8月无缝钢管市场震荡上行

概述：7月份初，钢材市场整体弱势运行，市场价格在经历了上月的弱势下调后，市场价格依然在低位徘徊，但在周中由于钢坯价格的持续拉涨，使得钢厂和贸易商都有不同程度的上涨，虽然市场需求短时间内仍然可能没有太大起色，但是由于管厂和贸易商的主动提价，市场后期可能会出现一波上涨行情，而在这其中，8月的无缝管可能会在疲软的无缝管市场注入一丝活力。

一、国际市场

虽然墨西哥湾的石油泄漏事件对油井管的需求造成了一定的影响，但是从目前情况来看，市场价格仍然处于较为稳定的态势。从目前的情况来看，未来的几个月的套管价格仍然可能会处于震荡的局面。低价位的钢管价格仍然将占据主导。如果国内工厂开始减产，我们有希望在年前看到价格底部的出现，但如果减产的不够彻底，一整年的价格可能将继续处于弱势运行。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

目前美洲地区的无缝管市场的库存情况仍然偏低，虽然原材料的成本价格在下降，但是下跌的幅度仍然没有达到经销商的预期，进而使得经销商采取较为谨慎和保守的做法。而后期，油井管需求的可能加大也使得市场售价较之前有所反弹。

欧洲地区

欧洲地区与之前的发展相比之下，由于美国制造业的活动在欧洲的持续恶化，加之工业需求的低迷，使得欧洲地区的无缝管价格失去了原有的动力。各经销商也不像年初时候大规模的进行备货，而库存量在后期很可能将继续处于低位。

亚洲地区

在我国，钢材目前是属于供过于求的局面，这进而使得市场价格出现了明显的降低。而后期市场的恢复仍将取决于铁矿石价格。而钢厂未来几个月生产可能的减产情况，也会使得中国市场价格出现明显变化。

其他地区

目前东欧的独联体国家，出口需求量还处于不稳定的状态，这使得买家在未来走势不太明朗的情况下，变得较为谨慎起来，这也在一定程度上影响了中东方面的市场份额的分配，这也使得这部分地区的市场竞争在逐渐加大。

二、国内市场

（一）生产情况

2010年6月份钢材产量为7143.6万吨。6月份钢管产量为561.5万吨，占钢材产量比例7.86%。从2010年1月份至今的数据观察来看，6月份管材比数据再创新高，为本年度最高。就目前形势分析来看，7月份管材产量依然有可能在此附近震荡运行。

（二）单月产量持续增长

统计数据显示，6月份无缝管产量向上运行，保持了稳步增长的态势，达到229.7万吨，较5月份增长7%。6月无缝管总体产量目前为止为本年最高，增长速度也较快。这其中一方面是因为6月份钢厂停产、检修等状况减少；另一方面是因为贸易商对后市判断较为乐观，与钢厂合同安排情况良好有关。预计2010年7月单月产量会在6月基础上小幅震荡。

图2：2004-2010年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量增幅明显

2010年6月份全国无缝管产量为229.7万吨。本月日均产量7.66万吨。较5月份增长了7%。日均产量增长幅度较大，这与6月份整体行情稍有回暖，管厂排产情况好转有关。

图3：2004-2010年无缝管日均产量统计图

（四）管材比再创新高

2010年6月份钢材产量为7143.6万吨，相比去年同比增长15.9%。2010年6月份全国无缝管产量229.7万吨。较上月增长7%。管材比达到7.86%。预计，2010年7月份管材比会以震荡运行为主。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

从图中可以看出，2009年国内重点大中型企业无缝管库存总量曲线基本呈现前高后低。进入2010年后，国内重点大中型企业无缝管库存整体比较稳定，4月-5月之间库存下降明显，无缝管库存从27.35万吨降至24.88万吨，下降了9.03%，热轧无缝管库存从20.76万吨下降至17.38万吨，下降了16.28%。其中热轧无缝管库存下降幅度明显。

