17日银河期货商品交易晨报
2012-04-17 09:16 来源：钢联资讯
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宏观经济
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经济数据
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--日本2月工业生产修正值
--日本3月消费者信心指数
--英国3月消费者物价指数(CPI)
--欧元区3月消费者物价调和指数(HICP)终值
--德国4月ZEW景气判断指数
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重大事件
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--美国民众3月未受高汽油价格影响,支出较预期强劲,这暗示第一季经济成长可能不会像许多人担心的那样糟.
--美国克利夫兰联邦储备银行总裁皮亚纳尔托表示,上月就业岗位增长疲弱,表明美国经济活动总体上虽显示出一定前进动能,但仍然"不够均衡".
---世界银行选出韩裔美籍的金辰勇出任行长,维持由美籍人士掌控此一职位的传统,而开发中国家则是质疑选派的过程.
---如果西班牙无法达到严格减赤目标以减轻外界对该国债务的担忧,中央政府最快下个月可能会干涉地方财政,以换取金融协助.
--花旗集团公布第一季获利下滑,因在资本市场震荡之际,花旗控制支出.
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市场摘要
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股市: --美国股市周一涨跌互见,道指收高,因强劲的零售销售数据扶助大型消费者类股的表现,但苹果股价重挫4%,打压Nasdaq指数.
--欧洲股市扬升,因美国零售销售数据强於预期,为投资人买入在超卖水平的资产提供了理由,降低了对西班牙借贷成本不断增加的部分忧虑.
汇市: --欧元大涨,兑美元和日圆均从多个月低点处回升,兑英镑亦从一年半低点处反弹,因在西班牙本周稍晚标售公债前,欧元守住关键支撑位,引发技术性走势.
债市: --美国公债价格上涨,因投资人担心欧元区情势,特别是西班牙的借款成本不断上升,刺激了对避险美国公债的需求.
油市: --美国原油期货小幅收高,Seaway逆转方向的目标日期提前消息,引发大量跨大西洋价差交易.
金属市场: --金价在交投淡静中收低,追随原油价格跌势,因市场对西班牙偿债能力及欧债危机抬头的担心使金价连续第二个交易日扩大跌势.
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宏观经济
贵金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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股指
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1、周一大盘继续缩量调整，收小阳线，地产板块走势较强；上证指数连续两个交易日站上半年线，股指期货当月合约升水幅度继续缩小至1.6个点；
2、上证指数在2400附近套牢筹码较多，大盘如不经过充分的调整，难以有效突破这一区域；
3、技术上，大盘进入较为敏感的位置，上证指数5、20、半年日线即将形成金叉，MACD已形成金叉；而沪深300指数已形成均线上的金叉；但真正的走强依然需要时间来确认；
总体来看，目前并无重大利好出台，大盘向上冲击难度较大；各条均线在目前位置交织，瀑布线也在目前位置收敛；表面上看多头较强，但在目前敏感位置不宜追高，大盘上升空间在短期内较为有限。
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操作建议：谨慎者可等待近期大盘的突破方向再追趋势，激进者可逢高做空
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★★★
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基本金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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钢材
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昨日螺纹在有色的影响下大幅下挫，成交略有下降。宏观方面：工信部年内或将出台新政，鼓励社会资本参与国有钢铁企业改革，钢铁业大规模的兼并重组势在必行。行业方面：随着5000亿元的铁路建设资金逐步到位，全国停工铁路逾8成已经复工，对钢材的需求开始增多；现货市场基本保持稳定，成交尚可。
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操作上，昨日螺纹大幅下跌，主要是对国内外宏观经济形势较差的反映，但中央已经开始对经济进行预调微调，因此并不能就此确认螺纹已进入下行通道，建议投资者不要盲目追空；随着铁路建设的逐渐开工，下游需求逐步释放，对钢价的支撑作用较强，因此短期内螺纹将继续震荡上升状态。关注4300点的支撑。
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农产品
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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油脂
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CBOT大豆期货周一收低，因技术性卖盘及多头平仓。NOPA称3月美豆压榨高量于上月0.04亿蒲式耳，豆油库存为23.63亿磅，高于上月1.21亿磅及市场预期。隔夜火灾致美作物生长报告推迟到当地时间周二发布，周度出口检验量为1806.5万蒲式耳，高于去年同期但低于此前预估。Celeres称巴西大豆已完成收割88%。临近尾声。昨国内油脂遭遇宏观偏空影响跳空低开，日内保持微幅震荡。
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短期油脂在宏观及供给压力下回调但中期依然看涨，建议逢低适量做多。
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★★★
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玉米
