4月无缝钢管市场震荡上行

概述：3月份由于铁矿石谈判预期价格的上涨，无缝管市场价格有明显的拉涨，上调幅度与年初阶段相比，都有明显改观，市场在经历了金融危机的洗礼后，似乎突然回到了牛市的气氛中去，但不可否认的是，此次价格的上涨使得市场风险仍然在不断累积，短期内市场价格虽没有下调的迹象，但后期走势仍然值得我们去认真评估。4月的无缝管市场将继续上行。

一、国际市场

虽然目前天然气价格相对处于低位，但是近期，钻井数的增加也使得美国市场对油井管需求在逐步恢复。而另一方面，收到反倾销惩罚的中国无缝钢管厂正在积极地寻求新的海外市场，中东和非洲成了主要的出口地，但是整体情况仍然没法弥补之前出口到美国的无缝管量。

图1：J\K55套管价格走势图

北美地区

由于油井管的逐步复苏，我们可以预计到在二季度的时候，市场价格可能会向上移动。短期内，市场的需求释放的并没有想象中那么明显，而另外方面，库存的下降，钻井平台数的增加，受限制的进口，种种因素使得市场价格将会逐步与原材料价格的上涨所对应。成本的上移也将是后期的大致趋势。

欧洲地区

西欧无缝管可能会在接下来的几个月中有明显的上涨，这其中主要的原因还是由于原材料价格的上涨。另一方面，西欧地区可能更多关注的是美国的油井管市场，在中国收到反倾销反补贴的惩罚措施后，西欧各国现在对于进口量巨大的美国油井管市场都有所期待。在美国近期需求有复苏迹象后，需求和成本的共同推动下，使得市场后期价格可能会保持一个上涨态势。

亚洲地区

原材料价格的上涨仍然是我国目前无缝管价格上涨的动力所在，而日本方面同样可能会提高市场价格。目前两个主要的油井管输出国的出口量可能会有明显的下降。从现在的情况来看，中东和非洲市场现在已经是我国最大的出口方向，但是市场容量还有待进一步开发。

其他地区

目前乌克兰报之到欧洲和中东的管线管价格已经达到了980-1030美元/吨CFR，这较上月相比有了明显的上涨。这其中除了需求的有所释放，更主要的还是由于近期铁矿石谈判的影响以及欧元对美元的汇率问题，使得市场价格有了一个明显的提高。

二、国内市场

（一）生产情况

2010年3月，受铁矿石可能提价的影响，全国钢材产量继续上涨，预计整体产量处于持续高位运行状态。各钢厂受后期资源成本预期上移的影响，目前都在开足马力生产，产量后期可能会有明显上涨。

2010年2月份钢材产量为5559.2万吨、2月份钢管产量为310.3万吨，占钢材产量比例5.58%。占比相对于2009年下半年至今，占比数据之最低。

（二）单月产量持续增长

统计数据显示，无缝管自2010年1月份起，始终在高位进行运行。2月份无缝管产量受节假日影响，稍有回调，达到了148.9万吨。较1月份减少16%，但还是明显高于以往同期产量。2010年3月单月产量预计会持续高位运行。

图2：2004-2008年无缝管分月产量统计图

(三)日均产量同比增长

2010年2月份全国无缝管产量148.9万吨。日均产量5.35万吨。较1月减少7%。日均产量降低也说明钢厂产量在节假日的带动下，明显有所下调。

图3：2004-2008年无缝管日均产量统计图

（四）管材比仍然维持高位

2010年2月份钢材产量为5559.2万吨，相比去年同期增长20.5%。2010年2月份全国无缝管产量148.9万吨。较上月降低16%。管材比达到5.58%。较上月降低1.21%。预计2010年3月份管材比在钢厂恢复生产后，有一个明显的上涨过程。

