4月无缝钢管价格震荡上扬
概述：3月的全国无缝管市场经历了先抑后扬的走势，尽管产量方面较去年依然有所提升，但从市场需求面来看，无论是进出口量、或是现货市场都表现的极为谨慎，其中出口环比更是明显下降。其中除去传统的一季度春节因素外，对于价格走势的不明朗也在一定程度上拖延了市场的采购周期，以上产能与成交的描述可以从库存当中很直观的了解到。不过，随着三月后半月的成本价格上涨，无形中带动了管厂方面的政策看涨，在需求没有完全释放的前提下市场出现谨慎拉涨的局面。对于接下来的四月份，从政策面及一系列经济数据来看，经济正在逐步复苏，随之带来的需求也将进一步释放，这将给市场带来一定的上涨空间，但考虑到当前的向好态势还比较脆弱，不宜过度拉涨报价，小幅震荡上扬更符合客观条件。
一、国内市场
（一）生产情况
2012年1-2月份钢材产量为13929.4万吨。1-2月份钢管产量为990.8万吨，占钢材总产量的7.11%。2月全国无缝管产量209.9万吨，环比增加12.15%同比增加16.15%。1-2月全国累计生产无缝管394.3万吨。焊管产量较去年同期也有所上涨。钢材整体产量较去年同期上涨。
（二）单月产量
统计数据显示，1-2月份无缝管产量为394.3万吨，较去年同期增加20.87%。较去年11-12月份无缝管总产量下降14.69%，市场需求量明显下降。1-2月份总产量下降其最大原因是受春节假期今年大幅提前所致，无论是厂家自身还是下游终端客户，工人提前离市返乡，而在假期结束以后回归率也有明显下降，一定程度上影响到了管厂方面的开工率。
图1：2004-2011年无缝管分月产量统计图
(三)日均产量
2012年1月份全国无缝管产量为184.4万吨。日均产量5.95万吨。2月份全国无缝管产量为209.9万吨。日均产量7.24万吨。较去年12月份日均产量7.48万吨有所下降。
图2：2004-2011年无缝管日均产量统计图
（四）管材比
2012年1-2月份钢材产量为13929.4万吨，较去年11-12下跌1.3%，较去年同期同比增长6.44%。1月份管材比为6.12%，2月份份管材比达到8.06%。
图3：管材比统计图
（五）库存情况
进入2012年以来，无缝管的下游需求一直徘徊在较弱的水平，市场的库存消化需要一定的时日，中小贸易商的补货量远不能消化国内无缝管产能释放，因此国内重点大中型企业无缝管库存持续上涨。特别是2011年9月到10月，2012年的年初库存上涨幅度分别为16.35%和11.9%，上涨幅度都超过10%，库存暴涨资金占用严重，库存消化的压力大增。
进入2012年以后虽然市场有少量的补充，下游采购需求的释放并不明显，整个无缝管市场处于一个消化库存的漫长过程。出货不畅贸易商补货积极性差，厂家库存积压在所难免。
“十二五”无缝钢管的产量将突破4000万吨以上，将占全世界70%以上份额，而目前国内无缝管市场需求疲软，无缝管出口每况愈下，因此，估计国内无缝管厂家库存在短期内将维持高位运行，2月-3月库存曲线不出意外会继续攀升或者高位盘整运行。
图4：2010年1月-2012年1月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）
三、进出口情况
（一）2月份我国无缝管出口量减少
2月份我国无缝管出口量为32.04万吨，出口环比减少了17.79%，同比增加了6.76%。
图5：2002年到2012年2月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）
图6：2006年到2012年2月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）
