5月份涂镀市场震荡盘整
前言：回顾本月，涂镀市场出现一定分化，其中镀锌板卷表现较为坚挺，库存、需求、出口等方面表现都较为理想，因此现货价格较上月有一定上涨，虽在近期涨幅速度有所减缓，但价格仍保持坚挺；彩涂板卷整体成交情况表现疲软，市场需求久久不见释放，商家心态略显悲观，但是考虑到现在价格水平总体不高，各地市场多以保持平稳为主，跌幅不明显。另外，本期产量以及进出口各方面数据较上月都有明显增长，部分数据更是创历史新高，那么，这是否意味着国内涂镀市场表现良好，亦或者后期走势将会在疲软的钢市中逆市上行？下面，笔者就相关方面作一定阐述。
一、国际市场震荡盘整
本周国际钢市盘整运行。CRU国际钢价综合指数为198.5，与上周持平，比上月上涨0.8%，比去年同期下滑9.4%。本周CRU扁平材指数为188，与上周持平；CRU长材指数为219.6，与上周持平。欧洲市场保持疲软，薄板市场持续走弱，短期市场不乐观。美国市场盘整运行，薄板本周保持平稳。亚洲市场盘整运行，东南亚热卷市场走弱，部分地区长材价格上涨，日本市场相对较好。总体上判断，短期内国际钢材市场将继续盘整运行。
图一：国际市场价格
欧洲市场
保持疲软。本周该地区CRU价格指数为188.7，与上周持平，比上月上涨0.1%，比去年同期下滑7.4%。目前欧洲中厚板市场基本保持平稳，S235价格维持在620-640欧元/吨，但与3月底相比下滑10-20欧元/吨，意大利进口资源报590欧元/吨（CIF）。因终端用户如压力容器、建筑和制造业需求疲软，加上进口产品持续施压，后期市场面临下滑压力，不过由于经销商和终端用户库存偏低，可能受补库推动，下滑幅度有限。在德国，需求较复活节前更低迷，德国钢厂热卷内销价为550-560欧元/吨，出口瑞士报530-540欧元/吨（FOB），意大利进口资源报525-530欧元/吨(DDP)，俄罗斯资源报525欧元/吨(DDP)。因蒂森克虏伯冷卷产量较少而更多倾向于热镀锌生产，德国市场冷卷供应趋紧，报640欧元/吨，欧洲进口资源报610-620欧元/吨(DDP)，7月份发货的热镀锌报620欧元/吨，南欧进口资源报600欧元/吨。未来几周德国市场钢价可能下滑。
北美市场
盘整运行。本周该地区CRU价格指数为183.9，与上周持平，比上月下滑0.6％，比去年同期下滑15.9%。最近几周薄板市场开始停止下跌。热卷价格维持在670-690美元/短吨，冷卷775-795美元/短吨，热镀锌830-840美元/短吨。最近有钢厂以660美元/短吨的价格达成一笔数千吨的交易。贸易商预计，近期价格上涨的可能性不大，可能将继续保持平稳。中厚板市场平稳。A36中厚板报价仍维持在920-930美元/短吨，部分钢厂大批量订单的成交价低至900美元/短吨。3月份，纽柯等美国钢厂宣布将4月份发货产品上调40美元/短吨，但未被市场接受。进口资源报价820-840美元/短吨（CFR）。但总体而言，市场需求疲软，钢价上调仍缺乏动力，预计后期市场盘整运行。
亚洲市场
