山西证券：临近年末钢市走势平淡
宏观要闻：
◆社科院专家：中国人均GDP2010年将接近4000美元中国社会科学院社会学所所长李培林今日在2010年《社会蓝皮书》发布暨中国社会形势报告会表示，明年年底，中国人均将接近GDP4000美元。李培林说，这两年来中国人均GDP的增长，特别是以美元为计价的人均GDP的增长出现了快速的发展态势。他认为，这个速度在不断的加快，一个原因是经济的高速增长，第二个原因是每年新增人口在不断减少。因为人口基数越大，分母越大，人均GDP水平就会偏低。第三个重要原因，人民币的升值。
◆城市化进入加速阶段明年达48%社科院21日发布《社会蓝皮书：２０１０年中国社会形势分析与预测》，预测明年我国城市化水平将达到48%，2012年或2013年将超过50%的结构转换临界点，并在2015年达到53%左右。专家认为，城市化进程加快，将有力拉动消费，对房地产行业的长期利好更是十分明显。
◆统计局：2008年修订后全国GDP总量为31.4万亿元国家统计局今日发布第二次全国经济普查结果显示，依据国内生产总值(GDP)核算制度和第二次全国经济普查结果，修订后的2008年全国GDP总量为314045亿元。数据显示，依据国内生产总值(GDP)核算制度和第二次全国经济普查结果，按照国际惯例对2008年全国GDP初步核算数进行了修订，修订后的2008年全国GDP总量为314045亿元。其中，第一产业增加值为33702亿元，占GDP的比重为10.7%；第二产业增加值为149003亿元，占GDP的比重为47.5%；第三产业增加值为131340亿元，占GDP的比重为41.8%。
◆11月底全国实现城镇新增就业1013万人人力资源和社会保障部部长尹蔚民在１８日召开的全国人力资源和社会保障工作会议上透露，到１１月底，全国实现城镇新增就业１０１３万人，下岗失业人员再就业４７８万人，困难人员就业１４６万人。他预计，到年底全国实现城镇新增就业将达到１１００万人以上，城镇登记失业率稳定在４．３％的水平。
◆商务部：明年中国或将面临更严峻的贸易摩擦形势商务部进出口公平贸易局局长周晓燕２１日表示，明年中国进出口面临的形势将更加复杂严峻，贸易救济工作或将面临更大压力。在国际贸易保护主义不断升温的情况下，今年以来中国遭遇的贸易摩擦案件数量和金额均创历史最高。截至１１月份，共有１９个国家和地区对中国发起“两反两保”贸易救济调查１０３起，其中反倾销６７起，反补贴１３起，保障措施１６起，特保７起。此外，中国还遭遇美国３３７调查６起。涉案总金额共约１２０亿美元。
◆工信部明年力促五大行业兼并重组工业和信息化部将尽快制定推进企业兼并重组的指导意见，出台钢铁、有色、建材、汽车、船舶等行业兼并重组的实施意见。21日，工信部部长李毅中在全国工业和信息化工作会议上作了上述表示。他说，工信部将协调财政、国土资源、社会保障等部门出台针对性配套政策，消除跨地区跨所有制兼并重组障碍，减轻企业重组成本；将兼并重组和扶优扶强有机结合，支持一批企业通过兼并重组做强做大；建立重大兼并重组项目的备案制度，防止不规范操作，避免形成垄断。并制定了淘汰落后产能的分行业实施方案，将钢铁、电解铝、水泥以及电石、铁合金、焦炭等行业在2010年淘汰目标分解落实到各地。
◆工信部：明年将建立稀有金属储备制度工业和信息化部原材料工业司司长陈燕海日前在全国工业和信息化工作会议上表示，2010年，工信部将配合有关部门加大资源保护力度，建立稀有金属储备制度。中国的钨、铟和稀土等稀有金属储量居全球第一，产量占全球的80%以上。钼、锗等稀有金属的储量和产量也居全球前列。但是，恶性竞争和价格战使中国的稀有金属资源浪费严重。对此，陈燕海表示，要推动稀有金属产业整合，形成以大型企业集团为主导的产业格局。组织有关部门和协会研究提出《稀有金属管理办法》(草案)，完善稀有金属管理的长效机制。
