6月无缝钢管市场低位运行

概述：5月份钢材市场价格大幅下跌，一方面，市场受到铁矿石季度谈判结果的影响，炒作的因素较之前有所减少，而另一方面，由于之前市场价格过快上涨所带来的价格回调，开始显现，市场成交量的限制，市场经销商的观望心里的加重，使得6月的无缝管市场势必会进入一个低位调整的阶段。

 

一、国际市场

国际市场情况的改善，比预期的效果要好。工厂也将价格根据实际情况进行了有针对性的调整，以按当时的地方市场的矿石支付增加的合同价格。但金融风暴在西欧的再次发生，虽然离开了美国本土，但是我们仍然没有办法对目前的情况感到乐观。中国出口的油套管和管线管仍然受到双反的影响，国际市场份额在继续下降。三季度的国际市场可能受到更多因素的影响，弱势运行。

图1：  J\K55套管价格走势图

北美地区

美国国内的生产者在这个月开始，可以受到进一步的保护了，这主要还是由于可以对来自于中国的无缝管征收反倾销税了。这使得美国市场的生产商可以进一步占有本国的市场份额，但是由于目前油价的走低，使经营者形成了看跌的预期，在三季度的时候，需求可能会有所减少。

 

欧洲地区

欧洲这个月的油井管和管线管通往北美的出口的价格明显有所上涨，而对于中东和北非的出口价格差异化正在拉大。由于原材料价格的急剧增加，略有改善的需求情况，也使得市场价格有了进一步的提升，虽然目前的高价格具备了一定的风险系数，但这在一定程度上，改善了欧洲的工业产量，对后期竞争市场份额起到了作用。

 

亚洲地区

中国出口的油井管价格本月较上月有小幅的上涨。近期来自于非洲和中东的询单在逐渐增多，但是我们同时不可忽视的是，仍然有不少国家和地区对我国进行反倾销的调查。短期的成交好转仍然需要我们去紧密关注后期市场运行。

 

其他地区

目前东欧的独联体国家，正在通过前期的油井管订单，占据国际方面的市场份额，而来自中东和非洲的订单，使得这些东欧国家在国际市场上的份额进一步得到提升，而由于需求情况的良好，有不少贸易商进行了合理的备库，市场短期内价格还会继续有所上涨

 

二、国内市场

（一）生产情况

2010年4月份钢材产量为6910.7万吨。3月份钢管产量为505.3万吨，占钢材产量比例7.31%。从2010年1月份至今，4月份管材比数据为各月之最高。按历年产量分析来看，5月总体钢材产量可能会继续保持上升态势。

（二）单月产量持续增长

统计数据显示，无缝管自2010年1月份起，除2月份有回落状况外，均保持震荡上升态势。4月份无缝管产量再创新高，达到211.9万吨，较3月份增加2.4%。4月份无缝管增幅较小，这主要是由于4月下半月钢材市场行情的大幅下行使得无缝管厂降低了生产积极性。5月份，国内一些无缝管厂可能进入了停产检修状态，预计2010年5月单月产量预计会有小幅下行。

 

图2： 2004-2008年无缝管分月产量统计图

 

(三)日均产量同比增长

2010年4月份全国无缝管产量为211.9万吨。日均产量7.06万吨。较3月份增长了5.7%。本月日均产量增长幅度较小，这也与4月中旬开始行情大跌有一定的关联性。

图3： 2004-2008年无缝管日均产量统计图

（四）管材比维持相对稳定

2010年4月份钢材产量为6824.2万吨，相比去年同比增长6.9%。2010年3月份全国无缝管产量211.9万吨。较上月增长2.4%。管材比达到7.31%。较上月增长0.07%。预计，2010年5月份管材比会有小幅下跌。

图4：管材比统计图

 

（五）库存情况

与2009年的库存相比2010年的库存基本平稳相对稳定，热轧无缝管库存月20万吨左右，无缝管总体库存25-26万吨之间，而2009年热轧无缝管库存最高点是27.4万吨最低点是18.5万吨，高位和低位相差将近9万吨；无缝管总库存最高点34.2万吨，最低点是24.7万吨，相差近10万吨；无缝管库存的大起大落，库存量从低位爬升到高位占用流动资金很大，库存甩卖的过程中伴随的是亏损，故而库存总量的暴涨暴跌会给企业的正常运营带来很大的资金压力，对企业发展不利。对市场而言，增加了贸易商备货的操作难度。

