7月无缝钢管市场震荡下行

概述：6月的无缝管市场伴随着市场成交的清淡，管厂纷纷下调了出厂价格，原先处于高位运行的无缝管市场出现了下行调整的趋势。而近期由于各项宏观经济指标的再创新高，市场对加息的预期高涨，后期市场运行的风险仍在加大，7月的无缝管市场面临持续调整下行的可能。

一、国际市场

目前价格持续上涨的局面已经基本结束，特别是欧盟，今年价格的持续高位运行情况，在本月得到了一定程度的抑制。目前由于对下游需求量的不确定，市场经销商也希望在价格下行过程中，建立一些快速有效的分销渠道对库存进行积极的消化。在工业产值受限的情况下，欧盟的市场信心也处于回落的过程中。在供给持续不断的处于增加的过程中，市场价格势必在后期会出现一定幅度的下调。而来自亚洲市场的消息，日本的厂家在上月提高了市场报价后，从市场反应的情况来看，并未达到预期理想水平，所以市场后期可能会维持在五月价格的水平基础上。而在成本保持弱势稳定的情况下，我国的厂商对市场报价保持稳定。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

北美市场目前对于无缝管的市场需求量持续地超出了之前几乎以往所有的焊管的需求量，这使得生产商在不断地推动价格的上涨，而对于美国的贸易商而言，厂家已经提高了他们的油井管产品的价格也给油井管价格上涨带来了一定的推动力。而其中的相当一部分生产厂家也将选择上述的做法来达到提高价格的目的，从现在的情况来看，除非原油价格出现回落，市场价格才可能出现回调的局面，否则这种局面将继续。

欧洲地区

正如之前预测的一样，欧盟的价格始终维持在高位运行。市场价格在二季度的运行过程中总体保持了高位平稳运行的态势，这其中主要来自于需求的有效释放。需求的持续复苏带来了工业经济一定程度的恢复。但值得我们担心的是进入夏季后，需求的减弱，汽车等一系列产业需求的变换情况，可能会对后期的市场价格起到不利的影响，后期的价格可能会有一个震荡向下的过程。

亚洲地区

由于全球能源价格的高位运行，我国政府决定对经济进行一定幅度的降温，使得二季度的市场整体需求在放缓，市场价格在二季度平稳运行，但在三季度，由于产量较去年相比，仍然出于增长态势，需求却没有得到更多释放，这使得市场经销商在后期面临着价格下滑的风险。我们希望后期这种弱势的局面能够得到一定程度的改观。

二、国内市场

（一）生产情况

2011年5月份钢材产量为7637.3万吨。5月份钢管产量为549.2万吨，占钢材总产量的7.19%。由于钢材需求旺季的到来，5月份的钢材产量和钢管产量都较4月有所增加。总体表现为震荡向上的行情。

（二）单月产量

统计数据显示，5月份无缝管产量小幅增加，为223.1万吨，较4月份增加2.6%。本月无缝管产量较上月产量有小幅增加，市场需求略好于上月，但总体增幅较其他钢材品种相比仍较小。

图2：2004-2011年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量

2011年5月份全国无缝管产量为223.1万吨。日均产量7.20万吨。较4月份日均产量7.25万吨基本持平。

图3：2004-2011年无缝管日均产量统计图

（四）管材比

2011年5月份钢材产量为7637.3万吨，较上月环比增加4.4%，较去年同期同比增长7.2%。2011年5月份全国无缝管产量223.1万吨，较上月增加2.6%。5月份管材比达到7.19%。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

由下图可见，2010年初至今年3月份国内重点大中型企业无缝管库存量继续上升。2010年7月-8月是库存的最高点，而最新数据的无缝管库存：35.43万吨，热轧无缝管：26.49万吨。从目前的库存数据看无缝管：37.43万吨，热轧无缝管：29.77万吨，已经突破了历史高点。国内重点大中型无缝管生产企业压力很大。

进入2011年以来受到紧缩货币政策影响，钢材市场流动性仍一直很紧张，下游客户的订单也较往年有较大幅度的减少。无缝管需求一直处于不温不火的状态，下游客户多批次小批量的订单采购特点十分明显，贸易商库存消化较慢且严格控制库存规模，国内无缝管生产企业库存基本呈现不断增加的趋势。

下游几乎没有多余备货，贸易商严格控制库存，无缝管产能过大是无缝管企业库存不断上升的主要原因。无缝管库存达到历史高位以后，钢管企业迫于库存压力预计会适当减产，4月份以后的无缝管库存数据有冲高回落的趋势。

图5：2010年1月-2011年3月各月重点大中型企业无缝管库存统计情况（月末）

三、进出口情况

（一）、5月份我国无缝管出口量小幅减少

5月份我国共出口钢管71.27万吨，较4月的钢管出口量77.30万吨，明显减少了6.03万吨左右，5月我国钢管出口量占钢材出口总量的14.96%。5月份我国无缝管出口量在37.76万吨，出口环比减少了5.48%，同比增加了28.37%。