盘整运行。本周该地区CRU价格指数为212.4，与上周持平，比上月上涨1.9%，比去年同期下滑6.8%。东南亚卷材市场平稳。本周中国热卷出口东南亚报670-680美元/吨（CFR），环比持平，但当地进口商仍出价650-660美元/吨（CFR），成交少。冷卷市场面临压力，中国产1mm冷卷现货报710美元/吨（FOB），较一月前下跌20美元/吨，中国2级钢厂报685-690美元/吨（FOB），韩国资源主流报770美元/吨（CFR），台湾钢厂4-5月份发货冷卷报720-730美元/吨（FOB），但由于电费上调、成本增加，6-7月份发货产品提价5-10美元/吨。贸易商预计，因需求疲软，后期价格可能下滑。在韩国，浦项和现代钢铁在4月初通过降低折扣实现全面提价，浦项提价44美元/吨，现代钢铁提价26.4美元/吨。现对经销商的热卷销售价为83-84万韩元/吨（728-736美元/吨），另冷卷价格亦有所提高。中国含硼热卷出口韩国上涨10美元/吨至660-665美元/吨（CFR）。在日本，因需求强劲，扁平材市场全面上涨。JFE和新日铁相继上调5月份发货的热卷、冷轧薄板和镀锌板内销价，涨幅达3000-5000日元（37-62美元/吨）。目前日本市场普通热卷板售价约67000日元/吨（827美元/吨），东京制钢公司5月合同的热卷挂牌价为62000日元/吨，中国台湾中钢扁平材出口日本提价2000-3000日元，韩国钢厂提价3000-5000日元。
二、涂镀卷板产量及表观消费分析
据统计局数据显示，镀层板3月份产量为330.5万吨，环比增加24.62%；同比增加23.32%。1-3月份国内共生产镀层板863.7万吨；涂层板3月份产量为73.3万吨，环比增加39.09%；同比增加40.69%。1-3月份国内共生产涂层板177.2万吨。从产量数据看，无论是镀层板还是涂层板较上月均有明显增加，涂镀板卷总产量为404万吨，较上月增加86万吨，环比增加幅度达到27.04%。
图二：镀锌彩涂产量以及增长情况
综合产量以及进出口数据，涂镀板卷表观消费量如下：镀锌板卷3月表观消费量为30.3万吨，较上月增加49.37万吨，同比增加57.11万吨；彩涂板卷表观消费量为25.62万吨，较上月增加8.35万吨，较去年同期增加15.94万吨。以上数据也能够明显发现，无论是镀锌板卷还是彩涂板卷，表观消费量均有非常明显的增加。
图三：镀锌产量以及表观消费量对比
图四：彩涂产量以及表观消费量对比
三、涂镀卷板进出口分析
据海关最新数据统计显示，镀锌3月份出口量为47.36，较上次增加19.46。热镀锌出口45.75，环比增加63.98%，同比增加7.88%。其中进口热镀锌板卷10.15万吨，较上月增加1.35万吨；出口量为45.75万吨，较上次增加17.85万吨。净出口量为35.6万吨，较上月增加16.5万吨。从数据上看，镀锌无论是进口还是出口总量，都处于持续增长状态，这对于近期国内镀锌市场无疑是一股较大的支撑力量，预计短期内镀锌品种走势依然坚挺。
图五：2011年热镀锌板卷进出口数据
2月份我国共进口彩涂板卷3.68万吨，较上月增加0.62万吨，较去年同期减少0.9万吨；彩涂3月份出口量为51.56万吨，较上月增加12.51万吨，环比增加32.04%，同比增加9.25%。净出口量为47.68万吨，较上月增加12.25万吨。从前期对比来看，出口方面依然较差，这对国内市场而言依然不够，而随着竞争的加剧，彩涂需求持续的疲软，彩涂市场依然不容乐观。
图六：彩涂板卷进出口数据对比
四、锌锭价格走势分析
本月锌锭现货市场价格持续震荡，至月底有小幅上让，整体成交情况较差。
图七：锌锭以及镀锌市场价格走势
国内现货0#锌锭报价区间在15250-15450元/吨，1#锌锭报价区间在15200-15400元/吨。锌价小幅震荡走高，但因临近月底，企业受到资金等因素困扰接货意愿相对低迷，现货成交维持清淡。
冶炼厂方面，各大冶炼厂的出厂价格集中在15350-16250元/吨。据了解，因锌价继续低位震荡冶炼厂又现惜售心理，市场流通货源受到一定影响，部分市场可交割品牌锌锭短缺。