厂家库存量的变化和无缝管的市场价格走势图基本相反，无缝管市场价格上涨厂家出货增加库存减少，反之则增加。2009年无缝管市场价格波动较大，库存变化较为极端，如图所示，曲线变化幅度很大。进入2010年春节过后无缝管市场价格成本推动下上涨，贸易商备货量随之增加，管厂库存缓慢下降。进入2-3月份，市场价格上涨过程中不少贸易商补充了较多的相对高价位的资源，此时由于受到下游无缝管库存较多的影响和节前市场库存的成本偏低的资源冲击，市场进入4月份后无缝管销售不畅。此时的无缝管出厂价格已经被炒作的成本推涨到新高，贸易商备货不积极，下游采购步伐明显减缓转而进入库存消化期。因此预计4月份的无缝管库存仍是上升态势，库存上升幅度可能会加大。

5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

 

三、进出口情况

一、4月份我国无缝管出口量微幅减少

4月份我国共出口钢管58.33万吨，较上月的钢管出口量减少了6.24万吨左右。本月我国钢管出口量占钢材出口总量的13.56%。4月份我国无缝管出口量在27.74万吨，出口环比减少了0.46%，同比减少0.24%。

 

图6：2002年到2010年4月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图7：2006年到2010年4月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从出口品种来看，4月份石油天然气钻探无缝管出口数量在11.57万吨，占据本月无缝管出口的41.72%；其次为石油天然气道无缝管出口数量为11.46万吨，占无缝管出口量的41.30%；其他无缝管本月的出口数量为4.14万吨，占出口量的14.94%；锅炉管出口量为0.52万吨，占出口总量的1.87%；地质钻套无缝管出口总量为0.0464万吨，占出口总量的0.17%。

图8：2009年4月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国4月份无缝管出口地区主要集中在印度、印度尼西亚、伊朗、韩国、利比亚等地，其中本月出口量占据首位的是印度，其中出口量达到2.29万吨，占到本月出口量比重的8.26%；印度尼西亚出口量在1.86万吨，占本月出口比重的6.71%，伊朗出口量在1.85万吨，占当月出口比重的6.68%；韩国出口量在1.33万吨，占当月出口比重的4.79%，出口利比亚的量在1.30万吨，占当月出口比重的4.68%。

从输出地区来看，4月我国无缝管出口比重较大的地区分别是天津、江苏、湖南、山东和上海，4月份无缝管出口量最多的地区是天津，达到8.11万吨，占出口总量的29.24%，；其次是江苏本月出口量达6.17万吨，计占出口总量的22.24%；湖南本月出口量到3.14万吨，占出口总量的比重11.31%；山东出口量在2.06万吨，占出口总量7.43%；上海出口量在1.66万吨，占出口总量的比重5.99%。

二、4月份无缝管进口数呈现小幅增长

4月份我国共进口钢管4.62万吨，较上月的钢管进口量相比增加了0.44万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的3.09%。本月无缝管进口量为2.28万吨，环比小幅增加了3.94%，同比减少了23.92%。

图9：2002年到2010年4月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图10：2006年到2010年4月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，4月份其他无缝管进口数量为0.95万吨，占无缝管进口总量的41.82%；其次是锅炉管，进口数量为0.84万吨，占无缝管进口总量的36.92%；石油天然气钻探无缝管进口数量为0.47万吨，占进口量的20.78%；石油天然气道无缝管进口为0.0078万吨，占进口总量的0.34%；地质钻套无缝管进口为0.0033万吨，占进口总量的0.15%。

图11：2010年4月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，4月我们国家无缝管的进口国主要来自于日本、德国、美国、意大利和法国；其中本月进口日本的量在0.68万吨，占无缝管进口比重的29.84%；德国进口量为0.637万吨，占进口量的27.94%，美国进口量为0.464万吨，占进口量的20.36%；意大利进口量达到0.227万吨，占进口量的9.97%；法国本月的进口量分别为0.0793万吨，占进口量的3.48%。

从输入地区来看，4月我国无缝管进口比重较大的地区分别是天津、河北、辽宁、上海和江苏，4月份无缝管进口量天津达到0.415万吨，占进口比重18.22%；河北进口无缝管在0.287万吨，占进口比重12.61%；辽宁本月进口无缝管的量达0.275万吨，并计占本月进口比重的12.07%；本月上海和江苏在0.264万吨、0.225万吨，分别占进口比重的11.58%、9.86%。

