18日银河期货商品交易晨报
2012-04-18 08:52 来源：钢联资讯
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宏观经济
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经济数据
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--中国国家统计局公布3月70个大中城市住宅销售价格月度报告
--欧元区2月经常账收支
--英国3月请领失业金人数
--瑞士4月ZEW投资者信心指数
--美国4月13日当周抵押贷款指数
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重大事件
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--西班牙央行总裁周二表示,西班牙必须准备好进一步加税以控制预算.此前西班牙举债成本跳增,因市场对西班牙信心滑落.
--国际货币基金组织(IMF)表示,由於美国经济复苏脚步渐稳,且欧洲方面的威胁消退,全球经济成长正缓慢改善,但风险仍高且情势极为脆弱.
--美国3月工厂产出下滑,房屋开工下滑,为原本看似脚步渐稳的经济带来警讯.
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市场摘要
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股市: --美国股市收涨,录得一个月最大单日涨幅,之前可口可乐等一批企业再度公布强劲业务,且西班牙公债收益率(殖利率)下滑缓解了对欧元区债务危机的忧虑.
--欧洲股市劲升,银行股领涨,此前西班牙公债标售需求强劲,德国经济景气数据良好及美国企业季报正面提振了投资人信心.
汇市: --低收益的美元和日圆下跌,全球经济状况不断改善促使投资人在风险较高的商品货币中寻求较高回报,因而打压美元和日圆.
债市: --美国公债价格回软,因美股上涨及市场对西班牙标售短期公债的需求高於预期,抑制了人们对美国公债的买盘.
油市: --美国原油期货第二天上扬,Seaway输油管逆转方向的目标日期提前,持续提振买盘.
金属市场: --金价持平,止住因欧债忧虑造成的两天跌势,因美股上扬,提振金价脱离稍早触及的低位.
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宏观经济
贵金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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股指
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1、周二大盘缩量下跌，地产股跌幅居前，券商板块跌幅较大，5、10、半年线被击穿；前期热门股出现较大幅度调整；
2、温总理在13日常务会议上提出要坚持房地产调控政策不动摇，使得市场对地产调控放松的期望落空；
3、盘面上看，目前市场走得比较弱，多头做多力量不足；
地产板块的走弱是周二下跌的主要原因，缺乏更多的热门板块轮动，市场预期落空以及做多力量不足，使得当前的市场走势偏弱；但未来中期下跌空间依然有限。
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操作建议：以偏空思路对待
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★★★
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基本金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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铜
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周二LME铜价先抑后扬，收盘上涨29美元。早时美国疲软的新房开工率给铜价以压力，但后来美国股市大涨支持铜价收回损失。从主 因上讲，西班牙借贷成本上升的担忧缓解，另外是美国企业收益报告强劲。当天IMF上调全球经济预期，从3.3%上调至3.5%，但表示
风险仍在。如果没有刺激政策出台，我们对经济复苏的持续性表示怀疑。基本面上，LME铜价下跌过程中现货升水大幅上涨，周二最 高更是达到110美元，可见现货与期货的分歧之大，有消息说这与嘉能可有关，其为铜的大多头，由此突显出市场与主力之间的争斗 。鉴于中国铜消费旺季不旺，我们仍对铜价持中性偏空态度。欧洲方面最大生产商也表示，欧洲 消费更趋于谨慎，消费可能下滑5 -15%。供应上消息，力拓第一季度铜产量下降13%至11.95万吨，但下半年因品位上升，产量会增加。
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从技术上看，铜价阻力位为5日 均线8080美元，在有能力回到此价位之上前，铜市仍会摆脱弱势。交易上短线空单以此设好止损。
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钢材
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昨日螺纹维持在低位震荡走势，成交量有所下滑，但伴随着大量的增仓。宏观方面：西班牙国债标售的市场需求好转，同时IMF上调了全球今明两年的经济增速，外围市场的担忧情绪有所缓解。行业方面：进口矿价保持稳定，询盘略有起色，但成交平淡；受期货大幅下挫以及需求释放缓慢的影响，现货市场走势趋弱，观望情绪升温，价格稳中有降。
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操作上，近两日螺纹受国内外经济形势较差以及需求跟进不足的影响，大幅回调，但由于外围市场有所好转，我国也开始对经济进行微调，同时矿价依旧维持在高位，均对钢价构成了支撑，螺纹继续大幅下挫的空间有限，短期内将保持震荡走势。关注4300点的支撑。
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农产品
