7日海通期货商品交易晨报
市场早评
国内宏观：机构预测1月CPI暂停回落新增信贷增至近万亿元
2012年1月“第一财经首席经济学家调研”显示，来自国内外23家金融机构的首席经济学家预测，1月CPI同比增速将暂停回落态势，预测均值为4.1%，与统计局公布的上月水平持平。备受关注的1月份新增信贷规模将大幅飙升至9865亿元，较去年12月大幅增长近3500亿元。1月进出口增速全线放缓，贸易顺差萎缩至89.3亿美元。
（张倩）
海外宏观：希腊债务问题拖之又拖，市场情绪谨慎
希腊迟迟未能达成债务协议使得欧元区和其他成员国领导人逐渐失去耐心，法国总统萨科齐要求希腊做出决定，否则不会发放援助，而花旗集团在美国时段公布的报告中表示希腊未来18个月内违约的风险由之前的25%-30%上升至50%。除了跟私营债权部门的谈判陷入僵局外，希腊与欧盟，欧央行以及IMF之间的第二轮援助协议谈判也进展艰难，希腊财长维尼泽洛斯时段内表示与“三架马车”之间的谈判进展非常艰难，虽然取得了部分进展，不过同时又出现了新的问题。至于原计划的希腊各个政党领袖之间的会面已经推迟至周二，希腊各政党领袖将讨论是否接受欧盟和IMF援助协议中的所提出的严格的改革措施。
（张倩）
黄金：希腊违约担忧加剧金价承压
昨日纽约期金4月合约下跌15.4美元，收于1740.3美元，因希腊债务谈判仍未能达成协议，市场对希腊违约的担忧加剧。预计希腊债务问题仍将耗费一段时间，金价短期承压，中长期看，宽松的货币政策环境和高企的地缘政治风险仍将支撑金价走高。关注1700美元一线支撑，建议暂时以观望为主。昨日沪金主力低开低走，下跌5.25元，量增仓减。
（张倩）
股指：真假突破期指关注持仓
上周五沪深300现指和上证综指突破60日均线并未超出我们的预期，接下来就是要看究竟是像去年7月和11月那样假破，还是真破。从期指市场以前的经验来看，假破的硬伤在于突破60日均线之后持仓量未能跟进，因此近期我们需要关注持仓量的变化。本周影响市场的主要因素是，第一，8只新股即将上网发行，融资规模约90亿元，相较于前一阶段，扩容压力不减，制约现指持续反弹。第二，根据安排，中国国家统计局将于2月9日公布1月份的CPI和PPI数据。资金利率并未出现预期中的上涨这一现象值得注意。从shibor来看，虽然1690亿和1830亿的春节前央行逆回购于上周二和周四到期，但是资金利率并未大幅上涨。周一银行间隔夜拆借利率为2.775%，较上周五回落了149个基点。长三角6个月票据直贴利率周一亦是达到千分之6.65的低位。至于经济下滑，投资者对此已经有所预期，风险点则是下滑的程度超预期。短线来看，现指或有在60日均线附近整固的需求，稳健投资者以回调短线试多为主，设置好止损位。IF1202上方压力位参考2530点，下方支撑位参考2480点。
（王娟）
螺纹钢：再陷调整
期钢昨早盘高开于4340点，全天呈现冲高回落走势，尾盘收于短阴。近期财政部通知要求，2012年中央财政安排保障性安居工程补助资金将大于2011年的1709亿元，省级安排的补助资金要比2011年有所增加。盘面来看，期钢存在上行空间，但短期内或仍有反复，目前下方均线粘合位具较强支撑力，建议回踩试多。
（刘紫薇）
铜铝：强势振荡
铜：周一LME铜价回撤87美元至8510美元/吨，市场对希腊解决其债务危机进展表示担忧，惠誉国际评级机构下调五家意大利银行的信用评级。国内价格弱势明显，缺乏投机多头的主动推升，现货价格仍然处于6万之下，内外盘比价下降到7.1左右。LME铜价回撤幅度不大且受到支撑，短期强势格局没有破坏，前期多头可继续轻仓持有。上海铜价短期阻力61000、61500，支撑60200、59400。
（汪飞）
铅锌：希腊会谈推迟，引铅锌回落
