电荒来袭 铝价或“陷”易涨难跌行情

近期，国内“电荒”频频出现，即便是消费淡季，电力行业亦出现“淡季不淡”的格局。进入夏季，“电荒”则愈演愈烈，多省市接连出现百万千瓦的用电缺口，一些省市不得不再次实行拉闸“限电”措施，以遏制过热的电力需求。

据最新统计数据显示，重工业是中国电力消费的主力军，以电解铝为代表性的有色金属等高耗能产业再次被推到“限电”的风尖浪口。

夏季用电量骤增 各地亮起“限电”红灯

7月14日，国家能源局公布了上半年全社会的用电总量。据统计，上半年全社会用电量累计22515亿千瓦时，同比增长12.2%。其中，仅6月份的用电量就达3965亿千瓦时，同比增长13.0%。

统计数据显示，上半年工业用电量达16688亿千瓦时，占全社会用电量的74%以上。同期，重工业用电为13932亿千瓦时，占全部工业用电量超过83%。因此，有专家指出，重工业用电快速增加是“电荒”出现的直接原因。

从空间上看，“电荒”主要集中在中东部地区。据浙江、上海、江苏等地电力公司数据显示，长三角地区电力市场出现供不应求的紧张局面。7月2日，江苏电力公司提供的消息称，徐州电网、网供、企业负荷均已创历史新高。7月4日，浙江省电力公司发布的数据显示，该省当天用电负荷达到4615.8万千瓦，比前一日直线上升近450万千瓦。同一日，上海电网也发布了该市的用电量，用电负荷达2412.9万千瓦，创下今夏以来新高，当日上海电力公司首次对部分工业实行限电措施，以保障居民的正常用电。

随着夏季的到来，电力行业已进入需求的旺盛阶段，江西、湖南、安徽、北京、河北、山西、重庆等地纷纷遭遇自2004年以来最为严重的“电荒”。受“限电”影响，江西部分企业只能“开一停六”，每天只保持几个小时的正常生产。此外，湖南株洲、益阳等地也拉响了“限电”的警报。近日，株洲市电业局对一些高能耗企业正式下发了限电通知。

拉闸限电 电解铝产能下降

据国家能源局14日发布的统计数据显示，今年前5个月，电力、钢铁、建材、有色、化工和石化等六大高耗能行业对全社会用电增长的贡献率达42.7%，这六大行业是全社会用电增长的主要拉动力量。

以电解铝为代表性的有色金属等高耗能产业自然成为拉闸限电的剑指目标。早在电力消费淡季的4月，我国部分地区就已出现一轮“电荒”，据有关媒体报道，此前的“电荒”对电解铝生产并未构成太大影响。湖南某电解铝企业表示，“现在主要依靠自备电厂维持电力供应，虽然5000大卡动力煤采购价高达800元/吨，却没有影响正常生产。”

值得注意的是，随着调控政策的继续深入以及煤电价格的持续上调，一些依托自备电厂进行生产的企业势必难以为继。据此，有业内分析人士认为，“如果电力供应短缺持续加剧，电解铝就可能前途难卜。”

电解铝产能集中的河南、湖南等地区。据了解，河南由于去年受拉闸限电措施的影响，有100多万吨电解槽被迫停产，今年受电价上调和限电因素的制约，当地电解铝企业复产缓慢。而湖南株洲、益阳等地也于近日下达了限电命令，这势必会影响到该地区电解铝的产能。

7月11日，工信部公告了2011年工业行业淘汰落后产能企业名单，共淘汰落后产能企业2255家。其中，涉及电解铝企业22家，产能合计61.86万吨/年。

产能的下降对于铝价的提升无疑构成利好。

拉闸限电对铝市未来的走向影响到底几何？有市场人士认为，进入迎峰度夏之后，拉闸限电政策或更加突出，届时将逼迫铝价进一步上涨。

国内铝价或“陷”易涨难跌行情

受“电荒”影响，国家发改委宣布于6月1日起上调15省市除居民用电之外的电价，解铝产能大省河南、湖南、山西等位列其中，部分地区电价上调幅度达2.4分/每千瓦时，电价上调意味着电解铝行业的生产成本增加。据统计，电价上调将导致电解铝企业的平均生产成本增加200~300元/吨，这在一定程度上会抑制铝价的大幅下跌。

近日，受各因素的影响国内铝市表现强势，连续多日大涨，走出外弱内强行情。现货市场，昨日，上海市场铝锭成交价17700-17720元/吨，均价17710元/吨，较上一交易日涨60元/吨。期货市场，沪铝表示坚挺，主力1109合约最高冲至17685元/吨，日涨180元/吨，涨幅1.03%。今日，沪铝维持昨日涨势，小幅高开。

除受“电荒”影响之外，下游需求明显改善也是支撑铝价上涨的重要因素。据了解，下游企业一季度以来订单饱满，需求旺盛。有业内人士认为，随着夏季用电高峰的过去，电解铝下游企业将迅速开工，铝需求会大幅上升，进而支撑铝价上涨。

此外，受保障房建设在下半年有望提速，汔车市场逐步回暖以及铝现货库存量持续下降等诸多因素的联动作用，铝市供求关系改善，进一步支撑了铝价的未来走势。

“我的有色”网分析人士认为，铝市向上突破已是大概率事件，中长期上涨趋势基本确立。