7月份硬线市场高位盘整

概述：回顾6月国内硬线市场，价格呈现上涨趋势，市场整体资源量少，成交水平尚可。6月硬线价格上涨主要推动力来自于较少的供应量以及不断上调的钢厂价格。6月份，沙钢硬线出厂价格上调80元/吨、中旬上调70元/吨、下旬上调100元/吨，现45#出厂价格3980元/吨；湘钢硬线出厂价格月初上调100元/吨、中旬上调70-80元/吨，现45#出厂价格3880元/吨；青钢硬线出厂价格上旬上调80元/吨、中旬上调70元/吨、下旬上调100元/吨，现45#出厂价格3980元/吨；马钢硬线上中下旬出厂价格分别在基价基础上上调30元/吨、100元/吨、150元/吨，现45#出厂价格3840元/吨；安阳硬线上调共计120元/吨（不含税），现60#出厂价格3230元/吨（不含税）；济源硬线价格共计上调100元/吨；杭钢硬线价格共计上调170元/吨；首钢6月硬线结算价格上调50元/吨为3800元/吨，7月硬线指导价格上调250元/吨为4050元/吨（详见图1）。据悉，各钢厂后期价格仍将上调，因此判断，短期内市场价格将有所跟进。但随着气温不断上升，市场需求将逐渐减弱，因此市场成交水平不容乐观。预计7月中上旬硬线市场价格走势仍将以小幅攀高为主，后期价格将有所盘整。

图1：2006-2009年6月份首钢、沙钢45#硬线价格对比图

一、国际线材市场简述

6月国际高碳线材市场价格均有所上涨。美国市场报价上涨33美元，德国、法国市场报价上调46欧元，意大利市场报价上调39欧元，英国市场报价上调80英镑，西班牙市场报价上调60欧元，欧洲出口价上调30欧元。

图2：2009年5月、6份国际市场高碳线材走势图

图3：2009年6月份国际市场线材走势对比图

二、国内线材产量、出口量分析

（一）国内产量

5月份国内制品用高碳钢线材产量85.2万吨较上月增加了8.7万吨，但增长量并不足以缓解市场资源紧缺的状况。本年累计量411.26万吨，去年同期产量429.42万吨。

图4：2008年-2009年5月份国内线材产量走势对比图

（二）出口情况分析（美国）

表1：2009年5月份美国线材进出口统计（品种）

表2：2009年5月份美国线材进出口统计（国别）

三、6月份国内硬线市场简要回顾

6月国内市场硬线两大特点：资源量少、钢厂价高。由于建筑钢材产销两旺，钢厂生产建材的热情不减，虽钢厂对工业制品用线材的产量有所恢复，但仍然不能满足市场的需求。因此市场在供给量不足的情况下，价格有所上调。另一方面，钢厂出厂价格上调也对市场报价上涨起到了推动作用。如上文所述，各大钢厂6月份出厂价格均有不同程度的上涨，贸易商受此鼓舞，迅速跟涨，北方市场价格基本在3900元/吨左右，而南方市场硬线价格已经达到4000元/吨以上。尽管市场价格具备了上涨的条件与基础，但是下游工厂对高价的接受能力较弱，这也成为市场的隐患，同时也从一定程度上控制了价格上涨的幅度。

图5：09年6月底国内硬线价格走势

南方市场：6月市场整体资源少，缺货现象较为突出。以南通市场为例，市场仅有少量沙钢资源、另武钢、济源、青钢资源，总量仅1万吨左右。上旬市场沙钢材料报价在3900-3950元/吨，其他钢厂材料价格在3900元/吨左右；而到中旬，在钢厂出厂价格的影响下，沙钢材料市场报价达到3980元/吨，∮5.5材料则在4000元/吨以上；下旬，钢厂价格进一步上涨，沙钢材料市场价格推升至4050元/吨。

北方市场：6月市场资源依旧紧缺，首钢收紧的产量也为市场价格上涨奠定了基础。如天津市场，主导钢厂首钢近期发货较少，尤其是45#低钢号材料，由于资源紧缺，报价一般高于65#等中规格材料，而80#资源同样因货少上涨。截止到月底，首钢资源的主流报价在3900元/吨左右，唐钢、承钢等钢厂材料价格在3850元/吨左右。

总体看来，钢厂对硬线价格调控相当强势，因此在钢厂价格的推动下，市场价格跟进，报价一路上涨。但根据下游需求情况来看，今年工业方面的情况并不理想，近期也没有明显好转，下游钢丝绳厂家对目前硬线的价格接受能力较低，导致市场成交水平不高。