从出口品种来看，2月份石油天然气道无缝管出口数量在10.12万吨，占据本月无缝管出口的31.57%；其次为石油天然气钻探无缝管出口数量为16.71万吨，占无缝管出口量的52.15%；锅炉管出口量为0.83万吨，占出口总量的2.57%；地质钻套无缝管出口总量为0.0598万吨，占出口总量的0.19%;其他无缝管出口数量为4.33万吨，占出口量的13.52%。如下图：
图7：2012年2月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）
从出口地区来看，我国2月份无缝管出口超过1万吨的地区主要集中在亚洲（中东）、北美洲和南美洲，其中本月出口量占据首位的依旧是印度，其中出口量达到3.49万吨，占到本月出口量比重的10.9%；中东地区的首位是伊朗出口量2.83万吨，占本月出口比重的8.83%；出口北美洲加拿大出口量在1.17万吨，占当月出口比重的3.65%；南美洲的委内瑞拉出口量1.01万吨，占本月出口比重的3.16%
从输出地区来看，2月我国无缝管出口比重较大的地区分别是天津、江苏、山东、四川、河北和上海（江苏、天津、山东、湖南和河北），2月份无缝管出口量最多的地区是天津，达到6.07万吨，占出口总量的18.94%；其次是江苏本月出口量达5.85万吨，计占出口总量的18.24%；山东本月出口量到3.34万吨，占出口总量的比重10.43%；河北和上海出口量分别为2.56万吨和，占出口总量的比重8.52%和7.99%。湖南本月推出前六名，出口量三个梯队泾渭分明，天津和江苏本月无缝管出口量遥遥领先。
（二）2月份无缝管进口量小幅减少
2月无缝管进口量为2.62万吨，环比增加了42.39%，同比增加了10.51%。
图8：2002年到2012年2月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）
图9：2006年到2012年2月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）
从进口品种来看，2月我国进口数量最多的是其他无缝管1.02万吨，占据本月无缝管进口的39.04%；其次为石油天然气钻探无缝管的进口数量为0.82万吨，占无缝管进口量的31.29%；锅炉管进口数量为0.68万吨，占进口量25.84%；石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口量分别为0.082万吨和0.012万吨，占总进口量的3.36%和4.63%。石油天然气道无缝管和地质钻套无缝管进口量本月所占比重大幅下降，其他无缝管品种进口量大增。
图10：2012年2月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）
从进口国别来看，2月我们国家无缝管的进口国主要来自按照进口量来排序为日本、德国、法国、意大利、阿根廷、美国；其中本月进口日本的量在0.81万吨，占无缝管进口比重的31.08%；进口德国的量为0.61万吨，占进口量的23.17%，本月的阿根廷进口量分别为0.2006万吨，占进口量的7.66%。美国进口量达到0.1144万吨，占进口量的4.37%；进口量的次序较上月没多大变化，值得一提的是从阿根廷的进口量超越了美国，超过了3个百分点。
从输入地区来看，2月我国无缝管进口比重超过2千吨的地区分别是江苏、天津、辽宁、广东、河北和上海（上个月进口量的次序是广东、江苏、天津、上海和辽宁），2月份无缝管进口量江苏地区的达到0.54万吨，占进口比重20.43%；天津进口无缝管在0.35万吨，占进口比重13.2%；河北进口无缝管的量达0.32万吨，并计占本月进口比重的12.15%；上海进口量在0.28万吨，分别占进口比重的10.73%。其中除了江苏外，天津、辽宁、广东、河北进口量所占比例相差无几，上海本月在进口量前6名排名最后。
（三）2月份我国无缝管净出口数量继续减少