库存方面，本周LME市场锌库存为910575吨，较本周四减少100吨；SHFE市场锌库存相对上周五减少8121吨至358489吨。
欧债问题日益突出，西班牙债务风险陡增，欧债危机再度恶化情况，欧元区综合采购经理人指数（PMI）跌至五个月低点，同日欧盟统计局公布的文件则显示，去年欧元区政府债务激增。虽然美联储在议息会议后，宣布维持基准利率0-0.25%不变，但对市场提振作用有限。根据市场猜测，短期锌价将继续维持弱势震荡。
五、12月份市场简要回顾
（一）Myspic价格指数变化情况
据MyspiC价格指数显示（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写），到12年4月底，国内钢材价格的综合指数为155.5点，较12年3月底下跌了0.53%，较11年4月底下降了12.14%。扁平材的价格指数为137.7点，较12年3月底下跌0.26%，较11年4月底下降了11.30%。镀锌卷板的价格指数为101.3点，较12年3月底增长0.68%，较11年4月底下降了11.65%。
图八：Myspic价格指数走势图
（二）2月各地市场行情简要回顾及展望
1、华东地区
本月华东涂镀市场价格微调上行，幅度在20-30元/吨，基本与热轧基材U型走势适应。现货价格小幅走强后，钢厂出货表现大多前高后低，贸易商走量则在中低位基础上窄幅波动。四月收官，区域内钢厂本月以销定产，镀锌开工率尚可普遍在70-80%，彩涂线开工率相对不足。从上游情况来看，近期热轧现货市场价格有所回落，但下个月主流钢厂如沙钢出价极可能继续走强而下调希望不大。从资源流向看，当前贸易商操作偏保守大多是走终端，异地调货行为明显减少。在到货成本高企及需求低迷双重压力下，产品报价十分贴近市场议价空间极小，厂家无不抱怨薄规格利润微乎其徽，0.8mm以上镀锌厚板新线有望在下月加码生产。由于缺乏市场、政策等利好支持，二季度后期传统的涂镀季节性回暖充满不确定性，以往较为强势的出口单数据也难言乐观。
本月博兴镀锌板卷整体维持前高后低态势，而彩涂板卷价格总体较为稳定（除加工品以外）。4月中上旬博兴彩基板价格明显拉涨后，贸易商补仓数量增加，导致博兴彩基资源库存相对较大；而出货方面，尽管是传统意义的旺季，但终端需求仍然较为一般，当地彩涂品牌企业年后以来价格持续维持稳定，因此彩涂加工品受基板价格拉涨影响失去价格优势后，加工厂订单减少，多数企业接单勉强维持当天生产而已。受此影响，彩基价格逐步回落，虽然本月国丰热卷结算价格高于预期出台，但当前影响市场价格的主要因素仍为需求，故厂家在成本与需求之间纠结，但最终价格仍然维持盘整态势。
2、华北地区
本月华北市场涂镀板卷行情走势偏弱，由于下游羸弱的采购需求，导致市场成交情况几乎一直处于一个较平淡的状态，而本月钢厂出台的调价信息或涨或平也并未对本地市场价格起到一定支撑作用。现天津首钢1.0mm*1250mm*C成交价在4950-5000元/吨之间，较上月持平,北京市场同等规格成交区间为5050-5080元/吨，较上月持平，成交一般。本月彩涂市场状态也显得较为疲软，上游成本不断拉升，各彩涂厂家也试探性的带动价格上涨，但市场因需求疲乏拉涨无力，自去年年底至现在价格基本无太大波动，成交价格在5600元/吨左右，本月月末全国各地各品种价格均有下跌，涂镀市场亦不例外，近期首钢镀锌发货量较少，对于部分商家销售压力有所减轻，但即便如此，市场仍面临供大于求的情形，基于下游需求的匮乏，贸易商处报价整体阴跌，市场采购下价空间较大，市场价格较易出现松动。综合来看，下游的不积极以及政策的不支持，将是5月份市场将面临的一大难题。
