13日银河期货大宗商品交易晨报
2012-04-13 08:44 来源：钢联资讯
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宏观经济
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经济数据
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--中国国家统计局公布一季度经济数据
--德国3月消费者物价指数(CPI)
--意大利2月工业生产
--英国3月生产者物价指数(PPI)
--意大利3月CPI
--美国3月消费者物价指数(CPI)
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重大事件
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--韩国国防部及美国官员证实,朝鲜(北韩)周五发射搭载气象卫星的弹道火箭,火箭在当地时间早上7:39发射.
--美国上周初请失业金人数触及两个月高位,前一周初请失业金人数也被上修,暗示就业市场复苏稍有降温
--全球最大网络搜寻引擎公司
--谷歌宣布将进行股票分割,对现有股东派发股票红利,即一股拆两股,保留其公司架构.
--意大利完成最新一轮公债标售,公债连续第二日上扬,但投资者可能仍对欧元区二线国家可预见的未来持谨慎态度.
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市场摘要
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股市:
--美国股市周四连续第二日强劲收高,材料和能源股领涨,投资者未理会疲弱的就业数据.中国周五将公布强劲的经济成长数据的传闻,协助消除了部份忧虑.
--欧洲股市上涨,矿业股走强,推动股指触及一周收盘高位,因交易商指称周五中国将公布的经济增长数据可能将优于预期.
汇市:
--欧元兑美元和日圆上涨,因意大利公债收益率下降,而且中国信贷数据激发了投资者的乐观情绪.欧元兑美元和日圆连续第二个交易日上涨,欧元兑美元更是触及一周高位1.3212美元.
债市:
--美国公债价格下跌,但打压公债价格的主要因素似乎是午後30年期公债标售前的头寸调整,标售结束後公债跌势有所缓解. 意大利公债连续第二日上扬,此前该国完成最新一轮公债标售.
油市:
--美国原油期货连续第二日上扬,受助于美元走软以及传言中国将公布强於预期的经济成长数据.
金属市场:
--现货金价跳升逾1%,因技术性买盘、欧元上扬以及对美联储再度推出刺激美国经济的措施的希望带动金价反弹.
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宏观经济
贵金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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股指
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1、周四大盘放量上涨收中阳线，弥补了3月28日留下的跳空缺口；券商板块集体暴涨，地产、煤炭采掘类股票涨幅居前；2、3月新增人民币贷款1.01万亿，同比多增3320亿元，远超市场预期；市场流动性趋于宽裕；
3、市场走强迹象较为明显，板块活跃性增加。
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尽管近期大盘走势偏强，但在目前点位调整无论从时间还是空间上来看，都不够充裕；短期依然难以突破前期平台，不建议追高。
操作建议：短线逢高做空
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★★★
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基本金属
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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铜
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周四LME铜价收高163美元，当天美国公布的失业津贴申请人数大幅高于预期，但市场预测美国仍会出台刺激刺激，特别是纽约联储总裁表示是否出台进一步刺激政策取决于经济发展状况，这支持了整个金融和商品市场。目前市场关注周五中国的GDP和美国通胀数据。回到基本面上看，LME注销仓单降至7万以下，库存为26.6万吨，对市场的影响已经放缓，国内现货升水仍在50-150元，消费买盘仍占据主动地位，目前是传统的消费旺季，旺季不旺仍是市场最大的压力。总体来看，近期经济数据不佳引发了市场对中美将出台新的刺激政策的预期，这将决定铜价走势。
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从技术上看，铜价反弹至阻力位8250美元附近，交易上关注阻力位的有效性。
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★★★★
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铝
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LME铝价收于2106美元，美国铝业表示，中国对于铝的需求正在大幅度增加，并且中国不会放慢生产铝的步伐。尽管中国大部分的铝土岩需要进口，制造铝的能源成本也颇高，但是中国仍将提高产量满足需求。世界对铝的需求量攀升7%。此外，印尼是中国铝土矿的主要进口国，此次印尼地震可能会影响到印尼铝土矿的生产。
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短期沪铝价格震荡思虑对待，关注2050元一线支撑有效性。
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★★★
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锌
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昨夜ＬＭＥ锌价上涨１.８９％，收于２０３９美元，主要是受到昨美联储官员温和发言体征了进一步刺激经济举措的希望，且美元走低。3月份华北、华东以及华南地区的镀锌行业开工率出现了回升，主要是由于3月镀锌企业用工以及生产情况已逐步恢复，2月终端企业复工较晚，导致当月镀锌需求不大，3月终端企业生产恢复，加之节前备库不多，因此3月镀锌企业开工率受到带动。此外，3月国内压铸锌合金的开工率也出现了回升。
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操作上，短期内震荡思路对待，关注２０００美元一线支撑有效性。
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★★★★
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铅
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LME铅价延续反弹走势。本次准入条件在铅酸电池行业的发展史上堪称最为严苛，铅酸电池行业企业布局、清洁生产、环保设备、淘汰落后产能和工艺等方面要求将全面提升，有利于提高铅酸蓄电池行业集中度、促使行业洗牌，加快行业的转型升级，推进行业的健康、稳定、可持续发展。但最关键的，还是要严格按照条件执行，企业严格自律，政府严格监管。
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目前看来，铅价依然短期承压，关注铅价能否站位2000元一线。
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★★★
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钢材
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昨日螺纹延续了上涨态势，但成交量略有萎缩。宏观方面：受多重利好的提振，美国大幅收高，油价金价也纷纷上涨，外围市场对经济的担忧开始缓解；3月份人民币贷款增加1万多亿，M2同比增长13.4%，市场资金相对较宽裕，同时沪大额银行承兑汇票贴现率继续走低，降至4.99，贸易商的资金压力得到进一步的缓解。行业方面：国外矿石对中国矿石需求持乐观态度，继续推高矿价，对钢价构成了一定的支撑；现货价格基本保持稳定，成交尚可。