图6：2008-2009年6月份南通、天津硬线价格对比图

四、2009年6月份国内硬线市场展望

（一）宏观市场

1、专家认为我国FDI存量仅占全球2%

商务部研究院外资研究部主任马宇27日表示，我国仍未进入全球外国直接投资(FDI)主流。我国在全球跨国直接投资中的地位在弱化，目前吸收外商投资存量仅占全球2%略强。

在“2009中国企业发展融资峰会”上，马宇表示，我国外资来源以华人资本为主，来自发达国家的外资仅占不到五分之一，而最为规范、技术含量最高的发达国家对外投资占全球的80%左右。上世纪九十年代后期以来，我国在全球跨国直接投资中的地位在弱化。九十年代中期，我国吸收外商投资最高占全球的11.8%，现在降到5%左右；来自发达国家投资比重高时达到30%左右，2008年降到13%。

在跨国并购成为国际直接投资主流方式的今天，我国吸收外资绝大多数是新建投资，总体并购规模很小，近年来仅占外商投资总额的3%左右，且绝大多数为500万美元以下的小型并购。

马宇指出，我国的发展阶段和行业状况决定了我国拥有广阔的并购空间。在政策上，应进一步扩大市场开放，尤其是行政垄断行业的开放；创新利用外资方式，加大外资并购力度。进一步改善投资环境

2、发改委：预计6月发电量增幅转正

国家发改委昨日表示,截至6月23日,全国日发电量达到108.04亿千瓦时,为今年以来新高,当月累计发电量同比增长2.37%,预计6月将扭转自去年10月以来连续八个月发电量负增长的局面。

国家电网公司统调中心的数据显示,本月中旬全国日均发电量同比上升3.8%,其中以东南沿海和西部高耗能地区发电量回升较快。这是今年4月以来,内地发电量的“旬数据”首次实现正增长,经济回暖趋势更加明显。

发改委周五刊登在其网站上的新闻稿称,据国家电网和南方电网调度快报统计,截至6月23日,全国共有河北、湖北、江西、四川、广西、云南、海南、新疆八个省区用电负荷均创历史新高。

3、GDP和CPI有望继续反弹下半年经济成绩单“好看”

与上半年或前两年相比，甚至与明年相比，凭借较快的GDP增速和温和回升的CPI，下半年我国宏观经济交出的很可能是一份“好看”的成绩单。专家预计，下半年，GDP同比增速有望达到8.5%甚至更高，CPI有望维持在零或小幅正增长。

然而，我国经济平稳回升仍存在不少障碍。在政府投资已见成效的情况下，下半年能否实现经济增长动力转换的轮动，有效消化外需不足、产能过剩和通胀预期的压力，有待时间检验。

（二）钢材市场

1、中钢协：铁矿石谈判将进入“加时赛”

6月30日是2009年铁矿石长期协议合同确定价格的最后日期。中国钢铁工业协会负责人昨日明确表示，中方的铁矿石谈判将持续下去，而且对中小钢厂与供应商私签长期协议的也要采取措施。而铁矿石三大供应商之一的淡水河谷CEO阿格内利则表示，如果必须，公司愿意采用现货市场价格体系，但是公司仍会忠于长协价格体系。

2、钢厂盈利状态

6月28日钢协公布消息：5月份78家大中型钢铁企业盈利12.62亿，但是1-5月份整体亏损39亿，这说明国内钢企5月份价格较高。

3、原料价格

月底，二级冶金焦的价格比较稳定，在1650-1720元/吨；煤价也在上涨，但是出口价格呈下行趋势，这主要是山西省对于煤矿的安全要求，影响没得产量，同时下游的需求也在提高；钢坯价格尽管月底有所下滑，但本月仍有小幅上涨。

5、钢材产量

虽然工业线材市场供应量少，但整体来看，我国粗钢产量依旧较高。1-5月我国粗钢日均产量为143.5万吨，以此推测全年将达到5.24亿吨；1-5月粗钢表观消费量在143.9万吨，推测全年产量将达5.25亿吨；可见，目前市场仍然存在较大压力。5月单月粗钢产量在4748万吨，预计6月产量将会更高，预计较5月增加750万吨。

4、天气因素

南方地区6月20日入梅，长江中下游地区雨量增多，而北方地区持续高温。7月雨水和高温交替，全国施工项目将受到一定程度的影响。

综上所述，7月国内市场价格上涨的主要动力依旧来自于钢厂方面。同时，天气因素、前期拉涨过快、期货市场走势变化均会造成市场价格调整。但是由于目前钢厂生产成本不低，也使得市场调整幅度不会过大。因此，预计7月国内硬线价格在上旬仍可维持高位，中旬起将有所盘整。（胖毛，Mysteel.com资讯部）