◆社科院：2010年全球经济增长2%-3%中国社会科学院24日发布2010年《世界经济黄皮书》指出，2010年全球经济增长2%至3%，国际直接投资温和复苏，全球贸易缓慢增长，未来美元可能仍将继续贬值。黄皮书指出，预计2009年国际贸易量将出现10%左右的负增长，国际贸易额下降18%左右。此外，全球贸易将在2010年走出第二次世界大战以来前所未有的衰退，出现复苏迹象，但正增长的步伐会非常缓慢。2010年FDI开始温和复苏的可能性大大提高，全球FDI流入规模将会超过2009年。在国际资本的地区流向上，中国及其他亚洲新兴经济体将依然成为最具有吸引力的国家和地区。
行业重要新闻：
◆商务部对欧盟碳钢紧固件采取临时反倾销措施商务部23日公布对欧盟碳钢紧固件反倾销调查的初裁决定，认定原产于欧盟的进口碳钢紧固件存在倾销，将对该产品采取临时反倾销措施。中国国内碳钢紧固件产业受到了实质损害，而且倾销与实质损害之间存在因果关系，将从2009年12月28日起，对欧盟进口碳钢紧固件产品采取保证金形式的临时反倾销措施。
◆2010年首钢在京项目将全停产。12月24日，经市委常委会审议并原则通过的《“绿色北京”行动计划（2010—2012年）》讨论稿在市发改委网站（www.bjpc.gov.cn）上公示，并征求市民意见，截止日期为12月31日。《计划》主要包括2010年，首钢石景山地区冶炼、热轧项目将全部停产，关闭所有年产能20万吨以下水泥企业以及50家石灰生产企业。建4个垃圾综合利用园：适时调整垃圾收费标准，探索推行垃圾计量收费。在东西南北四个方位建设梁家务等4个集垃圾处理、科普教育甚至休闲旅游于一身的综合利用园区等内容。
下游消费行业：
◆合福铁路22日开工建设。22日，合肥至福州铁路自合肥枢纽引出，经肥东、巢湖、无为、铜陵、南陵、泾县、旌德、绩溪、黄山等市县，终点至福建福州站，线路全长806公里，估算总投资1098亿元，其中合福铁路在安徽境内339公里，估算投资496亿元。
◆国家调整房地产营业税。财政部和国税总局22日联合下发通知，明确了个人住房转让营业税征收细则。自2010年1月1日起，个人将购买不足5年的非普通住房对外销售的，全额征收营业税；个人将购买超过5年（含5年）的非普通住房或者不足5年的普通住房对外销售的，按照其销售收入减去购买房屋的价款后的差额征收营业税；个人将购买超过5年（含5年）的普通住房对外销售的，免征营业税。
◆发改委批复沈阳铁西装备制造业聚集区发展规划。发改委23日原则同意并批复《沈阳铁西装备制造业聚集区产业发展规划》。历时2年完成的《规划》确定铁西装备制造业聚集区发展的战略构想、产业方向和发展目标等。计划通过两个阶段的实施发展，争取到2017年，聚集区面积发展到100平方公里，企业达到2000户，产值达到5000亿元，装备制造业增加值达到1300亿元，为建成具有国际竞争力的世界级装备制造业基地奠定坚实基础。
◆工信部要求淘汰272项高耗能落后机电设备。近日，工业和信息化部发布《高耗能落后机电设备（产品）淘汰目录（第一批）》公告。共9大类272项设备（产品），包括电动机27项，电焊机和电阻炉13项，变压器和调压器4项，锅炉50项，风机15项，泵123项，压缩机33项，柴油机5项，其他设备2项。
◆中石油获中缅原油管道独家经营权。12月21日，中石油集团对外宣布，该集团20日与缅甸能源部签署了中缅原油管道权利与义务协议。根据双方的协议，中石油集团控股的东南亚原油管道公司同时还享有税收减免、原油过境、进出口清关和路权作业等相关权利，缅甸政府保证东南亚原油管道公司对管道的所有权和独家经营权，保障管道安全。