三、4月份我国无缝管净出口数量小幅减弱

4月份我国无缝管出口量在27.74万吨，出口环比减少了0.46%，同比减少0.24%；本月无缝管进口量为2.28万吨，环比小幅增加了3.94%，同比减少了23.92%。本月无缝管净出口数量为25.46万吨，较上月净出口数量相比减少了0.214万吨，并计环比减少了0.83%，同比增加了2.62%。

图12:2006年1月到2010年4月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

 

四、国内需求

2010年4月份钢材产量为6824.2万吨，相比去年同期增长6.9%。2010年4月份全国无缝管产量211.9万吨，较上月增长2.4%。

4月中旬，受整体行情下跌影响，无缝管价格也大幅回调。市场需求冷清。国内部分管厂开始停产检修。

图13：2005-2009年生产与表观消费比较（单位：万吨）

 

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

5月份全国无缝管市场价格持续回落。从下面的走势图我们可以看出，5月份的上海市场价格下调比较明显，尤其是108*4.5规格的价格以跌至与5200元/吨。从4月下旬直至5月底的价格就一直持续下滑。可见本月的无缝管市场开始进入一个低需求的时期。由于管坯价格也开始下跌，加上上游原材料的成本回调，使得本月的无缝管价格无法得到任何一方的支撑。由于从4月下旬，市场需求开始就开始出现走弱，整个钢材市场价格也频繁下滑，所以由于无缝管具有滞后性，从5月一开始价格就不停回落。详见下图：

图14： 2010年5月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

 

（1）价格方面：

5月无缝管市场价格持续回落。以上海为例，本月市场价格108*4.5下跌至5500元/吨，219*6也拉涨至5200元/吨。本月全国无缝管市场价格开始逐步回落。由于前期钢材市场其它品种价格已经大幅度下跌，而无缝管的滞后性直到5月才开始体现。本月一上来价格就开始频繁下跌。大多数贸易商也表示，上游原材料开始回落，下游需求欠佳，没有任何支撑价格坚挺的因素，所以本月无缝管市场价格开始只有靠市场本身下跌价格来拉高下游用户的需求。而目前市场的价格以及下游的需求是相辅相成的。而下游用户大部分还是有买涨不买跌的心态。下游用户表示，目前市场价格下跌还有一定的空间，所以还是以观望价格为主。所以本月虽然价格持续下跌，但需求仍然不佳。直至本月底，上游原材料价格有所反弹，预计后市会平稳震荡，观望市场为主。

（2）市场成交方面：

从五月份市场成交方面来观，目前市场整体情况比较清淡。由于价格下跌，下游用户继续观望的心态比较浓厚，导致市场需求并没有因为价格的下跌而回暖。但五月下旬开始市场整体需求相对前期较为有所好转。大部分贸易商表示成交量少许回暖，价格也开始区域平稳。由于今年的国家宏观政策，以及上游原材料价格的不定性因素，导致钢材整体市场价格无法得到支撑。预计后市成交方面还会有一段时间的低迷期，可能还需要时间慢慢回暖市场成交缓慢好转。

（3）贸易商备货方面：

本月由于收到价格以及成交方面的影响，大部分贸易商都不不愿意在本月进货。贸易商表示，目前对于后市的不明朗状态，也不愿意承担太大的后期风险，还是想继续观望为主。由于一个月下来，大部分贸易商仍然处于观望，目前市场的库存开始大大减少，有些贸易商的库存也降至最低库存下线。商家表示，当前市场价格已经不在有明显下跌的情况，再加上上游的钢厂也出台调价政策，在适当的时期还是表示会考虑进货。预计六月将会有一部分新的资源进入市场。

 

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

五月的全国管坯市场呈一路下滑态势。月初，尽管各管坯厂上旬调价纷纷维持四月下旬高度不变，但基于钢材市场整体的一个低迷运行走势，全国管坯现货价格一路大跌。从市场反馈情况了解到，当前由于钢价下跌，造成下游终端用户采购欲望明显回落，并转而采取观望态势。这样的变化反过来也影响着现货商的心态，他们为了快速出货，各大商家纷纷采取降低报价的策略，但同样是买张不买跌的心态决定了近期的一个成交低迷期。不过利好消息在月底几日出现，从江苏等地的商家反应来看，月末随着价格从近5000元/吨的报价跌至4400元/吨之后，市场出现小波反弹，成交也随之有回暖迹象，但由于时间长度有限，暂时仍然谨慎对待后期走势。下图为1月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