2月份我国无缝管出口量为32.04万吨，出口环比减少了17.79%，同比增加了6.76%。2月无缝管进口量为2.62万吨，环比增加了42.39%，同比增加了10.51%。2月无缝管净出口数量为29.42万吨，较上月相比减少了9.55万吨，并计环比减少了24.51%，同比增加7.49了%。
图11:2006年1月到2012年2月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）
四、国内需求
2012年1-2月份全国无缝管产量为394.3万吨，出口量为72.85万吨，进口量为4.46万吨。无缝管表观消费量为325.91万吨，较11-12月份的414.91万吨有大幅下跌。
图12：2006-2011年生产与表观消费比较（单位：万吨）
五、市场表现
（一）国内无缝管市场运行情况
3月全国无缝管市场经历了筑底后的小幅探涨行情，现货市场方面成交量正随着时间的推移而在逐步好转，不过较往年相比，今年成交量释放速度明显放缓，下游终端用户或者工地方面采购都较为谨慎，基本以小批量订单为主，市场现货上很难出现集中大量采购的情况。不过市场方面目前心态上较为平和，虽然成交价格始终不能如其他钢材品种那般大幅抬头，但从三月中下旬的市场看，随着原料市场的上涨，部分地区无缝管价格已经出现试探性上涨的迹象，这对于之后的无缝管走势将形成一个良好的开端，后期走势或将在此带动下出现谨慎拉涨的行情。
本月无缝管主要市场价格请详见下图：
图13：2012年1-2月份无缝管市场价格走势（单位：元/吨）
1、价格方面：
三月的无缝管现货市场价格走势先抑后扬，上旬受到管坯价格继续下行影响，部分地区价格随之下调。同时，全国多数管厂三月份政策也以大幅下跌为主，因此三月上半段时间里更多出现的是各地价格下调的走势。不过，随着中旬管坯价格触底反弹，并且在下旬继续探涨后，无缝管价格也同样进入了筑底后的震荡上行，虽然从幅度上来，整个三月全国现货均价仅上涨了10-20元/吨，不过以此带来的信号极为明显，即市场底部已经筑底完成，价格开始出现上涨空间。而一些管厂在成本压力下，开始对四月的出厂价格作出上调举措，这也在一定程度上给予了市场后期拉涨的信心，但商家方面表现的极为谨慎，并没有因为价格出现拉涨而急于大幅上调报价，而是选择稳步前行的策略。
2、市场成交方面：
在连续经历了1-2月极为低迷的成交后，3月的无缝管市场开始出现需求释放的格局，只是与往年同期相比，今年下游需求释放速度明显放缓，甚至在部分地区依然没有打开局面的迹象。而从市场方面了解到，尽管目前成交量正在稳步提升，不过其中相当一部分是以常规终端订单为主，而真正能表现出市场活跃度的现货交易则略显平静，在一些成交较好的地区看，仍然是以小批量订单为主，真正意义上的大单很难出现。这也是无缝管无法随整个钢材市场价格大幅上调价格的主要原因。预计随着二季度的到来，市场需求仍将缓慢释放，商家方面不宜过高拉动报价，以震荡小幅上行操作为好。
（二）钢厂价格调整
1、原料情况
近期回顾：
从三月的管坯市场来看，价格方面在经历了此前长期的降幅后，市场开始出现反弹迹象，与钢厂方面涨幅较小不同，全国主要城市鲜活价格则集体出现明显拉涨行情，上涨幅度较上月在100元/吨上下。从钢厂方面来看，由于前期连续下调出厂价格，挂牌价格已经贴近甚至部分出现低于成本线，尽管销售压力依然存在，但与此前相比已一有明显改善。而同时，库存在随着时间的推移也出现了明显的下降，如此一来，及时目前整体订单数量仍然没有完全释放，但已经给予了钢厂方面上涨的操作空间。而反观现货市场，受到中旬开始的钢厂率先拉涨，市场方面也逐步开始跟随试探性拉涨。而且由于此前市场长期压抑价格拉涨的意愿，利用此次机会市场开始稳步释放，伴随成交量的上升，市场也有了价格拉涨的底气。同时从商家心态上来看，目前市场仍表现的极为谨慎，拉涨的同时并没有出现盲目大涨，而是循序渐进的模式。下图为3月全国主要城市管坯具体价格详见下表：