相比较2009年的库存曲线，2010年的无缝管（热轧无缝管）库存曲线相对平缓，市场无缝管产销基本上趋于平衡，1月-4月份库存基本处于一个稳定的增长的过程，进入4月份以后无缝管市场价格上涨迅猛，买涨不买跌的心理推动下，二三级贸易商备货力度增加，无缝管出货量增加，国内重点大中型企业无缝管库存下降迅速。

随着无缝管和热轧库存的下降，国内无缝管生产企业生产积极性增加，产能释放较快。而进入5月份以后市场成交萎缩，下游需求虽有增长但是小于产能释放速度，二三级贸易商追涨备货基本完成，蓄水池功能消失，故而6月末库存统计有望反弹，有可能超过4月份的库存高点。

纵观2009年1月和2010年5月各期期末库存，2010年5月末库存比2009年最高点库存，无缝管下降了27.27%，热轧无缝管下降了36.48%，热轧无缝管库存下降十分明显。2010年5月末无缝管库存是近两年来国内重点大中型企业库存的最低点。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

一、6月份我国无缝管出口量增加

6月份我国共出口钢管72.90万吨，较上月的钢管出口量增加了6.39万吨左右。本月我国钢管出口量占钢材出口总量的12.99%。6月份我国无缝管出口量在39.29万吨，出口环比增加了20.16%，同比增加了81.32%。

图6：2002年到2010年6月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图7：2006年到2010年6月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从出口品种来看，6月份石油天然气钻探无缝管出口数量在16.71万吨，占据本月无缝管出口的42.53%；其次为石油天然气道无缝管出口数量为15.47万吨，占无缝管出口量的39.37%；其他无缝管本月的出口数量为6.28万吨，占出口量的15.99%；锅炉管出口量为0.78万吨，占出口总量的2.00%；地质钻套无缝管出口总量为0.0391万吨，占出口总量的0.099%。

图8：2010年6月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国6月份无缝管出口地区主要集中在印度、伊朗、韩国、印度尼西亚、加拿大等地，其中本月出口量占据首位的依旧是印度，其中出口量达到4.20万吨，占到本月出口量比重的10.69%；伊朗出口量在3.69万吨，占本月出口比重的9.39%，韩国出口量在2.21万吨，占当月出口比重的5.62%；印度尼西亚出口量在2.11万吨，占当月出口比重的5.36%，出口加拿大的量在2.08万吨，占当月出口比重的5.30%。从本月的出口量来看，我国出口韩国、印度尼西亚、加拿大的量基本相差都不大，比例基本都维持在5%左右。

从输出地区来看，65月我国无缝管出口比重较大的地区分别是天津、江苏、湖南、山东和上海，6月份无缝管出口量最多的地区是天津，达到9.68万吨，占出口总量的24.63%，；其次是江苏本月出口量达8.47万吨，计占出口总量的21.57%；湖南本月出口量到5.73万吨，占出口总量的比重14.60%；山东出口量在3.13万吨，占出口总量7.96%；上海出口量在2.74万吨，占出口总量的比重6.98%。

二、6月份无缝管进口数量小幅增加

6月份我国共进口钢管4.08万吨，较上月的钢管进口量相比增加了0.32万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的2.78%。本月无缝管进口量为2.13万吨，环比增加了9.83%，同比减少了40.29%。

图9：2002年到2010年6月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图10：2006年到2010年6月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，6月份其他无缝管进口数量为0.797万吨，占无缝管进口总量的37.42%；其次是锅炉管，进口数量为0.782万吨，占无缝管进口总量的36.71%；石油天然气钻探无缝管进口数量为0.539万吨，占进口量的25.31%；地质钻套无缝管进口为0.101万吨，占进口总量的0.47%；石油天然气道无缝管进口为0.0021万吨，占进口总量的0.09%。