5月全国主要城市热轧管坯结果比较表
热轧管坯	上海	杭州	无锡	烟台	常州	江阴	潍坊	天津	石家庄	重庆
4．30	4920	4950	4950	4750	4870	4870	4720	4630	-	4700
5．27	4620	4480	4480	4250	4420	4430	4220	4280	5100	4400
涨跌幅度	+120	+200	+200	+200	+170	+170	+240	+160	*	+150

资料来源：我的钢铁网--管材部

 

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

 

5月份管坯企业调价统价（不完全统计）
具体价格表详见我网特钢频道“钢厂价格”栏目（单位：元/吨，现款）
时间	生产单位	规格	调整幅度	列表价格	备注
5月1日	中天	20#	-100	4950	承兑价
5月21日		20#	-350	4600
5月1日	长强钢铁	20#	-100	4900	承兑价
5月21日		20#	-320	4580
由于厂家挂牌价格和市场销售价格有价格差异请同时参考每日各地管坯行情

（备注：中天及长强五月上旬调价维持不变，故改成中旬调价幅度）

资料来源：我的钢铁网--管材部

在螺纹等大品种价格的带动、以及成交在月末有所反弹之后，预期短期内可能市场价格会出现一波小幅反弹。但从整体运行走势来看，由于全球股市、国内期货等大宗走势盘的不稳定，让钢材价格一直处在上下震荡态势。而作为管坯市场来看，在现货价格出现底部迹象的同时，钢厂方面价格仍然倒挂明显。而管厂方面由于无缝管近期同样低迷的走势，造成管坯需求暂时仍不明朗。在这样的情况下，预期六月份的主流走势会在底部区域震荡调整，如果在成交释放的情况下，不排除价格有反弹的可能。

 

二、管厂情况

5月，无缝管市场价格遭遇滑铁卢，价格一降再降。山东管子累计降幅达500-550元/吨，冷拔管出厂价格为5150元/吨，热轧管出厂价格为4850-4900元/吨。以当前原材料管坯的价格来计算，厂家已经处于亏本状态。钢厂针对市场的剧烈变化，基本采取了主动下调产品出厂价格的策略，但是，对于市场的支撑力度依然不大，市场成交依然清淡。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：从区域上看，本月价格调整仍然遵循从北到南的时间顺序；价格下降的次数和频率北方也明显高于南方。从上面的表格中，包钢的价格调整值得留意，钢厂态度由本月前期的观望到本月后期价格直接下调300元/吨。同时，几乎所有被调查的钢厂在20号以后下调的价格幅度均超过200元/吨，本月价格走低是各商家不争的事实。从这个价格调整表格当中也能看到钢厂在此轮价格下调过程当中的犹豫心态。从当前的市场行情看，市场利空因素仍然明显，虽然市场在本周后期的表现暂时得以相对平稳运行，但是运行的基础还是不够牢固。缺乏引领市场启动的关键性产品，由于整个5月份钢材价格的连续下跌，市场信心跌入谷底，在行情稍微平稳的时候，需要一定的时间和过程来恢复，6月是否能如预期出现较明显的经济拐点，启动市场的关键性产品非常重要。因此，若比较有效的刺激政策没有出现，无缝管管厂价格仍然以振荡为主。

六、市场展望

5月的无缝管市场价格出现了大幅的下跌，一方面是由于铁矿石谈判的季度定价出台后，市场上炒作的气氛不是很足了，市场回归理性成为了必然，而另外一方面，市场前期价格的高涨，但由于成交的不畅，使得市场价格与钢厂的出厂价格基本处于倒挂状态，市场价格的弱势下调，短时间内仍然难以改变。目前全国有部分管厂进行了停产检修，但市场价格并没有得到多少来自于管厂的支撑而企稳，市场的成交价格仍有阴跌情况发生的。市场经销商后期仍然以观望为主。此外市场外围经济的动荡仍需我们的密切关注。通过对成本，需求，外围经济因素的综合考虑，市场价格后期有望在6月底见到底部。（Mysteel钢管部肖勇编辑）