◆明年全年小排量车购税减按7.5%征收。财政部和国家税务总局23日对外公布了明年具体的减征政策，明确对2010年1月1日至12月31日购置1.6升及以下排量乘用车，暂减按7.5%的税率征收车辆购置税。根据两部门发布的《关于减征1.6升及以下排量乘用车车辆购置税的通知》，享受减征优惠的乘用车购置日期将按照《机动车销售统一发票》或《海关关税专用缴款书》等有效凭证的开具日期确定。
◆全球新船订单量连续16个月下滑。截至12月1日，全球新船订单量为8267艘，共1.569亿修正总吨或5.002亿载重吨，已经连续16个月下降。自2008年8月金融危机爆发后，新船订单量下降了2760艘船，约25%，手持订单量平均每月下降173艘船。
◆家电下乡销售金额突破580亿。据家电下乡和以旧换新信息管理系统的最新统计显示，截至11月30日，家电下乡登记销售金额突破580亿元，共计581.31多亿元。11月的单月销售额为72.9亿元，略低于10月的75亿元。而截至12月12日，中标生产企业发货量已攀升到8184万台；在以旧换新方面，继12月2日销售额突破百亿之后，仅15天的新增销售达20亿元，政策效果持续爆发。
◆工信部发文力促家电转型，5年占领全球30%市场。工信部25日印发《关于加快我国家用电器行业转型升级的指导意见》，意见提出家用电器行业转型升级的主要目标：到2015年，行业平均研发投入在销售收入中的比重达到3%；拥有20个以上的国家认定企业技术中心；自主品牌产品在国际市场中比重达30%；培育5个左右具有综合竞争实力的国际化企业集团；2020年耗损臭氧的氢氯氟烃类物质（HCFC）在家电行业中的使用量减少35%。
国际钢铁动态：
◆印度政府上跳铁矿石出口关税5%。24日晚上印度政府宣布，从25日凌晨起，对铁矿石粉矿的出口关税由0上调为5%，块矿由原先的5%调整为10%。这将进一步刺激近期国内进口印度铁矿现货价格的上涨。印度财政部于2008年12月7日宣布取消铁矿石粉矿出口税和削减块矿出口税至5%。目前进口印度粉矿(Fe63.5%)外盘报价已到达了118-120美元/吨，此次上调出口关税，大约会增加4-5美元的成本。
◆目前亚洲成为俄罗斯最大的钢出口市场。2009年前9个月，俄罗斯向亚洲出口钢材达580万吨，同比增33%，其中，出口到中国、中国台湾、越南、印度及菲律宾的钢材为去年同期的两倍多。出口到亚洲的长材与去年同期相比增260%，扁平材增330%多，管材增130%。
◆中龙钢铁300万吨热轧厂将于明年5月竣工。中国台湾中钢子公司中龙钢铁第二期一阶段扩建计划将进入尾声，其中最重要的高炉工程已接近完工，将于明年2月点火。在取得银行新台币200亿元联贷资金后，此阶段兴建的热轧厂将于明年5月完工，热轧年产量将达300万吨。中龙扩建案属于中钢《两个两千》计划的重要环节，200亿元联贷资金支应的新热轧厂，预定明年5月完工试车，正式投产后，年产能将达300万吨。
◆伊朗120万吨方坯厂开工建设。伊朗KishSouthKaveh钢厂的建造工程已于日前展开，计划工期为3年。新钢厂将装配1座170吨电炉、1座170吨钢包炉、1台6头或8头连铸机，设计年产能约120万吨，可生产规格为100x100mm至200x200mm、长度为120米的方坯产品。一同建造的还有2座92.5万吨直接还原铁设备，工程现已完成60%，预计可在下个伊朗年的后半年完工。从原料来源看，伊朗Gol-e-Gohar厂每年可为KishSouthKaveh厂供应260万吨球团矿，当钢厂原料需求超出供应量时，还可从波斯湾其他国家进口。
钢厂调价信息