图4：管材比统计图

（五）库存情况

2009年12月份的24.76万吨，是全年的库存最低点。进入2010年，市场价格上涨更多的属于成本推动，市场价格基本上一直低于管厂出厂价格，而当期的新资源到货处于倒挂状态，竞争优势非常有限，贸易商从厂家订货的积极性也受到一定影响。大中无缝管厂库存小幅上升，无缝管总体库存上升至26.11万吨，其中热轧无缝管库存由2009年12月份18.56万吨上升为2010年1月份的19.54万吨，库存上涨幅度不大。2010年1月相比较于去年同期库存基本持平，故2010年初库存处于比较合理的水平。结合2月份销售情况，二三级贸易商囤货情况增加，无缝管销售情况缓慢好转，预计2月份大中型无缝管企业库存处于温和上升状态。

图5：国内重点企业无缝管和热轧无缝管库存统计图

三、进出口情况

一、2月份我国无缝管出口量继续呈现减少现象

2月份我国共出口钢管46.83万吨，较上月的钢管出口量减少了5.43万吨左右。本月我国钢管出口量占钢材出口总量的18.78%。2月份我国无缝管出口量在22.66万吨，出口环比减少了13.11%，同比减少0.92%。

图6：2002年到2010年2月无缝管出口量柱形图（单位：万吨）

图7：2006年到2010年2月我国无缝管出口量与其出口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从出口品种来看，2月份石油天然气钻探无缝管出口数量在11.55万吨，占据本月无缝管出口的50.95%；其次为石油天然气道无缝管出口数量为6.93万吨，占无缝管出口量的30.61%；其他无缝管本月的出口数量为3.71万吨，占出口量的16.39%；锅炉管出口量为0.437万吨，占出口总量的1.93%；地质钻套无缝管出口总量为0.0273万吨，占出口总量的0.121%。

图8：2009年2月份无缝管各品种出口比重图（单位：万吨）

从出口地区来看，我国2月份无缝管出口地区主要集中在印度、阿尔及利亚、伊朗、韩国、印度尼西亚等地，其中本月出口量占据首位的是印度，其中出口量达到2.41万吨，占到本月出口量比重的10.62%；阿尔及利亚出口量在2.23万吨，占本月出口比重的9.84%，伊朗出口量在1.94万吨，占当月出口比重的8.56%；韩国出口量在1.35万吨，占当月出口比重的5.94%，出口印度尼西亚的量在1.28万吨，占当月出口比重的5.66%。

从输出地区来看，2月我国无缝管出口比重较大的地区分别是天津、江苏、湖南、山东和上海，2月份无缝管出口量最多的地区是天津，达到5.704万吨，占出口总量的25.17%，；其次是江苏本月出口量达4.98万吨，计占出口总量的21.97%；湖南本月出口量到2.90万吨，占出口总量的比重12.79%；山东出口量在2.17万吨，占出口总量9.57%；上海出口量在1.51万吨，占出口总量的比重6.64%。

二、2月份无缝管进口数呈现微弱减少

2月份我国共进口钢管3.32万吨，较上月的钢管进口量相比减少了0.45万吨，本月的钢管进口量占钢材进口总量的2.92%。本月无缝管进口量为1.98万吨，环比减少了4.75%，同比减少了36.02%。

图9：2002年2月到2010年2月无缝管进口量柱形图（单位：万吨）

图10：2006年到2010年2月我国无缝管进口量与其进口平均单价的曲线图（单位：万吨）

从进口品种来看，2月份石油天然气钻探无缝管进口数量为0.806万吨，占无缝管进口总量的40.73%；其次是其他无缝管，进口数量为0.6628万吨，占无缝管进口总量的33.49%；锅炉管进口数量为0.461万吨，占进口量的23.27%；石油天然气道无缝管进口为0.044万吨，占进口总量的2.25%；地质钻套无缝管进口为0.0053万吨，占进口总量的0.27%。