资料来源：我的钢铁网——管材部
上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：
下月预测分析：
伴随着前期的下跌行情告一段落，管坯价格正在逐步走向上行通道之中，虽然幅度上较为缓慢，不过如此谨慎操作反而能更好的让下游市场接受，成交方面也在如此情况下开始有所提升。同时需要注意的是，此前由于钢厂方面普通管坯价格与合金坯价格差价大幅压缩，因此市场上拉涨心态依然存在，而下游无缝管市场也在看到管坯价格连续拉涨后选择试探性拉涨，也同样给予了管坯价格后期继续拉涨的空间。同时，考虑到油价大幅提升，短期内物流成本毕竟随之上扬，无形中又让各钢厂、贸易商综合成本上又增加了一笔不小的费用。对于四月的走势判断，笔者预计市场将仍然维持着当前的谨慎拉涨态势，相信随着天气的转暖，无缝管需求也会同步释放，届时对于管坯的需求也将必然增加，成本与成交量的结合将使得价格的上涨显得更为合理。
2、管厂情况
与前二个月的一路下调相比，三月的无缝管出厂则呈现出一派上涨态势，无论是国有管厂对于四月的政策，还是民营管厂的即时调价，无不以价格上调为主基调。这其中最主要的因素是原料管坯价格的三月触底反弹，对于手中管坯库存早已不多的管厂而言，管坯价格的适时拉涨直接带动了无缝管成本的上扬，给予了市场上调空间。
随着前期部分管厂大幅下调报价影响的消除，随之而来的是部分管厂率先试探性上调报价，虽然但从市场接受程度来看依然有限，但其所带来的信号极为明显，加上目前市场成交正在逐步释放，拉涨心态正在逐步扩散到每一家管厂心中。
除了已经出台上涨政策的管厂外，一些暂时保持平稳的管厂也时有消息表明后期也有拉涨计划，而管坯价格在三月的持续上扬，很大程度上刺激了此前早已接近成本线的钢厂。同时，随着三月油价大幅上扬，无形中给综合成本又增加了不少，因此对于四月无缝管管厂走势，预计厂家方面讲延续三月下旬的拉涨态势，不过考虑到成交方面目前仍然没有完全释放，在上涨幅度方面会较为保守，小幅探涨为主。
六、市场展望
三月全国无缝管市场在经过了前期的探底后，正在逐步向拉涨方向前行。从三月各个因素方面考虑，无论是成本、需求、还是宏观政策面，似乎都表明了未来四月份无缝管价格的看涨。首先是原料市场，尽管铁矿石价格目前依然停在原地徘徊，但从现货市场了解到，近期询价采购人数明显增加，贸易商方面拉涨意愿逐步增强。同时，三月通过的澳大利亚资源租赁税改革，或许为接下来的铁矿石价格趋势埋下了伏笔，成本未来只会进一步提升。而无缝管直接上游原料的管坯价格，从三月中旬开始也进入了上升通道之中，虽然前行步伐较为缓慢，但后期拉涨信号极为明显，对于当前皮料库存并不高的管厂而言，成本因素将会带来直接影响。
其次是需求市场的释放，也许与往年的三月相比，今年市场整体需求并未达到最好的状态，但与春节后那段时间相比已有所转好。而从下游一些行业情况了解到，目前房地产市场投资比例正在逐步提升，尽管市场并没有带来太好的利好消息，但同时二会之后明确今年房地产调控将不会再有更为严厉的政策出台，同时资金面的适当释放，也逐步缓解了此前手头资金严重紧张的贸易商，为此后市场需求释放奠定了基础。
此外，石油价格的大幅上调，将对钢材市场综合成本造成一定影响，为后期价格走势提供强有力的支撑。
以上几个因素相加，对于价格上涨可以说都是极为利好的效果，但同时需要注意的是，目前尽管价格在逐步上升，不过下游需求并没有出现一个明显释放的信号，下游用户采购时还是较为谨慎的。而且参考螺纹、热卷等品种可以发现，先期的拉涨或许会带动一定的成交上升，但一旦幅度过大则会出现有价无市的局面。因此对于四月份的无缝管走势，整体笔者认为将延续三月中后期的小幅拉涨行情，但需保持一定的警觉，在市场没有完全进入上涨通道前，操作上还需谨慎。（Mysteel.com成晓好编辑）