◆据Mysteel统计，本周我国共有48家螺纹钢生产企业调整了出厂价格，55家线材生产企业调整了出厂价格，调整价格的钢厂数量较上周显著增加。目前螺纹钢全国最低价位在沈阳、哈尔滨地区，HRB335大螺纹价位3500元/吨，最高价位在广州地区，HRB335大螺纹价位4010元/吨左右。钢厂方面：共有7家热轧钢厂调整了出厂价格，攀钢上调了出厂价格240元/吨，另外莱钢、八钢、酒钢、安钢、日钢等上调幅度在50元/吨左右。共有8家中厚板钢厂调整了出厂价格，八钢、酒、安钢上调出厂价格50－60元/吨，是本周上调幅度最大的钢厂，华伟、飞达、兆顺苏南等5家钢厂中厚板上调幅度在10－30元/吨。
一周综述：
国内钢市：
◆本周国内钢材市场全面上涨，其中冷板卷涨幅达到150元/吨以上。MyspiC综合指数（我的钢铁价格指数，是MysteelpriceindicesofChina的英文缩写）141.1，比上月同期上涨2.5%；其中MyspiC扁平材指数129.7，比上月上涨3.3％；长材指数153.0，比上月上涨1.9％。
◆建筑钢材：总体上涨，上海、广州、北京、天津等主流市场上涨幅度在30元/吨左右，南京、杭州、重庆、昆明等地区上涨幅度在40－50元/吨；济南、太原、兰州涨幅达到100元/吨。截至本周四，国内主要市场20mm螺纹钢平均价位在3761元/吨，较上周四上涨45元/吨；6.5mm高线平均价位在3774元/吨，较上周四上涨57元/吨。
◆冷热板卷：热轧盘整中有一点幅度上涨，冷轧大幅度上涨。上海热轧4.75mm以上厚规格震荡幅度在50－80元/吨，周末在3780元/吨，3.0mm以下薄规格3880元/吨；周末上海市场厚规格热卷5.5-11.5*1500成交价格在3780－3800元/吨；周末1.0mm鞍钢冷板报价在5730元/吨；1.0mm首钢、马钢冷卷价格在5280元/吨以上；中厚板总体有较大幅度上涨。其中北京、天津等华北主流市场平均上涨150元/吨，西安、兰州、乌鲁木齐等西北地区上涨跌幅度在100元/吨，上海、南京等华东地区上涨幅度在50元/吨。
◆型材：总体略有上调，平均波动幅度在20元/吨左右。截至本周四，全国23个主要市场平均价格情况：25＃工字钢为3729元/吨，较上周四上涨14元/吨，5＃角钢3644元/吨，较上周四上涨24元/吨，16＃槽钢全国平均价位3633元/吨，较上周四上涨20元/吨。总体来看，目前型材价格比建筑钢材略低，具备价格上涨空间。预计下周国内型材市场价格将处于小幅度盘升状态。
◆不锈钢：不锈钢：无锡市场304冷热轧价格整体呈现大幅上涨，涨幅达1200-1300元/吨，周末304冷卷主流报价21500元/吨，304热卷主流报价20000元/吨，成交一般。430也是涨声一片，周二太钢将430冷轧价格上调200元/吨，宝钢将410S黑皮价格上调300元/吨，430热轧黑皮价格上调200元/吨。太钢价格热轧维持在8900元/吨，430冷轧主流价格报至11600元/吨。
国际市场：
◆本周国际市场保持稳中趋涨。CRU国际钢价综合指数为149.9，与上周持平，比上月上涨0.7%，比去年同期下滑3.4%。本周CRU扁平材指数为141.4，与上周持平；CRU长材指数为167.1，持平。欧洲市场保持稳定，由于成本和需求预增，大部分钢厂开始上调明年1月份钢材价格。本周美国市场保持坚挺，钢厂提价带动钢材价格上涨。本周亚洲市场保持平稳，钢厂陆续上调合同价格，但现货市场保持平稳。总体上判断，短期内国际市场将继续走强。