图11：2010年2月份无缝管各品种进口比重图（单位：万吨）

从进口国别来看，2月我们国家无缝管的进口国主要来自于日本、德国、俄罗斯联邦、美国和法国；其中本月进口日本的量在0.96万吨，占无缝管进口比重的48.65%；德国进口量为0.358万吨，占进口量的18.10%，俄罗斯联邦进口量为0.154万吨，占进口量的7.81%；美国进口量达到0.115万吨，占进口量的5.83%；法国本月的进口量分别为0.071万吨，占进口量的3.58%。

从输入地区来看，2月我国无缝管进口比重较大的地区分别是天津、山东、黑龙江、上海和湖南，2月份无缝管进口量天津达到0.587万吨，占进口比重29.66%；山东进口无缝管在0.318万吨，占进口比重16.08%；黑龙江本月进口无缝管的量达0.174万吨，并计占本月进口比重的8.78%；本月上海和湖南在0.145万吨、0.120万吨，分别占进口比重的7.32%、6.08%。

三、2月份我国无缝管净出口数量继续走弱

2月份我国无缝管出口量在22.66万吨，出口环比减少了13.11%，同比减少0.92%；本月无缝管进口量为1.98万吨，环比减少了4.75%，同比减少了36.02%。本月无缝管净出口数量为20.68万吨，较上月净出口数量相比减少了3.32万吨，并计环比减少了13.83%，同比减少了5.41%。

图12:2006年1月到2010年2月无缝管净出口量曲线图（单位：万吨）

四、国内需求

2010年2月份钢材产量为5559.2万吨，相比去年同期增长20.5%。2010年2月份全国无缝管产量148.9万吨。较上月降低16%。

产量在2月走低的主要原因还是由于节假日的影响，使得钢厂开工情况没有达到最优状态。但在3月中，钢厂产量可能有明显提高。

图13：2005-2009年生产与表观消费比较（单位：万吨）

五、市场表现

（一）国内无缝管市场运行情况

3月份全国无缝管市场价格波动幅度较大。从下面的走势图我们可以看出，3月份的上海市场价格变化较大，但基本是属于向上拉涨为主，没有回落的趋势。其主要愿因在于3月份各大钢厂开始频频上调价格，由于铁矿石长协合同即将到期，新的谈判价格到底会上涨多少，与现货矿价格距离会拉近多少，目前管坯价格直线往上攀升，都成为钢厂调价的主要原因。再加上本月钢材各个品种都疯狂上涨，都影响着贸易商对价格拉涨心里。详见下图：

图14：2010年3月份上海市场无缝管价格走势（单位：元/吨）

（1）价格方面：

3月无缝管市场价格主要以稳中上涨为主。以上海为例，本月市场价格108*4.5上涨至5200元/吨，219*6也上涨至5200元/吨。本月价格上涨幅度非常频繁，持续不停向上攀升。本月一直不停上调价格主要还是因为一些上游的拉涨因素为主。当前市场出货较为正常，加上商家本身库存量有限，钢厂资源补充缓慢，因此短期内商家对于后市仍持谨慎乐观的态度居多。

（2）市场成交方面：

3月上旬，下游需求释放的不够明显，主要贸易商出货情况也较为一般。随着市场需求逐渐的释放，从最初的一天成交清淡，到电话量逐渐增多，一直到最终成交恢复到正常水平。尤其到了3月中旬，市场需求增大，上游管坯价格上涨，钢厂对于管子出厂价格的上拉，导致贸易商不停的频繁上调报价来迎合钢厂价格的调整。大部分贸易商也在积极降低各自库存，根据实际情况进行相应的补货。

（3）贸易商备货方面：

从三月份来看，大部分贸易商都进入了正常的营业情况，库存也相对充足。由于年前的库存还没有消耗完全，在3月中上旬贸易商的库存情况较为正常。但由于钢厂的持续拉高出厂价格，使得市场下游采购热情迅速降温，对后期市场走势持观望态度。