3、中南地区
本月中南市场价格行情呈盘整上行趋势，受高企的钢厂订货价格影响，本地商家订货多有减少，市场主流资源偏紧。所以虽然市场成交在月初一小波回暖后迅速转淡，价格依然较上月有了30元/吨的涨幅。目前中南市场武钢镀锌1.0mm报价多在4980元/吨，本地市场贸易商库存量多维持在正常偏低水平，而下游需求也迟迟没有好转趋势。现阶段市场大户一天出货也就在四、五百吨左右，而中、小规模商家更是只有十几吨，整体成交偏淡。资源方面，钢厂高悬的订货价格和较为悲观的心态使得商家订货意愿不强，本月市场亦没有大规模到货情况。彩涂方面，受出口好转影响，武钢4、5月的彩涂均减少了国内的订单，而本地彩涂市场受山东低价资源影响，成交较为一般。整体而言，市场依然观望氛围浓，预计短期内中南市场涂镀价格行情或将以盘整为主。
4、华南地区
本月华南市场涂镀板卷行情表现先扬后抑，上半月受资源紧俏因素影响，市场持续上扬两拨，累计涨幅达到150元/吨，但是进入下旬，市场整体大环境疲软，上游冷热品种持续阴跌，因此涂镀品种缺少环境支撑在高位盘整，部分商家受月底资金压力影响，开始窄幅回调报价走货。截止目前，马钢1.0mm报价5600元/吨；鞍钢1.0mm有花报价5200元/吨、无花1.0mm报价5170元/吨；首钢、天铁1.0mm无花80g报5150元/吨；本钢无花1.0mm（120g锌层）主流报价5600元/吨；武钢1.0mm有花报5150元/吨。本月镀锌市场整体表现尚可，全国都处于库存偏下的水平，因此价格能够持续坚挺。虽然从数据上看，钢厂在镀锌品种上涨起来以后再次加大了生产力度，但是相较于正常水平，镀锌的订货比例依然较低，因此短期之内尚影响不到市场，反而是出口的持续回暖给镀锌市场注入一股暖流，使得大家对于后期镀锌市场普遍保持期待。彩涂方面，本月华南市场薄板工厂整体报平彩涂出厂价格，部分钢厂订单尚可，但是市场上商家反馈需求疲软，因此暂时价格尚没有上调动能。现广东华冠0.326*1000mm报6900元/吨，东上326*1200mm报6700元/吨，华美326*1000mm报6950元/吨。
5、东北地区
本月东北地区涂镀行情呈弱势盘整局势，月初因周边市场相关产品价格普遍下跌，随后各民营钢厂又相续上调其出厂价格，故而商家心态较为混乱。同时，本月东北市场行情和前月类似，成交方面虽然略有好转，但整体形势仍旧不容乐观。此外，本月东北涂镀市场库存上升幅度较大，如天津新宇、山东远大、山东发达等钢厂资源大量涌入，又兼之商家回款困难，资金压力上升，可以说，目前当地涂镀贸易商的处境十分艰难。
镀锌方面，沈阳市场1.0mm本钢资源报价为5150元/吨，山东发达0.3mm报价为5320元/吨；彩涂方面，哈尔滨新宇0.476mm报价为5650元/吨；霸州京华0.476mm彩涂资源报价为5600元/吨。总体而言，本月东北地区库存走高，成交量相比上月有所下滑，预计六月份市场成交将继续缓慢回升，商家在积极出货的情况下库存可能有所下降，至于价格方面，则将在成本支撑下继续保持弱势盘整的局势，依成交情况的表现而小幅波动。
6、西北地区