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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油脂
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CBOT大豆期货周二收高，因传闻美豆出口新需求且主要来自中国。油世界分别将巴阿两国2012年大豆产量预估调降50和100万吨，且称欧盟油菜籽产量较去年将下滑62万吨，创五年最低水平。令供应愈加吃紧。昨日国内油脂延续盘整，唯菜油表现较强。现货亦较为平稳。
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目前无明显多空消息刺激，油脂或保持震荡调整，建议设置好止损，逢低适量做多。
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★★★
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豆粕
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国内豆粕现货市场普遍下调，下调幅度较上周有所放大，其中益海集团跌幅在30-50元/吨之间，其余部分油厂报价稳定，但午后成交或会有所松动。从近期市场来看，豆粕价格仍处在震荡整理之中。
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因美豆自从进入1400美分之上以后，主要以震荡为主，在无其他更为有效的指引下，国内豆粕市场也随美豆的走势而呈现震荡调整。
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1、有关国储轮换的消息；2、美豆走势；3、大豆以及相关油粕的期货走势；4、油厂开机情况；5、菜棉粕等相关品种走势；6、生猪养殖情况；7、市场购销心态的变化以及成交情况。
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能源化工
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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燃料油
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纽约原油周三持稳于每桶104美元上方，受美国一输油管道方向逆转计划提振，此计划应有助于降低国内原油库存。此外，国际货币基金组织上调全球经济成长预估也支撑油价。昨日国内船用180CST供船价格下调50-100元不等，布伦特原油回落及新加坡燃料油持续走低，加之此次调油料页岩油招标价格下滑百余元，市场信心受挫，高油价打压下游接货气氛，市场交投清淡，商家冀望通过下调刺激需求。
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沪油成交再创新低，不到10手，在此情况下继续观望。
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国际原油；船运市场、中东局势
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★★
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塑料
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期塑1209合约昨日午后随股市震荡回落。现货市场方面，西北石化昨日下调挂牌价格100元/吨。市场成交价格在10300-10400元/吨附近。商品市场整体走势疲弱拖累期塑反弹，今日应持续关注国内股市表现。
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操作上10350-10450可少量持有多单，空单部分离场。暂时维持10300-10800的宽幅震荡看法。
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股市 现货价格 国际原油
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★★★★
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橡胶
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昨日沪胶主力1209持续走低，盘中收于十字线。宏观方面，由于西班牙国债收益率攀升，CDS创历史新高，市场对于欧债危机担忧再起。宋干节过后，泰国市场全面开割，新胶上市，供应陆续增加，将打压天胶价格。合成胶方面报价较为稳定，成交依然低迷。
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整体看来，受宏观不确定影响，加之供需面压力渐显，天胶弱势难改，操作上建议逢高沽空。
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PVC
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昨日PVC高开后震荡走低，由于市场方向不明朗，短期PVC仍处于一个震荡盘整的状态。现货市场昨日成交不温不火，但成交价格较为稳定，主要受到当前电石价格高位，抬高了PVC生产的成本，昨日电石价格部分地区仍有小幅上调，短期来看仍将支撑PVC的走势，但国内数据不佳及原油的震荡回落仍给市场带来不确定性。
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操作上短线观望为宜。
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PTA
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近几日PTA走势较强，主要是终端企业库存偏低，在涤丝近几日销售较好的状态下买涨不买跌的心理发挥了作用。此外，一些PTA生产厂家的限产也使得价格有所企稳。但需求的增长难有持续性，加之市场中处于下降通的品种较多，不可对反弹期望过高，震荡思路对待。
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