图6：2002年到2011年5月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图7：2006年到2011年5月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从出口品种来看，5月份石油天然气道无缝管出口数量在14.23万吨，占据本月无缝管出口的37.84%；其次为石油天然气钻探无缝管出口数量为13.22万吨，占无缝管出口量的35.15%；其他无缝管出口数量为8.84万吨，占出口量的23.51%；锅炉管出口量为1.23万吨，占出口总量的3.26%；地质钻套无缝管出口总量为0.0912万吨，占出口总量的0.24%。

图8：2011年5月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国5月份无缝管出口地区主要集中在印度、韩国、阿拉伯联合酋长国、伊朗、印度尼西亚国等地，其中本月出口量占据首位的依旧是印度，其中出口量达到4.06万吨，占到本月出口量比重的10.79%；韩国的出口量在2.87万吨，占本月出口比重的7.64%，阿拉伯联合酋长国的出口量在2.76万吨，占当月出口比重的7.35%；伊朗出口量在1.96万吨，占当月出口比重的5.20%，出口印度尼西亚的量在1.92万吨，占当月出口比重的5.09%。

从输出地区来看，5月我国无缝管出口比重较大的地区分别是江苏、天津、山东、河北和湖南，5月份无缝管出口量最多的地区是江苏，达到11.53万吨，占出口总量的30.67%；其次是天津本月出口量达5.26万吨，计占出口总量的13.98%；山东本月出口量到3.71万吨，占出口总量的比重9.88%；河北出口量在3.26万吨，占出口总量8.68%；湖南出口量在3.18万吨，占出口总量的比重8.46%。

（二）、5月份无缝管进口量小幅增加

5月我国共进口钢管4.60万吨，较4月份钢管进口量4.64万吨相比微幅增加了0.0468万吨，5月的钢管进口量占钢材进口总量的3.56%。本月无缝管进口量为2.49万吨，环比增加了3.99%，同比增加了14.99%。

图9：2002年到2011年5月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图10：2006年到2011年5月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，5月份我国锅炉管进口数量在0.91万吨，占据本月无缝管进口的36.65%；其次为其他无缝管的进口数量为0.89万吨，占无缝管进口量的35.57%；石油天然气钻探无缝管的进口数量为0.42万吨，占进口量的18.55%；石油天然气道无缝管的进口量为0.21万吨，占进口总量的8.53%；地质转套无缝管进口总量为0.0176万吨，占进口总量的0.71%。

图11：2011年5月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，5月我们国家无缝管的进口国主要来自德国、日本、美国、意大利和西班牙；其中本月进口德国的量在0.67万吨，占无缝管进口比重的26.74%；日本进口量为0.61万吨，占进口量的24.67%，美国进口量为0.38吨，占进口量的15.38%；意大利进口量达到0.29万吨，占进口量的11.57%；西班牙本月的进口量分别为0.20万吨，占进口量的8.07%。

从输入地区来看，5月我国无缝管进口比重较大的地区分别是山东、上海、江苏、天津和北京，5月份无缝管进口量山东地区的达到0.39万吨，占进口比重15.85%；上海进口无缝管在0.32万吨，占进口比重12.88%；江苏进口无缝管的量达0.31万吨，并计占本月进口比重的12.51%；天津和北京的进口量在0.30万吨、0.29万吨，分别占进口比重的12.06%、11.99%。

（三）、5月份我国无缝管净出口数量有所减少

5月份我国无缝管出口量在37.76万吨，出口环比减少了5.48%，同比增加了28.37%。本月无缝管进口量为2.49万吨，环比增加了3.99%，同比增加了14.99%。本月无缝管净出口数量为35.11万吨，较上月净出口数量相比减少了2.28万吨，并计环比减少了6.08%，同比增加了14.15%。

图12:2006年1月到2011年5月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

2011年5月份全国无缝管产量为223.1万吨，出口量为38.60万吨，进口量为2.49万吨。无缝管表观消费量为186.99万吨，较4月份的180.01万吨有所回升。预计，随着生产和需求的逐步放缓，6月份的无缝管表观消费量将会出现回落。

图13：2005-2011年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

6月的无缝管市场整体运行表现为震荡下跌。从价格走势来看，全国无缝管价格在本月延续弱势向下的行情，主要是由于6月份已经进入销售淡季，由于天气、终端需求量等原因市场成交依然较差。6月下旬国家再度对银行存款准备金率进行上调，资金如预期中的继续收紧。市场采购方也对市场行情走势比较观望，大部分对后市看跌导致对贸易商拿货量都较少。可以说是随用随取，并不多备。但本月全国无缝管价格下跌幅度平均保持在50-100元/吨左右，并没有出现大幅度深跌，这也与上游管坯价格较为坚挺有关。目前各方对无缝管后市多持看跌心态，观望情绪较为浓厚。供需双方库存均保持在较低水平。本月无缝管主要市场价格请详见下图：

