宏观环境催生巨大市场 黄金投资需求持续升温

近年来，国内黄金投资市场呈现蓬勃发展态势，黄金投资产品也已成为推动中国国内市场发展的重要力量。目前来看，国内已形成以上海黄金交易所、上海期货交易所和商业银行等组成的黄金市场体系，交易品种日益多样化、交易规模日益扩大，开放的黄金市场体系基本形成。与此同时，由于持续升温的黄金投资需求，一些新兴的黄金投资企业也正在迅速崛起，相关专家认为，此类行业企业应更为注重提升服务水平。记者近日在对从事黄金投资业务的金顶集团的采访中了解到，这家公司专注于黄金投资服务，并全力整合各类平台打造“黄金券商”模式，为业内提供了良好的创新实践。

宏观经济环境催生巨大市场需求

黄金是一种具有商品和投资双重属性的特殊商品，既可以作为加工原料，在商品领域进行实物流通。又可以作为投资工具，在金融市场上发挥投资、保值功能。当前，全球经济发展前景尚不明朗，存款、股权、基金、房地产等的传统理财方式已不能满足国内百姓需求，黄金作为避险抗通胀的有力武器，保值增值的功能愈发突出，黄金投资因而成为市场热捧。

来自中国黄金协会的数据显示，2010年，国内黄金总交易量超过1.4万吨，交易额超过3.8万亿元，其中投资金条达到141.9吨，今年预计达到270吨以上，中国已经成为全球增长最快的黄金市场。

2008年以来，区别于传统的上海黄金交易所、上海期货交易所和商业银行，国内一批新兴的黄金投资企业开始迅速崛起。金顶集团总裁李珩迪表示，金顶集团所属的广州金顶黄金投资有限公司是国内第一批将实物黄金的销售与回购渠道打通的行业企业，将人们手中的实物金真正变为投资品，使得黄金本身的投资性属性第一次大于了它的商品属性。

在不断增长的市场需求下，短短几年间，金顶集团已发展成为拥有七家下属子公司，业务遍及黄金制品销售与回购、黄金投资咨询服务及投资资讯平台和培训教育等的综合性投资集团。正如中国黄金协会会长孙兆学在刚结束的2011中国黄金高峰会议上所说的，从黄金市场发展和黄金投资增长来看，中国目前已经建立起一个功能有别、形态多样、相互融合、互为补充的黄金市场体系。

“黄金券商”模式助力投资者

据了解，金顶集团在业内首先引入了“黄金券商”的概念和经营模式。李珩迪表示，投资者在对待实物金时能够较为理性，一旦进入到黄金衍生品交易中，则会因为频繁交易而产生较大损失。相对于更为稳妥的实物金，掌握杠杆交易和做空机制对一些初级投资者来说还较为复杂。“正是基于此，我们希望教给客户成熟的投资理念，为他们避免不必要的损失。因此，将客户更易理解的券商模式应用于黄金投资的想法就应运而生了。”

李珩迪向记者解释说，所谓“黄金券商”就是传统金店柜台和现代金融交易大厅的综合体，这一模式分别对应了该集团旗下的四大主体公司。除了从事实物金和文化金投资的广州金顶黄金投资有限公司以外，天津金顶盛世贵金属经营有限公司主要提供的是黄金衍生品交易。“就好比股票的实体是各个上市公司，黄金的实体是“黄金券商””李珩迪表示，天津金顶盛世贵金属经营有限公司就像传统券商一样，为客户提供了像买卖股票一样的投资平台。同时，券商会为客户做股票的分析，为其提供资讯，这点对应了北京黄金台信息咨询有限公司。最后，传统券商会有自营及大客户理财服务，就对应了北京金顶新光资产管理有限公司。

“这一模式的优点是既能够让购买实物金的投资者顺应市场的趋势，以成本和费用更低的金融方式来投资黄金”李珩迪说，“还能让参与黄金衍生品交易的客户时刻保持着投资实物金的那种稳重和理性的特点，使二者很好地结合，并最终让客户在长期、稳定的持仓中获得良好的收益。”

目前，北京、广州两地的黄金券商营业部正在装修过程中，据介绍，营业部前部区域将摆放实物金，包括投资性的金条，以及历朝历代的仿古文物；中部区域是衍生品的交易大厅，由理财专员为客户做投资引导；后部区域则是面向高端客户的VIP理财区，除了有各类投资产品介绍外，现场还可以提供账户让客户在现场进行模拟投资体验。

不断提升服务水平是关键

目前，我国的黄金投资市场正处于实物商品交易向金融投资型黄金交易的快速发展阶段，市场存在巨大发展空间，但由于发展时间较短，这一市场并不十分规范。相关分析人士也表示，在引导社会公众对黄金投资业务从陌生到熟知，投资行为从冒进到稳健、从感性到理性等都需要一个过程，需要各方面进行长期的教育和引导。

对此，李珩迪表示，帮助投资者提高黄金投资的技能、合理规避投资风险是黄金投资行业义不容辞的社会责任。与此相对应的，就是要不断提升行业企业为投资者服务的水平。

据了解，黄金投资行业的同质化问题比较严重，交易品种由政府统一，产品也基本一致，体现行业企业价值与核心竞争力的关键就在于提供差异化的服务及更高的服务水平。

在这一点上，金顶为投资者做了专门的细分并针对不同群体制定了不同的服务内容。李珩迪介绍说，“中小型投资者，主要通过‘黄金台’资讯服务网站了解行业资讯；对于投资额度较大的客户，我们为对方提供合适的理财配套产品，提供资讯服务和专业指导。对高净值客户，我们为其提供以贵金属投资的资产管理服务。”

李珩迪总结认为，相关从事理财投资的企业在为投资者提供专业及时的行情分析以外，还需要注重对投资者尤其是中老年人的基础投资培训。“我们更倾向于建议普通投资者把握黄金中长线的发展趋势，减少频繁的交易操作，做好风险控制，通过长期持有获利。”他说。