始终在一个较为悲观的空间范围，即使前期价格方面连续拉涨，在销售方面并未有显著提升的情况下，市场并未出现大幅度的拉涨行情。而随着目前市场上游的再一次走低，相信这样一种心态很大程度上会左右价格的走势方向。

因此对于五月的无缝管走势，整体来看预计价格将进入冲高后的回调阶段，尤其是一些库存较为集中的地区，其未来一段时间的库存释放需求会逐步增大，而如今旺季不旺的局面将迫使管厂或是现货贸易商方面继续进行价格战，只有手中有低价资源、或是报价较低者才能有更大的机会抓住下游需求。（Mysteel.com成晓好编辑）