图14：2011年6月份无缝管市场价格走势（单位：元/吨）

（1）价格方面：

本月全国无缝管市场价格整体弱势下跌。从上游原材料看，江苏地区管坯价格本月持续震荡下行，累计跌幅在100-150元/吨。山东管坯价格则较为坚挺，有小幅震荡的情况出现，价格在月末较月初有50元/吨的上涨。目前江苏20#热轧管坯出厂挂牌承兑价为5070-5150元/吨；山东20#热轧管坯出厂挂牌承兑价为4900-4930元/吨。从管厂近期的表现来看，成交较为低迷，但由于管坯价格较为坚挺，所以价格下跌幅度不大。预计7月份无缝管价格会持续震荡下跌。

（2）市场成交方面

本月全国无缝管市场总体成交量表现一般，价格弱势向下，由于经销商对后期看跌，因此实际的采购量都不大。加之通胀压力依然持续，国家金融政策连续收紧，贸易商目前也对后期比较悲观。预计7月无缝管成交仍然会持续低迷态势。

（二）钢厂价格调整

1、原料情况

本月管坯市场价格整体继续呈现弱势下调走势，尽管月初部分地区受钢厂方面价格政策调整影响，现货市场出现一定幅度的反弹，但就整体而言，六月的管坯价格走势仍在下降通道之中。从市场成交情况看，进入六月以后，全国多数地区进入雨季，造成市场运输不便，同时下游采购量开始出现下滑，市场整体逐步进入淡季。同时，中旬以后的全国建材市场开始出现大范围的普遍下跌，且下降幅度较大，一定程度上影响到了坯料市场的价格趋势。而对于管坯市场，在钢厂调价政策中，中旬和下旬二次调价均是对出厂价格做出了50元/吨的向下调整，现货市场也随之做出一定的调整。下图为6月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

鉴于目前钢材市场整体低迷的态势，管坯市场作为相对滞后的一个市场，同样会跟随主流品种进行价格方面的调整。因此对于后期走势，无论是市场商家方面，或是厂家本身，都表现的相对谨慎，看跌观望气氛较浓。而下游管厂的采购不积极，致使市场成交低迷，加之近期天气因素影响，运输方面出现间歇性不畅，对于资源的流动也形成了一定的冲击。对于七月的管坯整体走势，市场人士持续看跌，预计价格走势整体仍将以弱势下行为主，短期内难以出现明显反弹迹象。

2、管厂情况

6月份国内各主要无缝管厂价格普遍下行，幅度在50-200元/吨不等。管厂价格松动除一部分受到管坯降价的影响外，主要还是因为中下游订单减少以及决策层对后市钢材价格下跌的预期。从厂家情况方面来看，国有大型管厂由于之前出厂价格偏高，本月出厂价格出现了整体回调的情况，在批量订货上也给予了较大优惠；而以山东临沂厂家为代表的民营管厂在上月大幅调整过后，本月调价节奏明显放缓，观望情绪较浓。

目前来看，影响管厂订单需求的因素主要表现在以下几方面：一方面是调整存准率及加息等货币调控政策的效果显现，部分终端下游企业处于仍处于观望状态，国内需求仍旧没有明显释放；而高温及之后持续的强降雨天气也在一定程度上影响了采购需求。其次，对于资金可能出现的紧缩局面，部分厂家注重回笼现金，提高承兑或是直接拒绝高风险订单。

六、市场展望

本月全国无缝管市场价格震荡下行，市场由于原材料价格的松动，而使得市场经销商对后期市场运行有一定的看空预期，加之管厂的下月订单不是非常理想，使得管厂和市场价格都出现了不同幅度的下行，而下游需求仍然无法得到有效释放，市场观望情绪加重。从目前的整体情况来看，宏观经济政策方面，加息的预期仍然影响着企业未来的资金流运行情况，在信贷环境不太理想的情况下，经销商目前都在集中回笼资金防止后期各自的资金流出现问题，而这使得市场价格无法得到经销商的有力支撑；而从市场运行角度来看，市场在前期的高位运行后出现了阶段性的回调情况，考虑到后期天气因素的影响，市场成交在后期将会逐步减弱，市场经销商也有近期消化库存的需要，加之原材料管坯钢价格的持续阴跌，无缝管市场在近期无法改变其颓势，市场价格处于下行通道的局面将继续维持。预计下月无缝管市场整体仍将继续处于小幅下滑的状态，在管坯钢价格的调整过程中，无缝管可能会经历一次探底过程，经销商还需要在保证资金流的情况下合理操作。（Mysteel.com黄先勇编辑）