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国内玉米现货市场价格继续维持稳中局部区间波动的走势。虽然基层粮源有限，但目前贸易商、国储库等部分主体粮源充足，4月份市场处于阶段性粮源供应充足时期，因此部分需求方看涨后市的紧张心理有所放松，谨慎观望的情绪逐渐增强，因此导致近期市场购销不如前期火爆、逐渐趋于平稳。近日、无论是东北产地还是关内产地基本维持稳中整理的走势，变动幅度均不大，价格变动相对明显的当属南北方港口。
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预计期货价格将延续整理
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★★★
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豆粕
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国内豆粕现货市场普遍下调，下调幅度较上周有所放大，其中益海集团跌幅在30-50元/吨之间，其余部分油厂报价稳定，但午后成交或会有所松动。从近期市场来看，豆粕价格仍处在震荡整理之中。
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因美豆自从进入1400美分之上以后，主要以震荡为主，在无其他更为有效的指引下，国内豆粕市场也随美豆的走势而呈现震荡调整。
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1、有关国储轮换的消息；2、美豆走势；3、大豆以及相关油粕的期货走势；4、油厂开机情况；5、菜棉粕等相关品种走势；6、生猪养殖情况；7、市场购销心态的变化以及成交情况。
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能源化工
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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燃料油
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昨日纽约原油小幅上涨，但布伦特原油跌幅较大，Seaway逆转方向的目标日期提前消息，引发大量跨大西洋价差交易。油管运营商计划在5月中旬之前，将油管输油方向逆转，比原定进度提前约两周。船用油整体需求欠佳，国内航运市场低迷依旧，高燃油及人工成本使船企经营压力增大，在亏损的状态下，只能按需少量采购船舶用油，致使船燃市场交投清淡，走货一般，昨日部分商家下调船用油价格刺激出货。
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调油成本有所下降，但资源紧张状况没有缓解，沪油维持震荡思路，保持观望。
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国际原油；船运市场、中东局势
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★★
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塑料
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期塑1209合约昨日大幅低开至10400，开盘后随着少量买单介入，随后便出现一定的空单减持情况。由于近月现货挺价原因，故期价下方跌幅受限明显。虽然市场整体偏弱，但期塑仍在日内走出一波震荡走高的行情。日内涨幅最大100元/吨。主力空头席位连续两个交易日大幅度减持使得该位置杀跌动能严重不足。隔夜的原油企稳或引发今日的震荡走高。
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期价有望在10450的基础之上继续向上试探，目标10650.由于下游现货需求不足导致向上反弹力度有限，多单周内部分参与。
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国际原油 现货价格 国内股市
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★★★★★
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橡胶
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昨日沪胶低开低走，盘中维持弱势。截止4月9日，青岛保税区库存依然维持在20万吨左右，出入库相对平稳，去库存化缓慢。合成胶价格小幅度下降，商家按需采购，市场需求清淡。同时，泰国北部、国内云南和海南天然橡胶产区也陆续开割，新胶陆续上市，各产区供应旺季即将来临。下游消费方面，第一季度数据显示，下游汽车销量没有明显起色，需求依然低迷。
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整体来看，增加的供应，高企的库存，配合疲软的下游需求，天胶价格难有起色，在市场没有明确信号前，中期维持偏空思路。
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PVC
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昨日PVC早盘低开后全天窄幅震荡，但受到现货市场挺价期货价格在7000元/吨处获得支撑，国内数据不佳及原油回落限制了PVC的反弹幅度；上游电石偏紧现象继续，个别地区出现了小幅上涨现象，短期内有望限制PVC的下跌空间。
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综合国内宏观形势来看，PVC当前仍显偏弱，向上空间亦有限，操作上短线观望。
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PTA
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昨日PTA反抽力度较大，技术上有进一步反弹的需要，中线做空机会还未成熟。昨日轻纺城成交有所下滑，现在需求面总体一般，下游仅适量增加采购，补货力度并不强烈，供给压力依然存在，上行压力依然较大。
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操作上，多单日内参与或者观望，不看好持续反弹的力度。
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甲醇
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昨日甲醇低开高走，盘面较强。现货表现良好，港口价格小幅走高，贸易商惜售心理较浓。
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目前甲醇期价涨至3100点的关键点位，若有效突破可以适当加仓
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