图11：2010年6月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，6月我们国家无缝管的进口国主要来自于日本、德国、美国、意大利和韩国；其中本月进口日本的量在0.75万吨，占无缝管进口比重的35.37%；德国进口量为0.47万吨，占进口量的22.13%，美国进口量为0.32万吨，占进口量的15.23%；意大利进口量达到0.25万吨，占进口量的11.51%；韩国本月的进口量分别为0.0792万吨，占进口量的3.72%。

从输入地区来看，6月我国无缝管进口比重较大的地区分别是江苏、上海、辽宁、天津和河北，6月份无缝管进口量江苏达到0.35万吨，占进口比重16.43%；上海进口无缝管在0.33万吨，占进口比重15.65%；辽宁进口无缝管的量达0.27万吨，并计占本月进口比重的12.47%；天津和河北在0.20万吨、0.19万吨，分别占进口比重的9.41%、9.34%。

三、6月份我国无缝管净出口数量增加

6月份我国无缝管出口量在39.29万吨，出口环比增加了20.16%，同比增加了81.32%；本月无缝管进口量为2.13万吨，环比增加了9.83%，同比减少了40.29%。本月无缝管净出口数量为37.16万吨，较上月净出口数量相比增加了6.40万吨，并计环比增加了20.81%，同比增加了105%。

图12:2006年1月到2010年6月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

2010年6月份钢材产量为7143.6万吨，相比去年同期增长15.9%。2010年6月份全国无缝管产量229.7万吨，较上月增长7%。

6月全月，钢材市场行情要稍好于5月份，但总体情况依然不甚乐观。国内各大无缝管厂继续下调出厂价格。

图13：2005-2010年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

7月份全国无缝管市场价格稳中小幅震荡。从下面的走势图我们可以看出，7月份的上海市场价格前期平稳弱势下滑，后期开始小幅拉涨性回升，其中是108*4.5规格，目前市场主流价格在4850元/吨,219*6规格为5100元/吨。从7月份来看，全国无缝管市场相对要比6月份价格有所回暖。预计8月份整体价格仍将处于一个稳中震荡的状态，目前还需观望上游管坯的价格变化情况，以及下游需求是否开始完全复苏。详见下图：

图14：2010年7月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）价格方面：

7月份无缝管主流价格仍在稳中弱势下探。以上海为例，本月市场价格108*4.5前期一直平稳小幅下跌，价格为4800元/吨。由于后期钢材市场整体价格回暖，受到市场整体影响，再加上管坯价格上涨，这几日价格开始小幅拉涨，价格为4850元/吨。219*6价格变化情况整体与108*4.5规格的相同，价格为5100元/吨。从全国价格来看，北方市场价格近期一直有所小幅度试探性拉涨，每次上拉价格均在50元/吨，而受到北方管坯以及无缝管价格的上涨，华东地区的无缝管市场也开始小幅上拉。而其他市场基本都处于平稳观望为主。预计后期市场价格仍会有一定幅度的震荡运行。

（2）市场成交方面：

7月份市场成交并没有明显的好转，但比6月份成交而言还是有所回暖。目前华东地区市场成交仍然比较乏力，多数商家反应当前的整体市场依然缺乏牢固的底部支撑，但由于无缝管市场连续2个月都趋于下行，前期的库存资源也销售殆尽，近期市场价格开始拉涨，市场成交明显有被带动起来。近期北方市场成交较好，山东地区管厂合同比较饱满，管坯价格也小幅上涨。目前成交与价格仍然相辅相成。预计后期市场，如上游价格一直有所上涨，市场受到影响价格被拉涨，那成交也将会被有所带动。

（3）贸易商备货方面：

之前市场需求一直处于弱势下行状态，近几周无缝管市场开始有所拉涨迹象，这是贸易商盼了许久的事情了。近期管坯价格开始上涨，市场价格也有所被拉动。贸易商前期低价位库存也开始被消化的所剩无几，大部分贸易商有所备货的心态。目前大部分贸易商仍然选择正常进货，目前对于后市仍不看好，需求并没有真正的回暖，所以贸易商选择正常进货不做屯库的准备。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