◆扁平材方面，欧洲市场保持平稳，欧洲钢厂计划将明年1月份薄板价格上调20-30欧元/吨，传闻安赛乐米塔尔已经决定提价20-30欧元/吨，明年1月份北欧热卷出厂价将达到420欧元/吨；12月份北欧中厚板需求依然保持疲软，价格变化不大，目前S235中厚板的出厂价格为430-480欧元/吨，S355为450-500欧元/吨。美国市场保持坚挺，中西部钢厂的热轧板卷出厂价为530美元/短吨，比上周上涨10美元/短吨；冷轧板卷620美元/短吨；热镀锌板730美元/短吨；现货市场热卷已经涨至560美元/短吨，冷卷达670美元/短吨。亚洲扁平材市场整体上涨，最近韩国3家冷轧公司的明年2月冷轧和镀锌板出口价格谈判结束，冷卷出口价格为680美元/吨（FOB），镀锌板为730美元/吨（FOB），彩涂板为880美元/吨（FOB），比1月出口价格上涨30-50美元/吨，但是合同量仅为是平均出口量的70-80%。汽车用酸洗热轧板报成交很好，报价在615-620美元/吨（FOB）；印度国内中厚板价格约为2.9万卢比/吨（616美元/吨），税后约3.26万卢比/吨，而进口中厚板税后约3.12万卢比/吨。日本2010年1月发往中国的非取向硅钢片价格上涨30-50美元/吨，价格接近800美元/吨（FOB）。
◆长材方面，欧洲市场保持平稳，钢厂提价将推动明年1月份南欧螺纹钢价格继续上涨，涨幅在20-30欧元/吨，目前主流市场价格为360欧元/吨，1月份有望涨至390欧元/吨，西班牙螺纹钢出口到阿尔及利亚的成交价格为400欧元/吨（CIF）。美国市场保持稳定，中西部钢厂螺纹钢的出厂价为470美元/短吨；线材出厂价为600美元/短吨，上涨30美元/短吨；小型材出厂价为700美元/短吨，上涨30美元/短吨；本周盖道美洲钢公司宣布上调长材价格40-65美元/短吨，从1月11日开始执行。其中螺纹钢、角钢、扁平材、槽钢、圆钢和方钢上调65美元/短吨，H型钢上调40美元/短吨。亚洲市场整体平稳，由于废钢价格坚挺，最近两周俄罗斯方坯出口到东南亚的报价上涨5美元/吨至470-480美元/吨（CFR），最近的成交价格为465美元/吨（CFR）。日本12月份日本H型钢市场持续保持疲软，最近一个月价格下滑了大约3000日元/吨（33美元/吨），目前大型H型钢的主流市场价格为62000-63000日元/吨，贸易商最低的报价不足60000日元/吨。
原材料市场：
◆铁矿石：本周国内铁精粉市场整体小幅上涨，成交量小幅增加。目前唐山地区66%铁精粉湿基不含税价在660-670元/吨，上调30元/吨；辽宁辽西地区铁精粉价格整体上涨20元/吨左右，北票66%铁精粉湿基不含税价格在540元/吨；华东及中南市场大部分出现上涨。山东地区大矿64-65%干基含税承兑价930元/吨，上调30元/吨；广东怀集64%湿基不含税出厂价580元/吨左右。本周进口矿市场仍保持上扬的走势，市场成交价格屡创新高但成交一般。现63.5/63印粉主流报在119-121美元/吨，59/58报100-102美元/吨；现主要港口63%印粉860-870元/吨，58%印粉760-770元/吨，PB粉880-890元/吨，65%巴粗920-930元/吨，pb块920-930元/吨。
◆焦炭：本周焦炭市场继续保持良好态势运行，成交顺畅，河北、山西、华东各地焦炭价格都有50元左右的上涨。周末河北唐山准一级冶金焦1840-1950，到厂价；山西晋城一级冶金焦涨20，现出厂含税价1700，运城二级冶金焦涨30，现出厂含税价1630。
◆方坯：本周国内方坯市场保持稳中上涨，北方市场以涨为主，幅度在30-100元/吨。周末，江苏地区普碳150坯价格为3400元/吨，低合金坯主流价格为3450-3500元/吨，较上周平。河北唐山地区普碳150坯3300元/吨，矩形坯3330元/吨；低合金坯3420元/吨，较上周上涨80元/吨。以上地区皆为现款含税价。