（二）钢厂价格调整

一、原料情况

三月的管坯市场出现了一波明显的大幅上涨行情。从本月的涨幅来看，全国各大主要城市报价均在上月的基础上上调了300元以上，山东地区更是涨幅超过了500元。从市场给出的反馈信息不难看出，以铁矿石为首的成本压力，以及各大管厂的生产力度，使得对管坯的需求大大增加，导致资源严重不足，是本月价格大涨的主要原因。一些管坯厂生产计划排产时间已经到了4月中下旬，而从当前的走势来看，由于螺纹下旬价格大涨，使得管坯市场活跃度没有丝毫减退，现货价格连连上涨。下图为1月全国主要城市管坯具体价格详见下表：

资料来源：我的钢铁网--管材部

上面列举的是各个城市的价格调整，以下是几个主要管坯企业在本月内的调价政策，可以看的出在这一个月中管坯企业的价格大致走向：

资料来源：我的钢铁网--管材部

3月的管坯市场价格明显的上涨，各大管厂纷纷加大力度生产无缝管，不过由于上涨幅度过大，短时间内下游用户接受程度有限。虽然现货市场对过高的出厂价格有一定的忧虑，但从主要的管厂订单方面的情况来看，4月的管厂订单仍然较为充足，市场短期内下调的可能性不高，价格可能在高位选择稳步上升，小幅震荡上行或成为四月的主流走势。

二、管厂情况

3月，无缝管市场价格处于高位攀升的状态，自月初开始，钢厂价格开始调整，幅度在50-100元/吨，之后，因为原材料价格的上涨导致市场行情的上涨，钢厂出厂价格也在这个过程当中持续上调，每次上调的幅度也增加到100-200元/吨。从上表全国无缝管厂出厂价格调整来看，综合各大钢厂无缝管价格调整情况：山东临沂仍然是无缝管价格的敏感地区，价格调整次数最多、上调时间最早，上调幅度也很契合整个市场的走势；从调整次数上来看，本月钢厂上调次数较多，国营大厂几乎都有2次以上的上调频率，比如宝钢、包钢、攀成钢等；从时间上来看，本月第一次调价大部分都集中在月中，追加的第二次调价，基本集中在23号以后；从调整后的出厂价格来看，冷拔管均已经超过5400元/吨，热轧管在5250元/吨的水平，大管基本都是根据壁厚来决定上调的幅度。本月价格调整，从区域上看，覆盖了整个中国区，并且上调幅度和最终价格都相差不大。从当前利好的市场行情看，厂家会利用当前机会提高产品基价，但是仍然需要下游的支持，如果导致价格空涨，损失的就不只是贸易商，因此，从这个心态来看，分析人士认为，下月，从管厂定价开始应该考虑风险，行情震荡上扬的可能较大。

六、市场展望

3月的无缝管市场明显感受到了快速拉涨的氛围。无论是管厂还是贸易商对无缝管的价格都进行了相应的调整，整体的幅度在短短的一个月内都有一个较大的提高。从目前整个钢材市场的运行环境中，铁矿石谈判是目前最为牵动市场走势的因素，由于已经形成了后期上涨的较为统一的意见，钢厂在出厂价格方面都大幅的进行了提高，虽然市场经销商可能还有一部分的前期库存，虽然今年才刚起步的钢材市场需求非常有限，但从实际情况中我们可以发现，市场经销商不太情愿的将市场报价报高，而整个市场价格也被上涨了，并且钢厂对这种情况似乎有些乐此不疲。

4月的无缝管市场可能会迎来今年市场的一个小高峰，各种宏观因素的结合，管坯价格的高涨，钢厂合同的饱满，都使得市场价格在短期内不会有太多下跌的空间。虽然市场价格可能届时还会有明显的上涨，但是对于市场经销商而言，还需控制好心态，避免盲目的追高，同时，市场在高风险环境的运行下，各商家还需把握好各自终端需求，避免后期价格调整时出现慌乱。（Mysteel钢管部肖勇编辑）