铅：沪铅在16200点上方高开后窄幅震荡，收盘微涨0.62%至16245元/吨。现货贴水180元/吨。隔夜伦铅下挫，因希腊、欧盟、IMF三方会谈被推迟，希腊国债收益率突破500%；且IMF表示若欧债恶化将令中国GDP增速减半，市场担忧情绪再起。预计沪铅高位消化涨幅，16250元/吨承压。锌：沪锌高开高走，终收涨1.5%至16195元/吨。现货贴水320-350元/吨，成交清淡。隔夜伦锌收跌。因市场担心希腊无力避免违约。重点关注推迟至周二的希腊表决结果。但我们也注意到，受欧洲央行LTRO影响法国巴黎银行开始买入欧洲股票，LTRO政策的效果开始显现。预计沪锌日内16150元/吨附近承压休整。
（陈冠因）
天然橡胶：撒把盐
沪胶创今年新高：1、原油今年以来呈现下跌趋势；沪铜涨1.25%，远远小于沪胶3.89%；美元有止跌企稳迹象：A股涨1点；这些都是胶价创新高的“外部条件”；2、沪胶有涨过头、跌多头的特点，关注目前胶价的涨过头阶段，以及上涨的可持续性；3、今年年初发生澳洲洪灾、欧洲极寒天气等自然灾害，2012年年初自然灾害让人想起2008年年初中国雪灾；对经济造成的影响有多大，需要评估，或者是否在欧债伤口上撒把盐。
（毛建平）
焦炭：企稳
焦炭昨日跟随周边市场上行，走势有企稳迹象。需要注意到的是，作为焦炭下游的螺纹钢走势依然疲软，在金属期货中走势最弱。若下游无法得到有效支撑，焦炭很难有实质性走强。同时，观察焦炭历次交割可以发现，每到交割月份，焦炭均会出现大幅下跌。在宏观面没有出现反转前提下，焦炭维持做空不变。
（金韬）
PTA：突破前高
PTA昨日继续强势上行，突破10月28日高点，占上五日均线上方，技术上走势强劲。江苏太仓一套聚酯装置昨日起停车检修，涉及产能20万吨。现货方面，亚洲PX上涨6美元至1617美元FOB韩国，亚洲异构MX基本稳定，石脑油上涨9美元CFR日本。PTA技术走势强劲，上游PX跟随PTA期价上行，多头信心较为充足，尽管我们仍然认为今年大量的新增产能将必将对价格产生压制，但目前的强势行情下，做空需待时机。
（金韬）
食用油：突破前高增仓放量上行
得益于美国现货市场持坚,预期美国大豆将销往中国和担忧南美大豆作物，CBOT豆油期货周一收高0.97%，收盘于52.17美分；国内油脂现货方面：哈尔滨地区一级豆油报价9300元/吨，山东日照地区一级豆油工厂报价9000元/吨，张家港地区24度棕榈油销售报价7750元/吨，四川成都四级菜油出厂报价10000-10300元/吨，现货报价表现平稳，但成交较为清淡。昨豆油主力合约1209突破年内高点，量能有所扩大，目前运行至前期阻力平台区，上方强阻力9300，下方支撑9175,9150；豆油1209在9300一线多单可适当换手操作.
（关慧）
甲醇：放量上行
昨日甲醇主力1205合约跳空高开报2987点，盘中震荡上行收盘3021点，成交增加0.7万手至2.1万手，收盘持仓增加726手至8584手。现货方面江苏地区主流报价集中于2980-3000元/吨，上涨40-50元/吨。山东中部地区价格趋稳，南部地区小幅下滑20元/吨至2660-2700元/吨。现货市场交投略显僵持，运行相对平稳。期货放量突破3000元关口，走势上重回上升通道，从基本面看，下游开工尚需时日，需进一步观测下游开工逐渐恢复之后的需求。
（欧阳锟）
塑料：期价冲高回落，关注下游开工
NYMEX原油期货周一回落，希腊延迟对新救助方案做出决定，引发投资者担心，美元上涨使得原油及大宗承压。昨日受美就业数据提振，国内商品普遍跳空高开，连塑期价高开上行，一举突破10400关口，盘中冲高回落，尾盘报收10365点。成交量小幅增加4.2万手至57.8万手。PVC同样高开回落，价格上涨动力略显衰退，上方7200点阻力明显。中石化华南地区上调出厂价，广石化7042报10000元/吨，连塑期价强势上攻为现货提供上行动力，基本面方面，现货市场需求依旧难以跟进，市场上行承压。PVC方面，昨日各地电石市场运行平稳，宁夏地区主流出厂价3250-3300元/吨，甘肃地区一级品主流电石出厂3300-3400元/吨，PVC现货市场同样以稳为主，上海地区PVC普通电石5型料出库多在6650元/吨，杭州地区报价6650-6700元/吨。本周是下游工厂集中开工阶段，若需求明显放大，后期市场依旧有上升空间。同时关注本周公布的CPI数据。
（欧阳锟）