七月的管坯走势呈先抑后扬的态势，上半月走势仍然是延续着六月的弱势下调走势，且下跌速度丝毫不见减缓。但从中旬开始，随着北方钢坯价格一路上扬，各主要城市管坯贸易商纷纷停止调价转而以观望为主。在下旬厂家调价平盘之后，加之成本压力的刺激，全国管坯现货报价终于呈现出反弹的势头，尽管反弹时间点明显滞后于螺纹等大品种，但其反弹力度丝毫不弱于螺纹、热轧。不过，由于下游用户对于此波价格上涨存在分歧，因而多数仍以观望为主。下图为六月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

（备注：中天及长强五月上旬调价维持不变，故改成中旬调价幅度）

资料来源：我的钢铁网--管材部

由于此次反弹无论是从时间点来看，或是从下游成交情况来看，似乎支撑力度并不强烈，加上最后一周钢材市场反弹力度明显减弱，商家心态稍显急躁，价格上涨速度过快反倒是让下游市场对采购始终持谨慎态度。从当前情势来看，预计反弹时间并不会太长，而让市场价格再次大幅回调又是各家不愿看到的，因此对于下一个月的走势，预计会以弱势调整为主，市场在价格调整过程中寻找底部价格，继而吸引下游采购，传统淡季里的价格不跌就是成功，撑过了八月或许市场回暖也就不远了。

二、管厂情况

7月，无缝管市场价格基调仍然是下跌，从时间上看，本月初钢厂价格就开始做调整，不仅山东地区民营管厂动作较快，国内大管厂—宝钢也在9日对无缝管价格做了较大幅度的下调，宝钢股份和鲁宝下调幅度均为450元/吨。中旬，鞍钢、新冶特、新冶钢对219系列价格下调，幅度视各个管厂原来基价的不同而做了不同价格幅度的下调，最大调整幅度是鞍钢的300元/吨，调整后，各钢厂的219系列含税表价在4900-5000元/吨左右。本月下旬，攀成钢仍然在22日做了价格调整，从价格表上来看，不含税的价格仍然较高，但攀成钢价格在对协议户的价格上有最低限价，因此，下调200的幅度，从整个的钢管市场来看，属于主流下调幅度。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：从区域上看，山东临沂价格从本月初的价格下调到本月下旬的价格上涨，再一次触动了国内无缝管价格的敏感度，大部分商家因此而观望。从调整后的价格来看，山东管厂的出厂价格仍然是全国的最低价格。从当前的市场行情看，进入7月份以来，国内钢材市场各个钢材品种开始有上调的趋势，但分析认为，技术性回调的可能较大，截止本周的钢市行情，市场上调价格速度放缓。因此，后期，需求仍然是拉动行情的主要因素。8月，钢厂调价以适度调整为主。

六、市场展望

7月的无缝管市场价格在前期的持续低迷后，临近中旬开始反弹，市场价格有企稳上行的迹象，但考虑到目前疲软的需求情况，市场经销商并没有出现明显的拉涨，市场价格也只是试探性的小幅上涨。目前，原材料的价格在持续的上涨，这也直接导致了市场上看涨气氛渐浓，市场其他品种甚至已经出现了明显拉涨的态势。本月整体仍然是一个震荡调整期，价格在经历了长期的下跌和探底后，在后期可能有所抬头，这也给贸易商提供了一些明显的操作机会，这些情况在下个月可能有较为明显的体现，所以综合各方面因素考虑，8月的无缝管市场可能会在经历了7月的低位调整后，会有一些明显的反弹，市场经销商得到了难得的价格调整机会。（Mysteel钢管部肖勇编辑）