◆铁合金：本周合金市场波动不一，普通合金价格继续走好，目前国内硅铁（75-A）市场报价6000-6200元/吨，成交一般；锰系报价继续出现上涨要求，钢厂采购也逐步展开，硅锰出厂报价在8000-8400元/吨；高碳锰铁（65＃）和中碳锰铁（FeMn78C2.0）市场主流价格为7700-8000元/吨和10600-11300元/基吨。铬系合金报价小幅上扬，目前山西太原高碳铬铁主流价格在7700-7800元/基吨，上海市场高碳铬铁市场报价为7700-7900元/基吨，浙江地区低碳铬铁（C25）价格为10000-10600元/基吨，微碳铬铁（C6）价格为10700-11500元/基吨。钼铁市场继续上涨，成交一般，周五锦州60钼铁市场报价为13.5-14万元/吨，栾川地区45%钼精矿含税报价在1970-2000元/吨度。钒系合金大体稳定。目前国内钒铁报价在9.9-10.2万元/吨，五氧化二钒98片市场报价在9-9.3万元/吨。
◆废钢：本周国内废钢市场全面上扬，沙钢上调50元/吨，炉料（1）2880元/吨，重废（1）2850元/吨，重废（3）2780元/吨。现江苏地区精炉料主流价格在2870-2900元/吨，山东地区重废价格在2550-2740元/吨，江西地区重废价格基本在2630-2750元/吨左右，湖南地区重废价格基本在2640-2720元/吨左右，广东地区重废价格在2660-2750元/吨，河北地区重废价格在2540-2700元/吨。
◆有色金属镍：本周镍矿市场稳中趋涨，菲律宾0.9-1.1%期货27美元/吨，印尼2.0%以上期货48美元/吨。现主要河北港口2.0%以上440-450元/吨，1.8-1.9%350-360元/吨，1.4-1.5%250-260元/吨，0.9-1.1%270-280元/吨。现主要山东2.0%以上430-440元/吨，1.8-1.9%340-350元/吨。受俄罗斯将恢复5%的镍出口关税的影响，本周镍价大涨，LME镍价大涨，从17000美元每吨一路上涨至19000美元每吨，一周上涨2000美金。国内主要市场电解镍价格也稳定在129000-138500元每吨之间。
库存情况：
◆本周库存整体上升，螺纹钢库存增幅最大，增加12.866万吨，增幅为2.943%，其他品种小幅增加，具体见表。
◆LME镍库存增加至152400吨，较上周148458吨增加了3942吨，突破历史高位。
◆本周全国主要港口铁矿石库存总量6645比上周减少30万吨，其中巴矿1895减少15万吨，澳矿2151减少44万吨，印矿1316减少2万吨。
海运费方面：
◆铁矿石海运费价格继续下跌。至周四，巴西图巴朗-北仑/宝山的铁矿石平均运费为27.091美元/吨，较上周五的31.542美元/吨下降4.451美元/吨，降幅为14.11%；西澳-北仑/宝山的铁矿石平均费为11.046美元/吨较上周五的12.364美元/吨下降1.318美元/吨，降幅为10.66%。
山证观点：
国际钢材市场运行平稳，市场为2010年积极做准备，一些大型钢厂开始提高明年1、2月份的钢材出厂价格，废钢价格也出现上涨，带动未来钢材基价的上涨。由于需求不能快速恢复，加之年底淡季，预计下周仍将弱势运行。
国内钢材市场走势本周两家齐升，在钢厂上调1月份出厂价格的带动下，整体出现上涨趋势，但幅度不大；库存上升，建筑用钢库存增幅较大，显示年终因素发挥作用，工地停工较多，后市需求继续疲弱，年末收官，钢价将小幅下调。不锈钢价格随镍价震荡同步调整，小幅上涨。由于镍库存增大，不稳定性增加，后市镍价回调的可能性增加，不锈钢走势将继续受镍价的影响调整。铁矿石特别是进口矿价格涨到年内新高，目前已经突破120美元/吨、焦炭价格也持续上涨，原材料成本支撑钢价上行，但需求淡季、高库存抑制价格，综合作用，临近年末，钢价将平稳运行，小幅震荡。
钢材期货价格出现震荡走势，后市将持续；钢铁上市公司股票价格随大势回落整理，这种趋势将随大市调整而基本结束，进入震荡筑底过程。