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操作上，近期中央密集出台了若干项预调微调政策，资金面也相对宽松，均对钢价构成了一定的支撑，同时铁矿石价格的上涨以及需求的释放也推动了钢价的上涨，预计短期内螺纹将延续上涨的行情，关注上方4400点强压力位。
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农产品
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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油脂
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CBOT大豆期货周四收高，因美元走软及美豆出口需求。截至4月5日当周，美豆出口为63.64万吨，低于85—110万吨的预估区间。昨国内油脂受外围市场刺激午后震荡上行，豆棕现货局部地区下调20—50元/吨。商务部称4月我大豆进口量或将达560万吨，较上月增加16%，较去年同期增长44%，暗示我国对价格合适的大豆依然需求强劲，从而为豆类带来支撑。
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短期油脂或区间震荡调整，中期依然看涨。建议设置好止损，可逢低适量做多。
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★★★
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玉米
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国内现货市场价格整体稳定、局部窄幅整体。由于当前销区饲料消费状况不佳、玉米采购意愿减弱导致市场成交平淡，也降低了产地粮商发货积极，同时南方港口承接力度有限、价格小幅走弱，使得北方港口走货速度放缓，库存量激增，因而价格微幅走弱。
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预计期价近期仍将震荡整理，关注新季作物种植情况。
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★★★
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白糖
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原糖指数报收于23.91，上涨0.26，涨幅1.10%（主力07合约报收于23.52，上涨0.30，涨幅1.29%）；国内糖市方面：郑糖出现了冲高回落的行情走势；产业面上：本年度第一批第5次食糖临时收储交易结束，累计成交7800吨，其中新郑4200吨、廊坊3600吨，成交均价在6820元/吨；在行情整体上扬的前提下，或许多空的预期与之前已经大相径庭，不排除云南糖会到来之际再度疯狂的可能；另外，农发行广西分行已向糖企发放贷款65亿元，分别支持26家制糖企业收购甘蔗588万吨；由于国家将糖放在了同“粮棉油”同等重要的位置，相信农发行扶持三农的举措在不久的将来会逐步在糖上体现出来。
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技术上对于当前糖市的趋势定位：反弹趋势运行定位；操作上建议逢低做多为主，务必设置好止盈止损。
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★★★★
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棉花
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昨日USDA报告显示美棉净签约继续为负，主要是中国在取消前期签约，一方面是美棉超卖，可出口棉花不多，一方面是中国暂不发配额。装运量也大幅减缓。本年度由于中国收储，美棉大量出口，ICE棉花仓单数量很低；加之印度国内收储。美棉5月合约临近交割，市场担心短期供应紧张。近日5月合约累计上涨400多点。
国内市场，地产棉现货偏弱，纺企使用外棉比例较高。但短期内不会增发配额，3月中旬以来，多数外商观望，远月船期报价较少；已通关外棉价格稳中有涨。
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上郑棉逢回调买入，关注上方21500的压力位。
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现货 政策
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★★★
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能源化工
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评述
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操作建议
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影响因素排序
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关注度
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塑料
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期塑1209合约昨日低位震荡反弹。日内振幅不足百点略显买盘动能不足。现货方面，各地石化仍处于挺价状态，下游接货意愿不足使得现货价格难有更好的走高势头。由于目前期价处于各大均线下方，技术指标仍处于弱势。所以即便持有多单也应维持低量。若今日仍不能借势发力冲高，建议多单离场为宜。
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若今日发力冲破5日以及60日均线，可多单继续持有。空单不急于再次建仓。
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国际原油 现货价格 上游单体 经济数据
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★★★★★
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PVC
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美元指数的回落及欧债问题的缓解使得市场恐慌情绪缓解，昨日PVC震荡走高，现货市场继续稳价销售，价格维持在6700元/吨，但低价逐渐消失；上游电石市场各地到货不均使得价格走势出现偏差，但整体仍处于高位僵持的状态，也对PVC形成支撑。
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操作上短线观望或轻仓多单参与。
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★★★
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PTA
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近几日盘面表现较强，浙江涤丝现货市场维持刚性需求，产销多在7-8成。在外盘原油的带动下，PTA可能表现强势。
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日内寻找买入点，10日线有一定压力。
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甲醇
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昨日甲醇大幅上涨，主要是一方面伊朗运输出现问题，韩国及新加坡船只减少运输服务，市场担心未来供应问题。另一方面3月国内新增信贷大幅增加，股市对甲醇带动明显。现货方面，华东上涨20元，内地大多平稳为主。
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鉴于目前甲醇期价达到压力位，很可能出现短暂调整的可能，可逢回调买入。
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★★★
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