本月西北地区镀锌价格弱势盘整，目前西北市场镀锌1.0mm主流报价为5000元/吨，彩涂0.4mm主流报价5850元/吨。本月西北地区涂镀市场整体表现较为清淡，需求较为疲软，成交压力较大，从商家反馈的情况来看，实际成交价格已有明显的松动迹象。本月几大主流钢厂的镀锌价格基本都是以变相上调为主，但市场并不接受。因需求无明显好转，成交不济，月底为回收资金，部分商家议价换量。彩涂方面，近期彩涂市场需求情况一直不明朗，工厂想涨价但是市场接受能力有限，下行业需求无明显好转，订单较少。镀锌方面，本月西北地区镀锌板卷出货主要以常用规格为主，多以万达、黄石山力等为主，宝钢黄石的资源因为出厂价格较高，在市场流通不是很多，若没有特殊要求，商家和终端均以其他资源取而代之。彩涂方面，本月西北地区彩涂因市场需求疲软，实际成交价格有所回落。本月出货主要以中厚板为主，如流通性较好的为山东凤阳、天津新宇及山东科龙，冠洲的报价虽然较高，但由于质量优势成交也较为活跃，此外，中钢在市场也占有一定的份额。
7、西南地区
本月西南地区涂镀价格行情呈现上涨态势，据了解，目前市场主流镀锌1.0mm报价位于5150-5250元/吨之间，0.4mm彩涂主流报价6100-6300元/吨，镀锌涨幅较为明显，市场成交一般，商家仍以出货操作为主。数据统计显示，镀层板、涂层板3月份产量分别为330.5、73.3万吨，同比环比均呈现走高态势，不过，当前下游需求释放缓慢，这或将使得市场供给压力较大。资源方面，目前市场镀锌主流资源仍以攀钢、武钢等为主，彩涂以天津新宇、重庆万达等为主，而工地需求则主要以诚实大港、锡蓉、中钢等为主，目前镀锌库存较为正常，但彩涂由于需求不好导致出货较慢，因而市场库存略有走高趋势。另据了解，本月前期三峡全通到货偏少，这给本地钢厂重庆万达资源很大市场竞争优势，不过，随着中下旬全通资源的大量到货，万达国内市场又面临较大压力。当前国家宏观经济增速明显放缓且不断对产业结构进行调整升级，钢贸企业也正经历行业周期调整，预计在全国钢市不太乐观情况下，成渝地区涂镀价格继续走高难度较大。
整体来看，4月份涂镀市场整体表现稳中坚挺，镀锌品种本身环境良好，但是受外部大环境以及上游冷热品种的拖累，上涨动能不强，然而，由于需求、出口都表现良好，因此短期内价格下跌的可能性较小，预计近期市场还是以盘整为主。
图九：三大城市1.0mm镀锌卷板价格走势图
图十：三大市场彩涂卷板价格走势图
六、短期涂镀价格坚挺运行
本月全国涂镀卷价格在月底出现了小小的转折，向上走势有所减缓。从商家处所了解，随着各大钢厂的陆续到货，市场资源出现了一定的回升，而下游的采购高峰已告一段落，这样直接导致了市场价格向上冲劲的减弱。另外，据了解，现在商家手中资金并不是很紧缺，但心态却出现了一定的回落。短期内商家操作均会为保守操作，大幅度的进出则相对少，市场谨慎度上升较为明显。造成当前这样的原因主要集中在以下几点：1、接近4月底，钢厂高价位库存开始陆续到市，此部分资源与市场价几乎相平，优势并无体现，而在竞争的环境下，也导致了价格出现了部分回落；2、国外出口市场出现回落，在海运费节节高升的衬托下，出口量出现了明显的减少，这也导致了大量的资源出口转内销；3、4月是钢材传统的旺季，特别是以家电、轻工业的需求量最大，而今年在无明显的政策支撑，导致了下游采购呈波峰状，因此在前期的高位出现后，低谷的出现亦属正常。鉴于以上几点，市场虽然尚可，但是这仅仅是表面现象，在整个大环境没有出现变化的情况下，市场向上的动力依然不足。目前来看，5月各大工厂镀锌、彩涂出厂价格或平或涨，这给后期市场将会带来观望的情绪。笔者认为，按当前市场环境来看，下月涂镀产品可能会出现先抑后扬的调整。
